Анализ и максимизация прибыли предприятия

Федеральное агентство по образованию ГОУВПО «Удмуртский государственный университет»

Институт экономики и управления Кафедра финансов и учета ДИПЛОМНАЯ РАБОТА на тему: «Анализ и максимизация прибыли предприятия»

(на примере ООО «Евроопт»)

Выполнил студент:

гр. ЗСВ (КГТ) 6 400−62 (К) А. Ю. Черкасский Руководитель:

к.э.н., доцент А. В. Аношин Допущен к защите в ГАК

Зав.кафедрой ФиУ С.Ф. Федулова

Ижевск 2008

1. Общая характеристика ООО «Евроопт»

1.1 История создания, правовой статус

1.2 Структура управления и виды деятельности

1.3 Ресурсы предприятия и основные экономические показатели

1.4 Анализ финансового состояния предприятия

2. Прибыль хозяйствующего субъекта: теоретические аспекты

2.1 Сущность и значение анализа прибыли

2.2 Дискуссионные вопросы о формировании прибыли

2.3 Резервы увеличения прибыли

3. Анализ и основные направления максимизации прибыли ООО «Евроопт»

3.1 Анализ структуры и динамики прибыли

3.2 Факторный анализ прибыли

3.3 Обоснование мероприятий по увеличению прибыли

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Сложившиеся условия функционирования предприятий в России вынуждают экономических субъектов в процессе финансово-хозяйственной деятельности преодолевать огромное количество препятствий и трудностей разного рода, связанных, например, с изменениями в отношениях предприятия с государством, с поставщиками, с персоналом и т. д. Подобная нестабильность во многом определяет необходимость развития и совершенствования многих аспектов деятельности предприятия в целях повышения эффективности управления и организации производства. Для реализации этих задач руководству предприятия нужно владеть различной информацией, в том числе и о финансовых показателях (прибыли и рентабельности) предприятия.

Важным является изучение организационных и финансово-экономических вопросов для выявления особенностей развития, совершенствования деятельности предприятия и своевременного предотвращения негативных последствий принимаемых решений.

Объектом исследования дипломной работы является ООО «Евроопт».

Предметом исследования является анализ и максимизация прибыли предприятия.

Цели дипломной работы — углубление и закрепление теоретических основ по прибыли предприятия с использованием современных методов экономических исследований, методик анализа, а также выявлению различных экономических факторов, повлиявших на результаты деятельности предприятия.

Для достижения поставленных целей необходимо решить несколько задач:

— описать общую характеристику исследуемого предприятия;

- изучить теорию по прибыли предприятия;

— провести анализ финансовых показателей предприятия, в том числе и прибыли;

— выявить проблемы предприятия;

— предложить мероприятия по максимизации прибыли предприятия.

Методологической основой дипломной работы являются нормативные и законодательные документы, труды отечественных ученых.

Информационной базой исследования являются данные бухгалтерского баланса и отчетности Общества с ограниченной ответственностью «Евроопт»".

Основная часть дипломной работы состоит из трех глав.

В первой главе рассматривается общая характеристика предприятия: история создания, цели, задачи и организационно-правовая форма предприятия; структура управления предприятием; описана характеристика персонала и организация оплаты труда; анализируются экономические показатели предприятия ООО «Евроопт».

Во второй главе рассматривается экономическая сущность прибыли.

В третьей главе анализируется прибыль предприятия и предлагаются мероприятия по ее максимизации.

1. Общая характеристика ООО «Евроопт»

1.1 История создания, правовой статус

Предприятие «Евроопт» создано в 1999 г. как предприятие, специализирующееся по производству продукции.

Целями деятельности Общества является производство качественной продукции и извлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества по Уставу являются любые виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ и УР.

Общество создано без ограничения срока деятельности.

По организационно — правовой форме предприятие создано как общество с ограниченной ответственностью (ООО).

Полное фирменное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Евроопт».

Зарегистрированный адрес Общества: 426 039 г. Ижевск, Воткинское шоссе, д. 140,офис 234.

Общество с ограниченной ответственностью «Евроопт» является юридическим лицом, которое имеет в собственности обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам; может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Уставный капитал Общества разделен на доли, определенных учредительными документами, размеров; учредители (участники) Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Общество действует на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», иных нормативных правовых актов Российской Федерации и учредительного документа Общества — Устава.

