Расходы по упаковке составляют: — стоимость сеток (лотков) — расход электроэнергии на работу линии — прочие расходынакладные расходы.
Расход на 1 тн упаковки составляет 1,5 тыс. рублей для упаковки в сетки, 1,95 тыс. рублей для упаковки в полипропиленовые лотки. Овощи с полей будут доставляться в овощехранилище. Доставка овощей будет осуществляться собственным транспортом.
В среднем будет осуществляться по 2 рейса за 1 день, в течение 1 месяца урожай будет вывезен с полей. До мест реализации готовая продукция также будет доставляться ООО «Луч». В качестве первичной обработки предусмотрена мойка, обработка парами и сушка. В среднем расход на 1 тн упаковки овощей с учетом накладных расходов составляет от 4,6 до 7,5 тысяч рублей в зависимости от объема реализации. Таблица 9-Оценка амортизационных отчислений.
Наименование оборудования.
Кол-во, единиц.
Первоначальная стоимость (Sп), тыс. руб. Норма амортизации (Na), %Сумма амортизации (Sa)/годбуртоукладчик для закладки овощей Miedema ML 1370 Farmer 11 619,9 20 323,98телескопический овощезагрузчик SL 12 511 308,1 20 261,62Транспортер S3001444,6 2088,92автокар Тойота 11 110,0 20 222,00уборочный комбайн SE 15 016 491,0 201 298,20расфасовочный узел для упаковочного оборудования 1742,0 201 488,40комплекс системы «Valley» ТР 450 122 490,0 204 498,00Итого734 205,6208180,52Инвестиции в проект привлекаются за счет венчурного фонда «Промсвязьбанка», который c общественной организацией «Опора России» оказывает поддержку малым предприятия. Фонд инвестирует средства в проекты из традиционных сфер бизнеса с целью кратного увеличения объемов своего бизнеса, эффективного использования внешних инвестиций с целью получения дохода и выведения компании на новый уровень развития в сегмент среднего и крупного бизнеса. Поддержка заключается в инвестировании средств в проекты на условиях разумного разделения бизнес — рисков с предпринимателями. Предпочтение отдается предпринимателям, удовлетворяющим следующим критериям:
1) с подтвержденным положительным опытом ведения бизнеса и хорошей деловой репутацией;
2) с проектами в отраслях, стандартных для малого и среднего бизнеса: торговля, услуги, производство (за исключением интернет-коммерции, информационных технологий, ноу-хау, научных открытий и разработок);3) с проектами на следующих стадиях развития:
первый раунд (стадия активного роста бизнеса) — второй и последующие раунды (масштабирование, развитие нового/смежного направления деятельности).Денежные средства, полученные от венчурного фонда, используются для реализации следующих целей:
1)инвестиции в основные средства, используемые в бизнесе (приобретение или модернизация и ремонт оборудования; приобретение или ремонт недвижимости, приобретение и ремонт автотранспорта);2)пополнение оборотных средств: закупка товарно-материальных ценностей, расчеты с поставщиками и подрядчиками, операционные расходы;
3)проведение рекламной кампании и финансирование прочих операционных расходов. Реализация проекта будет осуществляться в течение 7 лет. Инвестиции будут привлекаться в первые 3 года. Таким образом, сумма инвестиций в 2016 году составляет 21 391,0 тысяч рублей, из них за счет средств венчурного фонда — 10 000 тыс. рублей, 11 391,0 тысяч рублей — программа «Кредит-Инвест».В 2017 году запланирована еще один комплекс системы «Valley» ТР 450 для полива овощей стоимостью 22 490,0 тысяч рублей. Период приобретения и установки придется на май-июнь 2017 года. Таким образом, общая стоимость проекта составляет 82 000,0 тысяч рублей, из них: — на строительные работы — 25 786,0 тысяч рублейна приобретение с/х техники и оборудования — 56 214,0 тысяч рублей. Необходимым условием кредитования инвестора является вложение собственных средств инициатором проекта. Так, доля общих вложений собственных средств в финансирование всего проекта составляет не менее 20,0%, а именно 21,4%, что составляет 17 510,0 тысяч рублей. По объектам финансирования доля вложения собственных средств следующая: — 31,4% - для строительства — 6 536,0 тысяч рублей;
— 68,6% - для оборудования — 10 974,0 тысяч рублей. Оставшаяся часть финансирования будет осуществлена за счет привлеченных средств. Таким образом, запрашиваемая сумма кредита составляет 64 490,0 тысяч рублей. ООО «Луч» планирует получить инвестиционные ресурсы за счет 2 источников:
1) участия в программе венчурного фонда ОАО «Промсвязьбанк» и общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «Опора России».Условия венчурного финансирования:
сумма 10 000 тыс. рублей;
— срок — 5 лет;
— сумма предоставляется на условиях получения венчурным фондом дохода от продажи доли собственнику ООО «Луч» по заранее определенной стоимости по истечении инвестиционного срока;
бизнеса, подлежащая продаже — 18%;
— сумма к выплате через 5 лет инвестирования рассчитывается как % от чистого денежного потока от операционной деятельности в указанный год проекта, рассчитанный нарастающим итогом. Оценочно сумма к выплате — 23 543,146 тыс. рублей. 2) участия в программе «Кредит — Инвест» ОАО «Промсвязьбанк».Условия кредитования:
сумма — 54 490 тыс. рублей;
— проценты по кредиту — 17%- срок кредитования — 7 лет;
— залоговое имущество — активы ООО «Луч», за исключением земельных участков, общей суммой 43 336 млн. рублей, а также приобретаемый комплекс системы «Valley» ТР 450 для полива овощей стоимостью 22 490,0 тысяч рублей.
2.11Оценка экономической целесообразности проекта.
Одним из наиболее распространенных методов расчета критических точек проекта является определение точки безубыточности проекта (BEP) в процентах от проектной мощности. Его смысл заключается в определении уровня производства (продаж), при котором проект остается безубыточным. На интервале планирования после выхода на проектную мощность методом итераций подбирается значение объема производства (обычно в натуральном выражении), при котором проект не приносит ни прибыли, ни убытка. Точка безубыточности, как правило, не должна превышать 80%. Чем ниже будет этот уровень, тем более вероятно, что данный проект останется жизнеспособным в условиях сокращения рынка сбыта и, соответственно, тем ниже риск кредитора. Точка безубыточности соответствует объему выпуска продукции (услуги), начиная с которого ее выпуск должен приносить прибыль. Предприятие при этом не имеет прибыли и способно только возмещать переменные и постоянные затраты. Расчет точки безубыточности производится по формуле: Т= F / (P — V), (1)где Т — точка безубыточности; F — сумма постоянных расходов; P — цена за единицу продукции; V — переменные расходы на единицу продукции (услуги). Расчет точки безубыточности на первые 3 года проекта для трех основных выращиваемых культур — томатов, болгарского перца, капусты. Таблица 10 — Расчет точки безубыточности производства томатов.
Средние переменные затраты на 1 ед. продукции за год, руб.
5,81Цена за единицу продукции, тыс. руб/тн19,9Постоянные затраты в год, тыс. руб.
2601,5Точка безубыточности184,0 тн.
Объем100 150 200 250 300 359 027 267 207 168.
Постоянные затраты2601,52 601,52601,52 601,52601,52 601,52601,52 601,52601,52 601,5Себестоимость производственная581,4872,11 162,71 453,41 744,12034,82 325,52616,22 06,93 197,6Выручка1994,92 992,43989,94 987,35 984,86982,37 979,88977,29 974,710972,2Прибыль (разность между выручкой и себестоимостью).
1413,62 120,32827,13 533,94 240,74947,55 654,36361,7 067,87 774,6Рисунок 1 — Расчет точки безубыточности для томатов.
Таблица 11 — Расчет точки безубыточности для болгарского перца.
Средние переменные затраты на 1 ед. продукции за год, руб.
2,76Цена за единицу продукции, тыс. руб/тн15,2Постоянные затраты в год, тыс. руб.
1398,3Точка безубыточности112,3Объем20 406 080 100 120 141 735 395 328.
Постоянные затраты1398,31 398,31 398,31398,31 398,31 398,31 398,31 398,31398,31 398,3Себестоимость производственная55,2110,4165,5220,7275,9331,1386,3441,4496,6551,8Выручка304,2608,3912,51 216,61 520,81 825,02 129,12 433,32737,43 041,6Прибыль (разность между выручкой и себестоимостью).
249,0498,0746,9995,91 244,91 493,91 742,81 991,82240,82 489,8Рисунок 2 — Расчет точки безубыточности для болгарского перца.
Таблица 12 — Расчет точки безубыточности для капусты.
Средние переменные затраты на 1 ед. продукции за год, руб.
8,64Цена за единицу продукции, тыс. руб/тн13,2Постоянные затраты в год, тыс. руб.
233,1Точка безубыточности50,7Объем20 253 035 404 550 557 696.
Постоянные затраты233,1233,1233,1233,1233,1233,1233,1233,1233,1233,1Себестоимость производственная172,9216,1259,3302,6345,8389,0432,2475,5518,7561,9Выручка264,8331,0397,2463,4529,6595,8662,0728,2794,4860,6Прибыль (разность между выручкой и себестоимостью).
91,9114,9137,9160,8183,8206,8229,8252,8275,7298,7Рисунок 3 — Расчет точки безубыточности для капусты.
Таблица 13- Оценка эффективности венчурного проекта.
ПоказательПериод123 456.
Необходимые инвестиции, в т. ч.:1) Собственные средства, млн. руб.
2) Объем вложений инвестора (VC), млн. руб. 17 119,0 10 000,011391,0 43 490,00,00,00,00,0Средняя стоимость товара (услуги), руб/тн.676 885 201 090 012 045 564 111 661 039 616.
Количество реализованной продукции, тн.6 325 773 576 419 376 279 718 046 203 904.
Доля компании на рынке, %881 010 101 015.
Выручка от продаж, тыс. руб.
42 807,665879,283 281,1112509,5 148 773,5193146,7 227 956,8Расходы, тыс. руб. в т. ч.:28 115,132986,741 606,852011,762 763,676844,087 222,6Чистый денежный поток от операционной деятельности (FCF)(15 021,3)(22 454,1)29 828,549 102,175 239,7105 839,5130 941,5Проценты по кредитам, тыс. руб.
3567,9 779,59779,59 779,523322,79 779,5Коэффициент дисконтирования0,82 650,75140,68 310,48230,40 190,33490,2791.
Коэффициент дисконтирования с учетом риска0,694 470,578740,482 290,401920,334 940,279120,23 260.
Дисконтированный денежный поток (PV), тыс. руб.(27 646,1)(41 617,3)(24 142,3)(460,8)29779,323 022,2101777,2Налог на прибыль, тыс. руб.
2 131,91 087,51 933,53 153,94 819,66 772,78 375,0Чистая прибыль, тыс. руб.(24 393,9)(34 388,9)(23 002,9(3 267,9)21 932,616 249,581 932,0NPV, тыс. руб.(12 414,8)(14 871,1)20 375,023 681,530 240,18 530,727 548,3IRR, % 57,95%PP, лет 6,5Таблица 14- Показатели эффективности проекта.
ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА № п/пПоказатель Ед. изм. Значение 1Чистый приведенный доходNPVтысяч рублей54 658,72Внутренняя норма доходности IRR %47,95%3Срок окупаемости проекта РРлет6,504Срок окупаемости проекта с учетом дисконтированияDРРлет7,025Рентабельность инвестиций проекта PI%76,5%6Коэффициент покрытия ссудной задолженности 4,68Заключение.
Нестабильность внешней и усложнение внутренней среды функционирования предпринимательских организаций ставят задачи, как гибкого оперативного реагирования, так и формирования долговременной конкурентной политики. В этих условиях необходимым становится формирование и развитие контроллинга, обеспечивающего и поддерживающего процессы стратегического планирования и прогнозирования предпринимательской деятельности системной управленческой информацией. Зависимость качества планов предприятий от множества факторов доказывает сложность выбора оптимального направления развития планирования. Более того, опыт работы предприятий показывает, что изменения, касающиеся только технологии планирования, могут только снизить расхождения плановых и фактических значений показателей, что конечно актуально в условиях нестабильности внешней среды. Изменения только в области технологии плановых расчетов позволяют лишь незначительно повысить «авторитет» плановой работы в глазах руководителей предприятий. Важнейшей проблемой развития планирования деятельности является сложность организационных преобразований в системе управления российских предприятий. В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положения на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях. Библиографический список1. Федеральный закон от 21.
11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями).
2. Закон РФ «Об оценочной деятельности в РФ"№ 135-ФЗ от 29.07 1998г. (в ред. от 21.
07.2014).
3. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций / Приказ ФСФО РФ от 23.
01.2001 № 16 «Об утверждении «Методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния организаций"4. Федеральный стандарт оценки № 1 «Общие понятия и принципы оценки (ФСО№ 1)», Приказ Минэконномразвития и торговли РФ от 20.
07.2007, № 256 (в ред. от 22.
10.2010).
5. Федеральный стандарт оценки № 2 «Цели оценки и виды стоимости (ФСО № 2)». Приказ Минэконномразвития и торговли РФ от 20.
07.2007, № 255 (в ред. от 22.
10.2010).
6. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций / Приказ ФСФО РФ от 23.
01.2001 № 16 «Об утверждении «Методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния организаций"7. Методические рекомендации АРБ «Оценка имущественных активов для целей залога» (Общие вопросы оценки имущественных активов для целей залога), М. 2009 г.
8. Методические рекомендации АРБ «Оценка имущественных активов для целей залога» (Оценка недвижимого, движимого имущества, акций, долей уставного /собственного капитала для целей залога) М., 2011 г.
9. Анализ финансовой отчетности: учебник / Донцова Л. В., Никифорова Н. А. — 7-е изд., перераб. и доп. — М.: «Издательство дело и сервис», 2009. — 384 с.
10. Анализ деловой активности на базе показателей эффективности использования капитала /Наумова О.А./.
http://elibrary.ru/download/39 922 311 (дата обращения 01.
12.2014).
11. Вопросы эффективности инвестиций в инновационное развитие предприятий/Киреев Д.В., Денисов Д. Д. /.
http://elibrary.ru/download/62 197 091 (дата обращения 01.
12.2014).
12. Выскребенцева А. С. Анализ количественных и качественных составляющих кредитоспособности предприятия: Автореф. дис. канд. экон. наук. — Новосибирск, 2008. — 23 с.
13. Грачева А. В Основы финансовой устойчивости предприятия / А. В. Грачева // Финансовый менеджмент. — 2012. — № 4. — с.15 — 35.
14.Гиляровская Л. Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов / Л. Т. Гиляровская, С. Н. Паневина. СПб.: Питер, 2011. — 323 с.
15.Грюнинг Х. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ.; вступ. сл. д.э.н. К. Р. Тагирбекова — М: Издательство «Весь Мир», 2010. — 304 с.
16.Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Д. А. Ендовицкий; под ред. Л. Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2008. — 356 с.
17. Ивашкевич В. Б. Бухгалтерский управленческий учет: учеб. для вузов — М.: Юристъ, 2010. — 618 с.
18. Масленников В. В. Процессно-стоимостное управление бизнесом / В. В. Масленников, В. Г. Крылов. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 285 с.
19.Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие для вузов / В. И. Макарьева, Л. В.
Андреева. М.: Финансы и статистика, 2012. — 327 с.
20.Маркарьян Э. А. Финансовый анализ: Учеб. пособие / Э.
А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э.
Маркарьян.М.: ИД. ФБК-ПРЕСС, 2013. — 481 с. 21. Матвеева С.
Диагностика предприятия и ее модели / С. Матвеева // Проблемы теории и практики управления. 2013, № 2. — с. 59−6522.
Михайлов Ю. А. Моделирование динамики финансового состояния предприятий при переводе производства на новую продукцию / Ю. А. Михайлов, Н. Н. Белоусова // Вестник Московского университета.
Сер. 6. Экономика. 2013, № 2. — с. 94−11 723.
Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент. — М.:ЭКСМО, 2010. — 312 с.
24. Роль источников финансирования капитальных вложений в финансовом состоянии предприятия/М.В. Боровицкая, С.Ф. Панов/.
http://elibrary.ru/download/44 403 359.pdf (дата обращения 29.
11.2014).
25. Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб. / Г. В. Савицкая. — 10-е изд., испр. — М.:КНОРУС, 2008. — 490 с.
26.Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов / Н. Н.
Селезнева, А. Ф. Ионова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
— 417 с.
27.Семенова О. П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства / О. П. Семенова // Налоговый вестник. 2013, № 4. — с. 51−6328.
Трунова А. А. Совершенствование управления расходами компаний // Вестник Вол.
ГУ. Серия 9: Исследования молодых ученых. 2012. № 10. URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-upravleniya-rashodami-kompaniy (дата обращения: 29.
11.2014).
29. Факторный анализ капитальных вложений/ Г. Н. Корнев, О.О. Калинина/ «Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение» № 4 (36) 2013, с. 58−64 30.
Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич. — М.: Эксмо, 2010. — 369 с. 31. Филатов С. В.
Обобщающие показатели, полученные методами комплексной оценки финансового состояния предприятия / С. В. Филатов // Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. 2014.
— с. 31−4232.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Изд-во «Перспектива», 2008. — 589 с.
33.Хома В. И. Источники информации для финансового анализа состояния предприятия / В. И. Хома // Вестник Московского университета, Экономика. 2013. — с. 61−6934.
Шеремет А. Д. Анализ финансового состояния предприятия / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин // Методика финансового анализа. М.: 2012. — 423 с.
35.
http://www.gaap.ru.
36.
http://www.financial-analysis.ru. 37.
http://www.strateg.org.
38.
http://www.stplan.ru.
39.
http://www.cfin.ru.
40.
http://www.balanced-scorecard.ru.Приложения.
