По варианту кредитной покупки ОС: 157 490,66 тыс. руб.
По варианту лизинга ОС: 148 800,00 тыс. руб.
НДС к возмещению ЗАО «ТЦРС» по вариантам составит:
По варианту прямой покупки ОС: 90 000 тыс. руб.
По варианту кредитной покупки ОС 90 000 тыс. руб.
По варианту лизинга ОС: 113 491,53 тыс. руб.
Далее проведем расчет затраты ЗАО «ТЦРС» на владение ОС с учетом налогового эффекта:
По варианту прямой покупки ОС: 517 930,5 тыс. руб.
По варианту кредитной покупки ОС: 539 962,7 тыс. руб.
По варианту лизинга ОС: 454 250,8 тыс. руб.
Таким образом, как видно из расчетов сравнения вариантов финансирования для ЗАО «ТЦРС» лизинг выгодней:
По варианту прямой покупки ОС на 63 679,65 тыс. руб.
По варианту кредитной покупки ОС на 85 711,81 тыс. руб.
Таким образом, основываясь на расчетах можно обосновано утверждать, что лизинг является эффективной формой финансирования обновления основных средств.
Эффект от мероприятия 1 составит 85 711,81 тыс. руб.
Эффективность мероприятия 1 составит:
Затраты на проведения лизинга (все затраты за вычетом стоимости ОС): 744 — 500 = 244 млн руб.
85,71 181 / 244 *100 = 35,13%.
Эффект от мероприятия 2: для лучшего контроля финансовых потоков ЗАО «ТЦРС» применять финансовые календари выразится в сокращении финансовых потерь от кассовых разрывов, а так же потерь от штрафов и пени:
По оценке привлеченного бухгалтера ЗАО «ТЦРС» потери от кассовых разрывов по залежам за истекший год оцениваются в размере 689 тыс. руб.
Размер штрафов и пени за истекший год оцениваются в размере 103 тыс. руб.
Всего: 792 тыс.
руб.
Затраты на внедрение платежного календаря:
10 тыс. руб — разработка реестра и издание Приказа по ЗАО «ТЦРС».
14 тыс. руб. — ежемесячные затраты на ведение, сбор и обработку заявок. В год 14*12=168 тыс.
руб.
6 тыс. руб. — ежемесячные затраты на ведение и контроль Платежного календаря. В год 6*12=72 тыс.
руб.
Всего: 250 тыс.
руб.
Эффект от мероприятия 2 составит: 792 — 250=542 тыс. руб.
Эффективность мероприятия 2 составит: 542/250*100 = 216,8%.
Эффект от мероприятия 3: в целях повышения эффективности использования финансовых ресурсов ЗАО «ТЦРС» повысить эффективность управления оборотными средствами методом предоставления скидок и формирования резерва выразится в том, что предоставление 2%-ной скидки с договорной цены, при условии уменьшения срока оплаты, позволяет ЗАО «ТЦРС» сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 9,16 руб. с каждой 1 тыс. руб., то при оборотах ЗАО «ТЦРС» в 17 874 тыс. руб (данные за 2014 г.) составит 163,72 584 тыс. руб.
Затраты на реализацию мероприятия 3 составит:
10 тыс. руб — разработка дополнения к арендным договрам и издание Приказа по ЗАО «ТЦРС».
45 тыс. руб — затраты на перезаключение всех договоров с арендаторами.
Итого: 55 тыс. руб Эффект от мероприятия 3 составит: 163,73 — 55=108,73 тыс. руб.
Эффективность мероприятия 3 составит: 108,73 /55*100 = 197,7%.
Сведем расчеты в таблицу 3.
5.
Таблица 3.
5.
Общая эффективность Мероприятия Затраты Эффект от мероприятия Эффективность мероприятия Мероприятие 1: для финансирования капитальных вложений в основные средства ЗАО «ТЦРС» применять лизинговые схемы. 244 000 тыс. руб. 85 711,81 тыс.
руб. 35,13% Мероприятия 2: для лучшего контроля финансовых потоков ЗАО «ТЦРС» применять финансовые календари. 250 тыс. руб. 542 тыс. руб.
216,8% Мероприятие 3: в целях повышения эффективности использования финансовых ресурсов ЗАО «ТЦРС» повысить эффективность управления оборотными средствами методом предоставления скидок и формирования резерва. 55 тыс. руб. 108,73 тыс.
руб. 197,7%. Итого 244 305 тыс.
руб. 86 362,54 тыс.
руб. 35,35%.
Представленные в таблице показатели свидетельствуют об улучшении эффективности деятельности ЗАО «ТЦРС».
Заключение
.
Как было установлено в первой главе разработка финансовой стратегии предприятия представляет собой система форм, методов и приемов, посредством которых производится управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта.
