Анализ финансового состояния предприятия по материалам ООО «МФ Стиль»

Федеральное агентство Российской Федерации Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Красноярский государственный торгово-экономический институт»

Кафедра экономического анализа и статистики КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине

«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

На тему:

«Анализ финансового состояния предприятия по материалам ООО «МФ Стиль»

Исполнитель Научный руководитель Студент 5 курса группы БАУ-05−1М должность Полуэктова Н. В КРАСНОЯРСК, 2009 г.

Содержание Введение

1 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния

2 Краткая характеристика анализируемой организации и основных результатов её хозяйственно-финансовой деятельности

3 Анализ финансовых ресурсов

4 Анализ имущественного положения организации

5 Анализ деловой активности и рентабельности капитала

6 Анализ финансовой устойчивости

7 Оценка ликвидности баланса и платёжеспособности организации Выводы и предложения Библиографический список

Современные условия функционирования коммерческих организаций определяют необходимость систематического проведения финансового анализа как основы принятия обоснованных управленческих решений по укреплению положения организации на рынке, улучшению коммерческой деятельности, достижению финансовой устойчивости. Финансовый анализ, в частности, позволяет определить направления финансовой стратегии и политики, обеспечивающие субъекту хозяйствования стабильное финансовое положение. Устойчивое финансовое состояние является основой эффективной коммерческо-производственной деятельности и экономического развития субъектов хозяйствования.

Анализ финансового состояния, являясь важнейшим разделом финансового анализа, предполагает комплексное рассмотрение вопросов наличия, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов. Его проведение обеспечивает информационную поддержку принятия управленческих решений по оптимизации структуры капитала и активов, улучшению их использования, повышению уровня платёжеспособности. Данное обстоятельство определяет высокую актуальность проведения анализа финансового состояния в процессе управления любой коммерческой организацией. Кроме того, в современных условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания достаточно обширного круга внешних пользователей информации, имеющих прямые и косвенные финансовые интересы в его деятельности. Выработка внешними пользователями обоснованных решений по реализации своих интересов возможна только на базе оценки качества финансового состояния соответствующего хозяйствующего субъекта.

Следовательно, квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

1 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым и неустойчивым. Признаками финансовой устойчивости являются:

1) своевременность расчётов по своим обязательствам, т. е. отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом, банком, поставщиками и другими кредиторами;

2) достаточное долевое участие собственных финансовых ресурсов в формировании имущества в целом (не менее 50%) и наиболее мобильной его части — оборотных активов в частности (не менее 30%).

В качестве причин неустойчивого финансового состояния могут выступать следующие:

1) недостаточная обеспеченность собственными источниками финансирования, в частности в связи с наличием убытков, приводящих к иммобилизации (использованию не по назначению) собственных финансовых ресурсов, вместо размещения в активах, приносящих доход. В свою очередь, причинами возникновения убытков могут выступать относительный перерасход затрат на производство и продажу продукции, неоптимальная ценовая политика, наличие значительных нерациональных внереализационных расходов и пр.;

2) нерациональное размещение капитала в активах, приводящее к «Замораживанию» финансовых ресурсов, причинами чего может быть наличие неиспользуемых или нерационально используемых основных средств, законсервированного капитального строительства, вложение средств в сверхнормативные материально-производственные запасы, ослабление политики предоставления коммерческого кредита покупателям (увеличение объёмов и сроков предоставления отсрочки платежа), неплатёжеспособность крупных дебиторов;

3) инвестиции во внеоборотные активы, необеспеченные источниками финансирования в виде собственных средств, долгосрочных кредитов или длительной рассрочкой платежа, что сокращает объём собственных оборотных средств и может привести к ситуации, когда долгосрочные активы формируются за счёт краткосрочных обязательств.

Неоценимую помощь в выявлении финансовой ситуации, сложившейся в организации, и уточнении причин её возникновения, может оказать детальный анализ финансового положения, значение которого заключается в формировании обоснованной оценки финансового состояния организации и в выявлении внутренних резервов повышения степени её финансовой стабильности.

