Модели финансовых потоков и механизмов принятия оптимальных решений в сфере долгосрочного жилищного ипотечного кредитования

ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Модели финансовых потоков и механизмов принятия оптимальных решений в сфере долгосрочного жилищного ипотечного кредитования (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Содержание

ГЛАВА 1. СОСТОЯНИЕ РЫНКА ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ, ПРОБЛЕМЫ, НАПРАВЛЕНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО РАЗВИТИЯ
- 1. 1. Проблемы и перспективы развития жилищного ипотечного кредитования в России
- 1. 2. Состояние рынков ипотечного жилищного кредитования
- 1. 3. Развитие рынка ипотечного финансирования
ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННАЯ И НАРАЩЕННАЯ СТОИМОСТИ ПОТОКОВ ПЛАТЕЖЕЙ
- 2. 1. Наращенная стоимость финансовых потоков
- 2. 2. Современная стоимость финансовых потоков
- 2. 3. Определение параметров финансовых потоков
- 2. 4. Взаимосвязанные, последовательные потоки платежей
- 2. 5. Ренты с постоянным относительным приростом платежей
- 2. 6. Конверсии финансовых потоков
ГЛАВА 3. ВИДЫ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ И МОДЕЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ГРАФИКОВ ИХ ПОГАШЕНИЯ
- 3. 1. Виды ипотечного кредитования и их характеристика
- 3. 2. Процедура погашения ипотечного кредита с произвольными по выплате величинами
- 3. 3. Процедура погашения ипотечного кредита с постоянными по величине выплатами
  - 3. 3. 1. Определение периодической постоянной выплаты в зависимости от суммы кредита, срока и процентной ставки
  - 3. 3. 2. Формирование процедуры погашения ипотечного кредита с постоянными по величине выплатами
- 3. 4. Ипотечное кредитование с процедурой погашения основного долга равными суммами
- 3. 5. Формирование плана погашения задолженности ипотечного кредита с переменными платежными потоками
ГЛАВА 4. МОДЕЛИ МЕХАНИЗМОВ ПРИНЯТИЯ ОПТИМАЛЬНЫХ РЕШЕНИЙ ПО ВЫБОРУ ПАРАМЕТРОВ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТА
- 4. 1. Модель целевой функции кредитора при реализации постоянного ипотечного кредита
- 4. 2. Модель ограничений на финансовые потоки при выборе параметров постоянного ипотечного кредита
- 4. 3. Механизм принятия оптимальных решений по выбору параметров постоянного ипотечного кредита и формирование процедуры его погашения
- 4. 4. Механизм принятия оптимальных решений по выбору финансовых параметров ипотечного кредита с процедурой амортизации долга равными суммами
ГЛАВА 5. РЕЗУЛЬТАТЫ РЕАЛИЗАЦИИ МЕХАНИЗМА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В САМАРСКОЙ ОБЛАСТИ
- 5. 1. Оценка опыта и направления развития жилищного кредитования в Самарской области
- 5. 2. Андеррайтинг ипотечных кредитов в Самарском областном Фонде жилья и ипотеки
- 5. 3. Методика и примеры выбора максимально доступной суммы ипотечного кредита
- 5. 4. Организация обслуживания ипотечных жилищных кредитов

Решение жилищной проблемы является важнейшей социально-экономической задачей, стоящей перед современным российским обществом. В условиях резкого сокращения бюджетного финансирования жилищного строительства и бесплатного обеспечения граждан государственным жильем основным способом удовлетворения жилищных потребностей населения становится долгосрочное ипотечное жилищное кредитование.

Создание надежной системы долгосрочного ипотечного жилищного кредитования, увеличение объёма российского ипотечного рынка зависят от ряда факторов, среди которых важнейшими являются наличие эффективно работающей законодательной базы, наличие платежеспособного спроса на ипотечные кредиты со стороны населения, доступность ипотечных кредитов для населения, состояние и динамичность развития рынка жилья и жилищного строительства, уровень развития и гибкости банковской системы страны.

Однако развитию системы ипотечного кредитования в России препятствует ряд таких неблагоприятных обстоятельств, как высокие кредитные риски, недостаточно высокий уровень доходов населения, отсутствие необходимых накоплений, наличие неофициальных доходов, отсутствие долгосрочных кредитных ресурсов и гибкости в применяемых процедурах погашения кредитов, что не позволяет кредитору адаптироваться к изменению финансовых возможностей заемщиков, а также конъюнктуры ипотечного рынка. Таким образом, для реализации различных жилищных программ необходимо решить проблему формирования долгосрочных относительно дешевых кредитных ресурсов, а для повышения уровня доступности жилья решить комплекс задач, связанных с проблемой адаптации кредитного процесса к изменяющимся финансовым возможностям заемщика и внешним условиям ипотечного рынка. Решение второй проблемы является особенно актуальной в настоящее время, когда в ряде городов и регионах РФ реализуются жилищные программы, на которые выделяются бюджетные средства. В такой ситуации, когда финансовые ресурсы ограничены, возникает задача ^ выбора параметров, типа ипотечного кредита, позволяющих обеспечить его возвратность, эффективность и доступность для более широкого круга населения.

Для обоснования выбора параметров кредитного процесса возникает необходимость моделирования финансовых потоков и формализации процедуры погашения долга, а также решения задачи сбалансированности обязательств между кредитором и заемщиком с учетом рисков. Однако в настоящее время проблема количественной оценки влияния выбранного для реализации типа ипотечного кредита, изменения параметров потока платежей по возврату кредита и процентов на эффективность результатов с позиции интересов как кредитора, так и заемщика остается недостаточно изученной.

Состояние изученности проблемы. В зарубежной научной литературе уделяется большое внимание проблемам и направлениям развития ипотечного жилищного кредитования. При этом основное внимание уделяется решению задач, связанных с привлечением кредитных ресурсов на такой срок и по такой стоимости, которые позволяют предоставить долгосрочные и доступные по цене ипотечные кредиты.

К зарубежным ученым-финансистам, занимающимся изучением вопросов ипотечного кредитования относятся: М. Букстейбер, Л. Галиц, Б. Гвинер, Б. Гулд, Э. Долан, Э. Козловский, Е. Кочович, Т. Лассен, Ж. Матук, Э. Рид, Э. Роде, Т. Розенфельд, Ф. Рой, П. Роуз, К. Редхэд, Д. Синки, Л. Скайнер, Т. Стейлметц, Р. Страйк, Ф. Уитт, Д. Фридман, И. Хегебус, С. Хьюс, Д. Швайцер, Э. Шиманеки, Э. Шомоги, Э. Элиот и другие.

В последние годы появились исследования отечественных ученых-финансистов в области финансовой математики, ипотечного кредитования: П. Бочарова, А. Бухвалова, С. Гончарова, И. Грачева, С. Жуленева, В. Иванова,.

В.Казейкина, В. Капитоненко, Ю. Касимова, О. Касимовой, И. Киселевой, >

A.Копейкина, Ю. Коробова, Н. Косыревой, А. Кочетыгова, В. Кутукова, Я. Мелкумова, А. Мицкевича, Н. Пастуховой, В. Пономарева, Н. Рогожиной,.

B.Селюкова, А. Семеняки, В. Симчеры, А. Туманова, С. Хачатряна, Е. Четыркина, А. Черняка и других.

Следует отметить, что большое влияние на развитие финансовой математики оказали работы Е. М. Четыркина.

Вместе с тем до сих пор не получила должного решения такая проблема, как разработка действенного методологического инструмента моделирования финансовых потоков и механизмов принятия оптимальных решений в сфере ипотечного кредитования, позволяющих обосновать и обеспечить их возвратность и эффективность. Сложность и актуальность решения этой задачи заключается в том, что каждая ипотечная кредитная операция является по своему характеру уникальной и поэтому требует индивидуального подхода к обоснованию ее эффективности с учетом платежеспособности заемщика и изменяющейся конъюнктуры ипотечного рынка.

Отмеченные проблемы методологического и практического характера обусловили актуальность выбранного направления исследования и определили постановку цели и задачи диссертационной работы.

Цели и задачи исследования. Цель работы заключается в разработке моделей финансовых потоков и осуществлении на их основе формализации процедур амортизации ипотечного кредита, позволяющих решать задачи сбалансированности обязательств между кредитором и заемщиком, обосновать эффективность, доступность и возвратность кредита с учетом кредитоспособности и платежеспособности заемщика.

