Продолжительность оборота дебиторской задолженности в днях на конец года увеличилась на 15,26.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на конец года на 1,79, а продолжительность оборота кредиторской задолженности снизилась на 25,61.
2.6Анализ рентабельности Проанализируем эффективность использования предприятием, GE Healthcare, своих средств в целях получения прибыли.
Таблица 14 — Показатели рентабельности, %.
Показатели Начало года Конец года Изменения абсолютные Рентабельность активов 4,8 1,5 -3,3 Рентабельность собственного капитала 12,34 1,76 -10,58 Рентабельность продаж 4,5 2,4 -2,1 Рентабельность продаж до налогообложения 2,2 0,8 -1,4 Рентабельность оборотный активов 3,6 1,0 -2,6 Рентабельность внеоборотных активов 5,3 2,0 -3,3.
Снижение рентабельности активов свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о переполнении активов (накоплении излишних, неиспользованных активов). На конец года он снизился на 3,3%. Отрицательная динамика рентабельности собственного капитала негативно влияет на курс ценных бумаг фондовой биржи. Данный показатель снизился на конец года на 10,58%.
Рентабельность продаж на конец года снизилась на 2,1%. Рентабельность продаж до налогообложения на начало года составляла 2,2%, а на конец года она снизилась на 1,4% и стала 0,8%, это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, т.к. говорит о сокращении спроса на продукцию. Рентабельность оборотных активов на начало года составляла 3,6%, а на конец года стала составлять 1,0%, т. е. произошло снижение на 2,6%, это свидетельствует об уменьшении отдачи от оборотных активов.
Рентабельность внеоборотных активов на конец года снизилась на 3,3% и стала составлять 2,0%.
3.Мероприятия по повышению эффективности работы предприятия.
3.1Направления повышения эффективности работы предприятия На уровне руководства предприятия рассматривается развитие организации и в качестве основного мероприятия по улучшению деятельности GE Healthcare, а точнее по эффективному использованию средств GE Healthcare будет рассмотрено мероприятие вложения средств в расширение услуг предприятия, а именно — консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управлению предприятием, т. е. управленческий консалтинг.
Управленческий консалтинг играет заметную роль как отрасль российской экономики. В 2016 году его вклад в ВВП России составил более 0,18%, что сопоставимо со среднеевропейским показателем середины 1990;х годов (аналогичный европейский показатель в 2016 г. составил около 0,40%).
Лучшим доказательством востребованности услуг по управленческому консультированию российским бизнесом является результат исследования (рис. 5): «82% опрошенных менеджеров высшего звена указали на то, что затраты их компаний на услуги консультантов за 2016 г., по крайней мере, не сократились. При этом увеличение затрат на консультантов наблюдалось в 43% компаний, сокращение в 10% опрошенных компаний».
На сегодняшний день в российской экономике не существует отрасли, которая бы не использовала возможности, предоставляемые консультантами.
Однако, как и в предшествующие годы, по объемам заказываемых консалтинговых услуг безоговорочно лидирует промышленность, обеспечивая консультантам 60−70% совокупной выручки. Заметную роль (порядка 12% совокупной выручки) также играет финансовый сектор.
Внедрение изменений, проведение реструктуризации — очень актуальное в сегодняшней «бурлящей» внешней среде направление, требующее от консультанта максимально эффективного применения всего доступного инструментария. К таким проектам привлекают лучших из лучших. Средняя оценка — 3,5 балла.
В оценках эффективности консалтинга в такой традиционной для управленческого консалтинга сфере как разработка средне- и долгосрочной стратегии эксперты разошлись — пока сложно говорить о том, что бизнес может полностью доверить консультанту формирование стратегии. Необходимость согласования интересов множества заинтересованных лиц крайне усложняет этот процесс.
Низкая оценка эффективности консультантов при решении текущих проблем бизнеса свидетельствует о том, что управленцы не желают слушать советы по поводу оперативного управления бизнесом, считая, что консультант не способен за время, проведенное в компании, вникнуть во все нюансы происходящих в ней процессов.
Из выше сказанного следует, что консультирование в области строительного бизнеса является приоритетным и развивающимся направлением.
На сегодняшний день в российской экономике не существует отрасли, которая бы не использовала возможности, предоставляемые консультантами. Однако, как и в предшествующие годы, по объемам заказываемых консалтинговых услуг безоговорочно лидирует промышленность, обеспечивая консультантам 60−70% совокупной выручки. Заметную роль (порядка 12% совокупной выручки) также играет финансовый сектор.
3.2Эффективность предложенных мероприятий Рассмотрим расходы на предоставление новой услуги компании.
Совокупные расходы на предоставление новой услуги (табл. 15) составляют 2 922 000 руб. из них 126 000 руб. единовременные расходы в 1-ом квартале 2015 г. и 2 796 000 руб. расходы в течение 2017 г.
Таблица 15 — Планируемые единовременные расходы на реорганизацию GE Healthcare в 1-ом квартале 2017 г.
Наименование затрат Стоимость, тыс. руб. Количество Стоимость, тыс. руб. Юридические расходы 24,5 1 24,5 Офисная мебель 18 1 18 Комп. Оборудование 27,5 2 55 Информационные материалы 17,3 1 17,3 Дополнительное оборудование 11,2 1 11,2 Итого 126.
Расходы на организацию деятельности в течение 2017 года представлены в таблице (см. табл. 16).
Таблица 16 — Планируемые расходы в 2017 г.
Наименование затрат Стоимость, тыс. руб. / мес. Количество Стоимость, тыс. руб. / год Аренда офисного помещения 15 12 180 Канцелярские и офисные товары 1,4 12 16,8 Фонд оплаты труда 80 12 960 Налоги от фонда оплаты труда (30%) 24 12 288 Привлеченные специалисты 42,5 12 510 Коммерческие расходы 49 12 588 Топливо 6 12 72 Сотовая связь 1,5 12 18 Итого 2632,8.
Данные о себестоимости услуг, предоставляемых компанией, приведены в таблице (табл. 17).
Таблица 17 — Себестоимость оказываемых услуг организацией.
2017 2018 2019.
Себестоимость услуг, тыс. руб. 2633 2633 2633.
Компания планирует установить максимальные приемлемые расценки, которые значительно ниже, но сравнимы с уровнем оплаты услуг престижных фирм. Это должно подчеркнуть высокий статус.
Услуги должны оплачиваться из расчета от 500 000 до 1 300 000 руб. в месяц при консультировании в рамках проекта, от 100 000 до 220 000 руб. в месяц при консультировании на основе договора, С учетом того, что в ценовой политике просматривается значительное повышение цены на услуги и в штатном расписании компании предусмотрены 2 ставки Менеджеров, которые непосредственно выполняют заказы клиентов и привлекают, при необходимости, сторонних специалистов мы можем спрогнозировать ориентировочный объем продаж (табл. 18).
Таблица 18 — Прогноз продаж услуг организации на 2017, 2018 и 2019 гг.
2017 2018 2019.
Прогнозируемые продажи, тыс. руб. 2800 3500 4550.
В планируемых 2017;2019 годах выручка от оказанных услуг должна увеличится в 2018 г. на 700 т.р., а в 2019 г. на 1050 т.р., увеличивается также и себестоимость оказываемых услуг в 2018 г. на 290,7 т.р., в 2019 году на 625,05 т.р.
В себестоимость услуг в входят: материальные затраты — офисная мебель — 18 т.р., компьютерное оборудование — 55 т.р., информационные материалы — 17,3 т.р., доп. оборудование — 11,2 т.р., канцелярские и офисные принадлежности — 16,8 т.р., топливо — 72 т.
р./год, связь — 18 т.
р./год; управленческие — единовременные юридические расходы 24,5 т.р. и аренда офисного помещения 180 т.р./год; коммерческие затраты — 49 т.р., услуги привлеченных специалистов — 510 т.р./год.
Фонд оплаты труда составит 960 000 руб.: директор — 30 000 руб./мес., 2 менеджера — 25 000 руб./мес. ФСС (2,9%) — 27 840 руб./год, ФФОМС (5,1%) — 29 760 руб./год, ПФР (22%) — 249 600 руб./год.
Численность сотрудников составит 3 человека: 2 менеджера и директор. Таким образом, среднемесячная заработная плата на 1 сотрудника 26 670 рублей. Краткосрочных обязательств и заемного капитала предприятие не имеет.
Предварительный отчет о финансовых результатах на планируемый период 2017;2019 года представлен в таблице 19.
Таблица 19 — Отчет о финансовых результатах 2017;2019 г. г.
Показатели 2017 2018 2019.
Валовый объем продаж 2 800 000 3 500 000 4 550 000 Чистый объем продаж 2 800 000 3 500 000 4 550 000 Валовая прибыль 2 800 000 3 500 000 4 550 000 Административные издержки 1 384 800 1 384 800 1 384 800 Зарплата административного персонала 1 248 000 1 248 000 1 248 000 Суммарные постоянные издержки 2 632 800 2 632 800 2 632 800 Другие издержки 126 000 0 0 Прибыль до выплаты налога 41 200 867 200 1 917 200 Налогооблагаемая прибыль 41 200 867 200 1 917 200 Налог на прибыль 8 240 173 440 383 440 Чистая прибыль 32 960 693 760 1 533 760.
Из отчета о финансовых результатах видно, что в 2017 году прибыль предприятия составит 32 960 руб., в 2018 году прибыль составит 693 760 руб., а в 2019 году 1 533 760 руб.
Поступления от оказываемых услуг, затраты, доходы по операционной деятельности представлены в таблице 20.
Таблица 20 — Кэш-фло Показатели 2017 2018 2019.
Поступления от продаж 2 800 000 3 500 000 4 550 000 Общие издержки 1 384 800 1 384 800 1 384 800 Затраты на персонал 960 000 960 000 960 000 Суммарные постоянные издержки 2 344 800 2 344 800 2 344 800 Налоги 288 000 288 000 288 000 Кэш-фло от операционной деятельности 167 200 867 200 1 917 200 Другие издержки подготовительного периода 126 000 Кэш-Фло от инвестиционной деятельности -126 000 Баланс наличности на начало периода 184 180 72 180 648 350 Баланс наличности на конец периода 225 380 648 350 2 072 480.
Объемы продаж по видам оказываемых услуг на период 2017;2019 г. г. представлен в таблице 21.
Таблица 21 — Объем продаж услуг Наименование услуг 2017 2018 2019.
Отчет по маркетинговым исследованиям 450 000,00 525 000,00 682 500,00 Консультирование на основе договора 550 000,00 700 000,00 810 000,00 Услуги по проведению маркетинговых исследований 300 000,00 525 000,00 682 500,00 Услуги по консультированию в рамках проекта 1 500 000,00 1 750 000,00 2 275 000,00 ИТОГО 2 800 000,00 3 500 000,00 4 550 000,00.
Как видно из таблицы наибольший доход будут приносить услуги по консультированию бизнеса по договору.
Эффективность инвестиции и их окупаемость представлена в таблице 22.
Таблица 22 — Эффективность инвестиций Период времени (t), лет Начальные инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+,-), тыс.
р. Множитель дисконтирования при ставке r1=20% Текущая стоимость проектных денежных потоков, тыс.
р. Текущая стоимость нарастающим итогом, тыс.
руб. 0 -126 000,000 1,0 -126 000,000 -126 000,000 1 2 800 000,000 0,83 333 2 333 333,333 2 207 333,333 2 3 500 000,000 0,69 444 2 430 555,556 4 637 888,889 3 4 550 000,000 0,57 870 2 633 101,852 7 270 990,741 ∑DDP X X 7 396 990,741 X Чистая текущая стоимость, NPV > O 7 270 990,741 X X X Индекс прибыльности, PI > 1 58,706 X X X Дисконтированный срок окупаемости 0,054 X X X.
Так как показатели имеют положительное значение — проект является эффективным и как видно из таблицы окупится через 0,6 месяца. Поскольку NPV больше нуля и составляет 7 270 990,741 руб., то было бы лучше инвестировать в проект. Так как PI > 1 и составляет 58,706 значит, вложение капитала является эффективным.
Итак, внедрение новой услуги позволит сохранить позиции на рынке и укрепить их, а вложенные средства на развитие предприятия окупятся за 0,6 месяца. Как видно из данных по анализу проект является доходным, показатели финансовой устойчивости и ликвидности достигают нормативных значений и выше.
Заключение
Для исследования было выбрано предприятие GE Healthcare.
Выручка компании GE Healthcare увеличилась на 1 280 851 тыс. рублей и стала на конец года 10 187 045 тыс. рублей, а это свидетельствует об увеличении совокупных затрат. Рост выручки предприятия связан ϲ увеличением продаж.
Валовая прибыль увеличилась на 166 586 тыс. рублей, на начало года она была 2 480 491 тыс. рублей, а после увеличения на конец года стала составлять 2 647 077 тыс. рублей.
Внеоборотные активы на конец года уменьшились на 57 738 тыс. рублей. В большей мере это связано с уменьшением основных средств, на начало года составляли 2 588 913, а на конец года 2 529 408, т. е. уменьшение произошло на 59 505 тыс. рублей.
Пассив баланса увеличился на конец года на 966 581 тыс. рублей, в основном за счет капиталов и резервов, которые увеличились на конец года на 3 678 018 тыс. рублей и стали составлять 4 817 903 тыс. рублей.
Краткосрочные обязательства уменьшились на конец года на 2 042 499 тыс. рублей, и стали составлять 678 185 тыс. рублей.
Долгосрочные обязательства на начало года составляли 668 938 тыс. рублей, а на конец года они уменьшились на 668 938 тыс. рублей (-47,73%).
Снижение рентабельности активов свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о переполнении активов (накоплении излишних, неиспользованных активов). На конец года он снизился на 3,3%. Отрицательная динамика рентабельности собственного капитала негативно влияет на курс ценных бумаг фондовой биржи. Данный показатель снизился на конец года на 10,58%.
Рентабельность продаж на конец года снизилась на 2,1%. Рентабельность продаж до налогообложения на начало года составляла 2,2%, а на конец года она снизилась на 1,4% и стала 0,8%, это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, т.к. говорит о сокращении спроса на продукцию. Рентабельность оборотных активов на начало года составляла 3,6%, а на конец года стала составлять 1,0%, т. е. произошло снижение на 2,6%, это свидетельствует об уменьшении отдачи от оборотных активов.
На уровне руководства предприятия рассматривается развитие организации и в качестве основного мероприятия по улучшению деятельности GE Healthcare, а точнее по эффективному использованию средств GE Healthcare будет рассмотрено мероприятие вложения средств в расширение услуг предприятия, а именно — консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управлению предприятием, т. е. управленческий консалтинг.
Так как показатели имеют положительное значение — проект является эффективным и как видно из таблицы окупится через 0,6 месяца. Поскольку NPV больше нуля и составляет 7 270 990,741 руб., то было бы лучше инвестировать в проект. Так как PI > 1 и составляет 58,706 значит, вложение капитала является эффективным.
Итак, внедрение новой услуги позволит сохранить позиции на рынке и укрепить их, а вложенные средства на развитие предприятия окупятся за 0,6 месяца. Как видно из данных по анализу проект является доходным, показатели финансовой устойчивости и ликвидности достигают нормативных значений и выше.
Список использованных источников
Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Издательство «Дело и сервис», 2015. — 256 с.
Анализ финансовой отчетности / под ред. М. А. Бахрушиной, Н. С. Пласковой. — М.: Вузовский учебник, 2015. — 963 с.
Анализ финансовой отчетности / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — М.: Омега-Л, 2016. — 236 с.
Баканов, М. И., Шеремет, Л. Д. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет.
— М.: Финансы и статистика, 2015. — 354 с.
Барнгольц, fc Б., Мельник, М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта / С. Б. Барнгольц, М.
В. Мельник. — М.: Финансы и статистика, 2016. — 452 с.
Басовский, Л. Е. Теория экономического анализа / Л. Е. Басовский. — М.: Инфра-М, 2016. — 159 с.
Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т. Б. Бердникова. —.
М.: Инфра-М, 2015. — 246 с.
Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / пер. с англ. / Научн. ред. перевода И. И.
Елисеев / Л. А. Бернстайн. — М.
: Финансы и статистика, 2015. — 651 с.
Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. Питер, 2015. — 429с.
Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. Питер, 2015. — 232с.
Бреши, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов / пер с англ. / Р. Брейли, С. Майерс. — М.: Тройка-Диалог, 2016. — 621 с.
Бримсон, Дж. и др. Процессно-ориентированное бюджетирование. Внедрение нового инструмента управления стоимостью компании / Дж. Бримсон, Дж. Антоне, Дж.
Коллинз. — М.: Вершина, 2015. — 741 с.
Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами / пер. с англ. / Дж. К. Ван Хорн.
— М.: Финансы и статистика, 2016. — 456 с.
Внедрение сбалансированной системы показателей / Horvath and Partners / пер. с нем. 2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2015. — 523 с.
Войтоловский, Н. В. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник. 3-е изд.
/ Н. В. Войтоловский. — М.: Юрайт, 2016.
— 753 с.
Волков О.И., Девяткин О. В. Экономика предприятия (фирмы). — М.: ИНФРА-М, 2016. — 601с.
Гиляровская, Л. Т. и др. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.
Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. ;
М.: ТК Велби; Изд-во Проспект, 2015. — 952 с.
Донцова, Л. В., Никифорова, Н. А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Л. В.
Донцова, Н. А. Никифорова. 7-е изд. — М.: Дело и Сервис, 2016. — 621 с.
Ендовицкий, Д. А., Бочарова, И. В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учеб.
практ. пособие / Д. А. Ендовицкий, И. В. Бочарова. 2-е изд. ;
М.: КНОРУС, 2015. — 456 с.
Ковалев В. В.
Введение
в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2015. — 768с.
Крум Э. В. Экономика предприятия: РИВШ, 2015. — 152 с.
Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015 г. — 471 с.
Моляков Д.С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятия. -М.: Финансы и статистика, 2015. 112 с.
Назарбаева Р. Порядок заполнения отчета о финансово-имущественном состояния предприятия // Баланс — 2015; 120с.
Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. — М.: Высш. шк., 2015. — 192с.