Текущие цели Общества состоят в следующем:

— расширение рынков сбыта путем увеличения производства и реализации продукции;

— обеспечение устойчивого конкурентного преимущества на рынках сбыта;

— решение социальных проблем работников.

В своей деятельности предприятие заключает договоры купли-продажи, поставки, аренды.

1.2. Структура управления и виды деятельности Структура управления представляет собой упорядоченную форму элементов системы управления и связи между ними, обеспечивающую разделение труда в управлении и выражающую сложившиеся отношения подчиненности и функционального соответствия.

Организационная структура предприятия представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Организационная структура ООО «Евроопт»

По организационной структуре предприятия можно сказать следующее: предприятие имеет линейно-функциональную организационную структуру; управление производственно-хозяйственной и финансовой деятельностью осуществляет генеральный директор, который назначается и утверждается на эту должность решением учредителей.

Достоинством организационной структуры является наличие эффективных вертикальных связей, к слабой стороне организационной структуры следует отнести отсутствие горизонтальных связей.

На рисунке 2 представлена структура управления ООО «Евроопт».

Рис. 2. Структура управления ООО «Евроопт»

Директор подчиняется учредителям предприятия, участвует в проводимых им регулярных совещаниях и отчитывается по всем вопросам, связанным с деятельностью предприятия.

Директор имеет два заместителя.

Всеми вопросами, связанными с эксплуатацией оборудования, зданий и сооружений, техническими и технологическими возможностями и мощностями, заведует заместитель директора по общим вопросам.

Вопросами, связанными с производством, заведует зам. директора по производству.

Директор самостоятельно определяет порядок приема и увольнения работников. Формы, системы и размер оплаты труда, распорядок рабочего времени, порядок предоставления выходных дней и отпусков работникам определяются генеральным директором в соответствии с его компетенцией.

Руководители структурных подразделений Общества назначаются и освобождаются от должности приказами директора.

Внутри отделов взаимосвязь работников линейная: начальник — заместитель — специалист — служащий — рабочий. Для таких структур характерна жесткая централизация работы. Централизованная структура управления уменьшает вероятность хищений товарно-материальных ценностей на местах, а с другой стороны ухудшается гибкость всей структуры, так как для решения даже мелких оперативных вопросов необходимо согласование с высшим руководством.

Таблица 1

Структура продукции по ассортиментным группам

Как показывают данные таблицы 1, доля ассортиментных групп за два года практически не изменилась. Первое место занимает водостоки и тротуарные бордюры, второе место занимает лотки и перемычки, третье место занимает заборные плиты.

В таблице 2 приведена структура покупателей ООО «Евроопт».

Таблица 2

Структура покупателей

Как показывают данные таблицы 2, среди покупателей ООО «Евроопт» основным являются жители Удмуртии, их доля составляет 38%.

1.3 Ресурсы предприятия и основные экономические показатели

Рассмотрим основные средства ООО «Евроопт».

Основные средства предприятия представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующих в процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовление.

Согласно существующей классификации основные средства по своему составу в зависимости от целевого назначения и выполняемых функций подразделяются на следующие виды:

— здания,

— сооружения,

— передаточные устройства,

— машины и оборудование, в том числе:

— силовые,

— рабочие,

— измерительные и регулирующие предметы,

— вычислительная техника,

— транспортные средства,

— прочие основные фонды.

Здание и сооружения производственного назначения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства формируют основные фонды производственного назначения ООО «Евроопт».

Соотношение отдельных групп основных фондов в их общем объеме представляет собой видовую (производственную) структуру основных фондов. В зависимости от непосредственного участия в производственном процессе производственные основные фонды подразделяются на: активные (обслуживают решающие участки производства и характеризуют производственные возможности предприятия) и пассивные (здания, сооружения, инвентарь, обеспечивающие нормальное функционирование активных элементов основных фондов).

В основном, масса производственных основных фондов сосредоточена в активной части.

О видовой структуре основных средств ООО «Евроопт» можно судить по данным, представленным в табл.3.

Таблица 3

Видовая структура основных средств ООО «Евроопт»

Структуру основных средств представим в виде диаграммы (рис. 3).