Реализация указанной цели предусматривает решение следующих задач:

1. Проведение анализа и оценки состояния рынка ипотечного жилищного кредитования, выявление проблем и направлений его развития.

2. Формирование балансовых моделей наращенной и приведенной стоимости финансовых потоков для различных вариантов выплат и начисления процентов по ипотечным кредитам.

3. Приведение сравнительной характеристики различных видов ипотечных кредитов.

4. Разработка дискретной модели, формализующей процедуру погашения ипотечного кредита с произвольными по величине погасительными платежами.

5. Исследование зависимости динамической модели величины периодических выплат от изменения параметров ипотечного кредита в схеме погашения с постоянными по величине выплатами по кредиту.

6. Разработка в общем виде методологического подхода формирования динамической процедуры амортизации основного долга постоянными по величине выплатами и переменными (убывающими, возрастающими) платежными потоками.

7. Формирование дискретной модели целевой функции кредитора и модели ограничений при реализации различных видов ипотечных кредитов.

8. Формулирование постановки задачи, исследование и разработка методологии формирования дискретных моделей механизмов оптимального выбора параметров различных видов ипотечных кредитов с учетом ограничений по возврату долга и платежеспособности заемщиков.

9. Проведение оценки опыта жилищного ипотечного кредитования в Самарской области по реализации методологических принципов и моделей механизмов выбора параметров кредитного процесса в практике ипотечного кредитования.

Объектом исследования являются долгосрочные жилищные ипотечные кредитные операции в коммерческих банках, специализированных ипотечных фондах и других финансовых организациях.

Предметом исследования является совокупность методов исследования динамических моделей платежных потоков, механизмов принятия оптимальных решений по выбору параметров ипотечного кредита.

Методы исследования. Исследования базируются на применении методов финансовой математики, теории принятия решений и методов моделирования динамических дискретных систем.

Научная новизна исследования заключается в разработке динамических моделей платежных потоков, механизмов принятия оптимальных решений по выбору параметров ипотечного кредита с учетом ограничений по возврату долга и платежеспособности заемщика.

Наиболее значимыми являются следующие результаты, характеризующие научную новизну диссертации:

— сформированы динамические модели стоимости финансовых потоков, характеризующие сбалансированность обязательств между кредитором и заемщиком, используемые в реализации различных видов амортизации долга;

— выявлена зависимость величины периодических выплат от параметров ипотечного кредита при различных схемах его погашения и определены допустимые пределы их изменения с учетом финансовых возможностей заемщика;

— обоснован выбор динамической (дискретной) модели целевой функции кредитора в виде суммы процентного дохода, получаемого за весь срок ипотечного кредита, и системы ограничений, включающей различные критерии оценки платежеспособности и кредитоспособности заемщика;

— предложен общий методологический подход к формированию динамических моделей различных процедур погашения долга, позволяющий осуществить их сравнительную оценку с позиции интересов как заемщика, так и кредитора;

— сформулирована общая постановка задачи оптимального выбора параметров ипотечного кредита, решение которой позволяет определить в любой момент времени состояние кредитного процесса, характеризуемое величинами финансовых потоков, направляемых на погашение основного долга и выплату процентов;

— разработана совокупность взаимосвязанных моделей механизмов оптимального выбора параметров кредитного процесса для решения задач сбалансированности обязательств кредитора и заемщика при реализации различных типов ипотечных кредитов;

— на основании результатов теоретического анализа динамических моделей механизмов оптимального выбора параметров кредитного процесса выявлены особенности использования каждого типа кредита и разработаны методики по формированию планов его погашения, даны рекомендации по организации обслуживания ипотечных кредитов.

Практическая ценность и реализация результатов работы. Результаты исследований использовались при обосновании решений, разработке и реализации мероприятий, направленных на формирование в Самарском области развитой системы долгосрочного ипотечного жилищного кредитования. Разработанные автором методики и модели формирования финансовых потоков, схемы погашения различных видов кредитов внедрены в Самарском областном фонде жилья и ипотеки. Внедрение результатов исследования подтвердило их социальную и экономическую эффективность, способствовало повышению уровня доступности ипотечных кредитов и обеспечило их возвратность.

Разработаны и внедрены в практику долгосрочного ипотечного жилищного кредитования:

— структура регионального органа по реализации и развитию системы ипотечного кредитования — Самарский областной Фонд жилья и ипотеки;

— методы и модели формирования финансовых потоков при реализации различных схем погашения ипотечных кредитов;

— критерии оценки платежеспособности заемщика;

— методы и модели формирования процедур погашения долга и механизмов оптимального выбора параметров ипотечного кредита с учетом финансовых возможностей заемщика;

— комплект нормативной документации по организации обслуживания и контролю за возвратом ипотечных кредитов.

Методы и модели формирования финансовых потоков, обоснование решения по выбору процедур амортизации долга, разработанные автором, явились методической основой проведения в г. Самаре в 2004 году международной конференции «Ипотечное кредитование населения и финансирование жилищного строительства — современное состояние и пути развития».

Материалы диссертационного исследования использованы в учебном курсе «Финансы и кредит», «Банковский менеджмент» на кафедре менеджмента Самарского государственного аэрокосмического университета.

Апробация результатов исследования. Основные результаты проведенных исследований докладывались и обсуждались на всероссийских научно-практических конференциях «Проблемы формирования и развития рынка в регионе» (Пенза, 1997), «Региональные и межотраслевые проблемы рынка и его инфраструктуры» (Пенза, 1998), «Проблемы совершенствования механизма хозяйствования в современных условиях» (Пенза, 1999), «Проблемы экономического роста» (Самара, 1999), «Наука, бизнес, образование» (Самара, 2002, 2003, 2004), «Наука и образование» (Мурманск, 2003), на IV Международном конгрессе «Окружающая среда для нас и будущих поколений: экология, бизнес и экологическое образование» (Самара, 1999), международных научно-практических конференциях «Проблемы повышения эффективности предпринимательской деятельности» (Пенза, 1998), «Теория активных систем» (Москва, 2001, 2003) — 2-й Международной конференции по проблемам управления (Москва, 2003), «Организационный менеджмент: состояние, проблемы, тенденции» (Пенза, 2003), «Современные сложные системы управления» (Воронеж, 2003, Тверь, 2004), «Ипотечное кредитование населения и финансирование жилищного строительства — современное состояние и пути развития» (Самара, 2004).

По материалам диссертации опубликовано 58 работ, в том числе три монографии (общий объем 52,9 печатных листа).

Структура и объем работы. Диссертационная работа изложена на 372 страницах, состоит из введения, пяти глав, заключения, нормативно-правовых источников и литературы и пяти приложений, содержит 26 таблиц, 31 рисунок.

Выводы эксперта по андеррайтингу. Мы видим, что сумма кредита, которую Фонд на основании установленных им критериев, оценивающих допустимый уровень риска, может выдать заемщику, существенно меньше суммы, которую последний мог бы получить в том случае, если бы Фонд исходил не из его платежеспособности, а из оценочной стоимости приобретаемого жилья. Может возникнуть вопрос: не слишком ли строго подошел Фонд к определению суммы кредита и нельзя ли ее увеличить, исходя из стоимости приобретаемого жилья?

Однако необходимо помнить, что основой погашения ежемесячных платежей по кредиту Фонда являются доходы заемщика. Фонд оценивает их и принимает к расчету лишь те доходы, которые носят регулярный и стабильный характер. Если на стадии андеррайтинга эксперт завысит сумму предоставляемого кредита, исходя из оценочной стоимости приобретаемого жилья и учитывая случайные или неподтвержденные доходы заемщика, впоследствии может возникнуть ситуация, при которой заемщик не сможет своевременно и в полной мере погасить регулярный платеж. Это, в свою очередь, повлечет за собой штрафные санкции со стороны Фонда, и, если доходы заемщика окажутся недостаточными, он не сможет погасить кредит. Не исключено, что заемщик попытается решить свои временные финансовые проблемы за счет продажи других активов, если они у него имеются (к примеру, другое имущество — автомобиль, дача, мебель и т. д.). Однако это требует времени, к тому же имущества для продажи может оказаться недостаточно, чтобы рассчитаться по кредиту и процентам. В этом случае обычно заемщик по согласованию с Фондом принимает решение о продаже из-под залога жилья, платежи по которому он не в состоянии регулярно осуществлять [148].

