Независимо от того, размещает Минфин свою валюту на валютных счетах в ЦБ или продает ему валюту, валютные средства размещаются на валютных рынках. При создании правительственного агентства по управлению резервами надо иметь в виду, что оно должно будет действовать по аналогии с ЦБ.
Другими словами, вся заработанная отечественным бизнесом валюта, за вычетом того, что уходит в виде расчетов, погашения кредитов или инвестиций вне России, размещается предприятиями, Центральным банком РФ и правительством в зоне иностранных валют. Способность ЦБ сохранять часть пришедших в страну средств в виде золотовалютных резервов в иностранных активах обеспечивает функционирование всей финансовой системы и доступ к валюте любого предприятия и гражданина. Это позволяет приобретать иностранные технологии, импортные товары, привлекать зарубежные кредиты и инвестировать средства в проекты за границей.
Правила размещения центробанками своих резервов и уровень надежности активов, в которые их размещают, согласованы всеми странами. Активы, в которые инвестируют средства ЗВР, должны быть очень надежными и ликвидными. Отступление от установленных жестких критериев приведет к тому, что часть валютных активов не будет засчитана в ЗВР, и инвесторы будут считать, что международные расчеты России менее обеспечены. Именно эти правила и правила формирования валютного курса определяют предсказуемость курсовой политики в стране и соответственно ее инвестиционную привлекательность. Аналогично действуют все страны. Например, Китай, получая огромные валютные доходы от экспорта, существенную их часть сберегает, размещая в иностранных активах. Поэтому расхожее мнение, что заработанную от экспорта нефти и газа валюту надо размещать на внутреннем рынке или полностью расходовать полученные государством средства от нефтегазового сектора, — это заблуждение и самый распространенный миф о российской экономике периода быстрого роста цен на углеводороды.
Заключение
.
Таким образом, на основании вышеизложенного можно сделать ряд выводов.
Сырьевой комплекс Российской Федерации — это серьезный рычаг, от которого зависит экономическое состояние всей экономики (все секторы экономики) и благосостояние населения государства. Нефтегазовый комплекс Российской Федерации повинен в слабости других отраслей экономики, отсутствии инноваций, неразвитости экономических институтов. В этой связи, рационально изыскать другие актуальные бюджетные резервы накопления денежных средств, причем действуя в обход нефтегазового сектора. К таким резервам можно отнести развитие малого и среднего бизнеса. Кроме того, развивать инновационную деятельность, повышать инвестиционную активность. Внедрение всех названных факторов способствует наращиванию доходов государства и снижает нефтегазовую зависимость.
В 2000—2012 гг. в России наблюдалось резкое усиление платежного баланса за счет роста цен на нефтегазовые ресурсы (нефть, нефтепродукты и газ), что повлияло на основные тенденции в экономике. В результате реальный эффективный курс рубля вырос на 90,1%.
Центральный банк РФ избрал политику частичного сдерживания укрепления национальной валюты, увеличивая золотовалютные резервы путем интервенций на валютном рынке и смягчая денежно-кредитную политику. Главным следствием данной политики стали опережающее нарастание импорта и снижение конкурентоспособности российской экономики.
Основным инструментом сдерживания негативного влияния сильного платежного баланса выступает политика правительства по сбережению части нефтегазовых доходов в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния, сохраняемой в иностранных активах. Уровень сбережений за прошедший период был недостаточным из-за постоянного пересмотра и смягчения критериев формирования резервных фондов. Дополнительным следствием политики ЦБ РФ и правительства по смягчению денежно-кредитной политики стал избыточный рост денежного предложения, что не позволило достичь целевых показателей инфляции и снизить кредитные ставки на рынке.
Политика Центрального банка РФ оправданно переориентируется на достижение целевого показателя инфляции и уменьшение интервенций на валютном рынке.
Правительство в условиях сильного платежного баланса должно обеспечивать необходимый объем сбережений нефтегазовых доходов для сохранения стабильности макроэкономических показателей. Базовую цену на нефть при формировании бюджетного правила целесообразно установить на уровне 80 долл./барр. в постоянных ценах.
Список использованных источников
.
Агузарова Ф.С., Татрова Э. Т. Влияние нефтегазовых доходов на формирование федерального бюджета Российской Федерации//Налоги и налогообложение.-2013;9.
Агузарова Ф. Значение нефтегазовых доходов в экономике России//NB: Экономика, тренды и управление.-2014;1.
Ермакова Е. А. Перспективы управления нефтегазовыми фондами России//Финансы и кредит. — 2013. — № 23. С. 2−10.
Крюков В.А., Маршак В. Д. Нефтегазовый сектор в развитии экономики России//Регион: Экономика и Социология.- 2013. — № 2. С. 148−156.
Репьева А. М. Энергетическая политика России и стран АТР. // NB: Международные отношения.-2013.-№ 3.-C. 40−58. URL:
http://www.e-notabene.ru/wi/article_8813.html.
Агузарова Ф.С., Татрова Э. Т. Влияние нефтегазовых доходов на формирование федерального бюджета Российской Федерации//Налоги и налогообложение.-2013;9.
Репьева А. М. Энергетическая политика России и стран АТР. // NB: Международные отношения.-2013.-№ 3.-C. 40−58. URL:
http://www.e-notabene.ru/wi/article_8813.html.
Агузарова Ф. Значение нефтегазовых доходов в экономике России//NB: Экономика, тренды и управление.-2014;1.
Ермакова Е. А. Перспективы управления нефтегазовыми фондами России//Финансы и кредит. — 2013. — № 23. С. 2−10.
Крюков В.А., Маршак В. Д. Нефтегазовый сектор в развитии экономики России//Регион: Экономика и Социология.- 2013. — № 2. С. 148−156.
