Федеральная резервная система

Таблица 2Виды валют.

Критерий классификации.

Виды валют1. Степень конвертируемости валюты.

Свободно конвертируемая.

Частично конвертируемая.

Неконвертируемая (замкнутая)Блокированная2. Степень использования в мировомобороте.

МеждународнаяКлючевая.

РезервнаяВедущая (доминирующая).

3. Степень стабильности валюты.

Твердая" Мягкая" 4. Сфера применения.

Валюта:

цены платежа векселя, чекаценных бумагклирингаинтервенциии т.д.Таким образом, из данной таблицы видно классификацию валют.Рис.1 Трилемма макроэкономической политики для открытой экономики.

Отношения представляют собой экономические отношения между кредитором и заемщиком при использовании кредита в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с выплатой процента. В отношения вступают участники международных экономических отношений. Международные кредитные отношения не ограничивают отношениями организаций-экспортеров и организаций-импортеров.Кредитование в валюте имеет виды:

кредитование экспортно-импортных операций внешней торговли;

— кредитование государственных нужд, которые связаны с погашением внешней задолженности иностранцем и банками;

— кредитование совместных инвестиционных проектов стран, компаний, корпораций;

— кредитование банков по расчетным операциям;

— другие формы кредитования. Международные кредитно-финансовые институты представляют собой международные организации, которые созданы на основании межгосударственных соглашений с целью регулирования отношений между государствами, содействия эволюции отношений, оказания кредитной политики. Специализированными международными кредитно-финансовыми организациями являются:

международный валютный фонд (МВФ), — международный банк реконструкции и развития (МБРР),-европейский банк реконструкции и развития (Евробанк), — европейский инвестиционный банк (ЕИБ), — международная финансовая корпорация (МФК), — европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС), — банк международных расчетов (БМР). В государстве при системе экономика в той или иной степени регулируется страной. В государствах с централизованной экономикой вмешательство страны, его участие в управление проявляется в прямой форме. В государствах с рыночной экономикой степень вмешательства страны и ее органов в деятельность носит косвенный характер. Экономика РФ представляет собой соединение черт централизации и монополизации, рыночных компонентов, но не столько в их виде, сколько в состоянии давности. В таких условиях роль играют регулирующие функции страны с применением набора инструментов, что играет важность поиска мер регулирования, повышение роли страны. Переход к рыночной экономике потребовал изменений в экономике. Либерализация цен идемонополизация внешней торговли повлекли за собой изменение регулирования, установления курсов валют, отношений между субъектамирынка. Снятие ограничений и жестко фиксированного курсарубля стали причиной резкого его падения. Система связана с темпами роста производства, эволюцией торговли и международных связей. Она не только влияет на экономику государства, нои определяет ее «лицо» на арене. В настоящее время система РФ по показателям находится на уровнестран «третьего» мира, несовершенны рычаги регулирования, неустойчивы внешние связи.

Трудность состоит впротиворечивости мероприятий по стабилизации отношений и трудностипрогноза результатов. Валютная система неотделима от денежно-кредитнойсистемы, производства и системы внешнеэкономических отношений. Поэтому все отличия экономики сказываются на отношениях. Регулирование позволит решить лишь некоторые пробелы, но регулирование показателей возможно лишьпри комплексном реформировании экономики. В условиях углубления интеграции экономики промышленно развитых государств система играет все роль в связях. Она оказывает влияние на определяющие экономическое положение факторы: темпы роста, производства, на цены, заработную плату, не темпы роста обмена и т. д. Международная система представляет собой комплекс способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых проводится платежный оборот в рамках хозяйства. Конъюнктурные факторы изменения курса могут изменять величину курса валюты, однако в краткосрочных интервалах времени.

Мерами давления на величину курса являются валютные интервенции, дисконтная политика и протекционистские меры. 3. Обзор экономического положения СШАСегодня растущие цены на энергоносители и иные сырьевые товары, кризис на ипотечном рынке, растущее недоверие инвесторов к долларовым активам создают пробелы для американской экономики. Ситуация осложняется дефицитом торгового баланса, государственного бюджета и баланса текущего счета государства. Роль доллара, как мировой резервной валюты, ослабляется снижением экономического потенциала США, повышением экономических финансовых позиций конкурентов. Кризис США вышел не только за пределы высокорискованной части ипотечных кредитов и ипотечного рынка, но и США, образовав пробелыдля банковской системы как своим государством, так и Европой. Прошло сокращение межбанковского кредитования из-за потери доверия к банкам, причем не только в США, но и в Европе. Наблюдается вынужденное кредитование страховых компаний страной для поддержания их ликвидности. Фактом, который поддерживает доллар на протяжении последних двух лет являются усилия стран Юго-Восточной Азии — Китая, Японии, Тайваня, Сингапура. Смысл поддержки доллара состоит в поддержании конкурентоспособности товаров государств на рынке США: девальвация доллара понизит рентабельность их экспорта в США. В поддержании курса доллара названными государствами (кроме Китая) сложился устойчивый цикл: пока они скупают долларовые ценные бумаги, доллар держится на достигнутом уровне. Данные государства сжигают активы ради поддержания доллара. В качестве мировоззренческого урока ипотечного кризиса следует отметить: страна не может управлять ничем, если будет зацикливаться на одной единственной цели, будь то инфляция или валютная ставка.