Напомним, что минимальный допустимый размер первоначального взноса составляет 30% от продажной стоимости приобретаемого недвижимого имущества и заемщик должен располагать средствами, достаточными для внесения требуемого первоначального взноса и оплаты расходов по оформлению сделки. При этом данные средства должны быть получены из источников, которые Фонд сочтет приемлемыми источниками собственных средств.

Кредитный инспектор рассчитывает коэффициент, показывающий соотношение суммы кредита и оценочной стоимости заложенного имущества. Если значение рассчитанного коэффициента у1 превышает предельное значение, происходит корректировка максимально допустимой суммы кредита.

Если максимально допустимая сумма кредита, рассчитанная на основании коэффициентов платежеспособности заемщика, превышает сумму кредита, рассчитанную исходя из предельного значения коэффициента КИЗ, кредитный инспектор, оценив перспективы работы с данным заемщиком для Фонда, должен определить, на сколько превышение коэффициента КИЗ может быть компенсировано дополнительными видами обеспечения либо имеющимися денежными средствами заемщика. В том случае, если кредитный инспектор решает, что с учетом компенсирующих факторов предельное значение коэффициента КИЗ для данного заемщика может несколько превысить 70%, он обязан подготовить письменное обоснование. В обосновании кредитный инспектор должен отразить факторы риска (кредитный риск, валютный риск), возникающие при некотором допустимом превышении значений коэффициентов, привести необходимые расчеты и указать те активы заемщика, которые могут быть использованы (реализованы) в случае наступления возможного риска временных финансовых затруднений заемщика в процессе погашения кредита.

Все исключения и отклонения от квалифицированных соотношений должны быть обоснованы с указанием существенных компенсирующих факторов, а также факторов риска, отражены в отчете об андеррайтинге и особо отмечены в заключении, которое готовит кредитный инспектор и которое должно быть рассмотрено на заседании кредитного комитета Фонда.

5.4. Организация обслуживания ипотечных жилищных кредитов.

Обслуживание ипотечного кредита — это деятельность Фонда по сбору платежей по ипотечному кредиту и переводу различных частей этих платежей (долг, процент, налоговые платежи, страховые взносы) в соответствии с их назначением получателям (инвесторам, налоговым инспекциям, страховым организациям) [161].

Основными задачами организации по обслуживанию ипотечного кредита являются:

— предоставление заемщикам услуг, связанных с обслуживанием ипотечных кредитов;

— обеспечение защиты интересов кредитора, заемщиков и инвесторов (при секьюритизации ипотечных кредитов или выпуске ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами);

— образование прибыли от обслуживания.

Фонд обеспечивает защиту своих интересов путем:

— своевременного и в полном размере сбора платежей по кредиту;

— своевременного и в полном размере перечисления налоговых и страховых платежей;

— обеспечения сохранности заложенного имущества путем регулярной инспекции имущества.

Все основные параметры обслуживания оговариваются в кредитном договоре, заключаемом между Фондом и заемщиком: сроки и периодичность платежей, размеры штрафных санкций, условия досрочного погашения кредита, требование обеспечения сохранности имущества, условия пересмотра процентной ставки и т. п. (приложения 2,3).

Обслуживание ипотечных кредитов осуществляет специализированное подразделение Фонда.

В процессе обслуживания ипотечных кредитов выполняются следующие функции:

1) ведение кредитных дел заемщиков;

2) прием платежей от заемщиков по ипотечным кредитам:

— контроль за своевременным внесением заемщиком платежей по ипотечным кредитам;

— распределение суммы платежа по ипотечному кредиту по соответствующим лицевым счетам;

— ведение ссудных счетов заемщиков;

— предоставление выписок по счетам заемщика;

— выявление ошибок, возникающих в процессе внесения платежей по ипотечным кредитам, принятие мер по их устранению;

— расчет новых ставок и размеров платежей по ипотечным кредитам с переменной процентной ставкойсвоевременное уведомление заемщиков о таких изменениях;

— формирование резервов на возможные потери по ссудам;

— внебалансовый учет обеспечения по ипотечным кредитам;

— составление сводных месячных и годовых отчетов по ипотечным кредитам;

— оформление платежей в счет досрочного погашения ипотечного кредита, проведение, по согласованию с заемщиками, перерасчетов платежей по ипотечным кредитам, связанных с досрочным погашением кредитов;

3) принятие мер при нарушении заемщиком обязательств по кредитному договору:

— предупреждение нарушений сроков внесения платежей по ипотечным кредитам;

— принятие мер в ситуациях несвоевременного или в неполной сумме внесения платежей по ипотечным кредитам;

— реализация мер по работе с проблемными ипотечными кредитами;

4) осуществление контроля за уплатой налогов на имущество и внесением страховых премий;

5) периодический контроль за состоянием жилья, являющегося обеспечением ипотечного кредита.

Обслуживание ипотечных кредитов осуществляет кредитный инспектор по обслуживанию. За кредитным инспектором по обслуживанию закрепляются конкретные кредитные договоры. В процессе обслуживания кредитный инспектор по обслуживанию взаимодействует с юридическим отделом, бухгалтерией, операционным отделом, отделом валютного контроля, кредитным комитетом, аналитическим отделом.

При обсуждении ипотечных кредитов Фонд может взимать с заемщика следующие платежи:

— плата за обслуживание кредита, которая является частью процентной ставки, устанавливаемой по кредиту;

— штрафные платежи за несвоевременное внесение суммы регулярного платежа, предусматриваемые кредитным договором;

— сбор при передаче обязательств по кредиту (по устанавливаемому Фондом прейскуранту) — взимается, если обязательство по ипотечному кредиту переходит от заемщика, являющегося собственником имущества, к покупателю имущества, становящемуся его новым собственником, при этом оформляется документ о передаче обязательств по кредиту, и этот сбор выплачивается новым заемщиком;

— сбор за разрешение передачи обязательства по кредиту, выплачиваемый заемщиком в соответствии с установленным Фондом прейскурантом;

— плата за восстановление заемщика в правах на дальнейшее выполнение обязательств по кредитному договору после преодоления им ситуации неплатежей по кредиту, длившейся от 30 до 90 дней (по устанавливаемому Фондом прейскуранту);

— сбор за замену страхового полиса другим (пересмотр страховой суммы) вместо его пролонгации и изменения ежегодной премиальной ставки (по устанавливаемому Фондом прейскуранту).

Кредитный инспектор должен обеспечить открытие заемщиком до получения кредита текущего счета (счета вклада «до востребования»), режим которого предусматривает:

— наличие неснижаемого остатка в размере месячного платежа по ипотечному кредиту;

— ограничение на досрочное закрытие счета (установление минимального срока от подачи заявления на закрытие счета до его закрытия — 10 дней);

— ежегодное начисление процентов на средства счета по ставкам вклада «до востребования».

Платежи по кредиту осуществляются, как правило, ежемесячно. Платеж по кредиту состоит из двух частей: платы, вносимой в счет погашения долга, и платы, вносимой в счет погашения процента. Фонд составляет план амортизации ипотечного кредита, который является основой плана-графика внесения платежей по ипотечному кредиту. Пример расчета ежемесячных платежей представлен в приложении 4.

Фонд может потребовать от заемщика открытия специального накопительного счета. Специальный накопительный счет — это открываемый для заемщика счет вклада «до востребования», оформляемым договором, о специальном режиме счета заемщика. Специальный накопительный счет предназначен для накопления платежей заемщика по страхованию предмета залога и жизни, а также для уплаты налога на недвижимость. В договоре о специальном режиме счета заемщика должны содержаться:

— обязательства заемщика ежемесячно перечислять средства в размере 1/12 годовой суммы причитающихся к уплате страховых взносов и налоговых платежейобязательства Фонда перечислять эти средства в соответствующие организации с учетом их целевого назначенияобязательство заемщика иметь на счете вклада неснижаемый остаток в размере рассчитанной ежемесячной суммы платежа в счет уплаты страховых взносов и налога на недвижимость;

— обязательства банка начислять проценты на среднемесячные остатки средств на счете вклада.

