Анализ финансового состояния ООО «Трубачево» как основа разработки стратегии его развития

Министерство образования и науки РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники» (ТУСУР)

Кафедра экономики

К ЗАЩИТЕ ДОПУСТИТЬ Заведующий кафедрой экономики д-р техн. наук, проф.

__________А.Г. Буймов

«____"_________2012 г.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ТРУБАЧЕВО» КАК ОСНОВА РАЗРАБОТКИ СТРАТЕГИИ ЕГО РАЗВИТИЯ Выпускная квалификационная работа Студент группы зв

___________ Н. Н. Иванова Руководитель к.э.н., доц.каф. экономики

_____________ К.И. Петрова

Реферат Дипломная работа 89 страниц, 8 рисунков, 11 таблиц, 22 источника, 16 формул.

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ; МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ; ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ; СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ, ПЛАН ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ.

Объект исследования является финансовое состояние ООО «Трубачево».

Цель работы — на основе анализа финансового состояния ООО «Трубачево» дать рекомендации по разработке стратегии его развития.

Для реализации цели были решены следующие задачи:

1. Рассмотрены теоретические и методологические основы осуществления финансового анализа деятельности сельскохозяйственных предприятий;

2. Проведен финансовый анализ деятельности ООО «Трубачево» на основании бухгалтерской отчетности;

3. Разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния анализируемого предприятия.

В процессе исследования были изучены теоретические и методологические основы осуществления финансового анализа деятельности предприятий, проведен финансовый анализ деятельности ООО «Трубачево» на основании бухгалтерской отчетности, разработана стратегия финансового развития организации.

Дипломная работа выполнена в текстовом редакторе Microsoft Word 2007.

The abstract

Diploma work 89 pages, 8 figures, 11 tables, 22 source, 16 formulas.

Financial position, financial resources; methods DICK analysis of financial condition, financial analysis, development strategy, PLAN income.

The object of study is the financial condition of Company «Trubacheva.»

Purpose — based on analysis of the financial condition of Company «Trubacheva» to advise on the development of its development strategy.

To achieve this objective must be to solve the following problems:

1. Consider the theoretical and methodological foundations of the financial analysis of agricultural enterprises;

2. Conduct a financial analysis of the activity of «Trubacheva» on the basis of financial statements;

3.Razrabotat recommendations to improve the financial condition of the analyzed company.

The study examined the theoretical, and methodological framework for the implementation of financial analysis of enterprises, conducted a financial analysis of the Company «Trubacheva» based on the financial statements, a strategy of financial development of the organization.

Thesis work is done in a text editor, Microsoft Word 2007.

1. Введение

2. Аграрный рынок России

2.1 Характеристика и анализ функционирования

2.2 Организация финансовых отношений в сельском хозяйстве

2.3 Государственная поддержка и регулирование производства продукции. Инвестиционная политика

2.4 Агропромышленный комплекс в переходном периоде

3. Теоретические основы анализа финансового состояния

3.1 Сущность анализа финансового состояния предприятия

3.2 Предмет и методы анализа финансового состояния предприятия

3.3 Роль анализа финансового состояния в системе управления предприятием

4. Анализ финансового состояния ООО «Трубачево»

4.1 Общая характеристика ООО «Трубачево»

4.2 Финансовая политика и методика финансовых расчетов

4.3 Внешняя и внутренняя среда предприятия, его конкурентная позиция

4.4 Анализ основных производственных и финансовых результатов

4.4.1 Динамика хозяйственно-экономических результатов хозяйственной деятельности ООО «Трубачево»

4.4.2 Анализ показателей отчетности о финансовых результатах ООО «Трубачево»

4.4.3 Анализ статей баланса, их структуры и динамики, оценка ликвидности баланса

4.4.4 Анализ финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов

5. Рекомендации по разработке стратегии развития ООО «Трубачево»

6.

Заключение

Список использованных источников

1. Введение

Современное сельское хозяйство является важнейшей сферой народного хозяйства любой страны. Именно сельское хозяйство призвано обеспечивать население продуктами питания, а промышленность — сырьем. При этом в отличие от не возобновляемых ресурсов, земля — при правильном с ней обращении — может сохранять свое плодородие неограниченно долго. Поэтому развитый аграрный вектор — залог долговременного процветания в экономике.

Цель работы — на основе анализа финансового состояния ООО «Трубачево» дать рекомендации по разработке стратегии его развития.

Для реализации цели были решены следующие задачи:

1. Рассмотрены теоретические и методологические основы осуществления финансового анализа деятельности сельскохозяйственных предприятий;

2. Проведен финансовый анализ деятельности ООО «Трубачево» на основании бухгалтерской отчетности;

3. Разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния анализируемого предприятия.

В соответствии с задачами сформировалась структура и содержание выпускной работы. Вначале дается характеристика и функционирование сельскохозяйственных предприятий, а также рассматривается аграрный рынок в целом, и в частности агропромышленный комплекс, проблемы его развития. Далее рассматривается характеристика и анализ хозяйственной деятельности ООО «Трубачево» :

— анализ формирования доходов;

— анализ показателей отчетности о финансовых результатах;

— анализ формирования доходов;

— анализ ликвидности баланса;

— анализ финансовых результатов деятельности предприятия. А также даются рекомендации по улучшению результатов деятельности предприятия.

В итоге излагаются основные результаты выпускной работы и степень достижения поставленной цели, отмечается наличие в проекте исследовательской работы и практической значимости для объекта исследования.

Объектом дипломного исследования является финансовое состояние ООО «Трубачево», осуществляющей свою деятельность в сельском хозяйстве.

Предметом исследования данной выпускной работы является изучение основных проблем деятельности сельскохозяйственных предприятий.

Информационной базой для работы послужила финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия за период 2009 — 2011 г.г.; теоретической базой — учебники и учебные пособия таких авторов, как В. Р. Банк, Г. М. Лисович, В. П. Савчук, А. Д. Шеремет и др.

2. Аграрный рынок России

2.1 Характеристика и анализ функционирования сельскохозяйственных предприятий

Важнейшей особенностью аграрного рынка России является исключительно слабое распространение арендных отношений в сельском хозяйстве. Обработку земли обычно ведет сам владелец. При этом существует три основных вида хозяйств: Акционерные общества и товарищества созданы на месте бывших совхозов и колхозов. Именно этому типу предприятий принадлежит подавляющая часть (90%) сельскохозяйственных угодий страны. Лидируют они, хотя и с гораздо меньшим отрывом (52%), и по объему производимой продукции.

В наше время основные проблемы бывших колхозов и совхозов, как и приватизированных предприятий других отраслей, связаны с их, не завершившейся перестройкой к работе в рыночных условиях. Для этого типа хозяйств до сих пор характерны затратный характер ведения производства; низкая мотивация труда со своими неизбежными спутниками — плохой дисциплиной и низкой производительностью; отсутствие предпринимательского духа, формализм и бюрократизм управления. Вместе с тем, вся технология сельскохозяйственного производства в стране приспособлены именно к сравнительно крупным хозяйствам типа бывших колхозов и совхозов. Поэтому популярные в первые годы реформ и изредка повторяемые до сих пор призывы радикал реформаторов распустить колхозы и раздать их землю крестьянам абсолютно не реалистичны. Реализация таких предложений способна привести к полному развалу аграрного сектора экономики.

Прогресс в деятельности бывших колхозов может быть достигнут путем из перехода во владение к эффективному собственнику, способному наладить прибыльное функционирование в условиях рынка. В качестве же эффективного собственника, как показывает и мировой, и российский опыт, в сельском хозяйстве может поступить в частное предприятие, и кооператив, и крупная агропромышленная группа.

Фермерские хозяйства возникли в России только в годы реформ. Первоначально именно с ними связывались надежды на благоприятные перемены на селе. Их численность быстро росла, однако затем этот процесс прекратился. Достигнутая численность ферм (менее 300 тыс.) по масштабам страны должна считаться очень низкой.

Занимая около 6% всех сельскохозяйственных угодий, фермеры дают второе меньшую долю производимой в России сельскохозяйственной продукции.

Вместе с тем фермеры проявили себя в нашей стране как гибкий, приспособленный к условиям рынка тип предприятий. Хозяин фермы обычно выступает и в качестве менеджера, и в качестве основного работника, члены семьи в своем большинстве также бывают вовлечены в работу на ферме, а наемные работники, как правило, получают более высокую оплату, чем в приватизированных предприятиях. В силу этого весьма мотивация труда. К другим достоинствам фермер следует отнести рачительное ведения хозяйства, эффективность управления.

Наиболее эффективным производство сельскохозяйственной продукции в современной России, как и в СССР, является в хозяйствах граждан, т. е. на приусадебных участках бывших колхозников и на содово-огородных участках горожан. Занимая всего 5% сельскохозяйственных угодий, они дают 46% всей аграрной продукции. В 2001 г. ими здесь произведено 90% всего выращенного в стране картофеля, 77% овощей, 52% мяса, 45% молока, 31% яиц.

Опираясь практически только на труд членов семьи, не имея почти никакой техники и располагая очень скромными финансовыми ресурсами, эти мельчайшие хозяйства достигают впечатляющих результатов исключительно за счет качества и интенсивности обработки почв и ухода за скотом.

Значительная часть производимой гражданами продукции не поступает на рынок, а потребляется самими производителями, т. е. представляет собой элемент натурального хозяйства, вкрапленный в рыночную экономику страны. Благодаря этому неподверженному политическим и экономическим потрясениям «островку стабильности» значительная часть населения России смягчила для себя тяготы переходного периода, а многие люди вообще смогли выжить только за счет выращенной собственными силами продукции.

2.2 Организация финансовых отношений в сельском хозяйстве Финансы в сельском хозяйстве определяют как объективно действующие денежные экономические отношения, связанные с распределением и перераспределением совокупного общественного продукта и национального дохода, образованием централизованных и децентрализованных денежных фондов для развития аграрного сектора в целях получения прибыли.

В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательство в России предлагает не только разно государственные экономики, приватизацию предприятий и их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развития конкуренции, либерализацию цен и внешних связей, но финансовое оздоровление отрасли, создание адекватной системы денежных отношений. Последняя базируется на следующих принципах: самостоятельность, самофинансирование, заинтересованность в итогах работы, ответственность за ее результаты, контроль.

Однако практика показывает, что основные принципы организации финансов сельскохозяйственных товаропроизводителей — самоокупаемость и самофинансирование — сегодня не осуществляются. В условиях неуклонного спада производства, сокращение посевных площадей, уменьшение поголовья скота, снижение его продуктивности, диспаритета цен финансы отрасли находятся в тяжелом состоянии. Аграрии нуждаются в существенной государственной поддержке, но она явно недостаточна.

В дореформенный период в СССР, в том числе и в РФ, использовалась система экономического регулирования, во многом сходная с действующей на Западе. Но аграрное производство оставалось низкоэффективным из-за несовершенства экономических отношений, в том числе финансово-кредитных, обусловленных государственной формой собственности и системой управления отраслью, нерешенность финансовых проблем в сфере инвестиционной, ценовой и социальной политики.

Государственная поддержка аграрного производства в России малоэффективно. Помимо того, что бюджетные средства выделяются в недостаточных объемах, они поступают на места неритмично, несвоевременно, не полностью. Ассигнования для осуществления капитальных вложений нередко представляются без проведения конкурсов, и используется без должной отдачи. Аналогичная ситуация складывается и с финансированием государственных операций на рынке продовольствия. Недостаточно поддерживается организация рыночной инфраструктуры АПК.

Для успешной работы предприятию любой организационно правовой формы необходим постоянный приток денег, или, финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы — это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения обязательств, а также осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стилизированию работающих.

В настоящее время для многих субъектом одним из основных источников является не прибыль в составе выручки, не другие собственные и приравненные к ним средства, а кредит — банковский и коммерческий. Аграрии, по существу, работают в долг и на расчеты по нему.

В свою очередь, большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность производителей дополнительными затратами на уплату высоких процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендам по акциям и облигациям, а также снимают ликвидность баланса.

Использование финансовых ресурсов осуществляется хозяйствующими субъектами по многим направленностям, главным из которых являются:

— платежи органам финансовой банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств;

— инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с решение производства и техническим его обновлением, переходом на новые, прогрессивные технологии;

— инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке, в государственные займы и т. п.;

— образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

— благотворительность, спонсоров и т. п.

2.3 Государственная поддержка и регулирование производства продукции. Инвестиционная политика Аграрная реформа в России проводится на фоне глобального кризиса экономики. В сельскохозяйственном производстве и в сфере его обслуживания идет резкий спад. Произошло вытеснение сельскохозяйственных производителей с отечественного рынка продовольствия. И сегодня на повестке дня стоит новая задача — восстановление сельскохозяйственного производства, вывод отраслей АПК из системного кризиса. Она может быть решена, во-первых, на основе разработке законодательной базы, предусматривающей пересмотр многих положений и изменение курса реформ, во-вторых, путем подготовки и освоения программ восстановления и развития АПК в каждом регионе. Результативность последних в решающей степени зависит от аграрной политике государства.

В настоящее время уже вступил в силу Федеральный закон «О государственном регулировании агропромышленного производства» от 14 июля 1997 года № 100-ФЗ.

В рамках «Федеральной программы стабилизации и развития агропромышленного производства на 1996 — 2000 годы» и указанного выше Закона осуществляются государственное регулирование и поддержание аграрного производства, то есть воздействие государства на производство, переработку и реализацию сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, а также на производственно-техническое обеспечение агропромышленного производства.

Государственное регулирование осуществляется по следующим направлениям:

— формирование и функционирование рынка сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия;

— финансирование, кредитование, страхование, льготное налогообложение;

— защита интересов отечественных товаропроизводителей при осуществлении внешнеэкономической деятельности;

— развитие науки и осуществление научной деятельности в сфере агропромышленного производства;

— развитие социальной сферы села.

Рыночные цены, складывающиеся под влиянием спроса и предложения, являются основной формой экономических взаимоотношений аграриев с другими субъектами рынка. Гарантированные цены определяют минимально допустимую границу уровня цен на сельскохозяйственную продукцию, выполняют страховую функцию защиты и используются с согласия товаропроизводителя для закупки их продукции государством в пределах объемов, определяемых на федеральном и региональном уровнях, а также как величина для расчета доплат к рыночным ценам при реализации любым покупателям в масштабах установленных квот.

Введен новый инструмент регулирования рынка — залоговые операции с продукцией аграриев, включая кредитование под залог будущего урожая. На этой основе формируется фьючерский рынок.

Целевая цена — расчетная величина, или нормативный индикатор, обеспечивающая паритетное соотношение цен на промышленную сельскохозяйственную продукцию в зонах массового товарного производства, уплату налогов и обязательных платежей, процентов по кредитам, получения аграриями личного дохода не ниже среднего по народному хозяйству и прибыли, достаточной для ведения расширенного воспроизводства. Государство стремится оказывать поддержку в сфере инвестирования агропромышленного производства. Приоритетными направлениями в данной области выступают: сочетание последовательной децентрализации инвестиционного процесса, прежде всего за счет повышения доходности товаропроизводителей и усиление роли их собственных вложений, и ресурсов на поддержке наиболее эффективных производств и ресурсосберегающих технологий.

2.4 Агропромышленный комплекс в переходном периоде Агропромышленный комплекс (АПК) имеет особое значение в экономике страны. Он относится к числу основных народнохозяйственных комплексов, определяющих условия поддержания жизнедеятельности общества.

Значение его не только в обеспечении потребностей людей в продуктах питания, но в том, что он существенно влияет на занятость населения и эффективность всего национального производства.