В качестве основных методов разработка финансовой стратегии предприятия можно выделить: расчетно-аналитический; нормативный; балансовый; оптимизации плановых решений; экономико-математического моделирования.
Проведенный во второй главе анализа деятельности в сфере разработки финансовой стратегии предприятия ЗАО «ТЦРС» позволяет констатировать, что копания является коммерчески успешной компанией, действующей на рынке уже более 10 лет.
Текущая финансовая стратегия относится к стратегии комбинированного типа. По итогам анализа эффективности использования финансовых ресурсов ЗАО «ТЦРС», были сделаны выводы, согласно которым за 2014 г. произошло увеличение показателей рентабельности, что свидетельствует о росте эффективности управления предприятия своими ресурсами, росте эффективности деятельности в целом.
При этом анализ показал, что предприятие финансово стабильно и не имеет зависимости от заемных средств; предприятие ликвидно и платежеспособно, хотя наблюдается тенденция снижения показателей ликвидности; предприятие ЗАО «ТЦРС» увеличивает объемы прибыли; показатели оборачиваемости имеют слабую негативную динамику, так как наблюдается небольшой прирост задолженности; показатели рентабельности увеличились.
Перспективной финансовой стратеги ЗАО «ТЦРС» должна стать более консервативна стратегия с привлечением менее рисковых финансовых решений и нацеленной на повышение финансовой безопасности ЗАО «ТЦРС» в текущем кризисном для внешней среды периоде. В качестве проблемах зон влияющих на эффективность использования финансовых ресурсов ЗАО «ТЦРС» были выявлены следующие:
Необходимость финансирования обновления основных средств.
Не использование современных финансовых механизмов.
Наличие кассовых разрывов при проведения платежей при использовании финансовых ресурсов ЗАО «ТЦРС».
Снижение эффективности управление дебиторской задолженности ЗАО «ТЦРС».
В качестве мероприятий по повышению эффективности разработки финансовой стратегии ЗАО «ТЦРС» были разработаны следующие мероприятия:
Мероприятие 1: для финансирования капитальных вложений в основные средства ЗАО «ТЦРС» применять лизинговые схемы.
Мероприятия 2: для лучшего контроля финансовых потоков ЗАО «ТЦРС» применять финансовые календари.
Мероприятие 3: в целях повышения эффективности использования финансовых ресурсов ЗАО «ТЦРС» повысить эффективность управления оборотными средствами методом предоставления скидок и формирования резерва.
Проведенная оценка экономического эффекта и эффективности свидетельствует об улучшении эффективности деятельности ЗАО «ТЦРС» в сфере использования финансовых ресурсов. Затраты на реализацию мероприятий составят: 244 305 тыс.
руб. Экономический эффект от реализации составит: 86 362,54 тыс.
руб. Эффективность мероприятий составит: 35,35%. Вся предложенная система совершенствования обеспечения эффективности стратегирование финансовых ресурсов в условиях экономической нестабильности, что для ЗАО «ТЦРС» позволит улучшить финансовые результаты.
Анущенкова К. А. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие / К. А. Анущенкова, В.
Ю. Анущенкова. — М.: Дашков и К, 2012.
— 403 с.
Бочаров В. В. Финансовый анализ: учебное пособие / В. В.
Бочаров. — СПб. [и др.]: Питер, 2013. — 232 с.
Бригхэм Ю. Ф. Финансовый менеджмент. — СПб.: Экон. шк., 2013. — 497 с.
Белолипецкий В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие для вузов / В. Г. Белолипецкий. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 447 с.
Гаврилова А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебник для ВУЗов / А. Н.
Гаврилова, А. А. Попов. — Изд.
3-е, перераб. и доп. — М.: Кно.
Рус, 2014. — 597 с.
Жилкина, А. Н. Управление финансами. / А. Н. Жилкина — М.: Инфра-М, 2013. — 288с.
Ивасенко А. Г. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 208 с.
Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М. Н.
Крейнина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ДИС, 2011. — 400 с.
Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие / В. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2013. — 333 с.
Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В. Кириченко, ред.
А. А. Комзолов. — М.: Дашков и К, 2011. — 625 с.
Леонтьев В. Е. Финансовый менеджмент: учебник / В. Е. Леонтьев, В. В.
Бочаров, Н. П. Радковская. — М.
: ЭЛИТ, 2010. — 559 с.
Материалы текущего архива «ТЦРС» — Машинопись, 2015.
Рубинштейн Т. Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний / Т. Б. Рубинштейн. — М.: Ось-89, 2012. — 607 с.
Румянцева Е. Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие для вузов / Е. Е. Румянцева. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 458 с.
Селезнева Н. Н. Финансовый анализ: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф.
Ионова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 479 с.