Специальный накопительный счет позволяет Фонду обеспечить контроль за своевременностью взносов требуемых налоговых, страховых и других платежей, что способствует предотвращению нежелательных ситуаций, связанных с собственностью, являющейся залоговым обеспечением кредита (к примеру, ее изъятие и продажа за неуплату налогов), а также возможных случайностей, нарушающих выполнение обязательств по кредиту.

Заемщик по договоренности с Фондом может вносить платежи одним из следующих способов [161]:

1. Отчисления от заработной платы. Заемщик поручает работодателю ежемесячно перечислять на счет Фонда определенную сумму по платежному поручению. В платежном поручении указываются направления зачисления средств и их разбивка по отдельным счетам (уплата процентов, погашение основного долга, специальный накопительный счет). Работодатель должен подтвердить Фонду свою готовность перечислять требуемые платежи. При этом Фонду необходимо оценить надежность компании-работодателя.

2. Автоматическое, по поручению заемщика, списание платежей с текущего счета, открытого в банке-агенте. В договоре на открытие этого счета содержится требование наличия на счете неснижаемого месячного остатка в размере суммы ежемесячных платежей по кредиту (платежей в счет уплаты процентов и погашения основного долга), а также взносов на специальный накопительный счет.

3. Перечисления платежей в безналичной форме из любого удобного для заемщика банка. При этом в адрес банка-агента посылается сначала копия, а потом оригинал платежного поручения с указанием направлений зачисления средств, их разбивки по отдельным счетам, номера кредитного договора. Для этих целей может быть использована купонная книжка. Заемщик получает для каждого платежа 3 экземпляра платежных поручений с разбивкой суммы платежа по отдельным направлениям зачисления средств (погашение основного долга, процентов, специальный накопительный счет, штрафные платежи). Заемщик должен проинформировать банк о своем счете, открытом в другом банке для этих целей.

4. Взносы платежей наличными через кассу Фонда. Кредитный инспектор по обслуживанию осуществляет оформление платежей по ипотечному кредиту: оформляет платежное поручение на безакцептное списание средств с текущего счета заемщика на транзитный счет (счет расчетов по ипотечному кредиту), подписывает платежное поручение у первого лица Фонда (либо другого уполномоченного сотрудника) и передает в бухгалтерию для зачисления средств на транзитный счет в целях осуществления платежа по кредиту.

Ежемесячные платежи должны быть осуществлены заемщиком в соответствии с условиями кредитного договора в период, установленный Фондом, к примеру, с 20 по 28 число (включительно) каждого календарного месяца.

Кредитный инспектор по обслуживанию осуществляет контроль за своевременным и в полной сум^е внесением платежей по кредиту. В случае нарушения заемщиком платежной дисциплины должны быть предприняты меры, предусмотренные соответствующими правилами и инструкциями.

При разработке процедур ипотечного кредитования особое внимание следует уделить регламентации деятельности кредитных работников в ситуациях нарушения заемщиком своих обязательств, вытекающих из кредитного договора.

Нарушения могут быть разделены на незначительные, кратковременные и существенные, устойчивые. Исходя из этого, кредиты можно условно разбить на две группы:

1) кредиты с временными нарушениями установленных сроков и сумм внесения платежей;

2) проблемные кредиты.

Процедура работы кредитного инспектора при временных нарушениях заемщиком обязательств по кредитному договору может быть организована следующим образом.

При невнесении заемщиком в установленный срок и в установленной сумме планового платежа по кредиту кредитный инспектор по обслуживанию должен в конце месяца, в котором выявилось нарушение (к примеру, 29 числа), связаться с заемщиком, выяснить причину неплатежа и напомнить о санкциях, которые может предпринять Фонд при нарушении кредитных обязательств, и о последствиях применения таких санкций для заемщика.

При этом кредитный инспектор по обслуживанию должен произвести следующие операции:

— в конце рабочего дня 29 числа месяца, в котором произошло нарушение, подготовить распоряжение об учете задолженности на счетах просроченной задолженности (средства, не поступившие от заемщиков в указанный срок, учитываются как просроченные на отчетный период);

— подготовить распоряжение о начислении пени в размере, определенном кредитным договором от суммы просроченного платежа (отдельно по исполнению обязательства по возврату суммы кредита и отдельно по исполнению обязательства по уплате процентов) за каждый день просрочки.

При просрочке платежа сроком превышающим 10 календарных дней, кредитный инспектор по обслуживанию должен направить заемщику заказное письмо с требованием срочно внести платежи по кредиту и предупреждение о возможных последствиях при невнесении платежа.

При наличии в течение 12 месяцев более трех просрочек (даже если каждая незначительна) в исполнении обязательств по кредитному договору либо при просрочке платежа свыше 30 календарных дней кредитный инспектор по обслуживанию оформляет письменное требование к заемщику ликвидировать задолженность по кредиту либо явиться в Фонд для выяснения причины нарушения кредитных обязательств. Кредитный инспектор по обслуживанию должен провести промежуточный андеррайтинг кредита, уделив особое внимание платежеспособности заемщика и перспективам ее улучшения.

Если в результате промежуточного андеррайтинга кредита будет сделан вывод о том, что платежеспособность заемщика не изменится в лучшую сторону, то кредитный инспектор по обслуживанию должен подготовить обоснование необходимости досрочного возврата суммы кредита, начисленных процентов за пользование кредитом и суммы пеней и передать на рассмотрение кредитного комитета. При принятии кредитным комитетом решения потребовать от заемщика досрочного выполнения обязательств по кредитному договору кредитный инспектор по обслуживанию оформляет письменное требование о досрочном возврате суммы кредита, начисленных процентов за пользование кредитом и суммы пеней.

При возникновении у заемщика серьезных трудностей с погашенем кредита и неперспективности кредита с точки зрения возможностей его погашения кредитный инспектор готовит справку с обоснованием отнесения данного кредита к группе проблемных кредитов. При наличии письменного согласия со стороны заемщика кредитный инспектор по обслуживанию предлагает различные варианты решения проблемы погашения кредита. Записка с обоснованием варианта погашения кредита направляется на утверждение в кредитный комитет.

Кредитный инспектор по обслуживанию рассматривает следующие варианты работы с проблемными кредитами:

1. досрочное погашение кредитной задолженности и уплата начисленных процентов и пеней путем продажи заложенной квартиры либо обмена заложенной квартиры на квартиру меньшей стоимостиперевод обязательств заемщика по кредитному договору на покупателя квартиры путем перевода долга и продажи ему заложенной квартиры с имеющимся залоговым обременениемзамена обеспечения по кредиту в целях получения заемщиком дополнительных денежных средств для частичного погашения кредитных обязательств.

Кредитный инспектор по обслуживанию по желанию заемщика и в соответствии с условиями кредитного договора оформляет досрочное полное или частичное исполнение кредитного обязательства. При этом учитывается предусмотренный кредитным договором трехмесячный срок (начиная с даты фактического предоставления кредита), в течение которого заемщику запрещено осуществлять досрочное погашение кредита.

Платежи в счет досрочного исполнения обязательств по кредитному договору должны приниматься в период, предусмотренный для осуществления плановых ежемесячных платежей, с 20 по 28 число (включительно) каждого календарного месяца.

Кредитный инспектор по обслуживанию должен получить от заемщика заявление-обязательство о досрочном возврате кредита не позднее чем за 15 календарных дней до начала периода осуществления платежа. Заявление-обязательство должно включать информацию о сумме и сроках досрочного платежа. Фонду следует установить ограничение на минимальную сумму частичного досрочного платежа.

Кредитный инспектор по обслуживанию осуществляет контроль за своевременным выполнением заемщиком обязательств по досрочному погашению кредита.

При полном досрочном исполнении обязательств по исполнению кредитного договора погашается вся оставшаяся сумма долга и уплачиваются проценты, начисленные до даты досрочного возврата кредита.

Кредитный инспектор по обслуживанию рассматривает два основных варианта изменения порядка осуществления и размеров платежей по кредиту: перерасчет ежемесячного аннуитетного платежа исходя из нового остатка ссудной задолженности;

— перерасчет срока кредита в сторону его уменьшения при наличии заявления от заемщика с просьбой не перерассчитывать размер ежемесячного платежа (изменение срока кредита оформляется дополнительным соглашением между банком и заемщиком).

