Антикризисное управление предприятием

антикризисный управление организационный

На сегодняшний день кризисные явления в экономике не являются чем-то необычным или из ряда вон выходящим. Кризис не является больше следствием проявления локальных управленческих ошибок или финансовых сложностей. Современные экономические реалии ставят в сложное положение всех участников мировой экономики. В условиях процессов глобализации, межрегиональной, международной и межконтинентальной торговли обособленные кризисные явления внутри одной страны или предприятия являются одним из звеньев цепи, приводящими к серьёзным последствиям в других странах, на других предприятиях, что и наблюдается сегодня в условиях мирового финансового кризиса. Преодоление кризиса и его последствий на любом предприятии и в любом государстве является, на сегодняшний день, наиболее актуальной экономической задачей. Изучение кризисных явлений и путей выхода из них только сегодня приобретает должную значимость.

Целью данной работы является исследование финансового управления на конкретном хозяйствующем субъекте с определением степени подверженности кризису, а также выработка системы мероприятий по нейтрализации влияния последствий кризиса и его самого.

Достижение цели потребует выполнения ряда задач:

— рассмотрение правовых основ антикризисного управления;

— теоретическое рассмотрение основ антикризисного управления;

— диагностирование банкротства и оценка финансового состояния ООО «Авиком»;

— рассмотрение антикризисных мер в деятельности ООО «Авиком».

Объектом исследования данной курсовой работы является финансово-хозяйственная деятельность ООО «Авиком», как предприятия функционирующего в условиях мирового финансового кризиса. Реакцией на кризис становится антикризисное финансовое управление, рассмотрение которого и является предметом данной работы.

В ходе решения поставленных задач в работе были использованы следующие методы исследования: анализ и синтез, методы сравнения и обобщения, метод классификации, расчетный метод. В последнее время появляется множество статей и монографий на русском языке посвященных антикризисному управлению. В книгах по общему управлению финансами, например И. А. Бланк «Основы финансового менеджмента», антикризисному управлению отводят целые главы.

Практически все авторы отмечают отличия антикризисного управления от обычного и считают, что оно должно обрести свою «нишу» в управленческой теории и практике.

1. Теоретические основы антикризисного управления

1.1 Сущность, роль и задачи антикризисного управления

Антикризисное управление проводится в предвидении возможного кризиса, а также в условиях кризиса и должно обеспечить антикризисное развитие организации.

Кризис предприятия — обусловлен нехваткой собственного капитала, растущими долговыми обязательствами; некомпетентностью руководства предприятия, не умеющего своевременно распознать и устранить причины кризиса; внешними причинами — неустойчивостью финансового рынка. Показатель кризиса предприятия — его неплатежеспособность.

Антикризисное управление — совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию — должнику. Антикризисное управление отражает производственные отношения, складывающиеся на уровне предприятия при его оздоровлении или ликвидации.

Всю совокупность процедур, применяемых к предприятиям — должникам, можно разделить на две основные группы: реорганизационные и ликвидационные.

К реорганизационным процедурам относятся:

— внешнее управление имуществом;

— санация.

Под внешним управлением имуществом предприятия — должника понимается процедура, направленная на продолжение деятельности этого предприятия. Внешнее управление вводится решением арбитражного суда по заявлению должника, собственника предприятия или кредиторами и осуществляется на основании передачи функций по управлению предприятием — должником арбитражному управляющему.

Санация (оздоровление) — это такая процедура, когда собственником предприятия, кредитором или другим заинтересованным лицом оказывается финансовая помощь предприятию — должнику Цели и задачи антикризисного управления:

1. Предвидение кризиса и адекватная (в соответствии со степенью угрозы) подготовка к нему.

2. Воспрепятствование опасным факторам кризиса.

3. Управление динамикой развития кризиса (ускорить, замедлить, смягчить, усилить).

4. Обеспечение жизнедеятельности организации в кризисном состоянии.

5. Ослабление негативных последствий кризиса.

6. Использование факторов и последствий кризиса для развития организации.

Как и в любом другом виде управления, в антикризисном управлении существуют объекты и субъекты управления.

К социально-экономическим системам — объектам антикризисного управления — относятся организации, предприятия и региональные экономические структуры: муниципальные образования и субъекты федерации. Возможность проведения антикризисных мероприятий в отношении региональных структур предусмотрена, например, бюджетным законодательством.

Субъектами антикризисного управления выступают собственники и менеджеры предприятий и организаций, государственные органы власти и управления, кредиторы, кризис-менеджеры (в судебных процедурах банкротства — арбитражные управляющие).

Проблематика антикризисного управления очень широка и разнообразна. Проблемы, решаемые в рамках антикризисного управления, классифицируются следующим образом. По стадии развития кризиса:

— распознавание кризисной ситуации;

— предотвращение кризиса;

— обеспечение жизнедеятельности в кризисной ситуации;

— обеспечение выхода из кризиса;

— ликвидация последствий кризиса.

По направлениям применяемых антикризисных мер:

— методологические;

— финансово-экономические;

— организационные;

— правовые;

— социально-психологические;

— конфликтологические.

По технологиям управления:

— поиск информации (обеспечение ее достоверности);

— разработка вариантов и моделей поведения организации;

— анализ и оценка кризисной ситуации (тип, глубина, последствия);

— разработка антикризисных управленческих решений.

По применяемому инструментарию:

— маркетинг (в условиях неопределенности и ограниченности ресурсов);

— санация или реструктуризация кризисной организации;

— антикризисная инвестиционная, инновационная политика;

— селекция (отбор) персонала;

— управление конфликтами.

Главная задача реорганизационных процедур — обеспечить вывод предприятия из неплатежеспособного состояния и обеспечить нормальное его функционирование.

К ликвидационным процедурам относятся:

— принудительная ликвидация предприятия — должника по решению арбитражного суда;

— добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов.

Ликвидация предприятий — должников осуществляется в процессе конкурсного производства, при котором определяется ликвидируемое имущество должника, распределяемое между кредиторами в порядке очередности.

Процедуры, предусмотренные в процессе банкротства, целесообразно определить как антикризисные процедуры. В таком случае собственно процедуры банкротства будут выступать как составная часть антикризисных процедур.

Процесс реализации антикризисных процедур применительно к деятельности предприятий — должников называется антикризисным процессом.

Антикризисный процесс в условиях рыночной экономики — это управляемый процесс. Возникновение кризисных ситуаций следует рассматривать как некую общую закономерность. Эта закономерность тесно связана с определенным характером жизненного цикла предприятия.

Характерной особенностью является то, что кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия. Однако реализация всей совокупности процедур антикризисного управления начинается лишь на определенном этапе жизненного цикла: в условиях резкого спада, характеризующегося, как правило, неплатежеспособностью предприятия.

1.2 Методы антикризисного управления

К методам антикризисного управления относят весь арсенал методологических инструментов, включающий комплекс мероприятий от предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и преодолению (рис. 1).

Рис. 1 — Методы антикризисного управления Основные методы преодоления финансового кризиса в организации включают следующее:

— сокращение затрат;

— увеличение поступления денежных средств в организацию;

— проведение реструктуризации кредиторской задолженности;

— определение стратегии развития организации;

— проведение реорганизации или реструктуризации предприятия.

Методы диагностики кризиса в организации представлены на рис. 2.

Инструменты диагностирования кризисного состояния, такие как: статистика, моделирование, прогнозирование, эксперимент, экспертиза, маркетинговые исследования и т. д., применяются в зависимости от типа кризиса и формы его проявления. Системный анализ сигналов о возможных изменениях состояния и конкурентного статуса фирмы позволяет рассматривать в совокупности целый ряд параметров, которые служат индикаторами кризисных явлений, нарастания угроз выполнению миссии фирмы, или, напротив, могут свидетельствовать о расширении возможностей организации. Данная методика является эффективной на этапах раннего диагностирования кризисов, когда ставится цель предупредить их возникновение, не допустить дальнейшего ухудшения показателей деятельности.

Рис. 2 — Диагностические методы антикризисного управления К группам показателей (сигналов о нарастании угроз), которые помогают определить возможные негативные тенденции, препятствующие выполнению стратегических целей организации, относятся

1. Падение величины спроса на товары фирмы, снижение покупательной способности населения, рост величины спроса на товары фирм-конкурентов

2. Свертывание производства родственных отраслей, стагнация их научно-технического и экономического потенциала, рост цен на услуги отраслей инфраструктуры

3. Ужесточение конкурентной борьбы на фоне снижения конкурентного статуса организации, активное «переключение» покупателей на товар-заменитель, ценовые войны

4. Случайные явления: расположение фирмы в регионе, подверженном стихийным бедствиям; нестабильность внешней политики иностранных государств-партнеров по бизнесу, демографические шоки; неожиданные научно-технические прорывы, реализованные конкурентами

5. Ухудшение параметров факторов производства: сокращение предложения сырьевых и материальных ресурсов, рост цен на сырье, материалы и оборудование, рост стоимости лицензий на использование изобретений и открытий

6. Неблагоприятные изменения деятельности государственных и властных структур: повышение налоговых ставок и введение новых налогов, неблагоприятное изменение валютного курса рубля, таможенных пошлин, изменчивое гражданское и коммерческое законодательство, контроль государства за колебаниями цен.

7. Ухудшение технических ресурсов фирмы: износ средств технологического оснащения (СТО), использование морально устаревших СТО; применение материалов и полуфабрикатов, снижающих конкурентоспособность продукции; использование устаревших систем преобразования, передачи и контроля потребления энергии, вызывающее потери.

8. Ухудшение параметров технологических ресурсов: отсутствие потенциала для проведения систематических НИОКР; использование технологии, не позволяющей в течение одного жизненного цикла эффективно изменять поколение продукции фирмы.

9. Ослабление кадрового потенциала: работники ориентированы на применение командно-административных методов, выполнение традиционных видов работ, обусловленных стабильной технологией; обеспечению технической, социальной и экологической безопасности не придается первостепенного значения.

10. Отсутствие гибкости организационной структуры: ее застой и ориентированность на исполнение функций, бюрократизация.

11. Финансовая политика характеризуется систематическим привлечением заемных средств, происходит падение курса собственных акций фирмы.

В практике предприятий часто используются методы анализа, которые позволяют с минимальными затратами сделать оценку рисков, финансового состояния, прогнозировать будущие тенденции развития.

Чтобы определить риски, можно использовать следующие методы:

1. Статистический метод, в котором изучается статистика потерь и прибылей предприятия, устанавливается величина и частота получения экономической отдачи, а затем составляется прогноз на будущее. Под отдачей понимается экономическая рентабельность и эффективность затрат (инвестиций), которая рассчитывается как отношение прибыли к расходам, необходимым для ее получения.

2. Экспертный метод — это метод экспертных оценок членов антикризисной команды, в которую могут войти независимые аудиторы, консультанты по бизнесу и другие эксперты. Созданная аналитическая группа устанавливает причины, приведшие компанию к существующему плачевному состоянию, определяет пути выхода из кризиса Для оценки текущего состояния предприятия используются современные инструменты финансового анализа:

— горизонтальный и вертикальный виды анализа,

— расчет финансовых коэффициентов,

— анализ ликвидности баланса,

— экспресс-анализ общей направленности финансово-хозяйственной деятельности,

— оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

Основные методы преодоления финансового кризиса в организации включают:

— сокращение затрат;

— увеличение поступления денежных средств в организацию;

— проведение реструктуризации кредиторской задолженности;

— определение стратегии развития организации;

— проведение реорганизации или реструктуризации предприятия.

1.3 Правовое регулирование организаций банкротов

В настоящее время общая процедура банкротства граждан, индивидуальных предпринимателей и юридических лиц регламентируется и критерии несостоятельности определяются федеральным законом от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Для возбуждения дела о банкротстве необходимо, чтобы должник (юридическое лицо либо индивидуальный предприниматель) обладал признаками банкрота. Для предпринимателя такими признаками является неудовлетворение указанных в законе требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня, когда он должен был их удовлетворить, при этом сумма его обязательств должна превышать стоимость принадлежащего ему имущества и должна быть более 10 000 рублей. Для юридических лиц таким признаком является только неудовлетворение своих обязательств в течение трёх месяцев. При этом сумма обязательств должна быть более 100 000 рублей.

Процесс банкротства начинается с подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. Заявление может быть подано конкурсным кредитором, уполномоченным органом или самим должником.

В отношении должника может быть введена одна из предусмотренных законом процедур:

— наблюдение (продолжительность — не более семи месяцев).

Наблюдение вводится с даты принятия арбитражным судом заявления кредиторов к производству или по результату рассмотрения арбитражным судом обоснованности требований заявителя. Основное содержание наблюдения:

— обеспечения сохранности имущества;

— составления реестра требования кредиторов;

— проведения первого собрания кредиторов.

Также приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям; запрещается выдел доли одного из дольщиков юридического лица; назначается временный управляющий; запрещается принятие органами юридического лица решение о банкротстве юридического лица.

— финансовое оздоровление (продолжительность — не более двух лет).

Финансовое оздоровление вводится на основании ходатайства должника или иных лиц, круг которых определён законом, первому собранию кредиторов или в случаях, установленных законом, арбитражному суду.

Указанное ходатайство и прилагаемые к нему документы должны быть представлены временному управляющему и в арбитражный суд не позднее, чем за пятнадцать дней до даты проведения собрания кредиторов.

— внешнее управление (продолжительность — не более 18 месяцев; возможно продление не более чем на шесть месяцев). Целью внешнего управления является финансовое оздоровление предприятия. Внешнее управление вводится на основании собрания кредиторов

— конкурсное производство (продолжительность — шесть месяцев с принятия решения о признании должника банкротом; может неоднократно продлеваться на срок до шести месяцев) Конкурсное производство — процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов; поиска и аккумулирования имущества должника, ликвидации организации.

— мировое соглашение. Мировое соглашение утверждается арбитражным судом. При утверждении мирового соглашения арбитражный суд выносит определение об утверждении мирового соглашения, в котором указывается на прекращение производства по делу о банкротстве. В случае, если мировое соглашение заключается в ходе конкурсного производства, в определении об утверждении мирового соглашения указывается, что решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не подлежит исполнению.

Для контроля за проведением процедуры банкротства создается собрание кредиторов и, при определённых условиях, комитет кредиторов, назначается арбитражный управляющий. Составляется реестр требований кредиторов должника.

Процесс банкротства завершается либо ликвидацией должника-юридического лица, либо удовлетворением требований кредиторов.

Преднамеренное банкротство и фиктивное банкротство в Российской Федерации являются преступлениями.

Закон «О несостоятельности (банкротстве)» определяет понятие арбитражного управляющего. Согласно ст. 2 Арбитражный управляющий — лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных полномочий, установленных настоящим федеральным законом.

Арбитражным управляющим может быть назначено физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, обладающее специальными знаниями, имеющее лицензию на осуществление деятельности в качестве арбитражного управляющего и зарегистрированное при этом суде в качестве арбитражного управляющего.

Арбитражный управляющий имеет следующие права:

— созывать собрание кредиторов и комитета кредиторов;

— обращаться в арбитражный суд;

— получать из средств должника вознаграждение за свою деятельность;

— привлекать других лиц для обеспечения осуществления своих полномочий на договорной основе с оплатой ох деятельности из средств должника;

— подавать заявления в суд о досрочном прекращении своих полномочий.

Арбитражный управляющий обязан:

— принимать меры по защите имущества должника;

— анализировать финансовое состояние должника;

— анализировать, финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность должника, его положение на товарных рынках

— рассматривать заявленные требования кредиторов.

В зависимости от применяемой судом процедуры банкротства, объем прав арбитражного управляющего может увеличиваться.

Действующее законодательство о несостоятельности (банкротстве) представляет собой сложную систему правовых норм, содержащихся не только в Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)», но и в некоторых других нормативных правовых актах.

Гражданский кодекс РФ, который установил общие принципы несостоятельности (ст. 65), а также используемую с особенностями в процедурах банкротства очередность удовлетворения требований (ст. 855), основные условия ответственности участников (учредителей) должника в связи с банкротством (ст. 56 и ст. 95 для товарищества на вере в случае банкротства одного из товарищей, ст. 105 для случаев банкротства дочерних организаций); особенности распределения имущества при банкротстве организаций отдельных категорий (например, ст. 86 по поводу банкротства товарищества на вере).

По вопросам процедур несостоятельности АПК РФ и Закон «127-ФЗ наиболее взаимосвязаны, поскольку в процедурах несостоятельности на равных применяются как нормы АПК РФ, так и нормы Закона «О несостоятельности…». Особенно это касается сроков вступления в силу и обжалования решений и определений суда по делу о банкротстве. АПК и Закон также четко разграничили вопросы, которые рассматриваются в процедуре дела о банкротстве и вопросы связанные с должником, но рассматриваемые вне дела о банкротстве. Но при этом, Закон о банкротстве устанавливает особенности исполнения исполнительных документов выданных по решениям вне процедуры банкротства (например, дела об истребовании имущества у должника рассматриваются вне рамок дела о банкротстве, но исполняются с учетом норм Закона о банкротстве.

Значительное количество норм относящихся к регулированию процессов несостоятельности находится и в других законах.

К ним относится законы и подзаконные акты регулирующие: корпоративные отношения в организациях — должниках, бухгалтерский учет; регистрацию имущества и сделок; регистрацию процедур ликвидации должника; архивное дело; бюджетные отношения; аудиторскую и оценочную деятельность; и др.

Кроме того, многие нормы ГК РФ, хоть и не затрагивающие непосредственно вопросы банкротства, имеют определяющее значение для решения целого ряда ключевых вопросов, возникающих в связи с несостоятельностью (банкротством) юридических лиц. Это положения, регулирующие, например, организационно-правовые формы юридических лиц; право собственности и иные вещные права; обязательственные правоотношения; вопросы ответственности за нарушения обязательств; порядок заключения, изменения и расторжения договоров и другие.

Помимо вышеназванных законов к правоотношениям по несостоятельности (банкротству) применяются и нормы иных кодифицированных актов и законов. Среди них можно выделить: ст. 195−197 Уголовного кодекса РФ, устанавливающие уголовную ответственность за Неправомерные действия при банкротстве; Преднамеренное банкротство; Фиктивное банкротство; Арбитражно-процессуальный кодекс, ст. 28 которого закрепляет, что дела о несостоятельности (банкротстве) организаций и граждан рассматриваются по месту нахождения должника.

2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Авиком»

2.1 Организационно-правовая характеристика

В соответствии с Уставом полное наименование предприятия ООО «Авиком». Учредителями являются работники предприятия. Предприятие введено в эксплуатацию в октябре 1992 года, является юридическим лицом, осуществляет свою деятельность по принципам хозяйственного расчета и имеет самостоятельный баланс, расчётный счет. Промышленность — лёгкая, отрасль производства — швейная. Организационно-правовая форма предприятия — Общество с ограниченной ответственностью. Среднесписочная численность кадров — 276 человека.

Производственные мощности ООО «Авиком» рассчитаны на выпуск швейных изделий объёмом до 25 тыс. шт. в месяц. Производство осуществляется на 11 производственных линиях в 2-х линейных цехах.

Основными видами деятельности предприятия являются: пошив одежды, а также производство товаров народного потребления, коммерческая и посредническая деятельность, оказание услуг населению.

ООО «Авиком» выпускает женскую, мужскую и детскую одежду, постельное белье, специальную одежду. Предприятие имеет отработанную технологию пошива одежды и выпуска готовых изделий детского и взрослого ассортимента.

Хозяйственная деятельность предприятия складывается из непрерывных взаимосвязанных процессов: снабжения, производства продукции и ее сбыта.

Предприятие реализует свою продукцию, работы и услуги по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе. Прибыль, остающаяся после удержания налогов и прочих платежей в бюджет, поступает в распоряжение предприятия.

Миссия ООО «Авиком» — производство и реализация одежды, доступной широкому кругу потребителей с различным достатком.

ООО «Авиком» занимает общую площадь 8845 кв. м с площадью застройки 3181 кв. м. Производственная площадь основного производства 2095 кв. м, вспомогательного производства 317 кв. м, служебно-бытовых помещений 212 кв. м. Уставный капитал составляет 3 687 781 р., активы на конец 2012 г. составляют 9 660 762 р.

Ассортимент продукции весьма разнообразен. (см. таблицу 2.1). В основном упор делается на женскую одежду.

Таблица 1 — Ассортимент основной продукции

Данные анализа ассортимента показывают, что основное увеличение объема выпускаемой продукции произошло за счет верхней одежды: пальто на 100%, курткам, по остальным наименованиям произошло существенное снижение объемов производства: по детскому ассортименту на 27, 5%, по платьям на 25%.

В составе ООО «Авиком» верхнее управленческое звено представлено общим собранием собственников и генеральным директором. Среднее звено представлено отделом технического контроля и службами: службой управления финансами и бухгалтерским учётом, службой управления производством, службой экономики и внешних связей, службой управления персоналом. В разрезе служб функционирую отделы и цеха. Функционирование каждой из служб опирается на соответствующие нормативные документы, разработанные внутри предприятия.

Штатное расписание ООО «Авиком» приведем в таблице 3

Таблица 3-Штатное расписание ООО «Авиком»

В 2012 году численность персонала составила 276 человек, из них 12 — с в/о, что составляет 8%. Этот показатель увеличился по сравнению с 2010 годом на 2%. Кадры предприятия составляют 10% мужчин и 90% женщин. На предприятии существует система мотивации персонала. Используются 2 системы оплаты труда: сдельно-премиальная и повременно-премиальная.

Для ООО «Авиком» характерен линейный тип структуры управления, но здесь при каждом звене руководства создается подразделение, специализирующееся на выполнении отдельных функций.

2.2 Экономическая характеристика ООО «Авиком»

Анализ основных экономических показателей за 2010;2012 гг. показал, что по всем экономическим показателям наблюдается устойчивый экономический рост, увеличение выручки на 401 454 руб. (18%). при более низком темпе роста себестоимости (12%) повлияло на увеличение прибыли, чистая прибыль за анализируемый период увеличилась на 43 763 руб.

Таблица 4-Основные экономические показатели деятельности ООО «Авиком» за 2010;2012 гг.

Наблюдается снижение стоимости активов предприятия, так основные средства сократились на 548 441 руб., а снижение оборотных средств составило 369 416 руб.

Однако при этом повышается эффективность использования активов предприятия. Увеличилась производительность труда на 21%, оборачиваемость оборотных средств возросла на 29%, период оборачиваемости сократился на 17 дней. При этом показатели рентабельности находятся на очень низком уровне, что говорит о неэффективной отдаче работающего капитала.

3. Анализ финансовых показателей и направления антикризисного управления ООО «Авиком»

3.1 Оценка финансового состояния предприятия

Баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках являются основой для проведения расчётов и многостороннего анализа финансовой деятельности ООО «Авиком».

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение.

От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку (см. таблицу 5)

Таким образом, по данным таблицы 5 видно, что за три года в составе имущества предприятия произошли значительные изменения. Главным образом они связаны с тем, что в 2011 г. по сравнению с 2010 г. произошло существенное сокращение общего размера имущества — примерно на 10%. В первую очередь это обусловлено значительным (более, чем на 12%) уменьшением размеров оборотных средств. Одновременно с этим происходит соизмеримое снижение размера внеоборотных активов предприятия — почти на 7%. К 2012 г. наметилась некоторая положительная тенденция, так как объём активов предприятия по сравнению с 2011 г. увеличился на 1,98%. Стоит также отметить, что несмотря на падение размера оборотных активов в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 12%, к 2012 г. намечается тенденция увеличения объёма оборотных активов в структуре активов (на 5,43%). Анализ имущественного состояния предприятия невозможно проводить без анализа его чистых активов. Фактически чистые активы — это собственный капитал предприятия. Существует несколько вариантов определения чистой стоимости активов. Воспользуемся одним из них, который рассматривает чистое имущество как стоимость активов, уменьшенную на величину обязательств.

Осуществим расчет чистых активов в динамике за 2010;2012 г. (см. таблицу 6).

Как видно из таблицы 6 к концу 2011 г. размер чистых активов снизился на 6,15%, что в абсолютном выражении составило 243 950 р. Снижение обусловлено с одной стороны падением общего объёма активов (на 10,04%), а с другой снижением суммы краткосрочных обязательств. В 2012 г. наблюдается, что причиной снижения суммы чистых активов на 13,73% стало соразмерное увеличение суммы краткосрочных обязательств на 12,13%.

Состав, структура и динамика долгосрочных активов предприятия. Важное место при оценке финансового положения того или иного предприятия занимает анализ, состава, динамики и структуры его основного капитала (см. таблицу 7). Таким образом, наибольший удельный вес в общем объеме внеоборотных активов имеют основные средства. Такая картина в целом характерна для подавляющего большинства предприятий нашего региона и России. По результатам расчётов видно, что сумма основных средств из года в год (с 2010 по 2012) падает — сначала на 0,82%, что, конечно, незначительно, а после к 2012 году значительно — на 10,42%. Значительные колебания в сумме капитальных вложений связаны с тем, что предприятие не стоит на месте и вкладывает часть своих средств в строительство новых объектов.

Таблица 5-Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса (руб.)

Таблица 6-Динамика чистых активов предприятия (руб.)

Таблица 7-Состав, структура и динамика основного капитала ООО «Авиком» (руб.)

Таблица 8-Оценка состава, структуры и динамики текущих активов (руб.)

Как видно из данных анализа, краткосрочные активы предприятия в 2011 г. по сравнению с 2010 г. понизились на 12,8%, а к концу 2012 г. повысились на 5,4%. Анализируя отдельные элементы можно увидеть, что наибольший удельный вес в структуре краткосрочных активов занимают запасы. Динамика изменения запасов (2011 г. по сравнению с 2010 г. снижение на 17,38%, 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличение на 2,68%) напрямую зависит от элементов, удельный вес которых весьма значителен в совокупном объёме запасов — это сырьё и материалы, а также готовая продукция. Во-первых, к 2011 г. объём сырья и материалов незначительно (на 0,18%) увеличивается, а к концу 2012 г. значительно падает на 20,54%; а во-вторых, объём готовой продукции к 2011 падает на 59,87%, к концу же 2012 г. увеличивается на 101%. Таким образом, прослеживается некоторая динамика в структуре запасов, которая характеризуется большими разрывами и отклонениями.

Анализируя дебиторскую задолженность, удельный вес которой в общей структуре краткосрочных активов довольно-таки велик (до 29,17% к концу 2012) видно, что из года в год наблюдается её рост: 2010;2011 на +22,94%, 2011;2012 на +13,25%. Управление дебиторской задолженностью является одним из направлений политики управления оборотными активами. В условиях кризиса, с которым столкнулась мировая экономика, некоторые положения политики управления дебиторской задолженностью могут пересматриваться. Сегодня предприятие сталкивается с определёнными трудностями. С одной стороны, наблюдается падение спроса, а с другой предприятия-контрагенты испытывают сложности с оплатой. Для ООО «Авиком» характерно экспортирование части произведённой продукции. Поэтому проблему нужно рассматривать с учётом трудностей, вызванных мировым финансовым кризисом, возникающих за рубежом. В связи с падением спроса предприятие заинтересовано в том, чтобы сохранить темпы продаж на том же уровне, или принимает все усилия, чтобы темпы продаж упали как можно ниже — поэтому более лояльно смотрит на возможность предоставления коммерческого кредита. С другой стороны, проблема зачастую усугубляется невозможностью предприятий-контрагентов осуществлять расчёты по отгруженной продукции точно в срок. Существенное увеличение суммы дебиторской задолженности может нарушить равновесие финансово-хозяйственной деятельности предприятия и отрицательно сказаться на уровне его платежеспособности. С этой точки зрения, предприятию необходимо: контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям; по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями; следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; по возможности минимизировать отсрочку платежа при реализации продукции.

Таблица 9 — Динамика показателей оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на ООО «Авиком»

Анализ показателей оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности на ООО «Авиком» (см. таблицу 9) показывает, что коэффициент оборачиваемости запасов за анализируемый период растёт — сначала на 1,18, а затем на 2,19. Этот факт следует оценить весьма положительно. Это говорит о том, что предприятие проводит грамотную политику по управлению запасами: повышается их мобильность, сокращаются расходы по складскому обслуживанию, сокращается риск потерь, связанных с порчей запасов при хранении, с их хищением. Таким образом, происходит уменьшение потребности в запасах за счет повышения эффективности их использования и, как следствие, высвобождается часть оборотных средств, отвлеченных на формирование запасов.

В связи с увеличением коэффициента оборачиваемости запасов из года в год улучшаются показатели периода оборота — этот период сокращается с 65,21 в 2010 до 40,49 в 2012 г. Так как этот показатель находится в обратной зависимости с показателем коэффициента оборачиваемости запасов, наблюдается обратно пропорциональное изменение.

Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности, является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — один из важнейших этапов финансового анализа в организации (см. таблицу 10).

Таблица 10-Коэффициенты финансовой устойчивости

Для ООО «Авиком» характерно преобладание доли заёмного капитала. Это можно оценить с одной стороны как потенциально возможный риск для предприятия, однако с другой стороны, это может свидетельствовать о способности предприятия привлекать значительные объемы заемных и средств и эффективно их использовать, получая с них отдачу, что положительно сказывается на темпах экономического роста предприятия. При этом тенденцию на увеличение значений коэффициента соотношения заёмных и собственных средств предприятию следует рассматривать как потенциально опасную для финансовой устойчивости. В целом рекомендации для ООО «Авиком» будут касаться доли заёмного капитала в структуре капитала. Эта доля должна быть снижена до нормативного значения. Соотношение заёмных и собственных средств должно быть примерно 50% на 50%. В данном случае при достаточно высоких объёмах привлекаемого капитала предприятие будет обладать достаточной финансовой устойчивостью.

Следующим необходимо рассчитать показатель, характеризующий реальную способность предприятия получать денежные средства в размере, необходимом для погашения краткосрочной задолженности — коэффициент текущей ликвидности. Этот коэффициент в первую очередь представляет интерес для кредиторов, которые хотят быть уверенными что заёмщик в состоянии своевременно возвращать полученные взаймы денежные средства. Нормативное значение не менее 0,7−0,8 (таблица 11)

Таблица 11-Коэффициенты платежеспособности предприятия

Для ООО «Авиком» значение данных коэффициентов значительно ниже нормативных. Но несмотря на это в динамике наблюдается некоторая положительная тенденция. Значение данного коэффициента значительно изменилось с 0,1369 в 2010 году до 0,19 106 на конец 2012 года. Что в абсолютном выражении составило 0,5 416, а в относительном 39,5%. При соблюдении данной тенденции предприятие достигнет нормативного значения 0,7 примерно к 2030 г. Следующим коэффициентом для расчёта будет коэффициент абсолютной ликвидности. Абсолютная ликвидность предполагает обладание предприятием денежными средствами для расчёта с контрагентами по срочным обязательствам. Нормативное значение данного коэффициента 0,25−0,3. Для ООО «Авиком» этот коэффициент на начало анализируемого периода составил 0,38, что означает возможность 38%-ного покрытия срочных требований. Данный коэффициент выше нормативного, что положительно характеризует деятельность предприятия. Несмотря на падение значения данного коэффициента к концу 2011 г. до 0,28, к концу 2012 г. значение данного коэффициента значительно выросло даже по сравнению с 2010 и составило 0,48. Таким образом, за 3 года функционирования предприятия значение коэффициента в абсолютном выражении выросло на 0,099, а в процентном на 25,8%, что говорит о положительной тенденции в деятельности предприятия. Значения данного коэффициента за все анализируемые годы выше нормативного, что позволяет сделать вывод о том, что предприятие абсолютно ликвидное.

3.2 Выявление корневых проблем и кризисных тенденций в деятельности предприятия

Банкротство или финансовая несостоятельность — это неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязательные платежи в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Банкротство является следствием превышения обязательств над ликвидными активами. Причинами банкротства являются:

— просроченная задолженность перед бюджетом;

— кредиторами;

— неудовлетворительная работа по финансированию и кредитованию.

Банкротство может вызвать высокая налоговая нагрузка и другие причины.

Для диагностирования банкротства предприятия воспользуемся моделью Альтмана. Результаты анализа оформим в таблице12.

Таблица 12 — Расчет вероятности банкротства

В зависимости от результата расчётов появляется возможность определить вероятность банкротства (см. таблицу 13.)

Таблица 13-Оценочная шкала для модели Альтмана

Из таблиц 12 и 13 видно, что коэффициент Альтмана имеет стойкую отрицательную динамику. По результатам деятельности за 2010 год значение коэффициента 1,86 219 говорит о высокой вероятности банкротства, а на 2012 год данный коэффициент составил 0,87 984, что говорит о очень высокой вероятности банкротства. Эти данные находятся в логической взаимосвязи с данными по анализу чистых активов предприятия, данными по анализу финансовой устойчивости, данными по анализу платёжеспособности Результаты диагностики показали, что для ООО «Авиком» характерен расширяющийся (медленный, нарастающий, предсказуемый) уровень нестабильности.

Для произведения диагностики фазы и этапа развития ООО «Авиком» рассматривается в табл. 13

Таблица 13-Финансово-производственная деятельность

Таким образом, оценка деятельности ООО «Авиком» показала, что для предприятия характерен второй (начало третьего) этап фазы упадка и кризиса, который характеризуется отсутствием новых производственных программ; устареванием оборудования; первыми убытками. Однако хотелось бы отметить, что руководство предприятия принимает меры направленные на поддержку жизнедеятельности предприятия.

Рассмотрим три основополагающие негативные тенденции, возникши на предприятии в этот период, и те меры, к которым предприятие прибегло для их нейтрализации.

Первая тенденция связана с недостатком денежных средств, необходимых для осуществления своей деятельности. Специфика деятельности ООО «Авиком» предполагает образование крупной суммы дебиторской задолженности. Эти средства, а точнее их нехватка, и являются причиной таких отклонений как: недостаток средств, для обеспечения основной деятельности, снижение уровня оплаты труда, сокращение производства, невозможность возврата ранее одолженных предприятию средств Вторая тенденция связана с проблемой кадров на предприятии. Дело в том, что наиболее квалифицированные кадры покидают предприятие первыми в случае, если их что-либо не устраивает: будь то уровень заработной платы, задержки расчётов по заработной плате или условия труда. В период кризиса эти негативные тенденции приобретают более выраженный характер и могут проявляться систематически.

Третья тенденция связана с недостатками финансового менеджмента.

Произведенный анализ показал, что состояние ООО «Авиком» можно охарактеризовать как критическое, обусловленное ухудшение финансового положения и возникновением тенденций несущих угрозу банкротства.

Основными причинами такого положения явились:

— неумение руководства прогнозировать состояние предприятия в будущем и избежать снижения объемов продаж из-за плохого изучения спроса,

— отсутствия сбытовой сети, рекламы;

— снижения качества продукции;

— резкое увеличение затрат;

— низкая рентабельность;

— большие долги;

3.3 Разработка мероприятий антикризисного управления ООО «Авиком»

Рассмотрение путей выхода из сложившейся ситуации необходимо осуществлять в приведённой ниже очерёдности, что, поспособствует наиболее рациональному использованию финансовых ресурсов и не вызовет противоречий связанных с невозможностью решить проблемы более высокого порядка, не решив сначала проблемы более низкого порядка.

Этапы выхода из кризисной ситуации для ООО «Авиком»:

1) Снижение суммы заёмного капитала. Нормативное значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств <1. Это означает, что заёмных средств должно быть менее 50%, что обеспечит наиболее оптимальное функционирование предприятия. Снижение необходимо осуществлять не резко, чтобы единовременным снижением не ухудшить финансовое состояние предприятия. В данном случае предприятие получает возможность в долгосрочном периоде скорректировать свою деятельность таким образом, чтобы десятипроцентное или пятипроцентное уменьшение было покрыто из других источников, основным из которых является прибыль. При этом необходимо не только уменьшать сумму заёмного капитала, но и наращивать сумму собственного. То есть уменьшение суммы заёмного капитала должно быть сопряжено с соразмерным увеличением суммы собственного капитала.

2) Создание резервов из валовой и чистой прибыли. Данный этап тесно переплетается с первым и позволяет наращивать сумму собственного капитала. Создание резервов способствует увеличению величины источников собственных оборотных средств. Данная мера имеет долгосрочный положительный эффект. Реализация данной меры может вызвать некоторые противоречия внутри предприятия в связи с разграничением функции владения и управления. Так как организационно-правовая форма данного предприятия ООО, собственники нацелены на получение текущей прибыли в форме дивидендов. Поэтому прибыль остающаяся в распоряжении предприятия понижается на сумму выплат владельцам бизнеса. На время финансового оздоровления необходимо сменить тип дивидендной политики на консервативный, то есть на такой при котором изначально удовлетворяются интересы предприятия, а уже затем интересы его владельцев.

3) Снижение суммы запасов. Обслуживание запасов предполагает использование финансовых ресурсов, что ложится на себестоимость готовой продукции. В результате продукция пользуется меньшим спросом с одной стороны, и предприятие теряет часть потенциально возможной прибыли с другой.

4) Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности. К концу 2012 года доля дебиторской задолженности в общей сумме имущества составила 12,72%, что в абсолютном выражении 1 229 587 рублей. Сумма этих средств в 2 раза больше суммы которую предприятию необходимо погасить за один год при пятилетнем снижении суммы заёмного капитала, и в 4 раза при десятилетнем снижении суммы заёмного капитала. При успешном взыскании дебиторской задолженности первые 2 (при пятилетнем) или 4 (при десятилетнем) года по снижению суммы заёмного капитала могут быть обеспечены. В случае распоряжения данными средствами в соответствии с рекомендациями, изложенными во втором этапе (Создание резервов из валовой и чистой прибыли) получим: сумма заёмных средств составит 5 223 858 рублей, а сумма собственных 4 436 904 рублей. Таким образом, эффект данного мероприятия будет ощутим сразу. Сумма разрыва между собственными и заёмными средствами составит всего 786 954 рублей. Использование варианта раскладки во времени с пяти либо десятилетним сроком для данной суммы будет ещё менее накладно для предприятия. Помимо этого положительным можно назвать повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами. Осуществление рефинансирования дебиторской задолженности возможно с использованием форфейтинга. Реализация данного этапа значительно повысит финансовую устойчивость и платёжеспособность.