Задачи анализа финансового состояния:

1) изучение и оценка состава и структуры финансовых ресурсов;

2) изучение и оценка состава и структуры имущества;

3) изучение и оценка деловой активности;

4) изучение и оценка уровня финансовой устойчивости;

5) изучение и оценка ликвидности и платёжеспособности организации;

6) экономическая диагностика вероятности банкротства;

7) разработка конкретных рекомендаций по улучшению финансового состояния организации.

Содержание информационной базы анализа финансового состояния определяется прежде всего субъектом проведения анализа. Основным источником информации для проведения анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс. Он характеризует финансовое положение организации по состоянию на определённую дату. В настоящее время бухгалтерский баланс построен по принципу «Нетто». Это значит, что в валюту баланса включается имущество в оценке по остаточной (покупной) стоимости, уставный капитал — за вычетом собственных акций, выкупленных у аукционеров, а нераспределённая прибыль — за вычетом непокрытых убытков.

Основным принципом группировки статей актива и пассива, как отмечается в ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчётность организаций», является скорость обращения. Статьи актива расположены в бухгалтерском балансе в соответствии с признаком последовательного увеличения степени ликвидности имущества, а статьи пассива — в соответствии с признаком увеличения степени изымаемости финансовых ресурсов.

В дополнении к данным бухгалтерского баланса при анализе финансового состояния привлекаются другие формы годовой бухгалтерской отчётности:

1) «Отчёт о прибылях и убытках» с целью выявления потерь прибыли на этапе её формирования, а значит, изучения причин изменения собственных финансовых ресурсов. Кроме того, важнейшим показателем этой формы является выручка от продаж-нетто за отчётный период и аналогичный период прошлого года, которая используется при анализе деловой активности;

2) «Отчёт об изменениях капитала» с целью изучения движения отдельных слагаемых собственного капитала. Кроме того, в справке к форме № 3 бухгалтерской отчётности приводится величина чистых активов, которая используется в качестве важнейшего признака реальности собственного капитала и непосредственно уставного капитала;

3) «Отчёт о движении денежных средств» с целью выявления структуры поступления и расходования денежных средств, мощности денежных потоков, степени зависимости от внешних источников финансирования;

4) «Приложение к бухгалтерскому балансу» с целью изучения состава и структуры отдельных элементов внеоборотных активов, расчёта среднегодовой стоимости основных средств в оценке по первоначальной (восстановительной) стоимости, анализа состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности, изучения структуры затрат от обычной деятельности в разрезе основных элементов;

5) пояснительная записка, которая содержит краткие сведения о динамике основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния коммерческой организации.

Помимо бухгалтерской отчётности, некоторые данные, характеризующие финансовое состояние, отражаются в формах статистической отчётности П-2 «Сведения об инвестициях» и П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации». А также при проведении анализа могут привлекаться данные аналитического бухгалтерского учёта с целью выявления неликвидных активов, просроченной задолженности, анализа структуры дебиторской задолженности и заёмного капитала по срокам образования.

2 Краткая характеристика анализируемой организации и основных результатов её хозяйственно-финансовой деятельности Общество с ограниченной ответственностью «Многопрофильная фирма Стиль» было зарегистрировано администрацией Октябрьского района г. Красноярска как отдельное подразделение 12 августа 2002 года, регистрационный номер 1 022 402 122 841.

Данная организация имеет следующий юридический адрес: 660 036, г. Красноярск, ул. Академгородок 18−93.

Основным видом деятельности является продажа посуды и кухонных принадлежностей производства Чехии в розницу под брендом «Tescoma».

Предприятие является юридическим лицом, действующего на принципах полного хозяйствования, самофинансирования, имеет круглую печать и штампы, фирменные бланки, самостоятельный баланс, расчетные счета в банках и другие реквизиты.

Предприятие является коммерческой организацией. Предприятие создано без ограничения срока.

Предприятие приобретает права юридического лица с момента его регистрации.

При осуществлении хозяйственной или иной деятельности предприятие может от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, заключать договоры, быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже, совершать в установленном порядке сделки, осуществлять иную деятельность в соответствии с действующим законодательством и настоящим Уставом.

Имущество предприятия является частной собственностью и принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения, является делимым и может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия. Имущество предприятия формируется за счет имущества, закрепленного на праве хозяйственного ведения, доходов предприятия от его деятельности, иных не противоречащих законодательству источников.

Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются прибыль, амортизационные отчисления, средства, вложенные в уставный капитал.

Основное направление деятельности ООО «МФ Стиль»:

· Розничная продажа посуды и кухонных принадлежностей.

Рисунок 1 — Структура управления ООО «МФ Стиль»

Таблица 1 — Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности ООО «МФ Стиль» за 2007;2008 гг.

Данные таблицы 1 показали, что в 2008 году по сравнению с 2007 годом товарооборот в ООО «МФ Стиль» вырос на 25,5% или на 2539 тыс. рублей.

Комплексный показатель эффективности хозяйствования в результате всех изменений повысился на 11,1%, что свидетельствует о повышении эффективности хозяйствования. Долевое участие интенсивного направления использования ресурсов в приросте объема продаж равное 43,5% ((11,1: 25,5) х 100) говорит о преимущественно экстенсивном развитии предприятия.

Данная ситуация сложилась за счет эффективного использования материально технической базы. Так при снижении стоимости основных средств на 8,8% фондоотдача повысилась на 37,5%, что обусловило рост объема продаж в сумме 3402,2 тыс. руб. (1,19×2859).

Наблюдается эффективное использование трудовых ресурсов, включая торгово-оперативных работников. Так, при снижении численности торгово-оперативных работников на 8%, производительность труда повысилась на 36,5%. В качестве негативного момента следует отметить ухудшение структуры рабочей силы, о чем свидетельствует снижение удельного веса торгово-оперативных работников 0,09%.

Рост заработной платы на 40,7% нельзя оценить положительно, так как не выполняется экономически обоснованное соотношение между темпами прироста заработной платы и производительности труда, так на каждый процент роста производительности труда заработная плата повышается на 1,14% при оптимальном значении не более 0,8%.

Скорость товарного обращения за анализируемый период снизилась на 27,7%, что привело к снижению объема продаж в сумме 7824,4 тыс. руб. (-3,1×2524).

Таким образом, результаты проведенного анализа позволяют дать лишь удовлетворительную оценку хозяйственной деятельности, так как часть ресурсов использовалась неэффективно.

Далее проанализируем динамику результатов финансовой деятельности в таблице 2.

Таблица 2 — Анализ динамики результатов финансовой деятельности ООО «МФ Стиль» 2007 — 2008 гг

В таблице 3 проведем вертикальный анализ финансовых результатов, с целью оценки качества прибыли и рациональности ее использования.

Таблица 3 — Анализ структуры финансовых результатов ООО «МФ Стиль» за 2007; 2008гг

В таблице 4 проведем факторный анализ чистой прибыли с целью выявления резервов улучшения финансовых результатов.

Таблица 4 — Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли ООО «МФ Стиль» за 2007 — 2008 гг.

Согласно данным таблицы 2 можно сказать о снижении эффективности финансовой деятельности. Рентабельность деятельности снизилась на 10,17%. Рассмотрим причины сложившейся ситуации. Несмотря на увеличение выручки от продаж на 2539 тыс. руб., рентабельность продаж снизилась на 13,51%. Снижение прибыли от продаж на 1186 тыс. руб. произошло главным образом за счет значительного роста затрат на продажу товаров на 3707 тыс. руб. Темп роста затрат превышает темп роста выручки от продаж, что оценивается негативно.

Кроме результата от основной деятельности, организация имеет операционный и внереализационный результат. Причем положительное влияние на прибыль до налогообложения в сумме 563 тыс. руб. (448 + 115) оказали рост операционных доходов и снижение операционных расходов.

В 2,6 раза выросли внереализационные расходы, а внереализационные доходы снизились на 100 тыс. руб., что негативно отразилось на эффективности финансовой деятельности.

Оценивая качество прибыли до налогообложения на рассматриваемом предприятии, просматривается негативная ситуация. Результаты прочей деятельности в 2008 году имеют отрицательное значение, что позволяет считать структуру прибыли до налогообложения нерациональной. Что касается чистой прибыли, то она так же используется не рационально, так как согласно «Отчета о прибылях и убытках» (приложение Б) имели место налоговые санкции. Кроме того удельный вес налога на прибыль 50,66%, это больше удельного веса чистой прибыли 44,74%, что говорит о том, что большая часть прибыли изымается в бюджет и о нерациональном использовании прибыли в отчетном году.