В соответствии с условиями кредитного договора Фонд требует от заемщика оформления страхового полиса на заложенное имущество. Имущество страхуется от риска повреждения и утраты (в результате пожара, стихийного бедствия и т. п.). Страхование осуществляется в пользу Фонда, то есть Фонд выступает в качестве выгодоприобретателя. В Фонде, в кредитном деле, хранятся оригинал страхового полиса и договор страхования (приложение 5).

Сумма страхового полиса определяется суммой ипотечного кредита. Сумма выплачиваемой страховки определяется как меньшая из сумм полной страховки стоимости ремонта и невыплаченного остатка ипотечного кредита.

Страховые премии вносятся заемщиком в составе ежемесячного платежа по кредиту и зачисляются на специальный накопительный счет. Фонд по поручению заемщика перечисляет страховые премии на счет страховой организации в сроки, предусмотренные страховым полисом.

Фонд вправе потребовать от заемщика оформления страхового полиса на страхование жизни и потери трудоспособности на сумму кредита, а также страхование титула собственности (прав собственности).

Кредитный инспектор по обслуживанию осуществляет контроль за тем, чтобы заемщик заключил предусмотренные кредитным договором договоры страхования в срок не позднее 10 рабочих дней начиная со дня фактического предоставления кредита. Договоры страхования должны быть предоставлены в Фонд в течение 3 рабочих дней начиная с даты заключения соответствующих договоров. Кредитный инспектор по обслуживанию должен проверить соответствие представленных договоров страхования принятой Фондом типовой страховой программе.

Кредитный инспектор по обслуживанию должен отслеживать финансовое положение заемщика в течение кредитного срока. Для этого он должен ежегодно до 10 июля получать от заемщика информацию о доходах за предыдущий и текущий календарные годы по соответствующей форме или копию налоговой декларации за предыдущий календарный год с отметкой налоговой инспекции о её принятии. Справки о доходах и копии налоговых деклараций должны подшиваться в дело. Если финансовое положение заемщика ухудшилось, то кредитный инспектор по обслуживанию готовит служебную записку, содержащую информацию о финансовом состоянии заемщика. Кредитный инспектор по обслуживанию связывается с заемщиком и выясняет, может ли тот осуществлять платежи по кредиту в соответствии с установленными суммами. При возникновении у заемщика трудностей с погашением кредита предпринимаются меры, предусмотренные для работы с проблемными кредитами.

По окончании срока кредитного договора кредитный инспектор по обслуживанию получает из бухгалтерии выписку по ссудному счету. При полном погашении кредита и уплате процентов за пользование кредитом кредитный инспектор по обслуживанию получает от заемщика заявление на закрытие ссудного счета. Кредитный инспектор по обслуживанию подготавливает и передает в бухгалтерию распоряжение о закрытии ссудного счета.

Подводя итог, следует констатировать, что таким образом, внедрение методических рекомендаций по осуществлению процедуры андеррайтинга ипотечных кредитов, их обслуживания и контроля позволяет обеспечить сбалансированность обязательств между заемщиком и кредитором и возвратность кредитов в условиях изменяющейся внешней среды.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного теоретического исследования автором разработана и научно обоснована методология формирования динамических моделей стоимости финансовых потоков, целевой функции кредитора, процедур амортизации долга, механизмов оптимального выбора параметров ипотечного кредита, что позволит повысить уровень их доступности для населения и обеспечить возвратность и эффективность кредита.

Основные научные и практические результаты диссертационной работы состоят в следующем:

— на основе проведенного анализа дана оценка состояния ипотечного рынка, выявлены проблемы и направления его развития;

— сформированы динамические модели стоимостей финансовых потоков, позволяющие сбалансировать обязательства между кредитором и заемщиком;

— определена зависимость величины периодических выплат от параметров ипотечного кредита, позволяющая установить допустимые границы изменения платежа;

— предложена методика формирования динамической модели целевой функции кредитора, позволяющая в любой момент времени количественно оценить получаемый процентный доход в процессе реализации ипотечного кредита;

— разработан методологический подход формирования динамической модели процедуры амортизации долга и динамической модели механизма принятия оптимальных решений по выбору параметров кредита, реализация которых позволяет в любой момент времени оценить состояние кредитного процесса и своевременно выявить возможные отклонения;

— разработана методика по проведению процедуры андеррайтинга кредитов, внедрение которой позволяет оценить вероятность погашения кредита заемщиком и обеспечить его возвратность.

Научные и практические результаты работы могут быть использованы в качестве теоретической и практической основы создания системы ипотечного жилищного кредитования.

СПИСОК НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫХ ИСТОЧНИКОВ и.

Показать весь текст

Список литературы

Жилищный кодекс РСФСР (утв. ВС РСФСР 24.06.1983 г.) с изменениями, внесенными Федеральным законом от 20.07.2004 № 71-ФЗ) // Свод законов РСФСР. Т.З.С.7.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.94 № 51 ФЗ (в ред. от 29.07.2004)// Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. № 32. Ст. 3301.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.96№ 14-ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 5.Ст.4Ю.
Градостроительный кодекс Российской Федерации от 07.05.98 № 73 -ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 19. Ст. 2069.
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от3107.98 № 146-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 31. Ст. 3824.
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 2000. № 32. Ст. 3340.
Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации от 14.11.2002 № 138-Ф3 (в редакции от 28.07.2004) // Собрание законодательства Российской Федерации.2002. № 46. Ст. 4532.
Федеральный закон Российской Федерации «О перечислении прибыли Центрального банка Российской Федерации в федеральный бюджет» от 05.06.96 № 62-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. № 24. Ст. 2812.
Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.07.98 № 102-ФЗ (в ред. ФЗ от 29.06.2004) // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. № 29. Ст. 3400.
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 29.07.98 № 136 -ФЗ (в ред. ФЗ от 28.07.2004 № 89) // Собрание законодательства Российской Федерации. 1996. № 17. Ст. 1918!
Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.99 № 46-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. № 10. ст. 1163.
Федеральный закон Российской Федерации «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 № 86-ФЗ (в ред. от 29.07.2004) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 28. Ст. 2790.
Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» от1111.2003 № 152-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 2003. № 46. 4.2. Ст. 4448.
Постановление Правительства Российской Федерации от 11.01.2000 № 28 (в ред. от 08.05.2002) «Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации».
Распоряжение Правительства Российской Федерации от 22.12.93 № 96 -рз «Об основных положениях о залоге недвижимого имущества -ипотеке"// СПС «Консультант Плюс». 1993.
Распоряжение ФКЦБ России от 26.02.99 № 195 р
Об утверждении методических рекомендаций по применению профессиональными участниками рынка ценных бумаг Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)"// СПС «Консультант Плюс».2004.
Закон Самарской области «О жилище» от 19.01.99 № 5-ГД (в ред. от 01.04.2004 // СПС «Консультант Плюс» .1998.'
Закон Самарской области «Об утверждении областной целевой программы «Молодой семье — доступное жилье» на 2003−2010 гг. отI1102.2004 № 13-ГД// СПС «Консультант Плюс». 2004.
Закон Самарской области «Об ипотечном жилищном кредитовании в Самарской области» от 29.06.2004 № 96- ГД // СПС «Консультант Плюс». 2004.
Постановление Губернатора Самарской области от 03.03.98 № 46 (в ред. от 01.09.2003) «О создании Самарской областной регистрационнойпалаты» // СПС «Консультант Плюс».2003.
Постановление Губернатора Самарской области от 28.06.2002t201 «О мерах по обеспечению жильем работников организаций бюджетной сферы, государственных и муниципальных служащих Самарской области"// СПС «Консультант Плюс».2002.
Постановление Губернатора Самарской области от 27.12.99 № 370 «Об утверждении Устава Самарского областного Фонда жилья и ипотеки"// СПС «Консультант Плюс». 1999.
Абалкина И.Л. Страхование экономических рисков (из практики США)/ И. Л. Абалкина М.: ИНФРА-М, 1998.- 88 с.
Адехенов Т. Банки и фондовый рынок/ Т. Адехенов. М.: Ось-89, 1997.- 160 с.
Алавердов А.Р. Управление персоналом в коммерческом бан-ке/А.Р. Алавердов. М.: СаминТЭК, 1997. — 256 с.
Аленичев В.В. Страхование кредитных и валютных рисков/ В. В. Аленичев. М. гЮКИС, 1993. — 76 с.
Аленичев В.В. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов/ В. В. Аленичев, Т. Д. Аленичева. М.:ИСТ-СЕРВИС, 1994.-114 с.
Алякин А.А. Организация учетной работы банка/ А. А. Алякин. -М.: ИНФРА-М, 1994. 80 с.
Колесникова В. И. Банковское дело: Учеб. для вузов/
В.И. Колесникова. 3-е изд. М.: Финансы и статистика, 1997. — 476 с.
Банковское дело: Стратегическое руководство. М.: 1998. — 432 с.
Банковский портфель-1 (Книга банкира. Книга клиента. Книга ин-вестора)/Отв. ред. Ю. И. Коробов, Ю. Б. Рубин, В. И. Солдаткин. М.: СОМИНТЭК, 1994.-746 с.
Банковский портфель -2 (Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста)/ Отв. ред. Ю. И. Коробов, Ю. Б Рубин., В. И. Солдаткин М.: СОМИНТЭК, 1994.-752 с.
Барнгольц С.В. Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика/ С.В. Барнгольц//Деньги и кредит.-1992.- N2.- 37−41с.
Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка/ Л. Г. Батракова. М.: Логос, 1998. — 334 с.
Башарин Г. П. Начала финансовой математики/ Г. П Башарин. -М.: ИНФРА-М, 1997. 160 с.
Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства/ Л. П. Белых. М.: Банки и биржи, 1996. — 284с.
Богданов Б.Н. Межбанковские расчеты / Б. Н. Богданов. М.: Изд. Дом Аудитор, 1998. г 96 с.
Букстейбер М. Проблемы финансирования ипотечного кредитования в России и варианты их решения/ М. Букстейбер Междунар. семинар «Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование»: Сб. материалов, — Дубна, 2004. С.172−176.
Бухвалов А.В. Финансовые вычисления для профессионалов / А. В. Бухвалов, В. В. Бухвалова, А. В. Идельсон. СПб.: БХВ-Петербург, 2001. -320 с.
Вагапова Д.З. Оценка и управление рисками банковских операций// Проблемы формирования и развития рынка в регионе: Сб. материалов Всерос.науч.-практ. конф.- Пенза: Приволжский дом знаний, 1997, — С. 24−25.
Вагапова Д.З. Компенсация депозитно-кредитных рисков на основе взаимозаменяемости денежных ресурсов// Рыночная экономика. Состояние, проблемы, перспективы: Сб.науч. тр. Международного инстута рынка.- Самара: ИПО СГАУ, 1998. С. 109−112.
Вагапова’Д. З. Виды и показатели депозитно-кредитных рисков// Региональные и межотраслевые проблемы рынка и его инфраструктуры: Сб. материалов Всерос. науч.-практ. конф.- Пенза: Приволжский дом знаний, 1998.-С.30−32.t
Вагапова Д.З. Координация экономических интересов в задаче управления проектами// Рыночная экономика. Состояние, проблемы, перспективы: Сб.науч. тр. Международного института рынка. Самара: ИПО1. СГАУ, 1998. -С. 80−81.
Вагапова Д.З. Кредитные риски и условие их компенсации/ Д. З. Вагапова, М.Г. Сорокина// Проблемы экономического роста: Сб. материалов Всерос. научн.-практ. конф-Самара: СГЭА, 1999. С. 101−103.
Вагапова Д.З. Кредитные риски и методы их компенсации при реализации депозитно-кредитных операций / Д. З. Вагапова, М. Г. Сорокина // Рыночная экономика: состояние, проблемы, перспективы.: Сб. научн.тр. Вып.З. Самара: ИПО СГАУ, 1999. — С.237−241.
Вагапова Д.З. Оценка депозитно-кредитных рисков/ Д. З. Вагапова, М. Г Сорокина// Управление организационно-экономическими системами: моделирование взаимодействий, принятие решений: Сб. ст. ИПУ РАН -СГАУ.-Москва-Самара: СГАУ, 1999. С.124−128.
Вагапова Д.З. Анализ и оценка эффективности деятельности кредитного учреждения: Учеб. пособие / Д. З. Вагапова, М. Г. Сорокина. Самара: СГАУ, 2000.-38с.
Вагапова Д.З. Губернская ипотека: реальные проблемы и реальные возможности// А.С.С. + Свой дом. Архитектура и строительство.- 2001. -С.50−52.
Вагапова Д.З. Об опыте Самарской области/ Д.З. Вагапова// «Долгосрочное жилищное финансирование и ипотечное кредитование» :Сб. материалов III межрегион, конф. М.: ООО «Орсини-Дизайн», 2001. -С. 94−95.
Вагапова Д.З. Моделирование задачи принятия решений на депо-зитно-кредитном рынке с учетом вероятностной оценки платежных пото-ков/Д.З. Вагапова, М. Г. Сорокина // Вест, учетно-эконом. фак-та. Вып.5. -Самара: СГЭА, 2001. С.41−43.
Вагапова Д.З. Чувствительность результатов деятельности банка к изменению параметров конъюнктуры денежного рынка /Д.З. Вагапова// Наука. Бизнес. Образование 2002: Материалы Всерос. научн.-практ.конф. — Самара: СГТУ, 2002. — С. 22−25.
Вагапова Д.З. Управление риском ликвидности депозитно-кредитных операций / Д. З. Вагапова, Э. Р. Вагапов М. Г Сорокина// Высшее образование. Бизнес. Предпринимательство 2002: Межвуз. сб. науч. Материалов. Вып. 1.- Самара: СГТУ, 2002. — С. 123−126.
Вагапова Д.З. Управление ликвидностью банка при реализации депозитно-кредитных операций / Д. З. Вагапова, М. Г. Сорокина // Вест, учетно-эконом. фак-та. Вып.7. Самара: СГЭА, 2002. — С. 57−58.
Вагапова Д.З. Оптимизация банковских депозитно-кредитных операций в условиях неопределенности на денежном рынке/ Д. З. Вагапова, Э. Р. Вагапов. М.: Новые технологии, 2002. — 228 с.
Вагапова Д.З. Все об ипотеке/ Д. З. Вагапова. Тольятти: ООО «Сеан-Издат», 2003. — 212 с.
Вагапова Д.З. Анализ чувствительности модели принятия решений банком на денежном рынке / Д. З. Вагапова, М. Г. Сорокина // Наука и образование 2003: Материалы Всерос. научн.-практ.конф. Вып.54. — Мурманск: МГТУ, 2003. — 4.1. — С. 95−97.
Вагапова Д.З. Модель задачи принятия решений банком на денежном рынке с учетом собственных затрат / Д. З. Вагапова, М. Г. Сорокина // Наука и образование 2003: Материалы Всерос. научн.-практ.конф. Вып.54. — Мурманск: МГТУ, 2003. — 4.1 — С. 95−97.
Вагапова Д.З. Управление процессами взаимодействия в системе «предприятие-банк»/ Д.З. ВагаЛова, Э. Р. Вагапов, М.Г. Сорокина// Тез. докл II междунар. конф. по проблемам управления: В 2-х т. М.: Ин-т проблем управления РАН, 2003. Т.2.- С.З.
Вагапова Д.З. Модель задачи формирования оптимального депо-зитно-кредитного портфеля банка / Д. З. Вагапова, М. Г. Сорокина // Управление большими системами: Сб. тр. молодых ученых. Вып.5/ Под общ. ред.
B.Н. Буркова, Д. А. Новикова. М.: ИПУ РАН, 2003. — С. 111−114.
Вагапова Д.З. Оценка чувствительности результатов принимаемых решений к изменению параметров конъюнктуры депозитно-кредитного рынка / Д. З. Вагапова, Э. Р. Вагапов, М.Г. Сорокина// Вест. Самарского гос. аэрокосм. ун-та.2003. № 2. С. 19−21.
Вагапова Д.З. Долгосрочное жилищное ипотечное кредитование: проблемы, моделирование, андеррайтинг, обслуживание/ Д. З. Вагапова -Самара: АНО «Изд-во СИЦ РАН», 2004. 250 с.
Вагапова Д.З. Механизм организации ипотечного жилищного кредитования в Самарской области и проблемы его эффективной реализации / Д. З. Вагапова.// Экономические науки. 2004. № 7. — С. 57−65.
Вагапова Д.З. Моделирование финансовых потоков в процедуре погашения ипотечного кредита с произвольными по величине выплатами / Д. З. Вагапова // Экономические науки. 2004.- № 9. С. 34−49.
Вагапова Д.З. Формирование процедур погашения постоянного и «пружинного» ипотечного кредита/ Д.З. Вагапова// Экономические науки. -2004. № 10.-С. 44−69.
Вагапова Д.З. Формирование процедуры погашения ипотечного кредита с постоянными по величине выплатами/ Д. З. Вагапова //Экономический анализ: теория и практика.- 2004.№ 17. С. 18−25.
Вагапова Д.З. Моделирование взаимодействий между банком и заемщиком на кредитном рынке / Д. З. Вагапова, М.Г. Сорокина// Наука. Бизнес. Образование 2004: Материалы Всерос. науч.-практ.конф. — Самара: СГТУ, 2004.-С. 118−120.
Вощенко Т.В. Математика финансового менеджмента/ Т. В. Вощенко. М.: Перспектива, 1996. — 82 с.
Галиц JI. Финансовая инженерия. Инструменты и способы управления финансовым риском/JI. Галиц.: Пер. с англ.-М.: Научн. изд-во «ТВП», 1998.-576 с.
Гальперин В.М., Гребенников П. И., Леусский П. И., Тарасе-вич Л.С. Макроэкономика: Учебник/ В. М. Гальперин, П. И. Гребенников, И. П. Леусский, Л. С. Тарасевич. СПб: Экономическая школа, 1994. — 400 с.
Гальцова О.Д. Основные проблемы развития первичного рынка ипотеки в Самарской области// О. Д. Гальцова Междунар. семинар «Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование»: Сб. материалов.-Дубна, 2004. С. 88−90.
Гамидов Г. М. Банковское и кредитное дело/Г.М. Гамидов. М.: ЮНИТИ, 1994. — 94 с.
Гвинер Б. Развитие рынков ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации/ Б. Гвинер// Междунар. семинар «Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование»: Сб. материалов.- Дубна, 2004. С.40−61.
Гиндин И.Ф. Банки и экономическая политика в России (XIX -начало XX в.)/ И. Ф. Гиндин. М.: Наука, 1997. — 624 с.
Голиченко О.Г. Деньги, инфляция, производство: моделирование в условиях несовершенной конкуренции/ О. Г. Голиченко. -М.: Экономика, 1997.-96 с.
Горчаков А.А. Компьютерные экономико-математические модели/А.А.Горчаков.- М.: ЮНИТИ, 1995.234с.
Грачева Е.Ю. Финансовое право/ Е. Ю. Грачева, Э. Д. Соколова -М.: Новый юрист, 1998.- 240 с.
Гришанов Г. М. Балансовые модели депозитно-кредитных операций коммерческого банка: Учеб. пособие/ Г. М. Гришанов, В. В. Лотин, М. Г. Сорокина. Самара: СГАУ, 1995.-84 с.
Гришанов Г. М. Модели и алгоритмы выбора коммерческим банком оптимальных оперативных стратегий на депозитно-кредитном рынке: Учеб. пособие/ Г. М. Гришанов, В. В Лотин, В. Г. Чумак. Самара: СГАУ, 1995. — 124 с.
Грядовая О.В. Банковское ценообразование/ О. В. Грядовая. -М.: Российский экономический журнал, 1995. 180 с.
Дадашев А.З. Финансовая система России/ А. З Дадашев, Д. Г. Черник. М.: ИНФРА-М, 1997. — 248 с.
Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России/ Ю. А. Данилов. -М.: Дело, 1998. 352 с.
Двас Г. В. Методологические основы применения методов теории надежности для управления рисками при осуществлении экономических проектов/ Г. В. Двас. СПб.: ИПК «Вести», 1998. — 190 с.
Ю7.Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: Учеб. для вузов/ Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998. — 448 с.
Диченко М.Б. Методологические аспекты ликвидности банка/ М. Б. Диченко, В. К. Лубягина.- СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1997. 54 с.
Долан Э. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/ Э. Долан, К. Д. Кэмпбелл, Р.Дж. Кэмпбелл: Пер. с англ. -М.-Л.: ЛО СП «Автокомп», 1991. 446 с.
Егорова Н.Е. Предприятия и банки: взаимодействие, экономический анализ, моделирование: Учебно-практ.пособие/ Н. Е. Егорова, A.M. Смулов.- М.:Дело, 2002. 456 с.
Едронова В.Н., Мизиковский Е. А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя/ В. Н. Едронова, Е. А. Мизиковский. М.: Финансы и статистика, 1995. — 272 с.
Екушов А.И. Модели учета и анализа в коммерческом банке/ А. И Екушов. -М.: Бизнес и компьютер, 1997.-206 с.
Жданов А.Ю. Банковские риски и управление персоналом/ А. Ю. Жданов // Деньги и кредит. 1998. — N7.c. 21−26.
Жуков Е.Ф. Менеджмент и маркетинг в банках. М.: ЮНИТИ, 1997.- 191 с.
Жуленев С.В. Финансовая математика: Введение в классическую теорию/ С. В. Жуленев М.: Изд-во МГУ, 2001. — 480 с.
Иванов В.В. Ипотечное кредитование/ В. В. Иванов М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2001. — 273 с.
Иванов В.В. Анализ надежности банка/ В. В. Иванов.- М.: РДЛ,
Иванов В.В. Надежность вашего банка/ В. В. Иванов.- М.: ФБК-пресс, 1997. — 175 с.
Иванькова Т.П. Банковский вексель/ Т. П. Иванькова, Е. И. Кемпи. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1997. — 36 с.
Ивасенко А.Г. Международные расчеты коммерческих банков/
A.Г. Ивасенко. Новосибирск, 1997. — 92 с.
Ирецка Н.А. Организация и кредитование предприятия/ Н. А. Ирецка, Е. Н. Чернова. СПб, 1997. — 50 с.
Казейкин B.C. Развитие программ улучшения жилищных условий населения с использованием механизмов ипотеки в регионах России/
B.C. Казейкин.// Междунар. семинар «Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование»: Сб. материалов.- Дубна, 2004. С. 98−127.
Касимова О.Ю. Введение в финансовую математику (анализ кредитных и инвестиционных операций)/ О. Ю. Касимова. М.: Анкин, 2001. — 144 с.
Касимова О.Ю. Начала финансовой математики/ О. Ю. Касимова, Г. А. Кржыжановский-Зеленоград: НТФ НИТ, 1995 120 с.
Киселев В.В. Управление банковским капиталом: теория и практика/ В. В. Киселев. М.: Экономика, 1997. — 256 с.
Киселев В.В. Управление коммерческим банком в переходный период/ В. В. Киселев. М.: Логос, 1997. -144 с.
Киселев В.В. Коммерческие банки в России: настоящее и будущее/ В. В. Киселев. М.: Финстатинформ, 1998. — 400 с.
Киселева И.А. Коммерческие банки: модели и информационные технологии в процедурах принятия решений/ И. А. Киселева. — М.: Едито-риал УРСС, 2002. 400 с.
Компьютеризация банковской деятельности/ Под ред. Г. А. Титоренко. М.: Финстатинформ, 1997. — 304 с.
Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковиской деятельности / П. В. Конюховский. СПб.: Питер, 2001. — 224 с.
