Влияние трансформации корпоративной собственности на экономическое развитие ресурсного региона

Актуальность темы

Главный вопрос, который определил всю направленность жизни в России на рубеже 80−90-х гг. — это вопрос о собственности. Разгосударствление собственности стало острой, первейшей необходимостью в новой России. Именно разгосударствление, при выработке принципов переходной экономики, предполагалось как единый процесс, а стимулирование развития частной собственности выступало условием повышения эффективности всей экономической системы и составляющих ее региональных экономических систем. При этом не учитывалось, что оформление собственности как ведущего системного свойства рыночной экономики приведет к трансформации ее конкретных организационно-экономических форм. Отсутствие внимания к механизмам обеспечения реализации прав собственности должно было с неизбежностью привести к несоответствию формальной структуры собственности и реальной.

Действительно для стимулирования экономического развития одного разгосударствления мало, нужны мероприятия для обеспечения реализации отношений собственности. Более того, для экономической динамики важнее вопрос не о субъекте собственности, а о надежной защите правомочий собственника, и только в результате подобных мероприятий возникает устойчивая экономическая среда, уменьшающая неопределенность и формирующая стабильные ожидания, как у регионов, так и у хозяйствующих субъектов.

В результате реализованного в России варианта трансформации отношений собственности, характеризующегося несовпадением их формальной и реальной структуры, возникли экстерриториальные, вертикально интегрированные хозяйственные структуры, не похожие на стандартные модели западных корпораций. Они обладают огромными ресурсами и преследуют цели, не всегда совпадающие с целями регионального развития, что приводит к нарушению баланса интересов субъектов хозяйствования на региональном уровне.

Под ресурсными регионами понимаются территории, отличительным признаком экономики которых является преимущественно сырьевая направленность. Отличительной чертой современного этапа экономического развития является борьба за доступ к сырьевым ресурсам, поэтому в ресурсных регионах экспансия крупного капитала выражена более отчетливо. В этом случае ресурсный регион выступает как субъект Российской Федерации, поскольку именно в этом качестве он является субъектом права и обладает региональной собственностью. Под ресурсными корпорациями, для целей нашего исследования, мы понимаем интегрированные хозяйственные структуры, в основном сырьевой направленности, обладающие специфическими процедурами координации их деятельности, определяющим признаком которой является то, что в рамках корпорации элиминируются рыночные трансакции.

Сегодня, когда регионам предстоит встретить новую волну приватизации федеральной и региональной собственности, очень важно извлечь уроки прошедшего десятилетия этого направления реформ. В этих условиях изучение влияния отношений собственности, организационных форм и стратегий ресурсных корпораций на развитие региональных экономических систем с соблюдением баланса интересов приобретает высокую актуальность.

Целью исследования является решение научной проблемы согласования национальных и корпоративных экономических интересов в сфере распределения ресурсов на региональном уровне на основе упорядочивания отношений собственности.

Для достижения цели решаются следующие задачи:

— обосновать основные методологические подходы к эволюции отношений собственности в современных условиях;

— определить основные принципы баланса экономических интересов всех субъектов регионального воспроизводственного процесса;

— выявить особенности трансформации отношений собственности за рубежом и возможности использования отечественного и зарубежного опыта в этой сфере в условиях современной России;

— выполнить анализ изменения структуры отношений собственности в региональном и корпоративном аспектах;

— выявить степень несоответствия основных целей базовых корпоративных стратегий задачам социально-экономического развития региона;

— оценить влияние внутри корпоративных трансформаций отношений собственности на динамику регионального развития в концепции обеспечения национальных интересов на региональном уровне;

— предложить порядок реализации прав собственности с учетом интересов всех субъектов хозяйствования на региональном уровне;

— разработать основные концептуальные подходы и методический инструментарий согласования национальных и корпоративных экономических интересов на региональном уровне на базе предложенного порядка реализации прав собственности.

Объектом исследования являются ресурсные корпорации, имеющие экономические интересы в пределах территориальнойсоциально-экономической системы.

Предмет исследования — процесс согласования национальных и корпоративных экономических интересов в сфере распределения ресурсов на региональном уровне на основе упорядочивания отношений собственности.

Исследование выполнено в соответствии с п. 5.8. Паспорта специальностей ВАК: «Региональные особенности трансформации отношений собственности, их влияние на структуру и эффективность функционирования и развития региональных экономических систем».

Методологической основой исследования является системный подход к пространственной организации регионального хозяйства и формированию корпоративных стратегий с учетом стратегических целей социально-экономического развития региона.

В исследовании широко используются основы неоинституционального экономического анализа, в частности, теория прав собственности и грансакционных издержек (Р. Коуз, Д. Норт, О. Уильямсон, К. Менар, Р. Капелюшников, А. Олейник, В. Лоскутов, А. Шаститко, В. Черковец, В. Кульков и др.), принципы и подходы региональной экономики (Д.Львов, С. Валентен, А. Пилясов, В. Макаров, А. Гранберг, В. Селин и др.), а также достижения в области корпоративных исследований (В.Крюков, Я. Паппэ, И. Храброва, В. Кондратьев, А. Радыгин, Р. Энтов, Т. Долгопятова, Н. Шмелева, К. Тремасов и др.).

В диссертации использовались методы экономического и статистического анализа, графические методы представления информации.

Защищаемые положения:

1 .Несовпадение формальной структуры ресурсных корпораций с реальной, проявляющееся в феномене «рекомбинированной собственности», приводит к возникновению своеобразных форм организации хозяйственной деятельности и деформации пространственной ориентации корпораций в пределах региональных социально-экономических систем.

2. Неустойчивость структуры отношений собственности в ресурсных корпорациях стимулирует применение корпоративных стратегий, не совпадающих с целями развития региональных социально-экономических систем.

3. Основной причиной снижения наполняемости региональных бюджетов является консолидация активов ресурсных корпораций по экстерриториальному принципу и такой же характер организации вертикальноинтегрированных хозяйственных структур.

4. Основой согласования национальных и корпоративных интересов в сфере распределения ресурсов на региональном уровне является комплекс институциональных преобразований на федеральном уровне (в области налогового и корпоративного законодательства), а также упорядочение реализации прав собственности в пределах региональных хозяйственных систем.

Научная новизна диссертационной работы определяется следующими результатами теоретического и прикладного характера:

— выявлена причина применения корпоративных стратегий, не совпадающих с целями развития региональных экономических систем, которая состоит в неустойчивости структуры отношений собственности в ресурсных корпорациях;

— обосновано, что экстерриториальный характер вертикально-нтегрированных ресурсных корпораций способствует росту мобильности налоговых баз и оттоку ресурсов с территорий регионов;

— предложена классификация форм организации экономической деятельности на основе типичных сочетаний прав собственности с учетом проявления феномена «рекомбинированной собственности».

— обоснован порядок реализации прав собственности, учитывающий интересы всех субъектов хозяйствования на региональном уровне, в основе которого комплекс институциональных мероприятий в целях компенсации ресурсных изъятий из воспроизводственного цикла регионального хозяйства;

Элементы новизны содержатся в разработанном комплексе институциональных преобразований на федеральном уровне (в области налогового и корпоративного законодательства), а также в предложениях по упорядочению реализации прав собственности в пределах региональных хозяйственных систем.

Апробация работы и практическая значимость исследования Результаты исследования были представлены на Международной научно-практической конференции «Темпы и пропорции социально-экономических процессов в регионах Севера», (9−11 апреля 2003 г., Апатиты), а также использовались в лекциях на предприятиях и в организациях.

Основные положения и выводы диссертации докладывались в администрации Мурманской области и в исследовательских подразделениях Кольского научного центра РАН.

Предложенные в работе методы и оценки нашли применение при разработке стратегии экономического развития Мурманской области на период до 2015 года и концепции развития горнопромышленного комплекса региона.

Заключение

.

Исследование роли ресурсных корпораций в экономике вмещающих их регионов показало, что эти корпорации, с одной стороны, являются источником развития территории, а с другой — подрывают региональный воспроизводственный процесс, не компенсируя изымаемые с территории региона ресурсы.

Регион — это крупный субъект собственности (региональной и муниципальной) и экономической деятельности. Регион как экономический субъект взаимодействует с национальными и транснациональными корпорациями. Размещение штаб-квартир и филиалов корпораций, используемые ими механизмы ценообразования, распределение рабочих мест и заказов, трансферты доходов, уплата налогов оказывают сильное влияние на экономическое положение и развитие региона.

Территориальные (региональные) интересы существуют столь же объективно, как и корпоративные интересы, и представляют особые, вызванные реальной спецификой условия, мотивы и способы действий проживающих в данном регионе людей. Эти интересы направлены на воспроизводство факторов жизни и труда в региональном звене производственной и социально-экономической структуры общества, на удовлетворение материальных и духовных (включая и специфические национальные) потребностей жителей региона.

Система региональных интересов имеет сложную структуру и может быть разделена на две составляющие: прямую и косвенную. Прямая составляющая включает компоненты, которые отражают непосредственные потребности региона — обеспечение оптимальных условий жизнедеятельности населения, косвенная составляющая включает компоненты, которые отражают потребности системы более высокого уровня и в которую регион входит как подсистема.

Единым субъектом региональных интересов выступает все население данного региона, а его представителями — органы самоуправления. Территориальное развитие как условие обеспечения устойчивости, сбалансированности и социальной ориентации функционирования территориальных образований, немыслимо без ориентированных на социальные приоритеты системообразующих преобразований: стремления к структурной сбалансированности, создания недостающих звеньев, преодоления деструктивности отдельных элементов, стимулирования внутри-и межрегиональных связей территории.

Системное регулирование территориального развития — это сознательно организуемая совокупность идеологических, политических, правовых, экономических и административных воздействий на условия, приоритеты и ограничения трансформации отдельных элементов территориальных образований и (или) взаимосвязей между ними с целью разрешения территориально-хозяйственных, административнотерриториальных и иных противоречий и обеспечение на этой основе воспроизводства территориального потенциала как системы.

Противоречие между территориальными интересами и интересами ресурсных корпораций в настоящее время проявляется особенно остро на региональном уровне.

Особенности трансформации собственности в ресурсных корпорациях заключаются в недостаточной спецификации прав собственности, что выражается несоответствием формальной и реальной структур собственности. Реальная структура собственности может быть охарактеризована как «рекомбинированная собственность», которая отличается отсутствием четких организационных границ экономической деятельности при нераздельности собственности и управления. Экономическое содержание «рекомбинированной собственности» заключается в создании предпосылок для перегруппировки активов и консолидации пассивов ресурсной корпорации.

В результате сравнительного анализа взаимосвязи системы прав собственности с типом организации экономической деятельности выявлено, что переходный тип ресурсной корпорации резко отличается от известных моделей ведения экономической деятельности и характеризуется следующими чертами: неразделенностью собственности и управления, сосредоточением контроля в аффилированных структурах, входящих в инвестиционные группы, угнетением прав миноритарных акционеров.

Анализ российской корпоративной модели не подтверждает однозначной направленности ее развития ни в англо-американскую (акционерную), ни в японо-германскую сторону (банковско-ориентированную модель). Она характеризуется направленностью на максимизацию прибыли в краткосрочном периоде, неразделенностью собственности и управления, несоответствием ее формальной организационной структуры реальной. Эта модель сложилась в результате преобразования государственных предприятий в акционерные общества.

Современный этап развития корпоративной системы характеризуется феноменом неадекватности равновеликих пакетов акций, т. е. стоимости акций, покупаемых с целью получения дохода и с целью осуществления контроля принципиально различаются. Стремление установить контроль, отодвигает на второй план основную цель акционерного обществаполучение дохода в расчете на одну акцию, что породило феномен невыплаты дивидендов по акциям.

Процессы «холдингизации» открывают широкий простор для перевода активов на баланс других структур и выкупа эмитированных облигаций контролирующим холдингом с высоким нерыночным дисконтом к номиналу.

В результате корпоративных преобразований возникли оболочечные фирмы. Классическим примером использования оболочки являлось перенесение функций обеспечения сырьем предприятия — производителя на стороннюю структуру, которая и забирала готовый продукт, превращая его в сервисную организацию. Результатом становилось обособление собственности на средства производства и собственности на готовую продукцию, обособления издержек и прибылей производства и сбыта. Подобные случаи можно назвать регрессивной интеграцией.

Содержание корпоративных стратегий обусловливается процессом перераспределения собственности, который выражается в виде сделок по враждебному слиянию и поглощению, использованием внутреннего и внешнего толлинга, применением аутсорсинга с целью перераспределения активов. Сделки по слиянию и поглощению, осуществляемые вне правовых норм, чаще всего принимают вид корпоративных войн, разворачивающихся на региональном экономическом пространстве.

Широкое использование внешних и внутренних оффшоров расширяло экстерриториальность ресурсных корпораций, заложенную в их организационной форме, и означало выход ресурсных корпораций за пределы российского правового поля. У них появлялась законодательное основание осуществлять деятельность в одном регионе, а платить налоги в другом, льготном регионе, что привело к оттоку капитала из ресурсных регионов. В настоящее время почти каждое крупное предприятие имеет выход на внутренний или внешний оффшор, либо непосредственно, либо через вертикально интегрированные структуры, что придает ему черты анклава или эксклава, в зависимости от степени утраты хозяйственных связей с вмещающей его территорией.

Мобильность налоговых баз ресурсных корпораций обусловлена комплексом причин, главные из которых — консолидация материальных и финансовых ресурсов на уровне управляющих компаний, сопровождающаяся переходом к жестким внутренним системам контроля и управления и применение особых корпоративных стратегий, основным содержанием которых является выведение центра прибыли в управляющую компанию и сохранение за дочерними структурами центров издержек, что результируется в экстерриториальности ресурсных корпораций и, как следствие, в оттоке финансовых средств из материнского региона. Чем крупнее корпорация, тем более агрессивную стратегию ухода от налогов она себе может позволить.

Практика последнего десятилетия реформ показывает, что крупные ресурсные корпорации, преследуют цели, не совпадающие с целями регионального развития, создают такую ситуацию, когда ресурсодобывающее производство перестает давать региону значимую финансовую отдачу, а в некоторых случаях приводят регионы к стагнации. Таким образом, можно сделать вывод, что ресурсные корпорации и регионы имеют принципиально различные интересы и траектории развития.

Период окончательного перехода крупных корпораций от конгломератных структур к концернам ознаменовал собой новый этап в отношениях между регионами и корпорациями. Последние два года регионы не могут противостоять экспансии крупных трансрегиональных структур. Региональные власти могут пытаться регулировать ее, договариваться с приходящими компаниями, но не могут ее остановить: если крупная компания хочет что-то купить и у нее есть деньги, то она это сделает. Заканчиваются региональные барьеры и всевластие губернаторов, экономическая власть отделяется, отслаивается от политической.

Государство призвано защищать не столько отечественных производителей на внутреннем рынке, сколько рынок от монополистических и антиконкурентных проявлений, создавая условия для максимально широкого распространения эффективных способов хозяйствования. Российское антимонопольное законодательство оказывается бессильным выполнить эту задачу.

Экономическая власть в России принадлежит крупным экспортоориентированным корпорациям. Задача уменьшения их экономической власти может быть разрешена принятием закона против ограничений конкуренции, заключающийся в том, чтобы обеспечить достижимый оптимум конкуренции и достижимый минимум экономической власти. Этот Закон мог бы сыграть существенную роль в институциональном оформлении социального рыночного хозяйства и установлении важных правил поведения на рынке.

В отличие от концепции «выживания», реализуемой в стране, необходимо начать движение к концепции «сбережения». Это подход к хозяйственному развитию, основанный на принципах осознанного контроля территорией своего будущего, и понимание того, что развитие, основанное на расточительном использовании природных ресурсов, имеет свои объективные пределы.

Возможности компенсации используемых ресурсными корпорациями региональных ресурсов лежат в области разработки комплекса законодательных предложений, направленных на упорядочивание отношений собственности. Их суть заключается в отказе от резидентской юрисдикции, характерной для развитых стран, в переходе к рентному налогообложению, отказе от затратной модели ценообразования, разработке корпоративного законодательства, исключающего нерыночное поведение агентов рынка, урегулирование отношений с государством, оставление достаточной части ренты для воспроизводства территории, создание территориальных фондов восстановления ресурсов.