Рис. 3. Структура основных средств ООО «Евроопт»

Рассмотрим показатели использования основных средств:

— фондоотдача;

— фондоемкость.

Фондоотдача показывает сколько продукции произведено на один рубль основных средств:

Фо = Q: ОС_ср, (1)

где Q — стоимость произведенной продукции,

ОС_ср — средняя стоимость основных средств

Фо ₂₀₀₆ = 3 273 965: 1 716 513 = 1,9 руб.

Фо ₂₀₀₇ = 2 940 479: 1 696 733,5 = 1,7 руб.

Сокращение данного показателя на 0,2 руб. (1,7 — 1,9) является отрицательным моментом в работе предприятия.

Фондоемкость — это величина, обратная фондоотдаче, она показывает сколько капитала потребуется для производства продукции на один рубль:

Фе = 1: Фо (2)

Фе ₂₀₀₆ = 1: 1,9 = 0,5 руб.

Фе ₂₀₀₇ = 1: 1,7= 0,6 руб.

Рост данного показателя на 0,1 руб. (0,6 — 0,5) является отрицательным моментом.

Таблица 4

Эффективность использования основных средств ООО «Евроопт»

Из показателей табл.4 можно сказать следующее: за отчетный период фондоотдача уменьшилась на 0,2 руб. или на 10,5%, что свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств.

Рассмотрим оборотные средства ООО «Евроопт».

Оборотные средства предприятия в отличие от основных средств расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу.

При анализе использования оборотных средств рассчитывается показатель коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К об):

Коб= Р: О (3)

где Р — выручка;

О — средний остаток оборотных средств,

К об ₂₀₀₆ = 3 273 965×2: (654 792+593613) = 5,2

К об ₂₀₀₇ = 2 940 479×2: (593 613 +758 674) = 4,3

Сокращение данного показателя на 0,9 (с 5,2 до 4,3) является отрицательным моментом.

Коэффициент загрузки средств в обороте — величина, обратная коэффициенту оборачиваемости оборотных фондов, которая характеризует средний остаток оборотных средств, приходящихся на 1 рубль их оборота.

Кз=1: Коб, (4)

Кз ₂₀₀₆ = 1: 5,2 = 0,19

Кз ₂₀₀₇ = 1: 4,3 = 0,23

Рост данного показателя на 0,04 (с 0,19 до 0,23) является отрицательным моментом в работе предприятия.

Средняя продолжительность одного оборота оборотных фондов (в днях) (скорость 1-ого оборота) рассчитывается по формуле:

С=Д: Коб или С = Д х Кз= ДО: Р, (5)

где Д — продолжительность отчетного периода в днях;

Коб — число оборотов среднего остатка оборотных фондов.

Соб ₂₀₀₆ =365: 5,2 = 70 дней, Соб ₂₀₀₇ = 365: 4,3 = 85 дней.

Скорость оборачиваемости оборотных средств увеличилась на 15 дней (85−70), что является отрицательным моментом.

Рассмотрим динамику численности персонала по категориям:

Таблица 5

Динамика численности персонала ООО «Евроопт» по категориям

По данным таблицы 5 можно сказать следующее: общая численность персонала ООО «Евроопт» в 2007 г. уменьшилась на 10% (100−90).

Численность руководителей осталась без изменения.

Доля рабочих в общей численности персонала увеличилась на 2% по отношению к 2006 г.

Численность специалистов сократилась на 18%.

Наибольшее сокращение произошло в категории служащих (на 50%), причинами этого сокращения являются:

личные мотивы;

уход на пенсию;

переезд в другой город;

объединение двух отделов;

и т.д.

На сегодняшний день эффективность действующей системы стимулирования является головной болью большинства российских предприятий.

Система стимулирования работников ООО «Евроопт», по своему составу и формам внешне достаточно убедительная, но по своему качеству она недостаточно эффективна. Это относится как к материальному, так и к нематериальному (моральному) стимулированию.

Нематериальное стимулирование на предприятии развито очень слабо, что скорее является следствием управленческих проблем предприятия. Такие виды воздействия, как замечания, предупреждения, выговоры, применяются в исключительных случаях. Нематериальные формы поощрения практически не применяются. В конечном итоге все сводится к материальному стимулированию.

Стимулирование персонала ООО «Евроопт» регулируется Положением об оплате труда и премировании работников, которое распространяется на всех работников предприятия.

Формы оплаты труда, применяемые на ООО «Евроопт», представим в табл.6.

Таблица 6

Формы оплаты труда, применяемые на ООО «Евроопт»

По данным табл.6 можно сказать следующее: в ООО «Евроопт» применяют различные формы оплаты труда.

Согласно «Положения об оплате труда и премировании персонала ООО „Евроопт“», структура заработной платы работников предприятия состоит из следующих частей:

— основной заработной платы по окладам (тарифным ставкам);

— текущее премирование;

— разовое премирование;

— доплаты;

— материальная помощь.

Анализ расходов на оплату труда приведен в табл.7.

Таблица 7

Расходы на оплату труда персонала ООО «Евроопт»

По данным табл.7 можно сказать следующее: среднемесячная заработная плата одного работника в 2007 г. увеличилась на 13% за счет сокращения численности работников на 10%.

Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ООО «Евроопт» представим в таблице 8.

Таблица 8

Динамика основных экономических показателей ООО «Евроопт»

Данные табл. 8 свидетельствуют о том, что за 2007 г. объем товарной продукции сократился на 291 496 руб. или на 10% по отношению к 2006 г.

Себестоимость товарной продукции за 2007 г. сократилась на 233 410 руб. или на 9% по отношению к 2006 г.

Затраты на 1 рубль товарной продукции в 2007 г. практически остались без изменения по отношению к 2006 г.

Прибыль от реализации продукции уменьшилась в 2007 г. на 109 804 руб. или на 32% по отношению к 2006 г.

При спаде объёмов производства продукции, идет сокращение численности персонала в 2007 г. на 10% по отношению к 2006 г.

Анализ затрат на производство продукции

Затраты на производство и реализацию продукции достаточно многообразны по своему составу и экономическому значению.

Для учета и планирования затрат в целом по предприятию, затраты группируют по экономическим элементам. При этом выделяют следующие элементы затрат: материальные затраты; затраты на оплату труда; амортизация основных фондов; отчисления на социальные нужды; прочие денежные затраты.

Проведем сравнение осуществленных в ходе производственной деятельности затрат по экономическим элементам, для этого исходные данные представим в таблице 9.

Таблица 9

Группировка затрат по экономическим элементам

По данным табл.9 можно сказать следующее: в 2007 г. произошло снижение материальных затрат на 221 311 руб. (или на 7%) по отношению к 2006 г. Это можно объяснить сокращением объема производства.

Затраты на оплату труда повысились на 3% в связи с уменьшением численности персонала на 10%, соответственно увеличились и отчисления на соцнужды.

В целом по таблице 9 можно сказать следующее: наибольший удельный вес в структуре затрат имеют материальные затраты и затраты на оплату труда.

Анализ себестоимости продукции

Под структурой себестоимости понимается соотношение отдельных видов затрат в общем итоге затрат на производство продукции. Изучение структуры себестоимости имеет большое значение при ее планировании и поиске путей ее снижения, поскольку уровень затрат и себестоимости влияет на величину финансового результата, снижение себестоимости один из факторов роста прибыли.

Для учета и планирования затрат в целом по предприятию, затраты группируют по экономическим элементам.

Наряду с группировкой затрат по экономическим элементам, для определения себестоимости продукции, затраты на производство планируются и учитываются по калькуляционным статьям расходов (статьям калькуляции).

Проведем сравнительный анализ по статьям калькуляции по данным отчетного и предшествующего периодов (табл.10).

Таблица 10

Группировка затрат по статьям калькуляции

По данным табл.10 можно сказать следующее: за счет снижения затрат на сырье и материалы, вспомогательные материалы, а также топливо произошло уменьшение материальных затрат. Снижение затрат на сырье и материалы, а также вспомогательные материалы произошло ввиду снижения объема выпуска, а также роста цен на отдельные материалы. Затраты на топливо уменьшились в связи с сокращением объемов производства, а также в связи с тем, что покупатели ООО «Евроопт» все больше предпочитают забирать продукцию самовывозом. Затраты на энергию возросли за счет роста цен на электроэнергию.

1.4 Анализ финансового состояния предприятия

Для общей оценки динамики финансовых показателей предприятия проведем сравнительный баланс предприятия (табл.11).

Таблица 11

Сравнительный аналитический баланс

По данным табл.11 можно сказать следующее: в 2007 г. структура имущества ООО «Евроопт» качественно изменилась. В целом активы увеличились на 47 023 руб. или на 2%. Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано со значительным увеличением стоимости оборотных активов на 28% и сокращением внеоборотных активов на 6%. Запасы увеличились на 14%. Произошло значительное увеличение дебиторской задолженности на 47%, что говорит об увеличении задолженности перед предприятием, а это является отрицательным моментом,.

В 2007 г. наблюдается снижение собственных средств предприятия. Самое большое изменение произошло с краткосрочными финансовыми вложениями, они выросли на 605%.

Анализируя пассив баланса, необходимо отметить снижение доли уставного капитала, что произошло за счет увеличения валюты баланса. Снижение добавочного капитала произошло за счет списания основных средств. Произошло увеличение удельного веса краткосрочных займов и кредитов с 4,79% до 11,16%. Увеличение кредиторской задолженности нельзя оценить однозначно. С одной стороны, большая кредиторская задолженность ухудшает показатели платежеспособности предприятия, но с другой стороны показывает, что предприятие успешно работает с беспроцентными кредитами.

Проведем анализ активов предприятия (табл.12).

Таблица 12

Анализ активов предприятия

По данным табл.12 можно сказать следующее: горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма увеличилась на 47 023 руб., или почти на 2%.

Вертикальный анализ активов баланса отражает долю каждой статьи в общей валюте баланса. Он позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов и пассивов. Полученные данные показывают, что доля основного капитала сократилась на 6%, а оборотного соответственно увеличилась — это является положительным моментом в деятельности предприятия.

Финансово-устойчивым называется предприятие, которое:

— за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы;

— не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей;

— расплачивается в срок по своим обязательствам При анализе финансовой устойчивости изучают:

­ определение стоимости материальных запасов;

­ расчет наличия собственных оборотных средств;

­ расчет наличия функционирующего капитала;

­ расчет общей суммы источников формирования материальных запасов;

— сопоставление стоимости материальных запасов с наличием собственных оборотных средств, функционирующего капитала, общей суммой источников формирования материальных запасов;

— наличие излишка или недостатка источников средств для формирования материальных запасов является обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости организации.

Определим группу внутренней финансовой устойчивости, путем сопоставления наличия материальных запасов и их источников.

Абсолютная устойчивость:

СОС-МЗ >0, (6)

где СОС — собственные оборотные средства;

МЗ — материальные запасы.

Нормальная финансовая устойчивость:

СОС-МЗ<0 (7)

Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств):

СОС-МЗ<�О ФК-МЗ<0 ИО-МЗ>0, (8)

где ИО — общая сумма источников формирования материальных запасов:

ИО = ФК ⁺ БЗ ⁺ РК, (9)

где БЗ — ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов;

РКрасчеты с кредиторами по товарным операциям.

Кризисная внутренняя финансовая устойчивость:

СОС-МЗ<0 ФК-МЗ<0 ИО-МЗ<0 (10)

Оценка рыночной устойчивости предприятия (удовлетворительности структуры баланса) базируется во многом на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности.

Таблица 13

Исходные данные анализа финансовой устойчивости, руб.

По данным табл. 13 можно сказать следующее: 2006;2007 гг. характеризуются недостаточным уровнем внутренней финансовой устойчивости, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, например, долгосрочные кредиты и займы и т. д.

Для характеристики рыночной устойчивости используются следующие показатели:

Коэффициент автономии (>0,6):

Кавт= СС: ВБ, (11)

где ССсобственные средства (капитал)

ВБ — валюта баланса Кавт2006 = 1 796 885: 2 485 613 = 0,7

Кавт 2007= 1 639 735: 2 532 636 = 0,6

Коэффициент характеризует независимость от источников заемных средств. 0,5 — 0,6 — высокое положительное соотношение. Уменьшение коэффициента означает снижение финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости:

Кз= ВБ: СС (12)

Кз 2006 = 2 485 613: 1 796 885 = 1,4

Кз 2007 = 2 532 636: 1 639 735 = 1,5

Рост коэффициента означает увеличение доли заёмных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости:

К фу = СС: Заёмные +привлечённые средства (13)

Кфу₂₀₀₆ = 1 796 885: 688 728 = 2,6

Кфу₂₀₀₇ = 1 639 735: 892 901 = 1,8.

Чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая устойчивость предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Косос= Собственные оборотные средств: Оборотные средства (14)

Косос ₂₀₀₆ = -95 115: 338 946 = -0,28

Косос ₂₀₀₇ = -134 227: 382 121 = -0,35

минимальное значение = 0,1

оптимальное значение = 0,6−0,8.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует участие предприятия в формировании мобильной части актива баланса.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Оптимальное значение коэффициента > 0,5.

К _маневр =Собственные оборотные средства: Капитал и резервы (15)

К_маневр 2006 = -95 115: 1 796 885 = -0,05

К_маневр 2007 = -134 227: 1 639 735 = -0,08

Таблица 14

Относительные коэффициенты рыночной устойчивости предприятия, руб.

По данным таблицы 14, можно сделать выводы о рыночной устойчивости предприятия:

Соотношение заемных и собственных средств. Этот показатель в 2006 г. имеет значение 0,4, в 2007 г. — 0,5, что соответствует оптимальному значению.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2006 г. равен -0,05, в 2007 г. равен -0,08, что говорит о неспособности предприятия в случае необходимости пополнять собственные оборотные средства за счет собственных источников.

Динамика коэффициента автономии и коэффициента финансовой зависимости говорит об уменьшении гарантии погашения организацией своих обязательств, а также о повышении зависимости от внешних источников финансирования.

Для характеристики структуры средств организации применяется коэффициент имущества производственного назначения откуда можно сделать вывод, что имущество производственного назначения занимает значительную часть в структуре баланса.

В целом предприятие характеризуется недостаточным уровнем рыночной устойчивости. Причинами этого являются неспособность предприятия покрывать запасы собственными оборотными средствами, увеличение кредиторской задолженности. Для восстановления устойчивости необходимо привлекать долгосрочные заемные средства, наращивать собственный капитал и своевременно погашать дебиторскую задолженность.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов величина, обратная ликвидности баланса повремени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1) — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.

Медленно реализуемые активы (А3) — материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.

Трудно реализуемые активы (А4) — статьи раздела I актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Постоянные пассивы (П4) — собственные средства организации.

Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу, пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

Абсолютная ликвидность:

(16)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Текущая ликвидность:

(17)

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

Перспективная ликвидность:

(18)

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Недостаточный уровень перспективной ликвидности

(19)

Баланс организации неликвиден:

(20)

Разделим активы и пассивы баланса на группы и занесем данные в табл.15.

Таблица 15

Анализ ликвидности актива и пассива баланса

По данным табл. 15 можно сказать следующее: наиболее ликвидные статьи намного ниже наиболее срочных к погашению обязательств (А1П1). Это является очень тревожным фактором и говорит о нехватке быстрореализуемых активов над кредиторской задолженностью.

В 2006 г. баланс предприятия был не ликвиден, так как выполнялось условие П4 < А4 (П4 — А4 < 0).

В 2007 г. баланс предприятия обладал перспективной ликвидностью.

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается интегральный показатель ликвидности.

(21)

Кил ₂₀₀₆ = 238 046,60: 648 473,50 = 0,37 Кил ₂₀₀₇ = 310 186,10: 142 686,00 = 2,71

Нормальное значение интегрального показателя ликвидности должно быть не ниже 1,00. Следовательно, предприятие не могло полностью платить по своим счетам. Решением проблемы могло стать увеличение оборачиваемости запасов и готовой продукции, а также дебиторской задолженности.

Рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности:

­ коэффициент текущей ликвидности;

­ коэффициент срочной (критической) ликвидности;

­ коэффициент абсолютной ликвидности;

­ коэффициент общей платежеспособности.

Для оценки текущей платежеспособности используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) — характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2 месяца вперед. Критическое значение — меньше 2,0.

(22)

где Дс — денежные средства;

Кф — краткосрочные финансовые вложения;

Дз — краткосрочная дебиторская задолженность;

Па — прочие оборотные активы;

Мз — материальные запасы;

Кк — краткосрочные кредиты и займы;

К₃ — кредиторская задолженность;

Рд — расчеты с учредителями по выплате доходов;

По — прочие краткосрочные обязательства.

