7):
Таблица 7.
Анализ структуры капитала бухгалтерского баланса фирмы.
«Строй.
Сталь Технология" за 2013;2015гг., тыс. руб.
Показатели 13 г. 14 г. 15 г. Откл.
15 г. от 13 г., % Тыс. руб. % Тыс.
руб. % Тыс. руб. % КАПИТАЛ 3. Капитал и резервы Уставный капитал 386 600 74,5 386 600 68,3 386 600 35,7 -38,8 Нераспределен;
ная прибыль 19 401 3,7 72 420 12,8 280 331 25,9 22,2 Итого по разделу 3 406 001 78,2 459 020 81,1 666 931 61,6 -16,6 4. Долгосрочные обя;
зательства — - - - - - - 5. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 30 000 5,8 — - - - -5,8 Кредиторская задол;
женность 83 043 16,0 107 032 18,9 414 943 38,4 22,4 Итого по разделу 5 113 043 21,8 107 032 18,9 414 943 38,4 16,6 БАЛАНС (3 раздел + 4раздел + 5 раздел) 519 044 100 566 052 100 1 081 874 100 ;
Хотя снижение собственного капитала фирмы «Строй.
Сталь Технология" в структуре пассива баланса на 16,6% является неблагоприятным фактором, тем не менее его доля все равно остается достаточно высокой (61,6%).
Неблагоприятные фактором для фирмы «Строй.
Сталь Технология" является рост кредиторской задолженности на 22,4%, соответственно, в 2015 г. в структуре пассива баланса кредиторская задолженность составила 38,4%.
3.
5. Модели построения баланса в соответствии с МСФО.
В МСФО описаны общие правила построения бухгалтерского баланса, сформулированы требования для его составления.
В МСФО нет жестких требований к форме баланса. Форма баланса разрабатывается каждой фирмой самостоятельно.
В стандартах МСФО не регламентирован весь перечень статей баланса, порядок расположения статей, не приводятся их точные названия, но указан набор статей, которые должны быть раскрываться в бухгалтерском балансе в обязательном порядке.
К обязательным статям относятся следующие:
— основные средства;
— нематериальные активы;
— финансовые активы;
— запасы;
— кредиторская задолженность;
— налоговые обязательства и требования;
— резервы;
— долгосрочные обязательства;
— доля меньшинства;
— выпущенный капитал и резервы.
Если сопоставить требования к финансовой отчетности в МСФО № 1 и ПБУ № 4/99, то в качестве главного различия можно привести в пример то, что МС ФО описывают требования к порядку раскрытия информации фирмы в каждой из составляющих отчетности и регламентируют порядок обозначения отчетности, а РС БУ описывают рекомендуемые формы бухгалтерской отчетности для фирмы.
МС ФО № 1 не содержит указаний ни в отношении формы бухгалтерского баланса фирмы, ни по конкретному перечню подлежащих раскрытию в балансе статей.
МСФО № 1 определяет лишь перечень статей, которые различны по характеру или назначению настолько, чтобы иметь необходимость их раздельного представления в балансе фирмы. Суждение о необходимости представления дополнительных статей фирмы отдельно должно основываться на оценке их назначения в фирме [7].
В РС БУ предусмотрена обязанность фирмы по раскрытию ее активов и обязательств с подразделением на 2 группы — долгосрочные и краткосрочные.
Таблица 8.
Требования МС ФО (IAS) 1 и РС БУ ПБУ 4/99 к составу информации в балансе Линейные статьи МСФО (IAS) 1 Группы статей — ПБУ 4/99 (a) Основные средства (ОС) ОС (b) Инвестиционное имущество Доходные вложен. в материальн. ценности (c) Нематериальн. активы (НМА) НМА (f) Фин. активы (кроме (e), (h), (i)) Долгосрочные и краткосрочные (e) Инвестиции, учтенные по методу участия Фин.
вложения (g) Запасы Запасы — НДС (h) Торговая и прочая ДЗ ДЗ (i) Денежн. средства и их экв-нты Денежные средства (j) Торговая и проч. кредиторс;
кая задолженность (КЗ) КЗ перед поставщиками; перед персоналом фирмы; авансы полученные; проч. кредиторы (k) Оценочные обязательства Краткосрочные и долгосрочные заемные (l) Финансовые обязательства (кроме (j), (k)) Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (m) Обязательства и активы по текущ. налоговым платежам Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами (n) Отложенные налоговые обязательства и активы Отложенные налоговые обязательства и активы (o) Доля меньшинства, представ;
ленная в составе собств. капитала — (p) Выпущенный капитал и ре;
зервы, относящиеся к владель;
цам собственного капитала материнской фирмы Капитал и резервы Классификации активов и обязательств в целях составления отчетности в зависимости от их ликвидности нормативно-правовым актам РС БУ не предусмотрена [15, c.14].
Таким образом, порядок составления формы № 1 бухгалтерского баланса по МСФО приводится как рекомендуемый образец.
выводы и предложения.
Оптимизация долей, т. е. структуры пассива баланса (капитала) — это одна из самых важных задач, решаемых при осуществлении финансового управления фирмой.
Оптимизацию проведем на основе минимизации средневзвешенной цены капитала. Рассчитаем цену капитала в 2015 г.
Таблица 9.
Расчет средневзвешенной стоимости капитала на 2015 г.
Показатели 15 г. 1. Заемный капитал, % 38,35 2. Собственный капитал, % 61,65 Итого: 100,00 3. Уровень предполагаемых паевых выплат, % 10 4.
Уровень ставки % за кредит с учетом премии за риск, % 15 5. Ставка налога на прибыль, в десятичной дроби 0,2 6. Налоговый корректор (1-стр. 5) 0,8 7. Уровень ставки % за кредитные средства с учетом налогового корректора (стр. 4 х стр.
6), % 12 8. Стоимость собственной части капитала, %.
(стр. 2 х стр. 3) / 100, 6,17 9. Стоимость заемной части капитала, %.
(стр. 1 х стр. 7) / 100 4,6 10. Средневзвешенная цена капитала, % (стр. 8 х стр. 2 + стр. 9 х стр. 1) / 100 5,57.
В 2015 г. основным источником формирования активов в ООО «Строй.
Сталь Технология" является собственный капитал, доля которого составила 61,65% в общей сумме капитала. Рассчитанная цена капитала составила 5,57%.
Нужно повести многоварантный расчет цены капитала с целью ее оптимизации. Предполагается, что цена на собственные средства останется постоянной, а ставки процента за кредит будут снижаться с уменьшением доли заемных средств.
Несколько вариантов соотношения собственных и заемных средств в обороте фирмы и возможные варианты цены этих средств рассмотрены в таблице 10.
Таблица 10.
Соотношение собственных и заемных средств «Строй.
Сталь Технология".
Показатели Варианты 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Доля собственного капи;
тала 20 30 40 50 60 70 80 100 2. Доля заемного капитала (кредит) 80 70 60 50 40 30 20 0 3. Уровень предполагае;
мых паевых выплат, % 10 10 10 10 10 10 10 10 4. Уровень ставки процен;
та за кредит с учетом премии за риск, % 17 16,5 16 15,5 15.
14,5.
14 — 5. Ставка налога на при;
быль, в десятичной дроби 0, 2 0, 2 0, 2 0, 2 0, 2 0, 2 0, 2 0, 2 6. Налоговый корректор стр.
1 — стр. 5) 0, 8 0, 8 0, 8 0, 8 0, 8 0, 8 0, 8 0, 8 7. Уровень ставки процен;
та за кредитные средства с у;
четом налогового корректо;
ра (стр. 4 х стр. 6) 13,6 13,2 12,8 12,4 12,0.
11,6.
11,2 — 8. Стоимость собственной части капитала.
(стр. 1 х стр. 3)/100 2 3 4 5 6 7 8 10,0 9. Стоимость заемной части капитала.
(стр. 2 х стр. 7)/100 10,88 9,24 7,68 6,20 4,80.
3,48.
2,24 — 10. Средневзвешенная цена капитала, %.
(стр. 8 х стр. 1 + стр. 9 х стр.
2) / 100 9,1 7,37 5,81 5,60 5,52 5,94 6,85 10 11. ЭФР (стр. 8 — стр. 9) х (стр.
2: стр. 1) -35,52 -14,56 -5,52 -3,68 0,8 1,51 1,44 ;
Минимальная цена капитала будет при соотношении собственных и заемных пассивов в пропорции 60% / 40% (вариант 5), она составляет 5,52%.
Кроме того, цена заемных средств «Строй.
Сталь Технология" в данном случае ниже цены собственных, ЭФР положительный и составляет 0,8, что также подтверждает оптимальность данного варианта для фирмы ООО «Строй.
Сталь Технология".
Доля заемных средств должна увеличиваться только в том случае, когда их цена становится ниже цены собственных.
Чем выше доля заемных средств (при их меньшей цене по сравнению с ценой собственных), тем меньше цена капитала в целом.
При уровне ставки процента за кредит 15% цена капитала, а, следовательно, и его структура, будет оптимальной.
При этом рассчитанная средневзвешенная цена капитала (5,52%) будет незначительно ниже, чем текущая цена капитала (5,57%), что говорит о приближенности структуры капитала ООО «Строй.
Сталь Технология" к оптимальной пропорции.
Таким образом, в условиях рыночной экономики одним из основных источников информационного обеспечения всех уровней является бухгалтерский баланс, который содержит в себе громадный аналитический потенциал и может быть использован в процессе принятия управленческих решений как перспективного, так и текущего характера.
ООО «Строй.
Сталь Технология" функционирует эффективно, так как в анализируемых, 2013;20 155гг., убытки отсутствовали. Об эффективной деятельности фирмы свидетельствует значительный рост рентабельности от продаж. Ликвидность баланса удовлетворительная. Предприятие финансово устойчиво. Оптимальная пропорция между собственным и заемным капиталом составляет 60% / 40%.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ от 06.
12.2011г. (ред. от 27.
12.2016г.) // Правовая система Гарант.
Положение по ведению бухгалтерского учета и финансовой отчетности в РФ от 29.
07.1998 № 34н (ред. от 27.
12.2011г.) // Правовая система Гарант.
О формах финансовой отчетности организаций от 02.
07.2010 № 66н (ред. от 04.
12.2012г.) (в ред. от 01.
01.2015г.) // Правовая система Гарант.
ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность предприятия»" от 07.
07.1999г. № 43н (ред. от 12.
11.2015г.) // Правовая система Гарант.
Бабаев Ю. А. Бухгалтерский учет. — М.: Вузовский учебник, 2014. — 525 с.
Бакаев А. С. Корреспонденция счетов бухгалтерского учета. — М.: ИПБ-Бинфа, 2013. — 472 с.
Бухгалтерская отчетность с 2011 года [Интернет ресурс] // В помощь бухгалтеру. — URL:
http://mvf.klerk.ru.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под ред. проф. В. Д. Новодворского. — М.: Инфра-М, 2015. — 464 с.
Бухгалтерский учет. Учебник / Под ред. П. С. Безруких. — М.: Бухгалтерский учет, 2012. — 436 с.
Ковалев В. В. Как читать баланс. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 512 с.
Козлова Е. П. Бухгалтерский учет в организациях. — М.: Финансы и статистика, 2015. — 752 с.
Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет. — М.: Инфра-М, 2012. — 592 с.
Ламыкин И. А. Бухгалтерский учет. Учебник — М.: Филинъ, 2012. -520 с.
Николаева Г. А. Бухгалтерский учет. — М.: Инфра-М, 2014. — 384с.
Репина А. В. Порядок составления финансовой отчетности за 2014 год / А. В. Репина // Главбух. — 2015. — № 1. — С. 8−16.
ПРИЛОЖЕНИЯ.
Постоянный (перманентный) капитал.
Переменный капитал.
Долгосрочные пассивы (IV раздел баланса).
Краткосрочные пассивы (V раздел).
Капитал и резервы (III раздел баланса).
Заёмный капитал.
Собственный капитал.
КАПИТАЛ.
Сектор учёта товарных операций.
Сектор учёта расчётных операций.
Главный бухгалтер
Бухгалтерия Бухгалтерия.
Менеджер по снабжению.
Отдел кадров.
Экономичес;
кий отдел.
Строительные бригады.
Мастер по строительству.
Прораб.
Инженер-сметчик.
Транспортный участок.
Отдел материально-технического снабжения (ОМТС).
Главный экономист.
2013 г. 2014 г. 2015 г.
2013 г. 2014 г. 2015 г.
Общий сектор
Заместитель гене;
рального директора по строительству.
Инженер по охране труда.
Главный инженер
Генеральный директор фирмы.