Сорокина Е. М. Анализ совместного влияния прямых и косвенных факторов на денежные потоки предприятия / Е. М. Сорокина / / Экономический анализ: теория и практика. ;
2013. — N 3. — С. 29−35.
Сорокина Е. М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий / Е. М. Сорокина / / Аудит и финансовый анализ. — 2012.
— N 2. — С. 105−113.
Тарасевич Л. С., Гребенников П. И., Леусский А. И. Теория корпоративных финансов — М.: Высшее образование, 2013. — 237 c.
Функ Я.И., Хвалей В. И. Международный финансовый лизинг// Промышленно-торговое право. — 2012. — № 5. — С.
6.
Ховрин А. В. Лизинг как экономико-правовая категория // «Черные дыры» в рос. законодательстве. — 2011. — N 6. — С.36−39.
Приложение Приложение 1.
Показатели при варианте прямой покупки ОС ЗАО «ТЦРС», тыс. руб Период Стоимость ОС Амортизация ОС Налог на имущество Аванс Затраты Затраты для целей налогообложения Экономия по налогу на прибыль НДС к возмещению 0 500 000 500 000 1 410 000 6756,7 9020 0,00 9020 15 776,7 3155,34 9000 2 403 243,3 6756,7 8871,3526 0,00 8871,3526 15 628,0526 3125,61 052 3 396 486,6 6756,7 8722,7052 0,00 8722,7052 15 479,4052 3095,88 104 4 389 729,9 6756,7 8574,0578 0,00 8574,0578 15 330,7578 3066,15 156 5 382 973,2 6756,7 8425,4104 0,00 8425,4104 15 182,1104 3036,42 208 6 376 216,5 6756,7 8276,763 0,00 8276,763 15 033,463 3006,6926 7 369 459,8 6756,7 8128,1156 0,00 8128,1156 14 884,8156 2976,96 312 8 362 703,1 6756,7 7979,4682 0,00 7979,4682 14 736,1682 2947,23 364 9 355 946,4 6756,7 7830,8208 0,00 7830,8208 14 587,5208 2917,50 416 10 349 189,7 6756,7 7682,1734 0,00 7682,1734 14 438,8734 2887,77 468 11 342 433 6756,7 7533,526 0,00 7533,526 14 290,226 2858,0452 12 335 676,3 6756,7 7384,8786 0,00 7384,8786 14 141,5786 2828,31 572 13 328 919,6 6756,7 7236,2312 0,00 7236,2312 13 992,9312 2798,58 624 14 322 162,9 6756,7 7087,5838 0,00 7087,5838 13 844,2838 2768,85 676 15 315 406,2 6756,7 6938,9364 0,00 6938,9364 13 695,6364 2739,12 728 16 308 649,5 6756,7 6790,289 0,00 6790,289 13 546,989 2709,3978 17 301 892,8 6756,7 6641,6416 0,00 6641,6416 13 398,3416 2679,66 832 18 295 136,1 6756,7 6492,9942 0,00 6492,9942 13 249,6942 2649,93 884 19 288 379,4 6756,7 6344,3468 0,00 6344,3468 13 101,0468 2620,20 936 20 281 622,7 6756,7 6195,6994 0,00 6195,6994 12 952,3994 2590,47 988 21 274 866 6756,7 6047,052 0,00 6047,052 12 803,752 2560,7504 22 268 109,3 6756,7 5898,4046 0,00 5898,4046 12 655,1046 2531,2 092 23 261 352,6 6756,7 5749,7572 0,00 5749,7572 12 506,4572 2501,29 144 24 254 595,9 6756,7 5601,1098 0,00 5601,1098 12 357,8098 2471,56 196 162160,8 175 453,32 500 000 675 453,3176 337 614,118 67 522,8235 9000.
Приложение 2.
Показатели при варианте кредитной покупки ОС ЗАО «ТЦРС», тыс. руб Период Стоимость ОС Амортизация ОС Налог на имущество Аванс за ОС Платежи по кредиту (тело+процент (16% годовых по простым) Затраты на ОС для целей налогообложения Экономия по налогу на прибыль НДС к возмещению по ОС 0 150 000 150000 30 000 1 410 000 6756,7 9020 0 19 250 28 270 5654 90 000 2 403 243,3 6756,7 8871,35 0 19 250 28 121,3526 5624,27 3 396 486,6 6756,7 8722,71 0 19 250 27 972,7052 5594,54 4 389 729,9 6756,7 8574,06 0 19 250 27 824,0578 5564,81 5 382 973,2 6756,7 8425,41 0 19 250 27 675,4104 5535,08 6 376 216,5 6756,7 8276,76 0 19 250 27 526,763 5505,35 7 369 459,8 6756,7 8128,12 0 19 250 27 378,1156 5475,62 8 362 703,1 6756,7 7979,47 0 19 250 27 229,4682 5445,89 9 355 946,4 6756,7 7830,82 0 19 250 27 080,8208 5416,16 10 349 189,7 6756,7 7682,17 0 19 250 26 932,1734 5386,43 11 342 433 6756,7 7533,53 0 19 250 26 783,526 5356,71 12 335 676,3 6756,7 7384,88 0 19 250 26 634,8786 5326,98 13 328 919,6 6756,7 7236,23 0 19 250 26 486,2312 5297,25 14 322 162,9 6756,7 7087,58 0 19 250 26 337,5838 5267,52 15 315 406,2 6756,7 6938,94 0 19 250 26 188,9364 5237,79 16 308 649,5 6756,7 6790,29 0 19 250 26 040,289 5208,06 17 301 892,8 6756,7 6641,64 0 19 250 25 891,6416 5178,33 18 295 136,1 6756,7 6492,99 0 19 250 25 742,9942 5148,6 19 288 379,4 6756,7 6344,35 0 19 250 25 594,3468 5118,87 20 281 622,7 6756,7 6195,7 0 19 250 25 445,6994 5089,14 21 274 866 6756,7 6047,05 0 19 250 25 297,052 5059,41 22 268 109,3 6756,7 5898,4 0 19 250 25 148,4046 5029,68 23 261 352,6 6756,7 5749,76 0 19 250 24 999,7572 4999,95 24 254 595,9 6756,7 5601,11 0 19 250 24 851,1098 4970,22 162 160,8 175 453 150 000 462 000 787 453,318 157 491 90 000.
Приложение 3.
Показатели при варианте лизинговой покупки ОС ЗАО «ТЦРС».
Период Лизинговый взнос по договору (к уплате) в т. ч. НДС Лизинговый платеж по договору (к начислению) в т. ч. НДС Экономия по налогу на прибыль НДС к возмещению 0 180 000,00 27 457,63 27 457,63 1 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 2 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 3 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 4 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 5 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 6 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 7 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 8 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 9 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 10 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 11 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 12 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 13 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 14 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 15 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 16 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 17 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 18 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 19 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 20 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 21 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 22 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 23 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 24 23 500,00 3 584,75 31 000,00 4 728,81 6 200,00 4 728,81 744 000,00 113 491,53 744 000,00 113 491,53 148 800,00 140 949,15.
Белолипецкий В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие для вузов / В. Г. Белолипецкий. — М.: Кно.
Рус, 2013. — 27 с.
Ивасенко А. Г. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. — М.: Кно.
Рус, 2013. -108 с.
Сорокина Е. М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий / Е. М. Сорокина / / Аудит и финансовый анализ. — 2012.
— N 2. — С. 105−113.
Сорокина Е. М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий / Е. М. Сорокина / / Аудит и финансовый анализ. — 2012. — N.
2. — С. 105−113.
Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В. Кириченко, ред. А. А.
Комзолов. — М.: Дашков и К, 2011. — 211 с.
Тарасевич Л. С., Гребенников П. И., Леусский А. И. Теория корпоративных финансов — М.: Высшее образование, 2013. — 107 c.
Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практическое пособие / В. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2013. — 113 с.
Материалы текущего архива «ТЦРС» — Машинопись, 2015.
Материалы текущего архива «ТЦРС» — Машинопись, 2015.
Жилкина, А. Н. Управление финансами. / А. Н. Жилкина — М.: Инфра-М, 2013. — 101с.
Ховрин А. В. Лизинг как экономико-правовая категория // «Черные дыры» в рос. законодательстве. — 2011. — N 6. — С.36−39.
Портфельные инвестиции.
Инвестиции в производство.
Государство.
Кредиторы.
Собственники Финансы предприятия.
ОЦЕНКА И КОНТРОЛЬ.
РЕАЛИЗАЦИЯ СТРАТЕГИИ.
ВЫБОР СТРАТЕГИИ.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ МИССИИ И ЦЕЛЕЙ ФИРМЫ.
АНАЛИЗ СРЕДЫ.
капиталовложения.
изъятие вложений и дивиденды.
оплата затрат производства и инвестиции.
поступления от продажи продукции и ненужного оборудования.
поступления от продажи ценных бумаг, дивиденды, проценты.
оплата покупаемых ценных бумаг и предоставление кредита.
налоги.
субвенции.
получение кредитов.
возврат кредитов и процентов.
Директор
Административные службы.
Производственная служба.
Отдел маркетинга.
АХО Начальник отдела.
Секретарь.
Рем. строит. бригада 1.
Рем. строит. бригада 2.
Маркетолог.
Спец. по рекламе.
Кладовщики.
Водители.
Юрист.
Бухгалтера.
Экономист.
Уборщицы.
Продавцы.
Отдел недвижимости.
Сотрудники отдела.
