9) предлагается оценивать вероятность банкротства при помощи показателя — коэффициента восстановления платежеспособности, который определяется по формуле: (4)где Квп — коэффициент восстановления платежеспособности;
Ктл.к и Ктл. н — соответственно коэффициент текущей ликвидности на конец и начало периода;
Т — срок действия коэффициента в месяцах (определяется на 6 месяцев).Рекомендуемое значение Квп равно 1, в данном случае коэффициент получился меньше 1, следовательно, компания не сможет восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. Все представленной в данной главе позволяет сделать выводы:
по ОАО «ДЭП № 23» рост суммы прибыли от продаж работы и услуг организации в 2014 году на 3641 тыс.
руб. (или на 67,5%) в таком же размере повлиял на прирост суммы прибыли до налогообложения. В итоге сумма прибыли до налогообложения возросла на 111,8%, или на 2012 тыс. руб. Это повлияло на прирост суммы чистой прибыли в таком же размере. Сумма чистой прибыли в 2014 году была равной 2456 тыс.
руб., что выше на 34,8% показателя 2013 года (в 2012 году она была только 905 тыс. руб.). Следовательно, расширяются финансовые возможности организации для расширенного воспроизводства, это положительно оценивает финансовую деятельность ОАО «ДЭП»;
— доля собственного капитала составил на конец 2014 года 60,81%, уменьшившись за три года на 17,38%. Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился за три года на 17,40% и стал равным 38,97%. Следовательно, можно отметить, что ОАО «ДЭП № 23» теряет свою финансовую устойчивость по причине увеличения кредиторской задолженности, а такжеявляется недостаточно платежеспособным по причине нехватки оборотных активов, то свидетельствует об ухудшении финансовой деятельности;
— четыре из шести моделей оценки вероятности банкротства показали ее присутствие, в связи с чем необходимым является рассмотреть направления улучшения финансовой деятельности организации.
3. Направления улучшения финансовой деятельности ОАО ДЭП № 23Проведенный анализ выявил проблему больших сумм запасов, а также неэффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как кредиторская задолженность в десятки раз выше дебиторской, что в условиях рыночной экономики говорит о неэффективности управления финансовой деятельностью. Также виден недостаток собственного капитала для пополнения оборотных активов. Является необходимым улучшить систему финансового управления на предприятии. По причине достаточной численности персонала не нужно нанимать дополнительную штатную единицу — финансового менеджера. Следовательно, можно пригласить специалиста на 0,5 ставки, который будет осуществлять: — прогнозирование финансовых показателей:
контроль за образованием дебиторской и кредиторской задолженностей;
— контроль за состоянием запасов;
— применение системы скидок для постоянных клиентов, к примеру, можно предложить скидку за сокращение срока оплаты, эффективность применения которой будет показана ниже;
— составление ведомостей по расчетам с дебиторами и кредиторами. В целом, во всей системе задач управления финансами ОАО «ДЭП № 23» можно выделить пять важнейших этапов. Каждый этап отражает отдельный сегмент финансового управления организацией, который направлен на достижение общего результата, — тактических и стратегических целей его развития. Этап 1. Финансовое планирование. Это способствует составлению разного рода смет и бюджетов, устанавливает размер необходимых ресурсов. Этап 2. Управлениедебиторской и кредиторской задолженностями. Этот этап устанавливает важнейшие направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской. Этап 3. Управление структурой капитала.
Структура капитала в основе своей предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта. Этап 4. Инвестиционная деятельность. Принятие инвестиционных решений должно сопровождаться хорошими знаниями специалиста по управлению финансами о финансах фондового рынка, а вместе с тем о собственном имуществе, которым определяются объемы реальных инвестиционных вложений при необходимости замены или создания новых основных фондов. Этап 5. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности.
Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования. Далее нужно подробнее представить задачи, которые ОАО «ДЭП № 23» должно решать в процессе улучшения управления финансами:
1) в сфере составления планов и прогнозов:
долгосрочное и краткосрочное финансовое прогнозирование основных показателейфинансово-экономического плана;
ценовая политика и прогнозирование объемов сбыта;
оценка эффективности затрат;
проведение анализа экономических показателей и факторов изменения объемов продажи;
2) в сфере организации учета и контроля:
подготовка оперативной внутренней управленческой отчетности с целью своевременности принятия решений;
внутренний контроль;
подготовка сведений для администрации о результатах функционирования за отчетный период;
сравнение фактически достигнутых результатов с показателями плана и норматива;
3) в сфере управления структурой капитала:
определение краткосрочных и долгосрочных источников заемного капитала, стоимости и условий заимствования;
поиск внутренних резервов и направления их использования.
0,5 ставки заработной платы специалиста по управлению финансами (оклад) за месяц составляет в округе 20 тыс.
руб. Начисления на заработную плату — 6 тыс.
руб. Расходы на канцелярские товары в месяц составят 5 тыс.
руб. Приобретение компьютера и прочей офисной техники не требуется, так как все это уже есть в организации. Следовательно, сумма затрат на содержание специалиста составит в год: 372 тыс.
руб.Для управления запасами в ОАО «ДЭП № 23» можно предложить применение системы АВС-анализа. С целью проведения АВС-анализа будут использованы данные таблицы 17. В таблице основные группы запасов, используемых в деятельности ОАО «ДЭП № 23», разбиты по стоимости на 4 группы. Таблица 17 — Позиции запасов, используемых ОАО «ДЭП № 23», за 2014 год№ п/пНаименование ассортиментной группы Удельный вес, %11-я группа43,0922-я группа37,6833-я группа10,5644-я группа8,67Всего100,00По значению удельного веса стоимости запасов каждой группы можно отнести их к группам А, В и С. Обобщенные данные по группам представлены в таблице 18. Таблица 18 — Сводная таблица по ABC-анализу ОАО «ДЭП № 23"Группа А43,091-я группа.
Группа B37,682-я группа10,563-я группа.
Группа C8,674-я группа.
По результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе A относятся запасы первой группы. Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется. В группу В попали запасы двух групп. По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярным образом контролировать, потому что именно из запасов данной группы возникают неликвидные запасы, из-за которых субъект хозяйствования несет потери. Запасы 4-й группы (прочие товары для перепродажи) имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля. Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на складе ОАО «ДЭП № 23» улучшит эффективность их использования. По расчетам специалистов, применение системы эффективного контроля за образованием запасов позволяет сократить их величину минимум на 20%, следовательно, суммы запасов составят:
24 876 * (100−20) / 100 = 19 900 тыс.
руб.Для управления дебиторской задолженностью можно предложить применение скидки за ускорение срока оплаты (он замедляется, судя по показателям оборота). Будет предусматриваться предоставление скидки размером 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при сроке оплаты по договору в течение 30 дней. Можно принять, что инфляционное повышение цен в среднем составляет 0,83% в месяц (исходя из уровня инфляции 10% в год).Индекс цен (Iц) определяется по формуле, (5)где n — число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [38, с.135]. Нужно определить индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 2 месяца, следовательно, n = 60/30 = 2:= 1,051.При предложенном варианте предоставления скидки 4% организацией индекс цен таким образом будет равным 1,042, потому что срок будет 1 месяц (30 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,051; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,059. В связи с тем, что процентная ставка по вкладам составляет минимум 11%, то можно определить также доход от альтернативных вложений капитала под указанную процентную ставку. Представлено данное решение в таблице 19. Таблица 19 — Определение эффекта от предложенной скидки по ОАО «ДЭП № 23"Показатели.
Предоставление скидки по условию 4/10 net30Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,0421,0511,0591,051Коэффициент дисконтирования *0,9600,9510,9440,951Потери от инфляции с каждой 1000 руб.
1000−0,96*1000=41 000−0,951*1000==491 000−0,944*1000==561 000−0,951*1000=49Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.
1000*4/100=401 000*2,5/100=251 000*1/100=101 000*3/100=30Всего потери, руб.
Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000−40)*0,11*0,96== 101(1000−25)**0,11*0,951== 102(1000−10)**0,11*0,944==103(1000−30)*0,11*0,951=101Финансовый результат, руб.
101−44 = 57 102−74=28 103−66=37 101−79=22*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,042%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,042 = 0,960; при инфляции 0,0051 коэффициент дисконтирования — 0,951. Как можно увидеть из данных таблицы 20, при условии предоставления предложенной скидки в 4% для ОАО «ДЭП № 23» финансовый результат с каждой тысячи рублей составит в размере 57 руб., он является самым выгодным вариантом из всех предложенных, а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции только 22 руб. Эффект является очевидным и равен 35 руб. (57−22).Для того чтобы эффективным образом управлять кредиторской задолженностью ООО фирме «Память» необходимо:
определить оптимальную структуру долгов конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности; разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами фирмы и принять определенные значения таких показателей за плановые;
провести анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений;
в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, разработать и осуществить комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами. Для эффективного управления кредиторской задолженностью.
ОАО «ДЭП № 23» необходимо проведение постоянного контроля кредиторской задолженности, потому что при умелом управлении кредиторская задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемного капитала. Можно рекомендовать ранжирование контрагентов в реестре платежей. Создание уровней контрагентов предоставит возможность ОАО «ДЭП № 23» существенным образом сэкономить средства, как показано на рисунке 4. Рисунок 4 — Очередность платежей ОАО «ДЭП № 23» в режиме экономии.
Необходимо всместе с тем проведение таких мероприятий:
контроль за правильностью оформления и составления договоров с контрагентами согласно действующему законодательству;
— наблюдение за соблюдением сроков оплаты согласно договорам;
— контроль за своевременностью осуществлением платежей. Также можно рекомендовать планирование объема привлеченных средств. ОАО «ДЭП № 23» необходимо обезопасить себя от риска неплатежеспособности, сохранив финансовую устойчивость посредством:
составления планов объема долговых обязательств, при этом удовлетворяя собственные потребности;
— правильности определения предельного размера заимствований, расчет которого исходит из показателей кредитоспособности (лимит по сумме ликвидных активов, лимит уровня собственного капитала). Лимиты должны подвергаться пересмотру с учетом особенности деятельности фирмы. Также может проводиться осуществление постоянного мониторинга и анализа кредиторских счетов по диапазонам времени — по месяцам и за более короткие временные периоды, сравнение которых предоставит возможность оперативным образом принимать решения по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или даже месяца. Соответственно, необходимым является осуществление ряда мероприятий по сокращению дебиторской и кредиторской задолженности. Мероприятия необходимо провести по двум направлениям. На первом направлении нужно провести зачет взаимных требований. По учетным данным установлено, что некоторые контрагенты фирмы являются одновременно и дебиторами и кредиторами. Данные о такого рода контрагентах представлены в таблице 20. Таблица 20 — Данные о задолженности контрагентов ОАО «ДЭП № 23» на конец 2014 года.
Наименование контрагента.
Дебиторская задолженность, тыс. руб. Кредиторская задолженность, тыс. руб. Сумма взаимозачета, тыс. руб. ООО «Справочник+"658 565ЗАО «Бест"819 881ООО «Своевременность"9 710 497.
Итого243 287 243.
Таким образом, в результате осуществления зачета взаимных требований сумма дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ДЭП № 23» снизится на 243 тыс. руб., что положительным образом скажется на структуре капитала, потому что повысит долю собственных средств, а соответственно и устойчивость фирмы. Так как было рекомендовано прогнозирование финансовых показателей, нужно представить их прогнозные значения с целью оценки эффективности предложенных рекомендаций. Проведем прогноз показателей финансового состояния, что будет свидетельствовать об эффективности предлагаемых мероприятий. Сумма запасов прогнозируется на уровне 19 900 тыс.
руб. (рассчитано при условии применения системы АВС-анализа).Прогнозируется возврат долгосрочной дебиторской задолженности в размере 69 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода) тыс.
руб. Следовательно, дебиторская задолженность после возврата долгосрочной и системы взаимозачетов составит 3194тыс.
руб. (3506−69−243).Сумму денежных средств можно пополнить на 69тыс.
руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 20 046 тыс.
руб.Итого общая сумма оборотных средств будет равной:
24 876 + 3194 + 20 046 = 48 116 тыс.
руб.Будут разработаны следующие варианты выручки от продаж ОАО «ДЭП № 23»:
1.Определение с учетом инфляции и предполагаемого темпа роста объема продажи услуг (работ).Предполагаемый уровень инфляции составит10%, учитывая, что ОАО «ДЭП № 23» планирует увеличение физического объема реализации услуг (работ) на 20%, получим ожидаемый объем продаж, равный: 321 912*1,1*1,2 = 424 924тыс.
руб.
2. Расчет прогнозируемой выручки исходя из среднегодового темпа роста. Так, выручка.
ОАО «ДЭП № 23» по годам составила: в 2012 году — 239 794тыс.
руб.; в 2013 году — 286 087тыс.
руб.; в 2014 году — 321 912тыс.
руб. Путем извлечения квадратного корня из деления объема продаж2014 года на объем продаж2012 года и умножением на 100% получаем среднегодовой темп роста, равный 115,86%. Следовательно, выручка от продажи на будущий год прогнозируется в размере 372 967тыс.
руб. (321 912*1,1586).По итогам произведенных расчетов были получены следующие альтернативные показатели выручки от продаж ОАО «ДЭП № 23» на будущий год (табл. 21).Таблица 21 — Варианты прогноза выручки от продажи ОАО «ДЭП № 23» (тыс.
руб.)Варианты.
Прогноз выручки.
Исходя из предполагаемого уровня инфляции и темпов роста объема продаж424 924.
Исходя из среднегодового темпа роста товарооборота372 967.
На рисунке 5 представлено сопоставление прогнозных вариантов выручки с показателем по факту за 2014 год. Из предложенных вариантов выберем второй вариант, спланированный с учетом среднегодового темпа роста как самый реалистичный, так как он более реально отражает возможности ОАО «ДЭП № 23» в условиях жесткой конкуренции. Рисунок 5 — Сопоставление прогнозных вариантов выручки с выручкой за 2014 год по ОАО «ДЭП № 23"Данная выручка прогнозируется больше фактической за 2014 год на 15,9%:372 967/321912*100−100 = +15,9%.Себестоимость с коммерческими расходами составляет в выручке за 2014 год 89,56%:(241 673+72384)/321 912*100 = 97,56%.Следовательно, себестоимость с коммерческими расходами будет равной:
372 967*97,56/100 = 363 867 тыс.
руб.Сумма прибыли от продаж будет равной: 372 967−363 867 = 9100 тыс.
руб.Величина сальдо прочих доходов и расходов останется неизменной в размере 4043 тыс.
руб. Сумма прибыли до налогообложения будет равной: 9100 + 4043 = 13 143 тыс.
руб.Сумма налога на прибыль будет равной:
13 143 * 20 / 100 = 2629 тыс.
руб.Сумма чистой прибыли составит:
13 143 — 2629 = 10 514 тыс.
руб.Сумма нераспределенной прибыли в связи с ростом чистой прибыли в балансе повысится до 35 000 тыс.
руб.
5% чистой прибыли отчисляют в резервный капитал: 10 514*5/100=526 тыс.
руб.Предполагается погашение кредиторской задолженности до достижения ею размера в 43 773 тыс.
руб. Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться. Прогнозный баланс и Отчет о финансовых результатах представлены в Приложениях 1−2. Показатели финансового состояния до и после рекомендуемых мероприятий представлены в таблице 22. Таблица 22 — Показатели финансового состояния ОАО «ДЭП № 23"до и после рекомендуемых мероприятий.
ПоказателиДо мероприятий.
После мероприятий.
Отклонение, (+,-)Коэффициент абсолютной ликвидности0,4110,4480,037Коэффициент текущей ликвидности1,0351,0760,041Коэффициент финансовой независимости0,6080,6390,031Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,0110,0650,076Коэффициент восстановления платежеспособности0,4820,5480,066На рисунке 6 представлены финансовые показатели до и после рекомендуемых мероприятий. Рисунок 6 — Основные коэффициенты финансового состояния до и после рекомендуемых мероприятий ОАО «ДЭП № 23"Представленные в таблице и на рисунке показатели свидетельствуют об улучшении показателей финансовой деятельности ОАО «ДЭП № 23» и повышении ликвидности его баланса, а также о дальнейшем укреплении конкурентоспособности предприятия, о чем свидетельствует рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,066 пункта и приближение его к оптимальному значению 1. Это доказывает эффективность представленных мер по улучшению показателей финансовой деятельности. В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:
с целью улучшения финансовой деятельности было рекомендовано ОАО «ДЭП № 23» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. — был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 57 руб. прибыли. Также было предложено планирование, контроль за образованием кредиторской задолженности;
— для обеспечения улучшения управления финансами ОАО «ДЭП № 23» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту;
— планируемые направления финансовой политики ОАО «ДЭП № 23» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,037 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении показателей финансовой деятельности ОАО «ДЭП № 23». Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,066 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ОАО «ДЭП № 23» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий по улучшению финансовой деятельности.
Заключение
.
В работе рассмотрены теоретические и практические аспекты финансовой деятельности организации и ее оценки. Изменение политики финансового обеспечения субъекта любой сферы деятельности в условиях рыночных отношений может дать свое отражение на уровне эффективности его функционирования в общем. Это вызвано тем, что рост доли заемного капитала, который требует определенных дополнительных расходов, связанных с обслуживанием долга, может значительным образом снизить уровень рентабельности. Главнейшей стороной финансовой деятельности субъектов хозяйствования выступает образование и использование разного рода фондов денежных средств. При помощи них идет обеспечение финансово-хозяйственной деятельности нужным размером денежных средств, а вместе с тем процесса расширенного воспроизводства; финансовое обеспечение научно-технического прогресса в компании; внедрение новой технологии и техники; уровень мотивации; расчеты с органами финансово-кредитной системы. В основе экономики компании в условиях рыночной экономики лежит пятиэлементная система финансирования: самофинансирование; прямое финансирование через механизмы рынка капитала; банковское кредитование; бюджетное финансирование; взаимное финансирование субъектов экономики. Насколько эффективной является финансовая деятельность компании, характеризуют финансовые результаты организации, а также показатели платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Объектом исследования в работе выступило ОАО «ДЭП № 23».Было выявлено, что в 2012 году деятельность предприятия была убыточна. Однако за два последних рассматриваемых года выручка возросла, в 2014 году — на 12,5% и стала равной 321 912 тыс.
руб. При этом себестоимость в 2014 году увеличилась на 10,4%, или на 22 775 тыс. руб., и составила 241 673 тыс.
руб. Меньший рост себестоимости в сравнении с повышением суммы выручки от продажи привел к повышению валовой прибыли организации в 2014 году на 13 050 тыс. руб., или на 19,4%. Валовая прибыль служит источником для формирования прибыли от продаж и покрытия управленческих и коммерческих расходов. В связи с чем ее рост способствует росту прибыли неизменно. И хотя в 2014 году наблюдается прирост управленческих расходов (коммерческих расходов в организации нет) в размере 9409 тыс. руб., или 14,9%, но этот прирост меньше прироста валовой прибыли (соответственно 14,9%<19,4%), что привело к повышению суммы прибыли от продаж в большей степени — на 86,4%, или на 3641 тыс. руб. Притом, что в 2012 году был убыток в размере 519 тыс.
руб., а в 2014 году она составила 7855 тыс.
руб., можно говорить об улучшении результативности финансовой деятельности ОАО «ДЭП».Рост суммы прибыли от продаж работы и услуг организации в 2014 году на 3641 тыс.
руб. (или на 67,5%) в таком же размере повлиял на прирост суммы прибыли до налогообложения. В то же время отрицательная сумма прочих доходов и расходов (сальдо) повысилась за два последних года на 67,5%, или на 1629 тыс.
руб. в 2014 году по сравнению с 2013 годом, в таком же размере оказав влияние на уменьшение суммы прибыли до налогообложения ОАО «ДЭП». В итоге сумма прибыли до налогообложения возросла на 111,8%, или на 2012 тыс. руб. Это повлияло на прирост суммы чистой прибыли в таком же размере. В общем сумма чистой прибыли в 2014 году была равной 2456 тыс.
руб., что выше на 34,8% показателя 2013 года (в 2012 году она была только 905 тыс. руб.). Следовательно, расширяются финансовые возможности организации для расширенного воспроизводства, это положительно оценивает финансовую деятельность ОАО «ДЭП». Проведенный анализ показателей финансового состояния позволяет сделать выводы.
Уменьшение удельного веса дебиторской задолженности за три года на 0,46%, который составил 2,81% (хотя в 2013 году она была выше — 3,61%) характеризуется положительно, так как средства не «оседают» в руках дебиторов. Но при этом повышение удельного веса денежных средств на 13,57% за три года является причиной еще большего роста уровня ликвидности баланса. В структуре пассивов ОАО «ДЭП № 23» произошли следующие изменения. Удельный вес собственного капитала составил на конец 2014 года 60,81%, уменьшившись за три года на 17,38%. Следовательно, собственникам предприятия принадлежит все еще более 50% имущества, однако уменьшение показателя в динамике можно оценить отрицательно, так как это снижает устойчивость компании. Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился за три года на 17,40% и стал равным 38,97%. Следовательно, можно отметить, что зависимость от кредиторов на предприятии немного возрастает. При этом именно по причине прироста кредиторской задолженности. Можно отметить недостаток собственного капитала для формирования оборотных активов, большие суммы запасов, неэффективность управления задолженностью дебиторов и кредиторам. Значение коэффициента общей финансовой независимости (включая и уточненный, который определяется с учетом суммы доходов будущих периодов) уменьшилось на 0,056 за последний год, за три года — на 0,174 пункта. Следовательно, в 2014 году 60,8% имущества стали принадлежать собственникам, это говорит о высоком уровне финансовой устойчивости, но снижение говорит об ее ухудшении. Уменьшение собственного капитала в обороте (в том числе и его уточненной величины) повлияло на снижение коэффициента финансовой независимости в части оборотных активов на 0,099 пункта, а части запасов — на 0,172 пункта (так же вели себя и уточненные коэффициенты).
Следовательно, в 2014 году по причине отрицательных значений коэффициентов можно отметить, что собственный капитал не вкладывается в оборотные активы и в запасы. Можно утверждать, что растет уровень финансовой зависимости субъекта хозяйствования. Коэффициент абсолютной ликвидности (в том числе и уточненный) увеличился, а это свидетельствует о том, что на конец 2014 года абсолютно ликвидные активы на 41,1% покрывают краткосрочные обязательства (при нормативе 20%), следовательно, можно говорить о высоком уровне ликвидности. Коэффициент срочной ликвидности уменьшился на 0,009 (так и уточненный), следовательно, на конец года на 52% покрывают быстро реализуемые активы краткосрочные обязательства (при нормативе 50−70%), следовательно, ухудшаются платежные возможности ОАО «ДЭП № 23», но все еще они достаточны. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,141 (также и уточненный), следовательно, почти на 103,5% оборотные активы покрывают сумму текущих обязательств (при нормативе 2), следовательно, можно говорить, что баланс предприятия недостаточно ликвиден, а само предприятие недостаточно платежеспособно. По ОАО «ДЭП № 23» количество оборотов всех оборотных активов уменьшилось на 0,349 раза, при этом повысился период их оборота на 4,824 дня. Количество оборотов запасов повысилось на 1,745 раза, при этом период их оборота ускорился на 10,009 дня, а по дебиторской задолженности наблюдается замедление периода оборота на 0,119 дня. Следовательно, все оборотные активы обращаются медленнее в отчетном периоде, кроме дебиторской задолженности, это свидетельствует об ухудшении уровня деловой активности компании. Показатели рентабельности возрастают: — затрат — на 5,39%, — продаж — на 0,97%, — собственного капитала — на 0,79%, — активов — на 1,46%, — акционерного капитала — на 1,44%. В связи с этим можно отметить, что увеличивается отдача капитала компании и ее затрат и имущества в виде прибыли, что свидетельствует о повышении конкурентоспособности ОАО «ДЭП № 23» и об улучшении его финансовой деятельности. Однако четыре из шести моделей оценки вероятности банкротства показали ее присутствие, в связи с чем необходимым является рассмотреть направления улучшения финансовой деятельности организации.
С целью улучшения финансовой деятельности было рекомендовано ОАО «ДЭП № 23» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 57 руб. прибыли. Также было предложено планирование, контроль за образованием кредиторской задолженности. Для обеспечения улучшения управления финансами ОАО «ДЭП № 23» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту. Планируемые направления финансовой политики ОАО «ДЭП № 23» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,037 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении показателей финансовой деятельности ОАО «ДЭП № 23». Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,066 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ОАО «ДЭП № 23» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий по улучшению финансовой деятельности.
Список литературы
Конституция Российской Федерации (по состоянию на 2015 год). — М.: ЭКСМО, 2015. — 80с. Гражданский кодекс РФ. Части 1−4 по состоянию на 15.
07.2015 г. — М.: Кно.
Рус, 2015. — 512с. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. — М.: АБАК, 2014. — 960с. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.
10.2002 года (в редакции от 28.
07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».Федеральный закон от 06.
12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 04.
11.2014 N 344-ФЗ.) // Справочно-правовая система «Гарант».Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса № 31-р от 12.
08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».Приказ Минфина Российской Федерации «О формахбухгалтерской отчетности организаций» от 02.
07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 2010. — № 35.Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Л. А. Адамайтис. — М.: Кно.
Рус, 2012. — 400с. Анущенкова К. А. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие / К. А. Анущенкова, В. Ю. Анущенкова. — М.: Дашков и Ко, 2012. -.
351с.Бадманева Д. Г. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие / Д. Г. Бадманева, П. В. Смекалов, С. В. Смолянинов. — СПб.: Проспект науки, 2014. — 472с. Бариленко В. И. Анализ финансовой отчетности (для бакалавров) / В. И. Бариленко.
— М.: Кно.
Рус, 2016. — 406с. Барулин С. В. Финансы: Учебник / С.в. Барулин. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 640с. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т. Б. Бердникова. — М.: Инфра-М, 2012. -.
224с.Бережная Е. В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие / Е.в. Бережная, В. И. Бережной, О. Б. Бигдай. — М.: Инфра-М, 2013. — 336с. Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами / И. А. Бланк. -.
М.: Омега-Л, 2014. — 768с. Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А. З. Бобылева. — М.: Издательство Московского Университета, 2013. — 224с. Бочаров В. В. Корпоративные финансы: Учебник для бакалавров / В. В. Бочаров.
— М.: Юрайт, 2013. — 349с. Братухина О. А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / О. А. Братухина. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 240с. Бурцев А. Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения / А.л. Бурцев // Вестник АГТУ. Серия: Экономика. — 2014. — № 3. — С.
255.Володина А. А. Управление финансами. Финансы предприятий / А. А. Володина. — М.: Финансы, 2014. -.
502с.Выварец А. Д. Экономика предприятия: Учебник / А. Д. Выварец. — М.: Юнити-Дана, 2013. — 368с. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. -.
М.: Эксмо, 2013. — 652с. Гиляровская Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л. Т. Гиляровская. — М.: Проспект, 2013. — 360с. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. -.
3-е изд., перераб. и доп. / Т. И. Григорьева — М.: Юрайт, 2016. — 462с. Дойль П.
Финансовый менеджмент: стратегия и тактика // П. Дойль. — СПб.: Питер, 2011. ;
469с.Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. — М.: ДиС, 2014. — 144с. Ендовицкий Д. А. Финансовый менеджмент: Учебник / Д. А. Ендовицкий, Н. Ф. Щербакова, А. Н. Исаенко. -.
М.: Рид Групп, 2013. — 800с. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент / Н. Б. Ермасова. — М.: Юрайт, 2014. — 621с. Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник / О. В. Ефимова, Бердников В. В., Мельник М. В. — М.: Омега-Л, 2014. -.
398с.Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А. Н. Жилкина. — М.: Инфра-М, 2015.
— 332с. Жулина Е. Г. Анализ финансовой отчетности / А. Г. Жулина, Н. А. Иванова. — М.: Дашков и К, 2013.
— 511с. Ильин В. В. Финансовый менеджмент: Учебник / В. В. Ильин. — М.: Омега-Л, 2015. -.
560с.Кабанцева Н. Г. Финансы / Н. Г. Кабанцева. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. -.
349с.Камысовкая С. В. Бухгалтерская и финансовая отчетность: формирование и анализ показателей / С. В. Камысовская. — М.: Форум, 2014. -.
385с.Кандрашина Е. А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е. А. Кандрашина. — М.: Дашков и К, 2013. -.
220с.Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Дашков и К, 2013. — 484с. Кирьянова З. В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / З. В. Кирьянова. — М.: Юрайт, 2014. -.
411с.Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. — М.: Проспект, 2013. — 336с. Любушин Н. П. Экономический анализ / Н. П. Любушин. -.
М.: Юнити, 2014. — 575с. Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е. В. Негашев. — М.: Инфра-М, 2016. -.
367с.Парушина Н. В. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций / Н. В. Парушина. — М.: Форум, 2015. — 358с. Пласкова Н. С. Информационная база анализа денежных потоков// Финансовый бизнес.
— 2014. — № 11.
— С. 25−27.Пожидаева Т. А. Практикум по анализу финансовой отчетности / Т. А. Пожидаева, Л. Ф. Щербакова, Л. С. Коробейникова. — М.: Кно.
Рус, 2016. — 386с. Просветов Г. И. Финансовый анализ. Задачи и решения: Учебно-практическое пособие / Г. И. Просветов. -.
М.: Альфа-Пресс, 2016. — 304с. Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений / С. Р. Хиггинс. — М.: Вильямс, 2013.
— 464с. Румянцева Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: Учебное пособие / Е. Е. Румянцева. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 459с. Савчук В. П. Управление финансами предприятия / В. П. Савчук. -.
М.: Бином. Лаборатория знаний, 2013. — 480с. Тренев Н. Н. Управление финансами: Учебное пособие / Н. Н. Тренев. -.
М.: Финансы и статистика, 2013. — 601с. Филатова Т. В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие / Т. В. Филатова, П. Н. Брусов.
— М.: Кно.
Рус, 2013. — 232с. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд. / под ред. Е. И. Шохина. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 480с. Шеремет А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. — М.: Инфра-М, 2012. — 479с. Экономика предприятия: учебник / под ред. Аксенова А. П. — М.: Кно.
Рус, 2015. — 352с.Приложения.