АПК — самый крупный из основных комплексов в экономике страны. В АПК России в настоящее время занято около 35% всех работающих в сфере материального производства. Здесь сосредоточено более четверти всех производственных фондов и создается почти 15% ВВП. Около 30% отраслей народнохозяйственного комплекса включено в воспроизводственные связи с аграрным сектором. Из сельскохозяйственного сырья производится примерно 70% всего набора производимых в стране предметов потребления. В розничном товарообороте продовольственные товары составляют примерно половину.

К концу 90-х годов в производстве продукции АПК, на отрасли, обеспечивающие АПК средствами производства, приходилось 4,8%, а вместе с ремонтов тракторов и других сельскохозяйственных машин, а также продукцией сельского строительства — 11,4; на сельское и лесное хозяйство — 41,8; на пищевую, мукомольно-крупяную и легкую промышленность — 34,3; на заготовки, торговлю и общественное питание — 12,5% общего объема продукции.

Экономическое формирование привело к существенным изменениям в структуре АПК. В 1990 году на долю сельских крупно хозяйственных предприятий — колхозов и совхозов — приходилось 76% валовой продукции сельского хозяйства, а на долю хозяйств населения — 24%. В 2002 году удельный вес сельскохозяйственных предприятий, в валовой продукции сельского хозяйства сократился до 52%, а индивидуальных производителей — возрос до 48%.

К настоящему времени оказалась приватизированной подавляющая масса предприятий, торгующих продовольственной продукцией, предприятий общественного питания. За последние годы произошло сокращение доли сельского хозяйства и всего АПК в ВВП: с 1991 по 2002 год доля сельского хозяйства в ВВП уменьшилась с 13,7 до 8,4%.

В связи с тем, что снижается производство в крупных сельскохозяйственных предприятиях, падает товарность сельско-хозяйственного производства. Наряду с этим существенно изменяется структура реализации — если ранее основная масса товарной продукции сельского хозяйства реализовывалась заготовительным организациям, то ныне преобладающая часть продукции растениеводства, а также половина животноводческой продукции реализуется по свободным рыночным каналам.

При этом сельское хозяйство, сами естественные условия которого ставят его в неравноправное положение с другими отраслями, оказалось в более тяжелой ситуации, чем другие отрасли материального производства.

Усилился диспаритет цен: цены на употребляемые в аграрной сфере промышленные средства производства и ресурсы в 1996 году по сравнению с 2002 годом в 4,3 раза определили совокупные цены на сельскохозяйственную продукцию. В результате доля убыточных предприятий в сельском хозяйстве была намного выше, чем в других отраслях производства. Если во всех отраслях материального производства рентабельность продукции, хотя и сократилась, но сохранилась, то сельское хозяйство уже третий год подряд убыточно.

Резко сократилась государственная поддержка сельского хозяйства в расходной части бюджета по сравнению с долей сельского хозяйства в ВВП резко уменьшилась. Почти полностью прекращены работы по восстановлению и повышению плодородия земли. Происходит деградация производственно-технического потенциала отрасли, обострились экологические проблемы. Снижение объемов производства в сельском хозяйстве привело к падению выпуска продукции в перерабатывающих отраслях АПК, а низкая платежеспособность сельскохозяйственных предприятий отрицательно оказалась на закупках или продукции первой сферы АПК, привела к значительной недогрузке производственных мощностей этой сферы. Существенно ухудшились финансово-экономические показатели, характеризующие положение аграрного сектора.

В начале 2002 года 81% сельскохозяйственных предприятий России оказались нерентабельными. Уровень убыточности сельскохозяйственных предприятий Министерства сельского хозяйства и продовольствия России по всей их деятельности вот уже второй год составляет 20%. Во много раз сократились капиталовложения в АПК, и прежде всего в сельское хозяйство.

Снизился платежеспособный спрос населения на продукты питания, и, соответственно, сократилось потребление населением основных видов продуктов питания за исключением картофеля и хлебопродуктов.

Продовольственная безопасность включает защиту отечественного производителя от некачественной, фальсифицированной и просроченной продукции, поступающей по импорту. Такой продукции реализуется, к сожалению, довольно много.

Современные аграрные преобразования были начаты спонтанно, без правовой, организационной и экономической подготовки, при игнорировании необходимости постепенного, поэтапного перехода к рыночной экономике. Отсутствие четкой концепции развития реформы, ее чрезмерная политизация и борьба по поводу аграрных преобразований различных политических сил и ветвей власти привели к противоречивой правовой базы и к тому, что до сих пор не принят ряд основополагающих законодательных актов, а недооценка готовности селян к коренным преобразованиям в аграрных отношениях усилила стремление провести и ускорить эти изменения административным путем. Относительно малые масштабы выхода крестьян из колхозов и совхозов нередко объяснялись противодействием руководства этих предприятий и местной администрации, а также недостаточность материальной поддержки. Все это в той или иной степени имело место, но главное все же игнорирование отсутствия желания у подавляющего большинства крестьян изменить ставший привычным уклад жизни, который сформировался у них в колхозах и совхозах и которого они лишились, выйдя из сельскохозяйственного предприятия.

Попытки «подтолкнуть» реформирование сверху вызвали ухудшение экономической и социальной обстановки в деревне.

Другими причинами сложившегося положения стали:

— общая кризисная ситуация в стране, которая проявилась в значительном падении производства, поспешном и непоследовательном переходе к рыночным отношениям, развитии инфляции и разрыве хозяйственных связей;

— уменьшение государственной поддержки аграрного сектора;

— устранение государства от экономически обоснованного использования своих функций в области регулирования производства и рынка;

— отсутствие экономически обоснованной ценовой, финансово-кредитной и налоговой политики;

— усилившийся монополизм коммерческих банков и смежных с сельским хозяйством отраслей;

— односторонность аграрных преобразований, увлечение реорганизацией крупно товарного производства, перераспределением земли и приватизацией;

— недооценка роли наук при проведении реформ и отсутствие действенного механизма экономического стимулирования освоения достижений научно-технического процесса;

— слабая защита отечественного товаропроизводителя, необоснованное стимулирование импорта многих видов продовольствия, ослабление или полный разрыв экономических и научно-технических связей со странами СНГ.

3. Теоретические основы анализа финансового состояния

3.1 Сущность анализа финансового состояния предприятия финансовый сельский конкурентный управление Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе.

Финансовое состояние — комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности и кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ — это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово — хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем».

Как правило, финансовый анализ проводится:

— при реструктуризации — в процессе выделения структурных подразделений в отдельные бизнесединицы необходимо оценивать такие показатели их текущей деятельности, как размеры дебиторской и кредиторской задолженностей, рентабельность, оборачиваемость материальных запасов, производительность труда и т. д.;

— для сравнения собственной компании с другой (бенчмаркинг);

— в оперативной деятельности организации для оценки финансового состояния компании; установления ограничений при формировании планов и бюджетов (например, можно ограничить ликвидность компании — указать, что она должна быть не ниже определенного уровня), оценки прогнозируемых и достигнутых результатов деятельности.

Анализ финансового состояния преследует несколько целей:

— определение финансового положения;

— выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

— выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

— прогноз основных тенденций финансового развития предприятия.

При оценке финансового положения предприятия к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о его деятельности. К ним относятся: внутренние (менеджмент, акционеры, учредители, ликвидационная или ревизионная комиссия) и внешние (госорганы, кредиторы, инвесторы, аудиторы).

Финансовый анализ является частью общего экономического анализа организации, а также частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: внешнего финансового анализа и внутрихозяйственного управленческого анализа. Приблизительная схема финансового анализа выглядит следующим образом (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 — Приблизительная схема финансового анализа Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией.

Внутренний финансовый анализ — анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей предприятия, — направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли предприятие позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

В процессе анализа необходимо решить следующие задачи:

— на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния;

— построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние факторов на изменение финансового состояния организации;

— спрогнозировать возможные финансовые результаты исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

— разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений — сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макрои микроэкономической среды.

Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всегда одни и те же. Его главный инструмент — выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья предприятия.

Приступая к анализу, следует иметь в виду его основное направление: от сложного комплекса — к составляющим его элементам, от результата — к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному». Смысл этого принципа совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно выделить несколько основных принципов:

1) Прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить достаточно четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных и экспертизы материалов, предоставленных для анализа;

2) Принцип разумной достаточности: для целей диагностики следует использовать только те показатели, которые являются информационной основой для принятия управленческих решений;

3) Принцип сравнимости: финансовые показатели являются бесполезными для принятия решения, если их не сопоставить с какими-то другими данными, имеющими отношение к объекту анализа. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны, еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо, внести в нее изменения;

4) Выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей;

5) Принцип временной согласованности: Финансовая диагностика должна производиться в соответствии с конкретным временным регламентом, например, раз в году производится крупномасштабная диагностика, а раз в месяц осуществляется мониторинг выборочных финансовых показателей;

6) Принцип законченности, суть которого состоит в том, что когда рассчитаны все финансовые коэффициенты, сделан горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности и описаны ее особенности характерные для анализируемого периода, необходимо сделать выводы, ради которых, собственно, и были выполнены все указанные выше работы. Представление таких выводов должно быть лаконичным и конструктивным, т. е. направленным на поиск путей улучшения деятельности компании [6, 13].

В процессе комплексного финансового анализа определяется потенциал организации. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение организации и ее финансовое положение.

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается организация. Финансовое положение может быть охарактеризовано как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности организации, во втором случае — о ее финансовой устойчивости. Обе стороны экономического потенциала коммерческой организации взаимосвязаны.

Аналитические расчеты выполняются либо в рамках экспресс-анализа, либо углубленного анализа.

Цель экспресс-анализа — наглядная и несложная по времени и трудоемкости реализации алгоритмов, оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации.

Углубленный анализ конкретизирует, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Подавляющая часть коэффициентов рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках; причем расчет может выполняться либо непосредственно по данным отчетности, либо при помощи уплотненного баланса.

Итак, финансовый анализ дает возможность оценить:

— имущественное состояние предприятия;

— степень предпринимательского риска;

— достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

— потребность в дополнительных источниках финансирования;

— способность к наращиванию капитала;

— рациональность привлечения заемных средств;

— обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

— анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала;

— анализ ликвидности и финансовой устойчивости;

— анализ прибыльности и структуры затрат;

— анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Жизнь предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т. д. Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков — это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.

3.2 Предмет и методы анализа финансового состояния предприятия Основу любой науки составляют предмет и методы.

Предметом финансового анализ являются финансовые ресурсы и их потоки.

Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии и изменении.

В процессе финансового анализа для изучения причинно-следственных связей могут применяться дедуктивный и индуктивный методы исследования.

Дедукция — логическое умозаключение от общего к частному, от результатов к причинам. Дедуктивный метод исследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от следствия к причинам. Например, выполнение плана прибыли хозяйствующего субъекта сначала анализируют по общей сумме, а затем по составным частям прибыли (прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, доходы от внереализационных операций, чистая прибыль), потом проводится анализ выполнения отдельных факторов на изменение плановой прибыли.

Индукция — логическое умозаключение от частных, единичных случаев к общему выводу, от причин к результатам. Индуктивный метод исследования финансовых процессов предполагает изучение их по цепочке от причин к следствию. Например, индуктивный метод анализа себестоимости означает, что сначала изучаются отдельные статьи расходов, а затем измеряется их влияние на общую сумму себестоимости.

Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

Классификация методов финансового анализа представлена на рисунок 3.2.

Рисунок 3.2 — Классификация методов финансового анализа

Основные способы, применяемые для финансово-экономического анализа — это количественные методы, которые подразделяются на следующие виды:

— статистические (статистическое наблюдение, расчеты средних величин, ряды динамики, сводка и группировка, сравнение, расчет индексов, детализация, графические методы);

— бухгалтерские (метод двойной записи, балансовый метод);

— экономико-математические (методы элементарной математики, дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление, оптимизация, программирование, эвристические методы и др.).

Способы и приемы количественного анализа включают такие традиционные методы, как: использование абсолютных, относительных и средних величин; сравнение (с прошлым, с лучшим, со средними данными); группировка; индексный метод; метод цепных подстановок; интегральный метод.

Наиболее простой из них метод — сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предшествующий период (базисный). Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, т. е. их однородность и однокачественность.

Следующий метод — сводки и группировки, когда показатели сгруппируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных поставок заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все отдельные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

На практике основными методами анализа финансового состояния организации являются: горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможное значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) — это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т. е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Все перечисленные методы относятся к формализованным. Существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

Схема анализа финансового состояния предприятия представлена на рисунок 3.3.

Рисунок 3.3 — Схема анализа финансового состояния предприятия Согласно действующим нормативным документам баланс составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния организации удобно при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Оценка финансового положения состоит из двух основных составляющих: анализ ликвидности, платежеспособности фирмы и анализ финансовой устойчивости. Результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы характеризует анализ показателей деловой активности и рентабельности.

1) Оценка ликвидности и платежеспособности баланса. Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Показатели ликвидности характеризуют финансовое состояние организации на краткосрочную перспективу, в то время как показатели платежеспособности оценивают финансовые возможности предприятия в долгосрочном аспекте.

Можно определить ликвидность баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Для этого предварительно необходимо сгруппировать актив и пассив баланса по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты (пассив). Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия: — быстрореализуемые активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) (А1) должны покрывать наиболее срочные обязательства (кредиторская задолжность) (П1) или превышать их; - активы средней реализуемости (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) (А2) должны покрывать краткосрочные обязательства (П2) или превышать их;

— медленнореализуемые активы (производственные запасы) (А3) должны покрывать долгосрочные обязательства (П3) или превышать их;

— труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (А4) должны покрываться собственными средствами (П4) и не превышать их.

То есть: А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4.

Необходимым условием ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое носит балансирующий характер. Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность организации, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3-П3 отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации проводят расчет относительных показателей:

— коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп) дает общую оценку платежеспособности;

— коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности (Ккл) показывает, который отражает прогнозируемые возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

— коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) является наиболее жестким критерием платежеспособности, чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов;

— общий коэффициент ликвидности баланса (Клб);

— коэффициент перспективной платежеспособности (Кпп);

— коэффициент задолжности (Кз);

— коэффициент общей платежеспособности (Коп) и др.

Расчет и характеристика выше указанных коэффициентов приведены в приложении А.

Главное достоинство показателей — простота и наглядность, но есть и недостаток — неточность выводов. Поэтому стоит осторожно подходить к оценке платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов платежеспособности. Сложность оценки кредитоспособности заключается в том, что:

— не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности;

— не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгаритма расчета обобщающего коэффициента.

2) Оценка финансовой устойчивости организации сводится к определению степени независимости организации от заемных источников финансирования. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении периода, предшествовавшего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

На практике следует соблюдать следующее отношение:

<

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости по абсолютным показателям.

На практике применяются различные методики оценки финансовой устойчивости как с помощью абсолютных, так и относительных показателей.

Все относительные показатели финансовой разделяются на три группы.

I группа — показатели, определяющие состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами; коэффициент маневренности собственного капитала).

II группа — показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива; коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; коэффициент реальной стоимости имущества; коэффициент имущества производственного назначения).

III группа — показатели, определяющие степень финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии; коэффициент капитализации; коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных средств; коэффициент прогноза банкротства).

Расчет и оценка основных из выше перечисленных финансовых коэффициентов представлены в приложении А.

3) Оценка рентабельности (прибыльности). Прибыль является важнейшим источником формирования доходов бюджетов различных уровней и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает в качестве обязательных элементов: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, факторный анализ и расчет финансовых показателей за отчетный период.

Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия являются показатели рентабельности. Они наиболее полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Основным показателям рентабельности можно объединить в следующие группы:

a) показатели доходности продукции — они рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию: рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат);