Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности ЗАО «Желдорипотека»

1. Динамика, структура и структурная динамика имущества ЗАО «Желдорипотека»

1.1 Анализ активов предприятия

Таблица 1. Динамика, структура и структурная динамика активов предприятия за 2010 год

Порядок расчета, применим для всех аналогичных таблиц:

Значение в столбике 2 находим как отношение соответствующего значения столбика 1 к общей сумме активов в столбике 1, умножаем на 100%. Расчет аналогичен для столбика 4.

Значение в 5-ом столбике находим путем вычитания из значения 3-го столбика значения 1-го.

Значение столбика 6 = столбик 4 — столбик 2.

Столбик 7 = (значение столб. 3 / столб. 1)*100%.

Вывод: из таблицы 1 мы видим, что имущество организации за 2010 год уменьшилось на 5 033 256 тысяч рублей. Темп роста составил 80,3%. Это связано с уменьшением оборотных активов на 6 178 057 тысяч рублей (темп роста 72,4%).

Резкое уменьшение оборотных активов за отчетный год, связано со значительным уменьшением величины финансовых активов, за данный период, основную долю в которых занимает уменьшение предоставленных займов. По внеоборотным активам наблюдается увеличение на 1 144 801 тысяч рублей. Данное увеличение связано в основном с финансовыми вложениями. В структуре имущества наибольший удельный вес на протяжении всего 2010 года занимают оборотные активы, которые составляют более 87% и 78% на начало и конец года соответственно.

Состав активов на 2010 год представлен в виде диаграммы, на которой наглядно видно, что на протяжении всего периода величина оборотных активов превышает значение внеоборотных за тот же период.

Таблица 2. Динамика, структура и структурная динамика активов предприятия за 2011 год

Вывод: анализируя таблицу 2 можно заметить, что имущество организации за 2011 год уменьшилось на 1 481 551 тысячи рублей. По сравнению с 2010 годом, величина уменьшения составила 3 551 701 тысяч рублей. Темп роста составил 92,8%. Это связано с уменьшением внеоборотных активов на 822 336 тысяч рублей (темп роста 80,92%). Основное место во внеоборотных активах занимают доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения, уменьшение величины которых, прямо повлияло на уменьшение суммы внеоборотных активов.

Величина оборотных активов к концу рассматриваемого года также уменьшилась на 659 215 тысяч рублей, по сравнению с началом 2010 года, уменьшение составило 6 514 807 тысяч рублей.

В структуре имущества наибольший удельный вес на протяжении всего 2011 года занимают оборотные активы, которые составляют более 78% и 81% на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

1.1.1 Анализ внеоборотных активов

В ходе анализа внеоборотных активов рассчитаем относительные показатели динамики (темпы роста) и структуры (удельные веса).

Для отражения результатов анализа составляются таблицы, характеризующие динамику, структуру и структурную динамику внеоборотных активов.

Таблица 3. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Внеоборотных активов организации за 2010 год

Вывод: Величина внеоборотных активов за анализируемый период имеет тенденцию увеличения. Общее увеличение составило 1 145 801 тысяч рублей.

В структуре внеоборотных активов преобладают финансовые вложения на протяжении всего анализируемого периода, на начало 2010 года их удельный вес составил 89,02% от общего числа внеоборотных активов, на конец отчетного года — 92,43%. Это позволяет сделать вывод о том, что данная организация, прежде всего, ориентирована на инвестиционную деятельность.

Таблица 4. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Внеоборотных активов организации за 2011 год

Вывод: величина внеоборотных активов за период 2011 года имеет тенденцию резкого уменьшения. Сумма общего уменьшения составила 822 336 тысяч рублей. Как и за прошедший период, основную часть внеоборотных активов занимают финансовые вложения, что лишний раз подтверждает ведение инвестиционной деятельности данной организацией. Но, по сравнению с 2010 годом, их количество, в общем числе внеоборотных активов, уменьшилось на 614 508 тысяч рублей.