Ктл ₂₀₀₆ = 536 204 / 688 728 = 0,78

Ктл ₂₀₀₇ = 690 645 / 892 901= 0,77

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) — характеризует ликвидность предприятия на 1−2 месяца вперед. Критическое значение — меньше 0,8.

(23)

Ксл ₂₀₀₆ = 235 738: 688 728 = 0,34

Ксл ₂₀₀₇ = 346 759: 892 901 = 0,38

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) — характеризует ликвидность предприятия на ближайший месяц. Критическое значение — меньше 0,2.

(24)

Кал ₂₀₀₆ = 41 695: 688 728 = 0,06

Кал ₂₀₀₇ = 60 912: 892 901 = 0,07.

Коэффициент общей платежеспособности (Коп):

(25)

где С_к — собственный капитал; Д — долгосрочные обязательства.

К_{оп 2006} = 1 796 885: (688 728+0) = 2,61

К_оп 2007 = 1 639 735: (892 901+0) = 1,84

Для наглядности сведём полученные коэффициенты в табл.16.

Таблица 16

Коэффициенты ликвидности

На основании табл.16 можно сказать следующее:

— коэффициент текущей ликвидности является наиболее показательным для оценки деятельности предприятия. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.

На ООО «Евроопт» в 2006 г. он равен 0,78 и в 2007 г. — 0,77, что говорит о дефиците оборотных средств на предприятии.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть обязательств может быть погашена за счет ожидаемых поступлений. На ООО «Евроопт» данный коэффициент равен критическому значению.

По данным табл.17 можно сказать следующее: в 2007 г. произошло увеличение сроков оборачиваемости, в частности: оборотных активов (запасов, оборотных активов), что является отрицательным моментом деятельности предприятия.

Снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности за 2006;2007 гг. свидетельствуют об утрате связей с покупателями.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности превосходит срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

Сократилась длительность финансового цикла на 23 дня, длительность же операционного цикла увеличилась на 30 дней.

В целом предприятие характеризуется недостаточным уровнем рыночной устойчивости. Причинами этого являются неспособность предприятия покрывать запасы собственными оборотными средствами, увеличение кредиторской задолженности. Для восстановления устойчивости необходимо привлекать долгосрочные заемные средства, наращивать собственный капитал и своевременно погашать дебиторскую задолженность.

Анализ показателей ликвидности и платежеспособности свидетельствует о том, что предприятие обладает низкой платежеспособностью. Предприятие не может погасить краткосрочные обязательства краткосрочными активами или их частью. Оно также обладает имуществом невысокой ликвидности.

Таблица 17

Основные показатели, характеризующие деловую активность ООО «Евроопт»

Что касается деловой активности предприятия, то в данном случае имеется факт увеличения сроков оборачиваемости, в частности: оборотных активов (запасов, оборотных активов). Снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствуют об утрате связей с покупателями. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности превосходит срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

Фондоотдача имеет невысокие значения на всём протяжении анализируемого периода, это говорит о том, что основные средства загружены не на полную мощность.

В целом по данному разделу можно сказать следующее: предприятие функционирует около 10 лет. Оно имеет своих поставщиков, потребителей и конкурентов. Главная цель ООО «Евроопт» — это получение прибыли, использование ее для развития производства и решения социальных задач.

Данное предприятие занимает свою определенную нишу на рынке производства мебели и имеет преимущества перед основными конкурентами.

Для того, чтобы постоянно поддерживать конкурентоспособность, в ООО «Евроопт» разработана основная концепция развития, которая предусматривает создание современного экологически безопасного предприятия по производству мебели с использованием новейших технологий, в зависимости от спроса маневрировать ассортиментом и ценам для достижения максимальной прибыли.

2. Прибыль хозяйствующего субъекта: теоретические аспекты

2.1 Сущность и значение анализа прибыли

Сущность прибыли заключается не столько во внешнем ее проявлении, сколько во внутренней сущности, а формы проявления — в степени развитости товарного хозяйства.

Как экономическая категория прибыль выражает сложные экономические отношения между:

— предпринимателями (организациями) и работниками по поводу оплаты труда;

— самими предпринимателями (организациями) по поводу товарообменных операций; между предпринимателями (организациями) и государством по поводу взаимоотношений с бюджетом и государственными централизованными фондами;

— предпринимателями (организациями) и инвестици_С_ми институтами и т. д.