Страна может претендовать на относительную рациональность при условии, что оно видит широкую гамму целей и стремится к их гармоничному сочетанию. При этом в кризисных условиях среди таких задач, как понижение инфляции является стабилизация валютного рынка, обеспечение экономического роста, сохранение банковской системы. Центробанки должны работать в тесной координации с правительством; полностью независимые Центробанки в силу самой этой независимости объективно не способны справляться с неотъемлемыми обязанностями.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Руководящие кредитно-денежные учреждения временами, применяют менее осязаемый прием убеждения для влияния на кредитную политику коммерческих банков. Увещевание попросту обозначает употребление руководящими кредитно-денежными учреждениями «дружеского убеждения» — политического заявления, общественного постановления, открытого призыва к тому, чтобы излишнего расширения или сокращения банковского кредита не пропустить, которое серьезные следствия может иметь для банковской системы и экономики в целом.

Например, чтобы содействовать борьбе с инфляцией, в марте 1980 г. Федеральная резервная система банкам «настоятельно рекомендовала» ограничить каждогоднее расширение кредита до 6−8%, что существенно ниже предполагавшегося 20-процентного роста. В последние годы смысл таких методов контроля и регулирования денежно-кредитных отношений резко понизилось, так как сходные механизмы регулирования весьма трудны в осуществлении на практике. Кроме того, локальный характер эти мероприятия носят и в этом значении проигрывают более мощным и всеобъемлющим инструментам контроля за денежно-кредитными отношениями. Таким образом, ЦБР и ФРС США как центральные банки государств в процессах регулирования денежного обращения чрезмерно существенную роль играют, являются основным звеном денежно-кредитных систем стран; среди функций ЦБР и ФРС США есть всеобщие функции (и механизмы их реализации) центральных банков, но есть и специфические, связанные с отличием экономической и политической ситуации в странах, с их историческим развитием. В данное время ФРС состоит из Совета директоров, которое собирается на регулярные заседания в столице страны Вашингтоне, и двенадцати Федеральных резервных банков, которые расположены в главных городах страны. Совет директоров состоит из семи членов, которые назначаются президентом США и утверждаются Сенатом (верхняя палата Конгресса США). Нынешним председателем Совета директоров ФРС является г-н Алан Гринспэн (занимает этот пост с 1987 г.). В штате аппарата Совета директоров ФРС 1700 сотрудников насчитывается. В данное время в обязанности Банка Федерального резерва четыре главные задачи входят:

• проведение национальной политики путем воздействия на условия денежного кредитования в экономике с целью обеспечения совершенной занятости населения и стабильности цен.

• контроль и регулирование деятельности банковских учреждений с целью обеспечения гарантий безопасности и стабильности национального банковского дела и финансовой системы в целом, а также защиты кредитных прав потребителей.

• поддержание устойчивости финансовой системы и сдерживание систематического риска, который на финансовых рынках может появляться.

• предоставление некоторых финансовых услуг правительству США, общественности, банковским учреждениям и официальным иностранным организациям, подключая те из них, которые играют основную роль в Национальной системе платежей. ФРС, в различие от Центральных Банков большинства стран мира находится целиком в частных руках. В иных странах мира Центральные Банки целиком или частично принадлежат государству, а доля коммерческим компаниям или муниципалитетам или физическим лицами. Но, ФРС государственную политику целиком проводит и государству подчиняется.

Второе различие ФРС заключается в принципе валютной эмиссии. В подавляющем числе государств эмиссию валюты ЦБ проводит, согласно назначенным законам. Цели эмиссии могут быть разнообразными — подновление купюр, девальвация национальной валюты. У ФРС процесс существенно сложнее, эмиссия не просто для достижения этих целей проводится, деньги государству передаются, а взамен от государства ФРС получает облигации с купонными фиксированными выплатами. Такой процесс порожден тем, что коммерческой деятельностью ФРС не занимается, а прибыль нужно обретать, поскольку значение держать акции для многих акционеров исчезает.