При факторном анализе влияния на изменение чистой прибыли наблюдается следующая картина (таблица 4). Наибольшее отрицательное влияние на прибыль до налогообложения оказывает рост среднего уровня затрат. За счет влияния данного фактора прибыль до налогообложения снизилась на 1186 тыс. руб. Также снижение прибыли до налогообложения произошло из-за роста внереализационных расходов. Снижение прибыли до налогообложения и появление отложенных налоговых обязательств оказали отрицательное влияние на чистую прибыль.

Несмотря на положительные моменты, совокупность влияния всех факторов обусловила снижение конечного финансового результата на 969 тыс. руб. или на 862,6%.

Результаты анализа показали, что основными резервами улучшения финансовых результатов является сокращение уровня затрат и внереализационных расходов.

3 Анализ финансовых ресурсов Большое значение в процессе управления финансовыми ресурсами отводится предварительному анализу их наличия, размещения и эффективности использования. Финансовые ресурсы расположены в пассиве бухгалтерского баланса в соответствии с принципом увеличения степени изымаемости ресурсов: от менее к более изымаемым. Значение анализа финансовых ресурсов заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявления возможностей их улучшения.

Финансовые ресурсы отражаются в пассиве бухгалтерского баланса и группируются по двум основным признакам:

1. по юридической принадлежности, которые делятся на собственные и заемные;

2. по длительности нахождения средств в обороте (или по срокам погашения), которые делятся на перманентный капитал и краткосрочные обязательства.

Финансовые ресурсы — источники

формирования имущества Рисунок 2 — Состав финансовых ресурсов по юридической принадлежности, срокам погашения и использования Состав финансовых ресурсов, сгруппированных по юридической принадлежности и срокам погашения, представлен на рисунке 2.

Значение анализа финансовых ресурсов заключается в формировании экономически обоснованной оценки динамики и структуры источников финансирования активов и выявлении возможностей их улучшения.

Проведем анализ состава и структуры финансовых ресурсов на основании бухгалтерской отчетности ООО «МФ Стиль».

Таблица 5 — Анализ состава и структуры финансовых ресурсов ООО «МФ Стиль» за 2008 год

Уменьшение размера финансовых ресурсов на 25%, обусловлено снижением заемного капитала на 47,9%, в результате чего, его удельный вес снизился к концу 2008 года на 17,56%, что оценивается позитивно, так как указывает на снижение зависимости предприятия от внешних источников. Собственный капитал предприятия увеличился на 163 тыс. руб. или на 6%, что также оценивается положительно. Тем не менее, структура капитала является нерациональной, так как удельный вес собственного капитала составляет на конец 2008 года 60%, что больше оптимального (50%). В целом, динамику капитала можно оценить позитивно, так как финансовая устойчивость предприятия повышается.

Далее остановимся на изучении составных элементов и источников формирования имущества.

Собственный капитал, в зависимости от источников формирования, делится на следующие части:

инвестированный, полученный организацией от учредителей (акционеров, пайщиков) в момент учреждения и последующих взносов извне (уставный капитал, включая его увеличение за счет дополнительных взносов учредителей; добавочный капитал в части эмиссионного дохода и курсовых разниц, возникших при формировании уставного капитала);

накопленный, генерируемый организацией в процессе своей деятельности и используемый на создание резервных фондов, пополнение уставного капитала либо оставляемый на балансе организации как нераспределенная прибыль. Данная часть является капитализированной частью прибыли;

добавочный, сформированный в результате изменения стоимости активов (основных средств и незавершенного строительства) вследствие их переоценки и не имеющий реального денежного покрытия;

потенциальный, представляющий собой доходы будущих периодов.

Проведем анализ состава и структуры собственного капитала ООО «МФ Стиль» по источникам образования в таблице 6.