Эти отношения носят ярко выраженный расчетный характер и имеют множество форм. Прибыль как источник денежных средств опосредует, таким образом, все стадии воспроизводственного процесса — от стадии производства до стадии потребления.

Прибыль как экономическая категория выполняет две функции: оценочную (меры эффективности, цели производства) и стимулирующую. В первой функции прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности организации. Но, так как прибыль является универсальным показателем, для оценки конкретных сторон эффективности производства применяется система абсолютных и относительных показателей. Стимулирующая функция состоит в том, что прибыль является основным элементом источников финансовых ресурсов и резервов организации, а осуществление принципа самофинансирования зависит от величины получаемой прибыли, так как доля прибыли, остающейся в распоряжении организации, должна быть достаточной для финансирования определенных мероприятий. Можно выделить и третью функцию прибыли — основного источника доходов государства, однако ее значение полностью зависит от системы государственного регулирования экономики и деятельности предприятий.

Предпринимательская прибыль представляет собой часть прибыли организации, поступающей в распоряжение собственника организации, которая в последующем направляется на расширение производства или личное потребление.

Величина прибыли организации во многом зависит от: технического и стоимостного строения капитала, массы приложенного труда, скорости оборота капитала, механизма цен, конкуренции, системы взаиморасчетов, состояния рынка и т. д. Количество факторов, формирующих прибыль, весьма значительно, а их общее влияние в целом и по конкретным факторам определить с большой степенью вероятности практически невозможно.

Различные толкования и понимание сущности и внешнего проявления прибыли, сложность ее взаимосвязей с другими показателями привели к различным определениям, критериям отнесения, методам расчетов и т. п.

В настоящее время, внешнее проявление сущности прибыли выражается в таких показателях, как: прибыль до налогообложения; валовая прибыль; прибыль от реализации (продаж); прибыль от обычных видов деятельности; внереализационная, операционная и чрезвычайная прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая (нераспределенная) прибыль; нормальная прибыль; экстремальная, монопольная, экономическая, бухгалтерская, маржинальная, глобальная, экстремальная, оптимальная, консолидированная, предпринимательская и другие виды прибыли. Кроме того, к показателям прибыли относят и показатели дохода. Определим основные показатели:

— валовая прибыль представляют собой разницу между совокупной выручкой (доходом) и совокупными затратами организации;

— бухгалтерская прибыль рассчитывается как разница между выручкой организации и суммой внешних издержек;

— экономическая прибыль — это общая величина выручки организации за вычетом внешних и внутренних издержек;

— чистая прибыль — разница между выручкой организации и экономическими издержками (явными и неявными);

— чистая (нераспределенная) прибыль — прибыль, остающаяся в распоряжении организации за вычетом причитающихся за счет прибыли налогов и иных аналогичных обязательных платежей и санкций;

— налогооблагаемая прибыль — прибыль, подлежащая обложению налогом на прибыль;

— маржинальная прибыль — разница между выручкой от производства и реализации продукции (работ, услуг) и переменными затратами, отнесенными на эти производство и реализацию;

— нормальная прибыль — это минимальная прибыль, которая остается у организации для поддержания стремления предпринимателя в использовании своего капитала на данном предприятии;

— экстремальная прибыль — разовая прибыль, которую получают по рисковым операциям, когда величина риска потери капитала приравнивается к величине риска получения прибыли.

От правильности определения величины прибыли организации зависит его обеспеченность денежными ресурсами. Формирование прибыли зависит от учета различных видов деятельности и показателей, основными из которых являются: учет изменений объема производства, учет изменений ассортимента, учет издержек, учет цен на материалы, сырье, топливо, готовую продукцию и т. д.

Планирование прибыли организаций включает в себя:

— планирование формирования величины прибыли;

— планирование использования полученной прибыли.

Это одновременно связанные, но и самостоятельные разделы процесса планирования.

В планировании величины прибыли организации должны учитываться как общие положения, так и конкретные особенности деятельности, организационно-правовых форм, условий взаиморасчетов и т. д. Могут применяться различные коэффициенты, корректирующие величину прибыли, например: