Помощь в написании студенческих работ
Антистрессовый сервис

Совершенствование методов управления денежными потоками на предприятиях химической промышленности

Диссертация: Совершенствование методов управления денежными потоками на предприятиях химической промышленности
ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

На денежные потоки влияет совокупность внешних и внутренних факторов, в зависимости от которых изменяются методы и цели управления денежными потоками. Отметим эволюцию темы управления денежными потоками предприятий, заключающуюся в формировании новых подходов к системе управления денежными потоками. Среди таких подходов выделим изменения в определении необходимой величины денежных средств… Читать ещё >

Совершенствование методов управления денежными потоками на предприятиях химической промышленности (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Содержание

  • Глава 1. Теоретические основы управления денежным потоком предприятия
    • 1. 1. Сущность, классификация и методы управления денежными потоками
    • 1. 2. Системы информативных показателей и анализ денежных потоков предприятия
    • 1. 3. Оптимизация денежных потоков
  • Глава 2. Разработка методик анализа и оптимизации денежных потоков на предприятиях химической промышленности
    • 2. 1. Разработка методики анализа денежного потока в условиях дефицита денежных средств
    • 2. 2. Разработка методики определения риска возникновения дефицитного чистого денежного потока на основе присвоения индекса риска
    • 2. 3. Разработка методики оптимизации денежных потоков на основе применения дерева целей и стратегий оптимизации
  • Глава 3. Применение методик анализа и оптимизации денежных потоков на примере предприятий химической промышленности Нижегородской области
    • 3. 1. Характеристика основных предприятий химической промышленности Нижегородской области
    • 3. 2. Применение методики анализа дефицитного чистого денежного потока для предприятий химической промышленности
    • 3. 3. Использование методики определения риска возникновения дефицитного чистого денежного потока на основе присвоения индекса риска
    • 3. 4. Применение оптимизационной методики управления денежными потоками на предприятиях химической промышленности Нижегородской области

Актуальность темы

исследования. Денежные потоки представляют собой важный объект управления финансами предприятия. Низкая степень эффективности управления денежными потоками приводит к негативным последствиям, которые отражаются на финансовых результатах деятельности хозяйствующего субъекта. В таком случае предприятию необходимо оптимизировать денежные потоки и внести изменения как в финансовую политику в целом, так и в механизм управления денежными потоками.

На денежные потоки влияет совокупность внешних и внутренних факторов, в зависимости от которых изменяются методы и цели управления денежными потоками. Отметим эволюцию темы управления денежными потоками предприятий, заключающуюся в формировании новых подходов к системе управления денежными потоками. Среди таких подходов выделим изменения в определении необходимой величины денежных средств, в оценке сбалансированности притока и оттока денежных средств, в прогнозировании положительного денежного потока и отрицательного денежного потока, в оптимизации чистого денежного потока и т. п.

Химическая отрасль является одной из ведущих отраслей промышленности. Как и вся экономика, химическая отрасль переживает спад производства, сокращение платежеспособного спроса, ограничения в получении заемных средств и прочие негативные последствия экономического кризиса.

Актуальность разработки новых методик анализа, управления и оптимизации денежных потоков на предприятиях химической промышленности обусловлена рядом причин:

• необходимостью методического решения вопросов анализа, управления и оптимизации чистого денежного потока;

• отсутствием методик анализа денежных потоков на предприятиях химической промышленности;

• отсутствием методик оптимизации денежных потоков в условиях дефицитности денежных средств с учетом особенностей хозяйственной деятельности, целей и стратегий развития предприятий химической промышленности.

Вышеперечисленные аспекты определили актуальность выбранной темы диссертационной работы, посвященной исследованию, разработке и использованию методик анализа, управления и оптимизации денежных потоков на предприятиях химической промышленности.

Степень научной разработанности проблемы. Фундаментальные исследования, посвященные вопросам сущности, классификации, управления, планирования и оптимизации денежных потоков, проводились отечественными и зарубежными учеными.

Среди зарубежных ученых можно выделить следующих: Л. Бернстайн, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Альфред М. Кинг, Э. Д. Долан, С. Майерс, Р. Мертон, Р. Брейли, Л. Эпстон, 3. Боди и др.

В числе ведущих российских ученых и экспертов по анализу и управлению денежными потоками отметим: М. И. Баканова, И. Т. Балабанова, И. А. Бланка, В. В. Бочарова, А. В. Гутову, О. В. Ефимову, В. В. Ковалева, А. С. Кокина, И. Я. Лукасевича, Н. С. Пласкову, Г. В. Савицкую, Е. С. Стоянову, А. Д. Шеремета, К. В. Щиборщ и др.

Высоко оценивая результаты трудов российских и зарубежных ученых, посвященных управлению денежными потоками, необходимо отметить, что в данной теме недостаточным образом раскрыты вопросы анализа, управления и оптимизации чистых денежных потоков. По этой причине степень научной разработанности проблемы видится недостаточной.

Цель диссертационного исследования заключается в изучении теоретических аспектов, связанных с управлением и оптимизацией денежных потоков предприятий, в разработке и обосновании методик анализа и оптимизации денежных потоков.

Для достижения вышеуказанной цели в рамках диссертационного исследования поставлены следующие задачи:

• проанализировать российские и зарубежные подходы к классификации, анализу, планированию и оптимизации денежных потоков, что дает возможность определить направления внутри данной тематики, которые раскрыты в недостаточной степени;

• исследовать особенности формирования денежных потоков на предприятиях химической промышленности, что позволяет использовать методы анализа, управления и оптимизации денежных потоков с учетом отраслевой специфики;

• разработать методику анализа денежных потоков в условиях дефицитности денежных средств, которая отображает более полные результаты управления денежными потоками на предприятиях;

• разработать методику оценки риска возникновения дефицитных чистых денежных потоков на предприятиях химической промышленности с использованием индексной оценки такого риска, что дает возможность выработки среднесрочной стратегии управления денежными потоками и снижения риска возникновения дефицитных денежных потоков.

• предложить методику управления денежными потоками на основе построения дерева целей, в которой совмещаются ретроспективный анализ и прогнозирование денежных потоков;

• предложить стратегии управления денежными потоками исходя из уровня риска возникновения дефицитных чистых денежных потоков, а также из результатов построения дерева целей, что позволяет более четко выявить направления и «узкие места» в развитии системы управления денежными потоками предприятия.

Объектом исследования являются денежные потоки предприятий химической промышленности.

Предметом исследования выступает совокупность теоретических и практических вопросов анализа и оптимизации денежных потоков с учетом их отраслевой специфики.

Теоретико-методологической основой исследования послужили фундаментальные труды зарубежных и российских ученых, посвященные проблемам анализа и управления денежными потоками. Достоверность выводов и положений обеспечивается следующими научными методами, используемыми в диссертационном исследовании: от общего к частному, индукции и дедукции, аналогии, группировки, обобщения, экономико-статистического анализа и дерева целей.

Информационная база исследования. В работе использовались законодательные и нормативные актыматериалы информационных агентств, российских и зарубежных экономических сайтов, представленные в глобальной сети Internetнаучные труды отечественных и зарубежных ученых, в том числе, переводная литература, публикации по исследуемой проблеме в периодической печати, материалы международных, всероссийских, региональных научно-практических конференций и семинаров, авторефераты диссертаций по финансово-экономической проблематике, статистическая и бухгалтерская отчетность предприятий (ОАО «СИБУР-Нефтехим», ОАО ДПО «Пластик», ОАО «Акрилат», ОАО «Оргсинтез», ОАО «Дзержинское оргстекло»).

Основные научные результаты, выносимые на защиту, состоят в следующем:

• усовершенствована методика анализа денежных потоков путем использования факторного анализа, определения общей продолжительности дефицита чистого денежного потока, которая позволяет дополнить существующие методики анализа;

• разработана система индексных оценок риска возникновения дефицитного чистого денежного потока для сопоставления предприятий химической промышленности по степени подверженности дефициту чистого денежного потока и выявления причин появления дефицитного чистого денежного потока;

• разработаны подходы к оптимизации и организации процесса управления денежными потоками на предприятиях химической промышленности Нижегородской области, в том числе: осуществлено построение дерева целей управления денежными потоками на среднесрочную перспективуопределены базовые и смешанные стратегии управления дефицитными денежными потоками.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

• уточнен механизм оптимизации денежных потоков предприятия, что позволяет дополнить теоретические подходы к вопросу оптимизации денежных потоков на предприятии;

• предложены новые подходы к анализу денежных потоков предприятий в неблагоприятных экономических условиях, что позволяет более точно и разносторонне определить эффективность системы управления денежными потоками, тем самым дополняя существующие методы их анализа;

• разработана методика определения риска возникновения дефицитного чистого денежного потока на основе присвоения индекса, что представляет собой комплексную научно обоснованную разработку, которая дает возможность выявить риск возникновения дефицитного чистого денежного у хозяйствующих субъектов и сопоставить исследуемые предприятия по данному критерию;

• предложена методика по управлению денежными потоками с использованием дерева целей, что является переходным этапом от анализа денежного потока к его оптимизацииданная методика может быть использована в качестве инструмента анализа и прогнозирования;

• разработаны стратегии оптимизации денежных потоков, которые являются новой отраслевой разработкой, позволяющей улучшить результаты управления денежными потоками в среднесрочной перспективе.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования состоит в создании методик анализа денежных потоков, а также в разработке оптимизационных стратегий, направленных на повышение эффективности управления денежными потоками на предприятиях химической промышленности. Разработанные подходы могут использоваться руководством химического предприятия или холдинговой структуры, включающей такие предприятия, а также для реализации промышленной политики регионов России, на территории которых располагаются хозяйствующие субъекты химической промышленности.

Теоретические и методологические положения диссертационной работы используются в учебном процессе высших учебных заведений в курсах: «Финансы», «Планирование и прогнозирование», «Финансовый менеджмент» при подготовке и переподготовке специалистов.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационной работы докладывались и обсуждались на научных конференциях: Международной научно-практической конференции «Финансово-экономические процессы в условиях современного кризиса» (Нижний Новгород, 2009), I Международной научно-практической конференции «Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд» (Новосибирск, 2010), Всероссийской научно-практической конференции «Управление инновациямипуть выхода из кризиса» (Нижний Новгород, 2010), научно-практической конференции «Финансово-экономические проблемы процессов глобализации» (Нижний Новгород, 2010) и т. п.

Наиболее значимые положения и результаты исследования нашли свое отражение в 10 публикациях авторским объемом 3,05 п.л., включая две статьи в журналах, рецензируемых Высшей аттестационной комиссией Министерства образования и науки Российской Федерации, объемом 1,3 п.л.

Выводы по Главе 3.

Применение методики анализа дефицитности чистого денежного потока на предприятиях химической промышленности позволило сделать следующие выводы.

Дефицитный чистый денежный поток присутствовал у каждого из исследуемых предприятий хотя бы за один из периодов на протяжении 20 052 010 гг. Абсолютно все предприятия имели дефицитный чистый денежный поток в 2010 году. Реже всего такой поток имел место у ОАО «Оргсинтез» всего 2 раза, в 2008 и 2010 гг., за остальные периоды у данного предприятия был положительный чистый денежный поток.

Наибольшая общая продолжительность дефицита чистого денежного потока наблюдается у ОАО «СИБУР-Нефтехим», у которого этот коэффициент равен 9- средний коэффициент из исследуемых предприятий составляет 4,5 и зафиксирован у ОАО «Акрилат», ОАО «Дзержинское оргстекло», ОАО ДПО «Пластик». ОАО «Оргсинтез» обладает минимальным коэффициентом продолжительности дефицита чистого денежного потока среди исследуемых предприятий, что совместно с низким риском дефицитности чистого денежного потока указывает на высокую степень эффективности управления денежными потоками на данном предприятии.

Применение методики оценки риска возникновения дефицитного чистого денежного потока позволило сделать следующие выводы.

Из пяти анализируемых предприятий ни одному не удалось достичь индекса риска AAA, характеризующего крупнейшее предприятие химической промышленности с низким риском несинхронности и неравномерности. При этом по объективным причинам такой индекс риска мог быть только у ОАО «СИБУР-Нефтехим», так как именно данное предприятие является крупнейшим и имеет индекс величины А. Однако данное предприятие имеет высокий риск неравномерности, и по этой причине совокупный индекс риска находится на уровне ААС.

Среди крупных предприятий наилучший индекс риска имеют ОАО ДПО «Пластик» и ОАО «Дзержинское оргстекло» — ABB. Третьим крупным предприятием химической промышленности, которое попало в выборку, является ОАО «Акрилат», которое имеет средний уровень риска неравномерности и несинхронности и индекс ВВВ.

Среднее по величине предприятие из пяти исследуемых — ОАО «Оргсинтез» имеет низкий риск несинхронности и средний риск неравномерности, что обусловило совокупный индекс риска ABC.

Таким образом, с точки зрения риска возникновения дефицитного чистого денежного потока лидерами являются ОАО ДПО «Пластик» и ОАО «Дзержинское оргстекло», затем ОАО «СИБУР-Нефтехим», индекс риска ОАО «Оргсинтез» занимает четвертое место, и замыкает выборку предприятий химической промышленности по уровню риска возникновения дефицитного чистого денежного потока ОАО «Акрилат».

Отметим, что ни одно из предприятий, попавших в выборку, не характеризуется низким уровнем риска несинхронности и неравномерности одновременно. Таким образом, всем предприятиям химической промышленности, чьи денежные потоки являются объектом исследования в данной работе, необходимо использовать методику оптимизации чистого денежного потока.

Для каждого из исследуемых предприятий было построено дерево целей по достижению оптимизированного чистого денежного потока, а также выявлены подцели, помешавшие достижению конечной цели. Как правило, такими подцелями были превышение оттока денежных средств над притоком или недостаточный остаток денежных средств.

Для выполнения вышеуказанной цели в среднесрочной перспективе были сформированы стратегии управления денежным потоком:

1. Стратегия поддержания лидирующей позиции, которая не подошла ни для одного из исследуемых предприятий.

2. Стратегия управления риском несинхронности для ОАО ДПО «Пластик».

3. Стратегия управления риском неравномерности для ОАО «СИБУР-Нефтехим», ОАО «Оргсинтез» и ОАО «Дзержинское оргстекло».

4. Стратегия управления риском неравномерности и несинхронности (смешанная стратегия) для ОАО «Акрилат».

Идентификация степени риска дефицитности чистого денежного потока на каждом из исследуемых предприятий, выявление причин потенциального возникновения такой дефицитности, а также использование различных стратегий управления чистым денежным потоком предприятий химической промышленности позволит избежать его дефицита или существенно снизить степень дефицитного чистого денежного потока. По этой причине считаем положительным результат разработки методик анализа, оценки риска и оптимизации дефицитного чистого денежного потока на предприятиях химической промышленности.

Использование предложенных методик анализа, оценки риска и оптимизации возможно на любом предприятии химической промышленности, холдинговой структуры, включающей такие предприятия, а также на уровне регионов, на территории которых располагаются предприятия химической промышленности. В зависимости от методики оценки риска возникновения дефицитного чистого денежного потока, хозяйствующий субъект выбирает базовую или смешанную стратегию управления дефицитным чистым денежным потоком в среднесрочной перспективе и может добиться позитивной динамики в сфере управления денежными потоками.

Заключение

.

Денежный поток — это результат хозяйственной деятельности, выражаемый в поступлении, распределении и расходовании денежных средств, зависящий от многофакторной внешней и внутренней среды хозяйствующего субъекта. Денежный поток представляется объектом управления со стороны центров ответственности хозяйствующего субъекта и реализуется в виде бесконечной череды двух процессов: притока денежных средств и их оттока.

Существует два метода для подготовки отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный.

Объектом анализа денежного потока является чистый денежный поток, как сальдо положительного и отрицательного денежных потоков. Очевидно, что подробный анализ денежного потока хозяйствующего субъекта можно разделить на анализ положительного денежного потока, анализ отрицательного денежного потока и анализ чистого денежного потока. В первом случае наиболее важными факторами направления анализа являются: темп роста, факторы, влияющие на изменение (увеличение или уменьшение денежного потока), сопоставление с величиной прибыли, сопоставлении с целевыми показателями, разделение положительного денежного потока по «центрам ответственности», а также факторы, препятствующие получению положительного денежного потока в полном объеме.

Основными целями оптимизации денежного потока, по нашему мнению, являются: увеличение степени влияния хозяйствующего субъекта на денежный поток, избежание дефицитности денежного потока, достижение определенной сбалансированности между положительным и отрицательным денежными потоками и эффективное распределение избыточного чистого денежного потока.

Рассмотрев теоретические особенностей важнейших функций управления денежными потоками, особенно отметим, что наиболее проблемной частью управления денежными потоками является процесс оптимизации денежных потоков предприятия.

Проблематику исследования определяет экономическая ситуация в России, характеризующаяся цикличностью, повторяющимися периодами падения деловой активности, снижения платежеспособного спроса и повышенного риска ведения хозяйственной деятельности. При подобных внешних факторах на первый план выходит эффективная система управления денежными потоками, которая состоит из двух аспектов: анализа результатов управления денежными потоками, а также их прогноз и оптимизация в среднесрочной перспективе.

Ключевые особенности денежного потока предприятий химической промышленности:

• химическая отрасль является экспортно-ориентированной, что связывает денежные потоки предприятий химической промышленности с колебаниями валютных курсов, величиной экспортных пошлин и зависимостью от международной рыночной конъюнктуры;

• большинство предприятий химической промышленности функционирует в составе холдинговой структуры или группы предприятий;

• цикличность развития химической отрасли;

• неравномерное поступление денежных средств, связанное с крупными поставками продукции и нерегулярными платежами различной величины;

• высокий уровень материалоемкости и энергоемкости производимой продукции, что приводит к низкому уровню рентабельности химического производства;

• отток денежных средств на поддержание устаревшей производственной и социальной инфраструктуры.

Методика анализа дефицитности денежного потока предприятий химической промышленности включает в себя следующие этапы:

• горизонтальный и вертикальный анализ денежных потоков;

• коэффициентный анализ;

• факторный анализ-,.

• анализ частоты, продолжительности и глубины дефицита чистого денежного потока, расчет показателя общей продолжительности дефицита чистого денежного потока.

Вышеуказанная методика дополняет существующие подходы к анализу денежных потоков и позволяет более точно определить эффективность системы управления денежными потоками.

Кроме того, предложена методика оценки риска возникновения дефицитного чистого денежного потока на основе присвоения индекса риска, включающего характеристику величины предприятия, риска несинхронности положительного и отрицательного денежного потока, а также характеристику риска неравномерности притока и оттока денежных средств и достаточности остатка денежных средств.

Для оценки величины предприятий использовались нормативные акты российского законодательства, а также логическое разделение в зависимости от критерия выручки хозяйствующего субъекта. Для оценки риска несинхронности производится расчет коэффициент корреляции. Для оценки риска неравномерности производится расчет среднеквадратических отклонений по притоку и оттоку денежных средств, рассчитывается разница между данными среднеквадратическими отклонениями. Указанная разница сравнивается с остатком денежных средств для определения его достаточности.

В процессе исследования была разработана оптимизационная методика управления чистым денежным потоком в среднесрочной перспективе на и с предприятиях химическои промышленности, целью которой является выработка мер, позволяющих оценить степень дефицитности денежного потока хозяйствующих субъектов.

Данная методика состоит из двух этапов: построение дерева целей управления чистыми денежными потоками, а также формирование стратегий достижения поставленных целей по получению оптимизированного чистого денежного потока в среднесрочной перспективе.

Положительным результатом оптимизационной методики управления дефицитными денежными потоками считаем достижением предприятиями химической промышленности нулевого или избыточного чистого денежного потока. Отрицательным результатом применения методики будет считаться увеличение размера дефицитности денежного потока или его продолжительности.

В заключительной Главе исследования было осуществлено практическое применение методики анализа дефицитности денежного потока и оптимизационной методики на пяти предприятиях химической промышленности Нижегородской области: ОАО «СИБУР-Нефтехим», ОАО «Акрилат», ОАО «Оргсинтез», ОАО ДПО «Пластик» и ОАО «Дзержинское оргстекло».

Применение методики анализа дефицитности чистого денежного потока на предприятиях химической промышленности позволило сделать следующие выводы.

Дефицитный чистый денежный поток присутствовал у каждого из исследуемых предприятий хотя бы за один из периодов на протяжении 2005;2010 гг. Абсолютно все предприятия имели дефицитный чистый денежный поток в 2010 году. Реже всего такой поток имел место у ОАО «Оргсинтез» — всего 2 раза, в 2008 и 2010 гг., за остальные периоды у данного предприятия был положительный чистый денежный поток.

Наибольшая общая продолжительность дефицита чистого денежного потока наблюдается у ОАО «СИБУР-Нефтехим», у которого этот коэффициент равен 9- средний коэффициент из исследуемых предприятий составляет 4,5 и зафиксирован у ОАО «Акрилат», ОАО «Дзержинское оргстекло», ОАО ДПО «Пластик». ОАО «Оргсинтез» обладает минимальным коэффициентом продолжительности дефицита чистого денежного потока среди исследуемых предприятий, что совместно с низким риском дефицитности чистого денежного потока указывает на высокую степень эффективности управления денежными потоками на данном предприятии.

Применение методики оценки риска возникновения дефицитного чистого денежного потока дало возможность выявить риски возникновения дефицитного чистого денежного потока, а также сравнить исследуемые предприятия между собой.

Из пяти анализируемых предприятий ни одному не удалось достичь индекса риска AAA, характеризующего крупнейшее предприятие химической промышленности с низким риском несинхронности и неравномерности. При этом по объективным причинам такой индекс риска мог быть только у ОАО «СИБУР-Нефтехим», так как именно данное предприятие является крупнейшим и имеет индекс величины А. Однако данное предприятие имеет высокий риск неравномерности, и по этой причине совокупный индекс риска находится на уровне, А АС.

Среди крупных предприятий наилучший индекс риска имеют ОАО ДПО «Пластик» и ОАО «Дзержинское оргстекло» — ABB. Третьим крупным предприятием химической промышленности, которое попало в выборку, является ОАО «Акрилат», которое имеет средний уровень риска неравномерности и несинхронности и индекс ВВВ.

Среднее по величине предприятие из пяти исследуемых — ОАО «Оргсинтез» имеет низкий риск несинхронности и средний риск неравномерности, что обусловило совокупный индекс риска ABC.

Таким образом, с точки зрения риска возникновения дефицитного чистого денежного потока лидерами являются ОАО ДПО «Пластик» и ОАО «Дзержинское оргстекло», затем ОАО «СИБУР-Нефтехим», индекс риска ОАО «Оргсинтез» занимает четвертое место, и замыкает выборку предприятий химической промышленности по уровню риска возникновения дефицитного чистого денежного потока ОАО «Акрилат».

Для каждого из исследуемых предприятий было построено дерево целей по достижению оптимизированного чистого денежного потока, а также выявлены подцели, помешавшие достижению конечной цели. Как правило, такими подцелями было превышение оттока денежных средств над притоком или недостаточный остаток денежных средств.

Для выполнения вышеуказанной цели в среднесрочной перспективе были сформированы стратегии управления денежным потоком:

1. Стратегия поддержания лидирующей позиции, которая не подошла ни для одного из исследуемых предприятий.

2. Стратегия управления риском несинхронности для ОАО ДПО «Пластик».

3. Стратегия управления риском неравномерности для ОАО «СИБУР-Нефтехим», ОАО «Оргсинтез» и ОАО «Дзержинское оргстекло».

4. Стратегия управления риском неравномерности и несинхронности (смешанная стратегия) для ОАО «Акрилат».

Идентификация степени риска дефицитности чистого денежного потока на каждом из исследуемых предприятий, выявление причин потенциального возникновения такой дефицитности, а также использование различных стратегий управления чистым денежным потоком предприятий химической промышленности позволит избежать его дефицита или существенно снизить степень дефицитного чистого денежного потока. По этой причине считаем положительным результат разработки методик анализа, оценки риска и оптимизации дефицитного чистого денежного потока на предприятиях химической промышленности.

Использование предложенных методик анализа, оценки риска и оптимизации возможно на любом предприятии химической промышленности, холдинговой структуры, включающей такие предприятия, а также на уровне регионов, на территории которых располагаются предприятия химической промышленности. В зависимости от методики оценки риска возникновения дефицитного чистого денежного потока, хозяйствующий субъект выбирает базовую или смешанную стратегию управления дефицитным чистым денежным потоком в среднесрочной перспективе и может добиться позитивной динамики в сфере управления денежными потоками.

Показать весь текст

Список литературы

  1. А. Б. Анализ денежных потоков организации / Аудит и финансовый анализ. М., 2010. № 6.
  2. В. Б. Финансовый менеджмент. Петрозаводск: ПетрГУ, 2004.
  3. М. Кинг. Тотальное управление деньгами. СПб, 1999.
  4. Н. П. Анализ финансового состояния организации. М.: Эксмо, 2006.
  5. А. Ю. Организационно-функциональный механизм управления денежными потоками: автореф. дисс. канд. экон. наук. М., 2009.
  6. М. И., Мельник М. В., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М: Финансы и статистика, 2006.
  7. И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1996.
  8. Л. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка, учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2003.
  9. Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2007.
  10. Л. А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: пер. с англ. М.: ФиС, 2004.
  11. М., Найт Р. Управление денежными потоками. СПб.: Питер, 2004.
  12. И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. Киев.: Ника-Центр, 2004.
  13. Е. И. Составление и консолидация отчёта о движении денежных средств // Бухгалтерский учёт. 2007. № 5.
  14. Н. В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // Аудиторские ведомости. 2008. № 3.
  15. Боди 3., Мертон Р. Финансы. М.: Вильяме, 2009.
  16. Финансы предприятий / Е. И. Бородина, Ю. С. Голикова, Н. В. Колчина, Е. М. Смирнова. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2007.
  17. В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2006.
  18. Р. Принципы корпоративных финансов: пер. с англ. / Р. Брейли, С. Майерс. М.: Олимп-Бизнес, 2005.
  19. Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхэм, М.Эрхардт. СПб: Питер, 2005.
  20. В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие. М. 2000.
  21. О. Э., Понеделков Е. Н., Корнилин Д. А. Финансовый менеджмент. М.: Колос, 2002.
  22. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2002.
  23. Л. С. Финансовый анализ: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. М.: КНОРУС, 2010.
  24. П. И., Нешитой А. С. Финансы: учебник для вузов. М.: Маркетинг, 2005.
  25. Л. П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. М.: ИНФРА-М, 2005.
  26. А. Н. Финансы организаций / А. Н. Гаврилов, А. А. Попов. М.: Финансы и статистика, 2007.
  27. Г. П. Финансовый анализ / Г. П. Герасименко, Э. А. Маркарьян, С. Э. Маркарьян. М., 2005.
  28. А. И. Экономический анализ. 2-е изд. СПб: Питер, 2008.
  29. А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учебно-практическое пособие. М.: Финпресс, 2007.
  30. О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Финансы. 2006. № 3.
  31. В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2007.
  32. А. В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент. 2004. № 4.
  33. Э. Дж., Кемпбелл К. Д., Кемпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: пер. с англ. М.: Профико, 1991.
  34. Л. В. Анализ бухгалтерской отчетности. / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М.: ДИС, 2006.
  35. Л. А. Финансы. М.: Юнити, 2000.
  36. К. Управленческий учет для бизнес-решений: учебник: пер. с англ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
  37. И. И., Юзбашев М. М. Общая теория статистики: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. / под ред. И. И. Елисеевой. М.: Финансы и Статистика, 2002.
  38. Н. Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. / Н. Б. Ермасова, С. В. Ермасов. М.: Юрайт, 2010.
  39. О. В. Финансовый анализ. 6-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет, 2006.
  40. В. П. Формирование системного подхода в управлении финансовыми потоками: монография. Ростов н/Д: Терра Принт, 2007.
  41. Н. Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М: Колос, 2005.
  42. Л. Л. О механизмах переориентации денежных потоков в реальный сектор экономики. // Финансы. 2007. № 10.
  43. Т. С. Управление доходами и расходами предприятия: учебное пособие: М.: Дашков и К, 2008.
  44. Е. Л. Экономика предприятия. СПб: Питер, 2002.
  45. Н. С. Оптимизация денежных потоков на предприятиях связи // Финансы и кредит. 2007. № 23.
  46. В. В. Региональное развитие и общественные финансы. М.: ИРОФ, 2009.
  47. В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2008.
  48. В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. М.: Финансы и статистика, 2004.
  49. А. М. Финансы. М.: Финансы и статистика, 1997.
  50. О. Г. Антикризисное финансовое управление денежными потоками // Вестник Казанского технологического университета. Казань, 2008. № 6. Ч. 2.
  51. О. Г. Финансовое оздоровление коммерческих организаций на основе управления денежными потоками: автореф. дисс. канд. экон. наук. Тольятти, 2009.
  52. А. И., Ишина Л. А., Голубенков А. А. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. Нижний Новгород, 2008.
  53. А. С., Покровский Н. Ю. Методика анализа денежного потока в условиях дефицита денежных средств // Аудит и финансовый анализ.2010. № 3.
  54. Р. В., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент. М.: Финпресс, 2004.
  55. Н. В. Финансы организаций (предприятий). 4 изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
  56. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / под ред. А. И. Алексеева. М.: КНОРУС, 2007.
  57. Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. М.: Перспектива, 1998.
  58. Ю. А. Деньги, кредит, банки- Ростов н/Д: Феникс, 2006.
  59. М. Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 2005.
  60. Э. И., Власова В. М., Иванова И. В. Управление финансовым состоянием организации (предприятия). М: Эксмо, 2007.
  61. М. В. Финансовый менеджмент. М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2004.
  62. М. Г. Финансы фирмы / М. Г. Лапу ста, Л. Г. Скамай. М.: ИНФРА М., 2007.
  63. О. Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия / О. Н. Лихачева, С. А. Щуров. М.: Вузовский учебник, 2009.
  64. И. Я. Свободный денежный поток. М.: Элитариум, 2009.
  65. И. Я. Финансовый менеджмент: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Эксмо. 2010.
  66. В. И., Репьев С. В. Управление денежными потоками предприятия // Экономика и производство. 2003. № 4.
  67. Л. Г., Макаров А. С. Экономический анализ в управлении финансами фирмы. Н. Новгород: ННГУ, 2005.
  68. Е. Н. Сравнительный анализ существующих моделей управления денежным потоком / Аудит и финансовый анализ. М., 2011. № 4.
  69. А. И. Финансовый менеджмент. Ростов н/Д.: Феникс, 2008.
  70. Д. С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятий: учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2004.
  71. С. Ю. Денежные потоки предприятия // Аудит и налогообложение. 2009. № 1.
  72. В. Н.- Юрзинова И. Л. Финансы организаций. Менеджмент и анализ. М.: Эксмо, 2007.
  73. А. В. Варианты использования временно свободных денежных средств // Финансовый директор. 2004. № 12 (30).
  74. Общая теория статистики: учебник / под ред. Р. А. Шмойловой. 3-е изд., перераб. М.: Финансы и Статистика, 2002.
  75. Л. Н. Финансовый менеджмент. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юнити-Дана, 2007.
  76. Н. В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учёт. 2004. № 5.
  77. Г. Б. Финансовый менеджмент. М.: Финансы: ЮНИТИ, 2004.
  78. Р. Г. Самонова И. И. Финансы предприятий. СПб.: Питер, 2006.
  79. Н. С. Экономический анализ: учебник. 3-е изд.- перераб. и доп. М.: Эксмо, 2010.
  80. Н. В., Радионова С. П. Основы финансового анализа. СПб., 2007.
  81. В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений. М., 1999.
  82. . М. Теория финансов. М.: Менеджер, 2002.
  83. Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2007.
  84. В. П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы): учебное пособие. М.: Экзамен, 2002.
  85. Н. Ф. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Инфра-М, 2003.
  86. Н. А. Экономика предприятия: учебник. М: Юристъ, 2006.
  87. О. Ю. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. М.: МарТ, 2004.
  88. Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
  89. Л. Г. Экономический анализ деятельности предприятия / Л. Г. Скамай, М. И. Трубочкина. М.: Инфра-М, 2006.
  90. В. К., Прудников В. М. Экономика предприятия: учебник. М: ИНФРА М, 2007.
  91. Е. В. Финансовые потоки холдинга: объект управления. // Вестник ОГУ. 2007. № 9.
  92. А. А Денежные потоки организации как самостоятельный объект стратегического учета и анализа // Вестник Казанского технологического университета. 2008. № 6.
  93. Г. Н. Информационные технологии экономического анализа: Теория и практика. М.: Экзамен, 2001.
  94. Е. М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий // Аудит и финансовый анализ. 2008. № 2.
  95. Е. Ф. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия. М.: Академия, 2008.
  96. Н. Н. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 1999.
  97. Е. Б. Финансы предприятий. М.: Дашков и К0, 2006.
  98. Д. С., Учет денежных средств, М. 2006.
  99. К. Ключевые показатели менеджмента. М.: Дело, 2000.
  100. Уорд Кит. Стратегический управленческий учет: пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2002.
  101. Управление организацией / под ред. А. Г. Поршнева. М.: ИНФРА М, 2006.
  102. О. Г. О методе дисконтированных денежных потоков // Финансы. 2006. № 1.
  103. Э. А. Финансовое управление. М.: Финансы и статистика, 2006.
  104. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000.
  105. Финансы: учебник / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской и др. М.: Перспектива, 2002.
  106. H. Н. Интегрированная система управления денежными потоками // Фундаментальные исследования. 2006. № 10.
  107. Э. Техника финансового анализа: пер. с англ.: под ред. J1. П. Белых. Н.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.
  108. Химическое производство: Тенденции и прогнозы. Аналитический бюллетень. Выпуск № 1. Итоги 2010 г. М.: РИА-Аналитика, 2011.
  109. А. Н. Отчёт о движении денежных средств // Бухгалтерский учёт. 2008. № 5.
  110. В. А. Анализ риска банкротства на основе интегральной оценки финансовой устойчивости и денежных потоков // Аудит и финансовый анализ. 2007. № 3.
  111. Ш. Чикарова М. Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы классификации // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 8.
  112. А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2004.
  113. II Туп як П. Н. Финансы предприятия. М.: Дашков и К0, 2007.
  114. К. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. М.: Дело и Сервис, 2009.
  115. Экономическая теория / В. И. Видяпин, А. И. Добрынин, Г. П. Журавлева и др. М.: Инфра-М, 2009.
  116. Экономика предприятия: учебник для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. / под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
  117. Экономика предприятия (фирмы): учебник / под ред. проф. О. И. Волкова и доц. О. В. Девяткина. 3-е изд. М.: ИНФРА-М, 2003.
  118. Экономический анализ: учебник для вузов. 2-е изд. доп. / под ред. JI. Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
  119. Российская Федерация. Законы. О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации: федер. закон РФ от 24 июля 2007 г. № 209-ФЗ.
  120. Croufer Е., Nickel U. Capital efficient chemical companies / Chemical viewpoint. Arthur D. Little, 2009.
  121. Emery D., Finnerty J., Stowe J. Corporate Finance Management. Prentice Hall, 2004.
  122. Peirson G., Brown R., Easton S., Hovard P. Business Finance. McGraw Hill, 2003.
  123. Классификационный признак Вид денежного потока
  124. Вид деятельности Операционный Инвестиционный Финансовый
  125. Участие в хозяйственных процессах В целом по организации По видам хозяйственной деятельности По структурным подразделениям организации По отдельным хозяйственным операциям
  126. Направление Положительный Отрицательный
  127. Уровень оптимальности Избыточный Дефицитный
  128. Временной Ретроспективный (отчетный) Оперативный Планируемый (прогнозный)
  129. Момент оценки стоимости По современной стоимости По будущей стоимости
  130. Характер формирования Периодический (регулярный) Эпизодический (дискретный)
  131. Временной интервал С равномерными временными интервалами С неравномерными временными интервалами
  132. Вид денежного потока Сущность
  133. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета:
  134. По направлению движения денежных средств предприятия:
  135. Положительный денежный поток, ПДП Характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятии от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»)
  136. Отрицательный денежный поток, ОДП Характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»)
  137. Продолжение приложения 2 3. По методу исчисления объема:
  138. Валовой денежный поток, ВДП Характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов
  139. По уровню достаточности объема:
  140. По методу оценки во времени:
  141. Настоящий денежный поток, НДП Характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени
  142. По непре Продолжение приложения 2) ывности формирования в рассматриваемом периоде:
  143. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
  144. Денежный поток по фирме в целом, ДПФ Наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом
  145. Денежный поток по хозяйственным операциям, ДПХО В системе хозяйственного процесса предприятия такие виды денежного потока представляют собой первичный объект самостоятельного управления
  146. По стабильности временных интервалов:
  147. Равномерный интервал Регулярный финансовый поток с равномерным интервалом в рамках рассматриваемого периода (аннуитет)
  148. Предприятия нефтехимической промышленности Нижегородской области1 ОАО «Акрилат"2 ОАО «Бальзам»
  149. ОАО «Дзержинское оргстекло»
  150. ФКП «Завод им. Я.М. Свердлова"5 ООО «Завод синтанолов"6 ЗАО «Капелла"7 ОАО «Карбохим"8 ООО «Корунд"9 ГосНИИ ФГУП «Кристалл»
  151. Ветлужский завод ООО «Метоксил"11 ОАО «МИР»
  152. ЗАО «Нижегородские Сорбенты"13 ООО «Нижполимерупак"14 ЗАО «Оканит"15 ОАО «Оргсинтез»
  153. Горизонтальный анализ денежного потока ОАО «СИБУР-Нефтехим"за 2009−2010 гг., тыс. руб.
  154. Показатели 2009 год 2010 год Абс. отклонения Темп роста, %
  155. Остаток денежных средств на начало года 9462 7953 -1509 84,05
  156. Остаток денежных средств на конец года 7953 1730 -6223 21,75
Заполнить форму текущей работой

Сессия? Спокойно!