Увеличение собственного капитала на 6% связано с ростом его накопительной части на 122,8%, а в ее составе — с увеличением уставного капитала на 433,3%, что оценивается положительно. На увеличение уставного капитала были направлены средства добавочного капитала в размере 1287 тыс. руб. и оставшаяся часть, в размере 318 тыс. руб. — за счет нераспределенной прибыли. Увеличение уставного капитала связано с реорганизацией государственного предприятия в открытое акционерное общество на основании федерального закона. Держателем 100% пакета акций будет выступать администрация Красноярского края и размер уставного капитала был установлен на основании приказа Краевого комитета по управлению государственным имуществом, согласно этого приказа уставный капитал должен быть увеличен за счет собственных средств предприятия.

Таблица 6 — Анализ структуры собственного капитала по источникам образования ООО «МФ Стиль» за 2008 г

Добавочный капитал был оставлен в размере 175 тыс. руб., которые остаются на содержание жилого фонда, находящегося на балансе предприятия.

Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала по источникам формирования занимает накопленный капитал, что указывает на ее рациональность.

Часть собственного капитала, которая направляется на финансирование оборотных активов, называется собственными оборотными средствами.

Собственные оборотные средства — это та часть собственного капитала, которая направляется на финансирование оборотных активов. Данный показатель может быть рассчитан по двум методикам:

1)

где: СОС собственные оборотные средства, ДО долгосрочные обязательства, ВА внеоборотные активы.

2) СОС = ОбА — КО, где: ОбА — оборотные активы, КО — краткосрочные обязательства.

Долгосрочные обязательства наряду с собственным капиталом участвуют в формировании внеоборотных активов. При этом в составе внеоборотных активов учитывается не только имущество, отражаемое в 1 разделе баланса «Внеоборотные активы», но и стр. 230 «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты», поскольку для финансирования данной статьи должны привлекаться долгосрочные источники.

Долю собственных оборотных средств в общей величине собственных финансовых ресурсов характеризует коэффициент маневренности собственного капитала, который рассчитывается по формуле:

Расчет собственных оборотных средств, их доли в структуре собственного капитала и их изменение произведем в таблице 7.

Таблица 7 — Расчет собственных оборотных средств их изменения ООО «МФ Стиль» за 2008 г

Данные расчетов свидетельствуют об увеличении собственных оборотных средств за анализируемый период на 219 тыс. руб. ли на 17,2%. Улучшилась структура собственного капитала, так как коэффициент маневренности возрос на 0,05 и составил на конец года 0,52. Это означает, что 52% собственного капитала участвует в формировании оборотных активов, что немного выше оптимального значения (0,5).

С целью изучения причин изменения коэффициента маневренности проведем факторный анализ с использованием метода цепных подстановок.

Таблица 8 — Расчет влияния факторов на изменение коэффициента маневренности собственного капитала ООО «МФ Стиль» за 2008 г

Расчеты показывают, что увеличение за 2008 г. собственных оборотных средств на 219 тыс. руб. привело к росту коэффициента маневренности на 0,02, а увеличение собственного капитала на 163 тыс. руб.- на 0,03.

Увеличение долгосрочных обязательств на 12 тыс. руб. не оказало влияния на динамику коэффициента маневренности.

Далее, на следующем этапе анализа рассмотрим состав и структуру заемных источников по срокам их погашения и по видам обязательств.

Анализ состава и структуры заемного капитала оформим в таблице 9.

Таблица 9 — Анализ состава и структуры заемного капитала ООО «МФ Стиль» за 2008 г

Данные таблицы 9 свидетельствуют о снижении величины заемного капитала на 47,9% или в абсолютном выражении — 1776 тыс. руб., связано со снижением краткосрочных обязательств на 48,4%, которые представлены только кредиторской задолженностью, что оценивается положительно.

Долгосрочные обязательства представлены отложенными налоговыми обязательствами и их увеличение на 12 тыс. руб. не оказало существенного влияния на структуру заемного капитала.

Для конкретизации оценки заемного капитала более детально рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности и оформим результаты в таблице 10.

Таблица 10 — Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ООО «МФ Стиль» за 2008 г

Снижение кредиторской задолженности на 48,4% свидетельствует об улучшении состояния расчетов. Снизилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 932 тыс. руб. или на 70,1%. Доля полученных авансов в структуре кредиторской задолженности товарного характера увеличилась, что можно оценить положительно, хотя сумма авансов снизилась на 203 тыс. руб. Снизилась задолженность перед персоналом по оплате труда на 329 тыс. руб., на конец 2008 года она составляет 290 тыс. руб. и является текущей, т. е. начисленной за декабрь 2008 г. Также снизилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами и по другим налогам и сборам, что оценивается положительно.

Структуру кредиторской задолженности можно считать рациональной, однако отмечается ее ухудшение в связи с увеличением доли прочей задолженности за счет увеличения задолженности перед прочими кредиторами.

Данные анализа финансовых ресурсов свидетельствуют об удовлетворительной структуре финансирования активов в 2008 году, поскольку удельный вес собственного капитала в формировании активов был выше оптимального значения (50%) и составил 60%. Доля собственного капитала увеличилась на 17,6%, что было обусловлено его ростом на 6%. Долгосрочные обязательства представлены отложенными налоговыми обязательствами. Их доля в структуре финансовых ресурсов незначительна, поэтому существенно на финансовое состояние предприятия они не повлияли. Удельный вес заемного капитала снизился на 17,9%, что было обусловлено его сокращением на 47,9%. При этом темп роста выручки от продажи выше темпа роста краткосрочных обязательств, что положительно влияет на финансовое состояние организации.

4 Анализ имущественного положения

Эффективность использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта во многом определяется степенью целесообразности их размещения по видам активов, что определяет необходимость изучения структуры имущества с позиции ее оптимальности.

Значение анализа активов заключается в формировании обоснованной оценки динамики активов, их состава и структуры, степени риска вложений капитала в них, а также в выявлении резервов улучшения состояния активов. Основными этапами анализа имущественного положения организации являются следующие:

1) изучение изменения общей балансовой стоимости активов;

2) изучение состава и структуры имущества в разрезе основных слагаемых (внеоборотных и оборотных активов) и их изменений;

3) изучение состава и структуры каждого из слагаемых имущества и их изменений в течение анализируемого периода.

Для формирования экономически обоснованной оценки степени оптимальности структуры имущества и выявления направления использования финансовых ресурсов используются приемы горизонтального, вертикального и трендового анализа. Результаты анализа оформляются в таблице 11.

Таблица 11 — Анализ состава и структуры активов ООО «МФ Стиль"за 2008г

Согласно данным таблицы 11 общая стоимость имущества ООО «МФ Стиль» за анализируемый период снизилась на 25% или на 1613 тыс. руб., что свидетельствует о снижении экономического потенциала предприятия. Стоимость внеоборотных активов снизилась незначительно, на 44 тыс. руб., но в то же время их доля в составе всего имущества предприятия увеличилась. При этом оборотные активы снижались более быстрыми темпами, чем внеоборотные, что привело к увеличению доли внеоборотных активов на 6,7%. Однако как на начало, так и на конец 2008 года преобладающий вес в структуре имущества предприятия приходится на оборотные активы. К концу года удельный вес оборотных активов составил 70,4%.

Далее для конкретизации оценки изменения структуры имущества изучим структуру каждого из его слагаемых.

Внеоборотные активы отражаются в 1 разделе бухгалтерского баланса. Они включают средства со сроком обращения более года, а именно нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы, а также дебиторскую задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев после отчетной даты. Общая стоимость внеоборотных активов, которая представлена только основными средствами, снизилась на 3%, что оценивается негативно. Для конкретизации оценки следует проанализировать состав и структуру основных средств. Основные средства — это часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо в управленческих целях в течение периода, превышающего 12 месяцев независимо от стоимости. Анализ проводится по данным по первоначальной стоимости основных средств на начало и конец 2008 г. Результаты анализа состава и структуры основных средств по роли в процессе деятельности и по видам, а также технического состояния оформим в таблице 12.

Таблица 12 — Анализ состава и структуры основных средств по их роли в процессе деятельности ООО «МФ Стиль"за 2008 г

В 2008 году произошло незначительное увеличение стоимости основных средств на 0,5%. Структуру основных средств следует оценить положительно, так как увеличение произошло за счет увеличения стоимости основных средств производственного назначения, т. е. машин и оборудования, входящих в состав активной части, на 4,5%. Снижение стоимости транспортных средств на 8,7% оценивается негативно.