После уплаты всех издержек и выплаты процентов по акциям, государству оставшаяся прибыль перечисляется. ФРС является центральным банком США. Она учреждена по инициативе правительства государства, но обладает правом независимости в деятельности. Территория США поделена на 12 округов, в каждом из которых функционирует Федеральный резервный банк. Эти банки и Совет управляющих относятся к первому уровню банковской системы государства. ФРС представляет собой высший орган профессионального объединения банков, в которое входят национальные банки и крупные банки штатов, которые относятся ко второму уровню банковской системы.

Эта структура рациональна с точки зрения надзорной деятельности над коммерческими банками и оперативного отслеживания и регулирования экономической ситуации в округах. На ФРС США налагается ответственность, которая связана с необходимостью достижения целей, среди них: проведение денежно — кредитной политики, поддержание стабильности стоимости в государстве, надзор за деятельностью банков, противодействие финансовым кризисам и иное. Разработка и проведение денежно-кредитной политики является направлением деятельности ФРС. Давя экономическими способами на денежную и кредитную сферу, ФРС применяет изменения нормы обязательных резервов, изменение учётных ставок и проведение операций на открытом рынке через специальное структурное подразделение Совета управляющих — Комитет по операциям на открытом рынке (КООР).Ставка, по которой банки представляют друг другу кредиты из имеющихся у них избыточных резервов, называется ставкой по федеральным фондам. Операции на открытом рынке являются рациональным инструментом регулирования величины денежной массы в государстве. Дисконтная политика важна для поддержания стабильности банковской системы государства.

В США она сочетает в себе весьма простой механизм рефинансирования банков, которые испытывают временную нехватку ликвидности и одновременно строгий контроль над объёмами доступного кредитования, что стимулирует банки нести ответственность за деятельность. Ставки по первичным, вторичным и сезонным кредитам едины для государства, устанавливают КООР и следуют курсу ставки по федеральным фондам. Дефицит бюджета, платёжного баланса, понижение привлекательности активов, рост государственного долга — задачи, которые стоят перед США и ФРС. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ1. Алёхин Б. И. Кредитно-денежная политика: уч. пос. М.: ЮНИТИ, 2004. 135 с.

2. Байбаков А. У доллара в плену// Коммерсант «Деньги».

2006.№ 5[561] 06.

02.-12.

02.2006. C.15−17.

3. Давыдов А. Ю. Макроэкономическая политика в условиях открытой экономики// США Канада: экономика, политика, культура. 2006. № 1(433).С. 38−50.

4. Деньги, кредит, банки: учеб. /под ред. Лаврушина О. И. М.: КНОРУС, 2006.

560 с.

5. Долан Э. Дж. Деньги, банки и денежно-кредитная политика: учебник. М., 1996. С. 222−232.

6. Золото на вес доллара// Коммерсант «Деньги». 2006. № 19[575]15.05−21.

05.06. C.

46.7. Кочева О., Чувиляев П. Война против «черного вторника"// Коммерсант «Деньги». 2007. № 8 [615] 05.03−11.

03.2007. C.49 — 51.

8. Меньшикова А. М. Динамика воздействия единой валюты Европы на её экономические отношения с США // США Канада: экономика, политика, культура. 2006.№ 9 (441). С. 31- 34.

9. Мишкин Ф. Инструменты денежно-кредитной политики Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: учеб. М., 1999. С. 483−505.

10. Пищик В. Я. политика ФРС США по регулированию инфляции// Банковское дело. 2006. № 8. С. 32 — 37.

11. Роговский Е. А. Кто победит Алана Гринспена?// США Канада: экономика, политика, культура. 2005. № 5. С. 43 — 65.

12. Супян В. Б. Кредитно-денежное регулирование// Экономика США: учеб. М., 2003. С. 185 — 200.

13. Фридман М. Достаточность операций на открытом рынке// Основы монетаризма. М.: ТЕИС, 2003. С. 48 — 54.

14. ФРСпотрясларынок // Коммерсант «Деньги». 2006. № 26[582] 03.

07. 09.

07.2006. C.

32.15. The Federal Reserve’s Chairman //The Economist. 2007. Feb. 3.

16. The Fed’s latest rise// The Economic Global Agenda. 2006. June 5.

17. The structure of the Federal Reserve System; Monetary policymaking; Intended federal funds rate change and level; Reserve requirements. [wwwдокумент] URL.

http://www.federalreserve.gov.

18. Current interest rates; Discount Window; Discount Window rates. [www документ] URL.

http://www.newyorkfed.org.