Копейкин А.Б. Привлечение ресурсов в концепции развития рынка доступного жилья/ А.Б. Копейкин// Междунар. семинар «Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование»: Сб. материалов.-Дубна, 2004.-С. 170−172.
Кочмала К.В. Банк. Расчетные и кассовые операции/ К. В. Кочмала. Ростов н/Д.: Экспертное бюро, 1997. — 111 с.
Кочович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово-банковских расчетов/ Е. Кочович: Пер. с серб. М.: Финансы и статистика, 1994.-268 с.
Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики: методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем/ В. Б. Кутуков. М.: Дело, 1998. — 304 с.
Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности/ М. Г. Лапуста, Л. Г. Жаршукова. М.: ИНФРА-М, 1998. — 224 с.
Белоградова Г. Н. Ликвидность банков и современные методы управления банковскими рисками: Сб. научн. тр./Под ред. Г. Н. Белоградо-вой и др. СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1997. — 163 с.
Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений/ М. А. Лимитовский. 3-е изд. -М.: ДеКа, 1998. — 232 с.
Малыхин В.И. Финансовая математика/ В. И. Малыхин. М.: ЮНИТИ, 2000. — 248 с.
Масленчиков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке/ Ю. С. Масленчиков. М.: Перспектива, 1996.
Масленников Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика/ Ю. С. Масленников. М.: ДеКа, 1998. — 432 с.
Мелкумов Я.С. Финансовые вычисления в коммерческих сделках/Я.С. Мелкумов, В. Н. Румянцев, — М.: Интел-Синтез, 1994. 57 с.
Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям/ Я. С. Мелкумов. М.: ИНФРА-М, 1996. — 336 с.
Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного кредитования/ Под общ. ред. Н.Б. Косы-ревой. М.: Фонд «Институт экономики города», 2003. — 92 с.
Мицкевич А. Финансовая математика/А. Мицкевич. М.: ОЛМА-ПРЕСС Инвест, 2003. — 128 с.
Москвитин В.А. Предприятие и коммерческий банк: основы эффективного взаимодействия/ В. А. Москвитин. Пермь, 1998. — 270 с .
Мур А. Руководство по безопасности бизнеса: Практич. пособие по управлению рисками/ А. Мур, К. Хиарнден: Пер. с англ. М.: Филинг, 1998.-328 с.
Олыианый А.И. Банковское кредитование (российский и зарубежный опыт) / А. И. Олыианый. М.: Рус. делов. лит., 1998. — 352 с.
Опыт и проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в регионах России / Под ред. Н. Н. Рогожиной. М.: Фонд «Институт экономики города», 2004. — 128 с.
Организация качественной и эффективной работы: Сб. ст. М.: Финансы и статистика, 1997. — 122 с.
Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка/ Г. С. Панова М.: ИКЦ «ДИС», 1997. — 464 с.
Пастухова Н.С. Страхование кредитного риска при жилищном ипотечном кредитовании/ Н. С. Пастухова.// Междунар. семинар «Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование»: Сб. материалов.-Дубна, 2004.-С. 152−158.
Пастухова Н.С. Рекомендации по проведению процедуры оценки вероятности погашения жилищных ипотечных кредитов (андеррайтинг кредитов)/ Н. С. Пастухова. М.: Фонд «Институт экономики города», 2003. -72 с.
Пастухова Н.С. Зарубежный опыт жилищных сберегательных программ. Рекомендации по использованию жилищных сберегательных программ в работе банков/ Н. С. Пастухова, Н. Н. Рогожина. М.: Фонд «Институт экономики города», 2002. — 52 с.
Первозванский А.А. Финансовый рынок: расчет и риск/ А. А. Первозванский, Т. Н. Первозванская. -М.: ИНФРА-М, 1994. 192 с.
Платонова И.Н. Диверсификация портфеля как способ снижения риска/ И.Н. Платонова// Финансист.- 1995.- N48.C.45−49.
Пономарев В.Н. Система ипотечного жилищного кредитования стержень эффективно функционирующего рынка доступного жилья // Ме-ждунар. семинар «Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование»: Сб. матерериалов. — Дубна, 2004. — С.31−39.
Полфреман Д. Основы банковского дела/ Д. Полфреман, Ф. Форд: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. — 622 с.
Принципы безопасности банка и банковского бизнеса в России/ Под ред. А. Г. Шаваева. -М.: Банковский деловой центр, 1997. 407 с.
Пугачев С.В. Коммерческий банк в условиях становления рыночных отношений: экономический и финансовый анализ/ С. В. Пугачев. -М.: Пресса, 1998. 192 с.
Ресин В.И. Банк в системе экономических структур/ В. И. Ресин, К. Р. Тагирбеков. -М.: Весь мир, 1997. 420 с.
Рогожина Н.Н. Рекомендации по организации обслуживания ипотечных жилищных кредитов/ Н. Н. Рогожина. М.: Фонд «Институт экономики города», 2002. — 42 с.
Роде Э. Банки, биржи, валюты современного капитала/ Э. Роде. -М., 1986.
Розенберг Дж.М. Словарь банковских терминов/ Дж. М.: Розенберг: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997. — 360 с.
Розенфельд Р. Эволюция роли государства в системе ипотечного финансирования США// Р. Розенфельд // Междунар. семинар «Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование»: Сб. материалов. -Дубна, 2004. С.65−68.
Роуз Питер С. Банковский менеджмент: предоставление финансовых услуг/ С. Роуз Питер: Пер. с англ. М.: Дело, 1997. — 768 с.
Рэдхэд К. Управление финансовыми рисками/ К. Рэдхэд, С. Хьюс: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.
Севрук В.Т. Банковские риски/ В. Т. Севрук. М.: Дело, 1995.186.С.
Селюков В.К., Гончаров С. Г. Управление рисками. Ипотечная сфера/ В. К. Селюков, С. Г. Гончаров. М.: Изд-во МГТУ им. М. Н. Баумана, 2001.-360 с.
Семеняка А.Н. Финансирование ипотечного жилищного кредитования. Риски ипотечного покрытия/А.Н. Семеняка// Междунар. семинар «Жилищное финансирование, ипотечное жилищное кредитование»: Сб. материалов. Дубна, 2004. — С.62−65.
Синки Джозеф Ф. Управление финансами в коммерческих банках/ Ф. Синки Джозеф: Пер. с англ. -М.: Catalloxy, 1994. 820 с.
Сироткин В.Б. Финансирование и кредитование инвестиций/ В. Б. Сироткин. СПб., 1997. — 212 с.
Солянкин А.А. Компьютеризация финансового анализа и прогнозирования в банке/ А. А. Солянкин. М.: Финстатинформ, 1998.- 96 с.
Стейнметц Т., Уитт Ф. Ипотечное кредитование: Пер. с англ.- Екатеринбург: Изд-во «Сфера», 1997. 208 с.
Тагирбеков К.Р. Опыт развития технологии управления коммерческим банком/ К. Р. Тагирбеков. М.: Финансы и статистика, 1996. — 64 с.
Триф А.А. Инвестиционная и кредитная деятельность коммерческих банков/А.А. Триф. М.: Экономика, 1997. — 224 с.
Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции/ В. М. Усоскин. М.: АНТИДОР, 1998. — 320 с.
Уткин Э.А. Риск Менеджмент/ Э. А. Уткин .- М.: ЭКМОС, 1998.-288 с.
Федоров Б.Г. Англо-русский банковский энциклопедический словарь/ Б. Г. Федоров. СПб.: Лимбус Пресс, 1995. — 496 с.
Финансовое управление компанией/ Под общ. ред. Е. В. Кузнецовой. М.: Фонд «Правовая культура», 1995. — 386 с.
Фридман Дж. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости/ Дж. Фридман, Ник Ордуэй: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1994.-268 с.
Цисарь И.Ф. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов/ И. Ф. Цисарь, В. П. Чистов, А. И. Лукьянов.- М.: Дело, 1998. 128 с.
Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке/ В. Е. Черкасов. -М.: ИНФРА-М, 1995.
Чернов В.А. Анализ коммерческого риска/ В. А. Чернов. М.: Финансы и статистика, 1998. — 128 с.
Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов/ Е. М. Четыркин. М.: Дело, 1995. — 320 с.
Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник/ Е. М. Четыркин. 4-е изд. — М.: Дело, 2004. — 400 с.
Чеснидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами/ Б. М. Чеснидов. М.: Финансы и статистика, 1997. — 336 с.
Чижов Н.А. Персонал банка: технология управления и развития/ Н. А. Чижов. М.: Изд. центр «Анкил», 1997. — 116 с.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа/ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. М.: ИНФРА-М, 1995.- 176 с.
Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт/ Е. Б. Ширинская. М.: Финансы и статистика, 1993. — 144 с.
Kellison S.G. The theory of interest, 2nd ed. -Boston: Irwin, 1991.445 p.
Barrov M.M. Statistics for economics accounting and business studies, 2 nd ed. London and New York: Longman, 1996. — 321 p.
Bonneau P., Wiszniak W. Mathematiques Finacieres approfondies. P: Dunod, 1992. 186p.
Kellison S.G. The Theory of Interest. Irwin: Boston, 1991, 450 p. !95.MeCutcheon J.J., Scott W. F An Introduction to the mathematics offinance. Heinemann: L, 1986, 480 p.
Roshet J-S., Demange G. Methods mathematique de la finance. 1992,304p.

Заполнить форму текущей работой