Пассивная часть основных средств представлена зданиями, удельный вес которых в общей стоимости основных средств, снизился к концу года на 0,21%.

Коэффициент изношенности на конец 2008 года увеличился на 0,02 и составил 0,50, что выше оптимального значения (0,25).

Оборотные средства — это часть капитала организации, вложенная в текущие активы. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от роли основных средств: оборотные средства, обеспечивая непрерывность процесса производства, потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму и целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

Оборотные средства классифицируют по ряду признаков:

1) по материально-вещественному признаку они делятся на предметы труда, готовую продукцию, товары для перепродажи, средства в расчетах и денежные средства;

2) по функциональной роли в процессе производства: оборотные производственные фонды и фонды обращения;

3) по степени управляемости: нормируемые и ненормируемые;

4) по степени ликвидности: наиболее ликвидные, быстрореализуемые, медленнореализуемые, труднореализуемые.

Анализ структуры оборотных активов, осуществляемый по данным раздела 2 бухгалтерского баланса по видам с использованием приема сравнения и относительных величин динамики и структуры, проведем в таблице 13.

Таблица 13 — Анализ состава и структуры оборотных активов ООО «МФ Стиль"за 2008г

Оборотные активы на конец года преимущественно состоят из материально-производственных запасов. В течение года произошло улучшение структуры оборотных активов по сравнению с началом 2008 года, о чем свидетельствует темп прироста запасов на 33,4%, удельный вес которых в составе оборотных активов увеличился на 25,10% при снижении удельного веса дебиторской задолженности на 26,13%.

Дебиторская задолженность уменьшилась также по сумме на 1616 тыс. руб., что следует оценить положительно, однако в структуре оборотных средств на конец анализируемого периода она составляет 20,23%,. Удельный вес денежных средств составляет 20,70% и является достаточным.

Проведем углубленный анализ состава и структуры запасов в таблице 14.

Таблица 14 — Анализ состава и структуры запасов ООО «МФ Стиль» за 2008 г

Рост запасов за 2008 год произошел за счет увеличения товаров для перепродажи. Это увеличение не относится к основной деятельности предприятия. На балансе предприятия числятся гаражи, которые были получены в результате взаимозачетов и предназначены для перепродажи. Увеличение на 559 тыс. руб. произошло за счет стоимости квартиры, которая также предназначена для перепродажи.

Анализ дебиторской задолженности проводится в разрезе долгосрочной и краткосрочной на основании баланса и по видам с использованием данных приложения Л «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также с выделением просроченной задолженности по данным аналитического учета (таблица 15).

Таблица 15 — Анализ состава и структуры дебиторской задолженности по ООО «МФ Стиль"за 2008г

Дебиторская задолженность к концу года снизилась на 70,1% или на 1616 тыс. руб. Уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности произошло за счет значительного снижения задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками на 1814 тыс. руб., в условиях незначительного увеличения прочей дебиторской задолженности на 198 тыс. руб. На начало 2008 года наибольший удельный вес приходился на задолженность товарного характера и составлял 93,73%. Структура дебиторской задолженности на конец анализируемого периода является нерациональной, так как задолженность нетоварного характера составляет половину всей дебиторской задолженности, что нельзя оценить положительно.

Положительно можно оценить отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, так как не происходит отвлечения средств из оборота на длительный срок. Также положительным моментом является отсутствие просроченной дебиторской задолженности.

Согласно данным анализа, стоимость имущества предприятия снизилась. При этом оборотные активы снижались более быстрыми темпами, чем внеоборотные, однако, как на начало, так и на конец анализируемого года преобладающий удельный вес в структуре имущества предприятия приходится на оборотные активы.

Все внеоборотные активы представлены основными средствами, что оценивается положительно. Оборотные активы на конец года преимущественно состоят из материально-производственных запасов, при этом их доля повышается, что свидетельствует об улучшении структуры оборотных активов по сравнению с началом 2008 года.

Дебиторская задолженность уменьшилась на 26,1%, что оценивается позитивно, и в структуре оборотных средств на конец анализируемого периода составляет 20,3%. Снижение удельного веса денежных средств характеризует улучшение деятельности организации, так как их большая часть участвует в процессе производства.