1.1.2 Анализ оборотных активов

Таблица 5. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Оборотных активов организации за 2010 год

Вывод: величина оборотных активов за анализируемый период имеет ярко выраженную тенденцию роста. Сумма общего роста составляет 6 178 057 тысяч рублей.

как положительный факт можно оценить уменьшение остатков денежных средств на 139 179 тысячи рублей, что указывает на повышение эффективности работы со свободными денежными средствами.

Стоимость запасов уменьшилась на 57 064 тысяч рублей соответственно. Это говорит о повышении деловой активности предприятия за исследуемый период. По этим данным делаем вывод о том, что в отчетном периоде предложение данной организации существенно превосходило спрос на готовую продукцию.

В отчетном периоде происходит уменьшение материалов, количество которых сократилось на 9781 тысячи рублей. Это связано с направлением сырья и материалов на изготовление новой продукции, за счет чего ее количество существенно увеличилось.

Таблица 6. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Оборотных активов организации за 2011 год

Вывод: уменьшение величины оборотных активов за период 2011 года составил 659 215 тысяч рублей, что связано, прежде всего, с уменьшением средств в незавершенном строительстве и дебиторской задолженности Произошел значительный рост суммы предоставленных займов с 752 до 429 094 тыс. руб. общий рост составил 4504 тысячи рублей, что соответствует 2,76% в общем удельном весе оборотных активов Данный рост, возможно, связан со спецификой деятельности предприятия.

1.2 Факторный анализ активов предприятия

Таблица 7. Исходные данные

Таблица 8. Факторный анализ

Производим пошаговую замену факторов с базисной суммы на отчетную. Результативный показатель рассчитываем путем горизонтального суммирования факторов. Размер влияния — путем вычитания результативных показателей из данного, предыдущий. Проверка результативного показателя проводится следующим образом, из результативного показателя, полученного на шаге три, вычитается базисный результативный показатель, полученный на шаге один. Проверка размера влияния фактора оценивается путем сложения полученных значений на шаге два и три соответственно.

Имущество организации уменьшилось на 5 033 256 тысяч рублей, или на 29,7 п.п. Уменьшение оборотных активов на 6 178 057 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель как фактор прямого действия, уменьшив его значение на эту же величину.

Таблица 9. Исходные данные

Таблица 10. Факторный анализ

Вывод: в 2011 году имущество организации уменьшилось на 1 481 551 тысячу рублей, по сравнению с 2010 годом, сумма уменьшения составила 6 514 807 тысячи рублей.

Снижение величины внеоборотных активов, в период 2011 года, на 822 336 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его величину на эту же сумму, или на 29,08 п.п. Общее увеличение величины внеоборотных активов, по сравнению с началом 2010 года, составило 322 465 тысяч рублей.

Уменьшение суммы оборотных активов за 2011 год составило 659 215 тысяч рублей, что также оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его значение на эту сумму, или на 4,08 п.п. По сравнению с началом 2010 года, сумма оборотных активов уменьшилась на 6 178 057 тысяч рублей. Наибольший удельный вес в величине активов организации занимает дебиторская задолженность, среди которой ярко выражены расчеты с покупателями и заказчиками резкое уменьшение которой за период 2010 года, прямо влияет на уменьшение суммы соответствующей статьи активов.

2. Анализ пассивов предприятия

В ходе анализа пассивов организации определим динамику, структуру и структурную динамику всего капитала, собственного капитала и кредиторской задолженности.

Таблица 11. Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2010 год

Вывод: По результатам анализа капитала за 2010 год мы видим его уменьшение на 5 033 256 тысяч рублей. Темп роста составил 80,3%. Капитал и резервы увеличились на 9747 тысяч рублей и составили на конец года 2 948 930 тысяч рублей. Темп роста составил 100,33%.

Значительно уменьшились краткосрочные обязательства — на 1 964 251 тысячи рублей. Темп роста составил 76,96%.

На протяжении всего периода по удельным весам нельзя определить ярко выраженного «лидера». На начало года, долгосрочные обязательства занимают большую часть от всего капитала организации за соответствующий период, на конец года, большим удельным весом обладают краткосрочные обязательства, величина которых составила более 31,99% от общего удельного веса капитала за 2010 год.

Таблица 12. Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2011 год

Вывод: Анализируя таблицу 12 мы видим, что произошло уменьшение капитала организации на 1 481 757 тысячи рублей. Темп роста составил 93,78%.

Капитал и резервы уменьшились на 860 232 тысяч рублей и составили на конец года 2 088 698 тысяч рублей. Темп роста составил 70,83%. По сравнению с началом 2010 года, уменьшение данной статьи составило 850 485 тысяч рублей.

Значительно уменьшились долгосрочные обязательства на 2 311 819 тысячи рублей. Темп роста составил 78,99. По сравнению с началом 2010 года, величина данной статьи уменьшилась на 5 390 571 тысяч рублей, что говорит о финансовой неустойчивости организации на конец 2011 года.

На протяжении всего года наибольший удельный вес в структуре капитала занимают долгосрочные обязательства, величина которых составила более 53% и 45% на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

Таблица 13. Динамика, структура и структурная динамика собственного капитала за 2010 год

Вывод: анализируя собственный капитал за 2009 год, получаем его увеличение на 9747 тысячу рублей. Темп роста составил 100,33%. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает добавочный капитал, на протяжении всего 2011 года, и составляет более 52%.

Таблица 14. Динамика, структура и структурная динамика собственного капитала за 2011 год

Вывод: по результатам анализа собственного капитала за 2011 год мы видим его уменьшение на 860 232 тысяч рублей. Темп роста составил 70,83%. Это связано с уменьшением нераспределенной прибыли, темп роста которой составил -126,69%.

По сравнению с 2010 годом произошло сокращение собственного капитала на 850 485 тысяч рублей, или на 29,5 п.п. Это связано с сокращением нераспределенной прибыли на 860 575 тысяч рублей, темп роста которой составил -126,69%. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала, занимает нераспределенная прибыль, на протяжении всего 2009 года, и составляет 12,87% и -23,03% на начало и конец отчетного года соответственно.

Таблица 15. Динамика, структура и структурная динамика Долгосрочных и краткосрочных обязательств за 2010 год

Вывод: по результатам анализа обязательств за 2010 год мы видим их уменьшение на 5 043 003 тысяч рублей. Темп роста составил 77,69%. Заметно уменьшилась краткосрочная кредиторская задолженность в денежном соотношении на 1 766 355 тыс. руб. (78,34%) Наибольший удельный вес в структуре обязательств на начало и конец года заняли долгосрочные займы и кредиты (более 57 и 59% соответственно) Таблица 16. Динамика, структура и структурная динамика Долгосрочных и краткосрочных обязательств за 2011 год

Вывод: анализируя обязательства за 2011 год мы видим ее уменьшение на 621 525 тысячу рублей. Темп роста составил 96,46%. По сравнению с 2010 годом общее уменьшение составило 5 664 528 тысяч рублей. Особое внимание следует обратить на статью краткосрочные кредиты и займы за анализируемый год денежные средства увеличились на 2 216 181 тысячу рублей, что может в свою очередь с уменьшением долгосрочных обязательств (уменьшение на 21,01 п.п.) свидетельствовать о нестабильном финансовом положении предприятия. Наибольший удельный вес в структуре обязательств на начало и конец года заняли долгосрочные займы и кредиты, которые составил 59,73% и 49,09% соответственно.

2.1 Факторный анализ пассивов предприятия

При проведении данного анализа, в качестве результативного показателя выступает коэффициент финансового риска предприятия.

Таблица 17. Исходные данные

Коэффициент финансового риска рассчитывается путем деления величины заемного капитала на величину собственного.

Таблица 18. Факторный анализ способом цепных подстановок

Вывод: Уменьшение заемного капитала на 5 043 003 тысяч рублей или на 22,3% положительно повлияло на величину коэффициента финансового риска, уменьшив его значение на 1,73. Но несмотря на это организация привлекает слишком много заемных средств и к концу 2010 года на один рубль собственного капитала приходится практически 6 рублей заемных средств. Что говорит об ухудшении финансового положения организации в отчетном периоде.

Таблица 19. Исходные данные

Таблица 20. Факторный анализ способом цепных подстановок

Вывод: к концу 2011 года происходит уменьшение собственного капитала на 860 232 тысячи рублей, или на 29,17 п.п., что отрицательно влияет на результативный показатель. По сравнению с началом 2010 года, собственный капитал организации уменьшился на 850 485 тысяч рублей, что отрицательно характеризует финансовую деятельность организации.

Величина заемного капитала к концу отчетного года уменьшилась на 621 317 тысяч рублей, или на 3,54 п.п. По сравнению с предыдущим годом произошло увеличение величины заемного капитала, которое составило 8 416 783 тысяч рублей. К концу отчетного периода величина заемного капитала, привлекаемого на рубль собственного, составила 8,11 рублей, что на 2,15 рублей больше, чем за предыдущий аналогичный период. По этим данным можно сказать о том, что к концу 2011 года финансовое состояние организации ухудшилось, по сравнению с 2010 годом.

имущество рентабельность цепной капитал

3. Расчет показателей эффективности деятельности организации

3.1 Расчет показателей рентабельности

Для данного периода рассчитаем следующие показатели рентабельности:

Ш рентабельность продаж;

Ш рентабельность продукции;

Ш рентабельность основных средств (ОС);

Ш рентабельность собственного капитала (СК).

Определим формулы для расчета данных показателей:

Рентабельность продаж, продукции, ОС находим путем деления прибыли от продаж на выручку — нетто, себестоимость продукции и среднегодовую стоимость ОС соответственно. Рентабельность собственного капитала находится путем деления чистой прибыли на среднегодовую стоимость собственного капитала.

Среднегодовая стоимость определятся как среднеарифметическая.

Таблица 21. Исходные данные

Таблица 22. Показатели рентабельности

Вывод: все показатели рентабельности, за анализируемый период, имеют ярко выраженную тенденцию снижения, что характеризует неэффективное использование организацией затрат, имущества, капитала. Уменьшение рентабельности продаж и ОС связано, прежде всего, с резким снижением прибыли от продаж. Это уменьшение составило 553 380 тысяч рублей, или 72,9 п.п. Рентабельность продукции ухудшилась на 13,88 п.п. имеет значение 8,84. В 2011 году происходит уменьшение объемов чистой прибыли на 877 562 тысяч рублей, и получение организацией убытка за рассматриваемый период. Таким образом, вместо рентабельности собственного капитала, мы получаем его убыточность. Величина убытка составила с одного рубля примерно 35 копеек.

3.2 Факторный анализ рентабельности продаж

Таблица 23. Исходные данные

Таблица 24. Факторный анализ рентабельности продаж

Вывод: по полученным данным делаем вывод о снижении рентабельности продаж на 10 п.п. Уменьшение величины прибыли от продаж на 553 380 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его значение на 12,55 п.п.

3.3 Расчет показателей деловой активности

В данном разделе рассчитаем коэффициенты оборачиваемости.

Таблица 25. Исходные данные

Таблица 26. Коэффициенты оборачиваемости

Вывод: анализируя таблицы 25 и 26, делаем вывод о том, что коэффициент оборачиваемости менее единицы по каждому рассчитанному значению. Происходит значительное уменьшение дебиторской задолженности к концу 2011 года, сумма уменьшения составила 2 663 290 тысяч рублей. Это объясняется резким уменьшением инвестиционных вложений. По причине спада готовой нереализованной продукции, наблюдается уменьшение суммы оборотных активов, уменьшение составило 3 418 636 тысяч рублей. На протяжении 2010 и 2011 годов для организации наблюдается неблагоприятный климат денежных потоков. Размер выручки за анализируемые периоды сократился на 1 559 811 руб.

За 2010;2011 годы наблюдается ситуация, когда дебиторская задолженность сокращается на 25,88 п.п., что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы по анализу эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Желдорипотека», была взята для анализа бухгалтерская отчетность за 2010;2011 годы.

При анализе динамики, структуры и структурной динамики активов предприятия, было выявлено, что к 2011 году произошло их сокращение на 822 336. Так же, при расчетах, было выявлено, что сократилась дебиторская задолженность. Что говорит о значительном снижении уровня спроса на услуги, в данный период.

За 2011 год выявлена неэффективность использования организацией затрат, имущества и капитала, о чем свидетельствует снижение уровня показателей рентабельности. И к концу 2011 года вместо рентабельности собственного капитала, была получена его убыточность, в связи с резким снижением объемов реализованной продукции. Величина убытка с одного рубля составила примерно 35 копеек.

За 2010 — 201 годы, для организации наблюдается благоприятный сбалансированный климат денежных потоков. В связи с тем, что дебиторы расплачиваются по своим долгам перед ЗАО «Желдорипотека» гораздо быстрее, чем предприятию приходится отдавать долги кредиторам. В связи с этим, дебиторская задолженность служит источником погашения кредиторской задолженности. Темпы уменьшения дебиторской задолженности превышают темпы уменьшения кредиторской задолженности, и если кредиторская задолженность уменьшилась на 505 426 тыс. рублей, то дебиторская задолженность уменьшилась на 1 273 952 тыс. рублей Организация имеет значительную зависимость от заемных средств, начиная с периода начала 2010 года. Поскольку она была неспособна выполнить все свои обязательства перед кредиторами одновременно, в случае такой необходимости. Величины собственного капитала недостаточно для покрытия активов предприятия.

Список литературы

Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд-во «Дело и Сервис», 1998.

Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. — М.: Ось-89, 1995.

Баканов М. И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1995.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М., 1998.

Задулин А. П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия развитых капиталистических стран. — Екатеринбург, 1992.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1997.

Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: Учеб. пособие по спец. 60 800/ В. Г. Лебедев и др. — СПб, 1996.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. — М.: ИНФРА-М. 1997.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000.

Шишкин А.К., Дышкант. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учеб. пособие для вузов. — М., 1996.

Погостинская Н.Н., Погостинский Ю. А. Системный анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. — СПб, 1999.

Родионов Н.В., Родионова С. П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. — СПб.: «Альфа», 1999.

Игнатова Е.А., Пушкарева Г. М. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. — М.: Финансы и статистика, 1990.

Савицкая Г В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. — Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.

Соболева Е.А., Соболев И. И. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы: Учебно-методическое пособие. — М.: Финансы и статистика, 1999.

Капитоненко В. В. Финансовая математика и ее приложения: Учеб.-практ. пособие для вузов. — М.: «Издательство ПРИОР», 1998.

Богатко А. Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2001.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2001.

Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

Курс анализа хозяйственной деятельности / Под ред. М. И. Баканова, С. К. Татура. — М.: Финансы, 1967.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова. — М.: ИНФРА-М, 1997.

Петрова В. И. Анализ хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия. — М.: Изд-во «Машиностроение», 1978.

Финансы предприятий: Учеб. пособие / Е. И. Бородина и др.; Под ред. Е. И. Бородиной. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2001.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушкина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Энтони Р., Рис. Дж. Учет: ситуации и примеры: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2001.