Превентивное соглашение с кредиторами (concordato preventivo)

Согласно ст. 160 Закона о банкротстве компания может предложить кредиторам договоренность, основанную на одобренном экспертом плане, планом может быть предусмотрено:

• 1) реструктуризация или прощение задолженности в любой форме, включая передачу активов или перевод долга, заключение сделок, уступку акций, облигаций, варрантов и других ценных бумаг;
• 2) передача всех активов должника воспреемнику (assuntore), т. е. третьему лицу, которое в качестве встречного удовлетворения за передачу активов принимает на себя обязательство исполнить все условия, предусмотренные планом реструктуризации;
• 3) разделение кредиторов на различные подвиды с разным правовым режимом, при этом режим привилегированных кредиторов не может быть менее благоприятным, нежели режим прочих кредиторов; решение о распределении кредиторов по подвидам на основании разумных критериев принимает компания, допущенная к превентивному соглашению (concordato preventivo).

Не существует требования касательно минимальной оплаты кредиторам, чьи требования не обеспечены. Кредиторы, чьи требования обеспечены, должны получить не меньше цены реализации активов, на которые эти кредиторы имеют преимущественное право. Эта цена определяется экспертом и удостоверяется заключением, данным под присягой.

Кредиторы, чьи требования не обеспечены (в том числе привилегированные кредиторы в отношении части их требования, не покрытой в полном объеме), участвуют в голосовании по предложению соглашения.

Предложение считается одобренным, если за него проголосовали кредиторы, величина требований которых представляет большинство кредиторской задолженности, допущенной к голосованию. Если кредиторы разделены на подвиды, то в каждом из подвидов за предложение должно также проголосовать большинство кредиторов (таким образом, требуется двойное большинство).

Если за предложение подано большинство голосов, то суд утверждает проект превентивного соглашения, при этом решение суда может быть оспорено заинтересованными лицами.

Статья 181 Закона о банкротстве предусматривает, что вся процедура должна быть завершена в течение шести месяцев со дня предъявления первоначального ходатайства в суд. Компания оплачивает расходы авансом, расходы включают гонорары судебного поверенного, назначенного судом, величина гонораров рассчитывается по установленному законом тарифу, определяемому в процентном соотношении к цене активов и задолженности по данному конкретному случаю.

Банкротство

Компания может подать заявление о ее признании банкротом по собственной инициативе; кроме того, обратиться в суд с требованием о признании компании банкротом может любой ее кредитор или прокурор.

Суд по делам о банкротстве (конкурсный суд) назначает судью, надзирающего над процедурой банкротства, и конкурсного управляющего, занимающегося управлением активами и делами компании.

Конкурсный управляющий распродает активы компании с тем, чтобы уплатить кредиторам по ее долгам. Если это в интересах кредиторов, в ходе процедуры банкротства компания-банкрот может продолжать работать; допускается также продажа предприятия кредитора целиком или в части. Все расходы по проведению ликвидации предприятий (включая гонорары конкурсного управляющего, определяемые по фиксированной законом ставке, в процентном соотношении к величине активов и пассивов предприятия) относятся на конкурсную массу.

Средний срок, в течение которого завершается распределение выплат кредиторам, составляет восемь-десять лет.

Чрезвычайное управление компанией.

(атпмшв^агюпе я^аогсПпапа) согласно Законодательному декрету от 8 июля 1999 г. № 270 и Закону от 18 февраля 2004 г. № 39.

Компании, некоторые экономические параметры которых превышают определенные законом значения, не могут быть ликвидированы в порядке конкурсного производства; в их отношении применяется процедура чрезвычайного управления (атппшзсгагюпе зиаогсНпапа). Конкурсный управляющий для проведения этой процедуры назначается правительством, которое полномочно утверждать некоторые решения по ходу процесса. Показатели, при которых должна применяться процедура чрезвычайного управления, следующие:

• 1) число работников компании превышает 200 человек и задолженность превышает 2/3 от совокупной величины активов предприятия и его годового оборота — для введения процедуры чрезвычайного управления, предусмотренной Законодательным декретом от 8 июля 1999 г. № 270;
• 2) число работников компании превышает 500 человек и задолженность 300 млн евро — для введения процедуры чрезвычайного управления, предусмотренной Законом от 18 февраля 2004 г. № 39 (так называемого Закона Марцано по фамилии министра производительных видов деятельности в правительстве Берлускони). Таким образом, существуют два вида чрезвычайного управления: процедура, предусмотренная Законом Марцано, применяется, лишь если предприятие подает ходатайство о ее применении. Разница между двумя видами процедуры заключается в том, что обычная процедура чрезвычайного управления проводится и координируется судом, в то время как основные решения в рамках процедуры по Закону Марцано принимает правительство, поскольку масштаб испытывающего финансовые затруднения предприятия таков, что необходимо принимать во внимание интересы национальной экономики.

Если закономерным итогом конкурсного производства является ликвидация компании-банкрота, то цель чрезвычайного управления компанией — сохранение предприятия и продолжение его работы, в том числе посредством продажи бизнеса.

Выплаты кредиторам в погашение их требований к компании производятся из выручки от продажи ее активов или бизнеса до тех пор, пока процедура чрезвычайного управления не завершится восстановлением платежеспособности компании (что случается очень редко).

Расходы на процедуру чрезвычайного управления сопоставимы с расходами на конкурсное производство, завершающееся ликвидацией предприятия, хотя продажа бизнеса может предоставить своего рода скидку с продажной цены, поскольку покупатель обязан продолжить работу предприятия в течение двух лет и сохранить рабочие места, и можно считать, что исполнение такого обязательства создает дополнительные расходы для кредиторов. Процедура чрезвычайного управления занимает меньше времени, нежели конкурсное производство, но все равно для ее проведения требуются годы.