Моделирование показателей рентабельности активов как база проведения факторного анализа

Экономит-математическое моделирование является основой методики факторного анализа. Этапы построения экономико-математических моделей, а также их виды представлены в параграфе 3.4. В зависимости от целей анализа экономико-математические модели могут быть преобразованы из одного вида в другой. Процедуру преобразования кратной модели в комбинированную рассмотрим на примере коэффициента рентабельности активов (имущества) организации. Он рассчитывается как отношение бухгалтерской прибыли к средней стоимости активов. Методика факторного анализа предусматривает разложение исходной модели рентабельности активов па основные качественные показатели, характеризующие интенсификацию производства и эффективность хозяйственной деятельности организации.

Модель коэффициента рентабельности активов (Ра) может быть представлена в следующем виде [50]:

где П — сумма прибыли за период; А — средняя стоимость активов организации за период.

Среднюю стоимость активов можно представить в виде двух факторов-слагаемых:

где Ф, Е — средняя стоимость соответственно внеоборотных и оборотных активов за период.

Модель рентабельности усложняется.

Далее вводим в формулу коэффициента рентабельности активов показатель выручки от продаж. Формула рентабельности активов приобретает следующий вид:

где В — выручка от продаж за период;  — коэффициент рентабельности продаж;  — коэффициент фондоемкости выручки от продаж (по внеоборотным активам);- коэффициент закрепления оборотных активов.

При углублении анализа исходная модель коэффициента рентабельности активов может быть разложена на следующие факторы:

где - коэффициент затрат на один рубль выручки от продаж (по полной себестоимости); - коэффициент материалоемкости продаж; - коэффициент зарплатоемкости продаж; - коэффициент амортизациоемкости продаж;- коэффициент удельных прочих затрат.

Возможен также другой вариант преобразования коэффициента рентабельности активов. Например, этот показатель можно разложить иа следующие факторы:

где - коэффициент рентабельности продаж; ФО — коэффициент отдачи внеоборотных активов; К — коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Уровень рентабельности активов организации зависит от повышения коэффициента отдачи внеоборотных активов, ускорения оборачиваемости оборотных активов, снижения затрат на один рубль выручки от продаж.

Расчет и оценка влияния этих факторов на изменение коэффициента рентабельности активов осуществляются на основе использования таких методов факторного анализа, как метод цепных подстановок, метод выявления изолированного влияния факторов, интегральный метод.

Рассмотренные подходы к преобразованию коэффициента рентабельности активов принято называть процедурами удлинения экономико-математических моделей. Возможна и обратная процедура — сокращение экономико-математических моделей.

Рентабельность активов коммерческих организаций как показатель эффективности их хозяйственной деятельности

Важнейшее значение в системе показателей рентабельности коммерческих организаций имеет показатель рентабельности активов (имущества).

Этот показатель отражает эффективность деятельности коммерческой организации, так как в числителе представлены финансовые результаты, а в знаменателе — стоимость имущества, которым располагает организация. Информация о показателях прибыли содержится в форме «Отчет о финансовых результатах» .

Стоимость активов на конкретную балансовую дату может быть принята равной итогу актива бухгалтерского баланса. Средняя стоимость активов за период по правилам статистики рассчитывается по формуле средней хронологической. При отсутствии информации ее можно определить менее точно по формуле простой средней арифметической из двух балансовых остатков.

При проведении анализа показатели рентабельности активов исчисляются за несколько аналогичных периодов времени, затем сравниваются и делаются выводы об изменении уровня рентабельности организации. Показатели рентабельности могут быть исчислены также по данным бизнес-плана. Их фактические значения можно сравнить с плановыми, проектными, показателями аналогичных организаций, среднеотраслевыми и показателями организаций-конкурентов. Примеры расчетов показателей рентабельности активов приведены в табл. 11.1.