5 Анализ деловой активности и рентабельности капитала Деловую активность можно охарактеризовать как процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации. Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и выявления резервов их повышения.

Таблица 16 — Анализ динамики основных показателей деловой активности ООО «МФ Стиль» за 2007;2008 гг.

Отрицательным моментом деятельности ООО «МФ Стиль» является невыполнение «золотого» правила экономики организации, при котором

ТрЧП > ТрВ > ТрАср > 100%,

где ТрЧП — темп роста чистой прибыли;

ТрВ — темп роста выручки от продаж;

ТрАср — темп роста средней величины активов;

В данном случае выполняется только второе соотношение, при котором темп роста выручки превышает темп роста активов (125,5> 94,2), что означает ускорение оборачиваемости активов. Невыполнение первого соотношения, при котором темп роста чистой прибыли должен превышать темп роста выручки, привело к снижению рентабельности деятельности, а невыполнение третьего соотношения, при котором темп роста средней стоимости активов больше 100%, привело к падению чистой рентабельности активов, уменьшение средней стоимости активов означает сокращение имущественного потенциала анализируемого предприятия.

Согласно данным таблицы 16 уровень деловой активности недостаточно высокий, о чем свидетельствует отрицательная динамика рентабельности активов, которая снизилась на 15,98%. С другой стороны, при этом произошло ускорение оборачиваемости активов. Так, скорость обращения активов возросла на 33,1%. Что касается оборотных активов, то их длительность оборота снизилась на 20 дней.

Замедление скорости обращения собственного капитала на 4,3% означает снижение активности средств, принадлежащих предприятию.

Снижение показателя рентабельности собственных средств на 47,37% свидетельствует о снижении эффективности использования средств, принадлежащих организации. Его значение показывает, что с каждых 100 рублей собственных средств, предприятие получает 7,24 рублей чистой прибыли.

С целью углубления анализа целесообразно произвести расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов (таблица 17).

Расчеты показывают, что снижение рентабельности деятельности на 10,47% обусловило ухудшение показателя рентабельности активов на 22,46%, а ускорение оборачиваемости активов на 0,55 оборота увеличило рентабельность активов на 6,48%.

Таблица 17 — Расчет влияния факторов на изменение рентабельности активов ООО «МФ Стиль"за 2007 — 2008 гг. (методом цепных подстановок)

После формирования обобщенной оценки эффективности использования активов необходимо углубить анализ изучением эффективности использования их отдельных элементов. Так, основным элементом внеоборотных активов являются основные средства.

Для оценки эффективности использования основных средств рассчитываются следующие показатели:

1. фондоотдача: Ф = В/ (руб.);

2. рентабельность основных средств (Rос): R_ос = Пп/•100 (%).

Для обобщенной оценки эффективности использования основных средств рассчитаем комплексный показатель (КП_э) на основе темпов роста фондоотдачи и рентабельности основных средств:

КП_э=(ТР_ф+ТР_Рос)/2,

где:

ТР_ф — темп роста фондоотдачи;

ТР_Рос — темп роста рентабельности основных средств.

Результаты общего анализа эффективности использования основных средств оформим в таблице 18.

Таблица 18 — Анализ эффективности использования основных средств ООО «МФ Стиль» за 2007 — 2008 гг

В отчетном году выручка от продаж выросла на 25,5% или на 2539 тыс. руб. Средняя стоимость основных средств уменьшилась на 275 тыс. руб. Это произошло за счет снижения ее активной части, удельный вес которой снизился на 4,01%. Комплексный показатель эффективности использования основных средств составляет 92,5%. Это означает, что повышение темпа роста фондоотдачи на 37,5% происходило менее интенсивно, чем снижение темпа роста рентабельности основных средств на 52,6%, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании основных средств.

Для расчета влияния показателей использования основных средств на динамику основных оценочных показателей деятельности коммерческих организаций (выручки и прибыли от продаж) используются следующие зависимости: В = •Ф; Пп = • Рос/100. Выполним расчеты факторного анализа методам прием цепных подстановок в таблицах 19, 20.