Валюта: сущность, функции и виды валют

Валюта — это деньги, которые используются в международных экономических отношениях. В широком смысле валюта представляет собой денежную единицу государства, обращающуюся как на внутреннем рынке, так и за его пределами. Эго не какой-то новый вид, а особый способ функционирования национальных денег, когда они обслуживают международные торговые и кредитные сделки. В таком понимании валюта имеет следующие значения:

• • денежная единица страны;
• • региональная денежная единица и платежное средство в рамках интеграционной группировки (евро в ЕС);
• • кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах (чеки, векселя и др.), получившие название девизы.

В основе классификации валют могут лежать следующие критерии:

• • статус и сфера обращения;
• • степень конвертируемости на национальном валютном рынке;
• • степень обращения и широта использования на мировом валютном рынке;
• • обменный статус;
• • материально-вещественная форма валюты;
• • отношение к валютным запасам страны;
• • в зависимости от стабильности курса валют.

По статусу выделяют национальную и иностранную валюты. Национальная валюта — это денежная единица какой-либо страны, используемая как во внутреннем обороте, так и в международных расчетах. Иностранной валютой являются денежные единицы иностранных государств, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в этих странах.

Но сфере обращения различают региональные, международные, мировые и ключевые валюты. К региональным валютам относятся денежные единицы, находящиеся в обращении в том или ином регионе (евро в ЕС). Международные валюты наиболее часто используются в торговом обороте и международных расчетах (американский доллар, фунт стерлингов и т. д.). Доллары обслуживают около 90% общего объема валютных торгов и более .50% мировой торговли. Мировые валюты — денежные знаки, выполняющие все функции денег и используемые всеми странами. Исторически к мировой валюте относилось золото. Ключевые валюты — денежные знаки, являющиеся условными единицами меры стоимости, в которых выражены цены. Ключевой валютой зачастую выступает доллар США. Из 92 сырьевых товаров, цены на которые публикует статистическая служба ООН, только пять не имеют котировок в долларах. В последнее время статус ключевой региональной валюты приобретает евро.

По степени конвертируемости на национальном валютном рынке различают частично конвертируемую, свободно конвертируемую, неконвертируемую, внешне и внутренне конвертируемые валюты. К свободно конвертируемым относятся валюты, свободно и неограниченно обменивающиеся па другие валюты (американский доллар, английский фунт стерлингов, японская иена, евро, канадский доллар и др.). Частично конвертируемыми считаются валюты стран, где существуют валютные ограничения для резидентов и ограничения по отдельным видам обменных операций. Такие частично конвертируемые валюты обмениваются только на некоторые иностранные валюты и нс, но всем видам международного платежного оборота. Можно выделить также два вида частично конвертируемых валют: внешне и внутренне конвертируемые. Внешняя конвертируемость предполагает возможность свободного обмена национальной валюты для нерезидентов, внутренняя — для резидентов. Кроме того, выделяют частичную конвертируемость валюты по текущим операциям платежного баланса и по операциям, связанным с движением капитала. Неконвертируемыми (замкнутыми) валютами пользуются страны, где практикуют запрет обмена национальных валют на иностранные, ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранных валют и другие инструменты валютного регулирования (Северная Корея, бывший СССР).

Степень конвертируемости национальной валюты регламентируется статьей VIII Устава МВФ, предусматривающей отмену ограничений по текущему счету платежного баланса, ликвидацию множественности валютных курсов и практики проведения дискриминационных валютных мероприятий. Вслед за обеспечением внутренней и внешней конвертируемости валюты по текущим операциям монетарные власти путем снятия валютных ограничений по счету движения капитала достигают полной конвертируемости национальной валюты. Внешняя конвертируемость представляет собой степень свободы, с которой нерезиденты осуществляют свои валютные операции. Внешняя конвертируемость национальной валюты является одним из основных факторов привлечения в страну иностранных инвесторов и возврата ранее вывезенных национальных капиталов. В настоящее время из 182 стран — членов МВФ около 40 продолжают осуществлять контроль над платежами по текущим операциям и порядка 130 стран — но капитальным операциям.

По степени обращения и использования на мировом валютном рынке выделяют широко используемые, ограниченно используемые и редко используемые (экзотические) валюты. К широко используемым относят «большую пятерку» валют — доллар США, евро, швейцарский франк, японскую иену, английский фунт, а также некоторые другие свободно конвертируемые валюты. Ограниченно используемые валюты имеют Ирландия, Финляндия, Австрия, Сингапур, Норвегия, Швеция, Оман, Кувейт, Индия, Китай. Денежные единицы этих государств обладают недостаточной ликвидностью или в странах существуют ограничения по применению производных финансовых инструментов. Так, с ограниченно используемыми валютами возможны затруднения при продаже или покупке лотов более 50 млн долл. Редко используемым валютам сопутствуют ограничения по объемам операций, рынку срочных сделок и т. д. К ним относят денежные знаки Индонезии, Таиланда, Малайзии, Вьетнама, Кореи, Филиппин.

Наряду с перечисленными группами выделяют валюты развивающихся стран и стран с переходной экономикой (Чехии, Словакии, Польши, бывших республик СССР, стран Южной Америки и ЮАР).

По обменному статусу валюта может быть базовой (котируемой) и валютой котировки (котирующей). Валюта, которая покупается или продается, т. е. торгуется, называется базовой, или котируемой, а служащая для оценки торгуемой валюты валютой котировки (котирующей). Обычно при обозначении валютного курса иностранная валюта выступает в качестве котируемой, а местная — в качестве валюты котировки.

По материально-вещественной форме различают наличную и безналичную валюты. Безналичная существует в виде записей на счетах. Наличная — это платежное средство, состоящее из банкнот и монет. В мировой экономической практике хождение наличной валюты ограничено.

По отношению к валютным запасам страны выделяются резервные и прочие валюты. Резервными называются национальные валюты ведущих стран, где другие государства накапливают и храпят свои валютные резервы и используют их в международных валютно-кредитных отношениях. К таковым относятся американский доллар, евро, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк. На доллар приходится порядка около 70% резервов всех стран мира, на долю евро — 12—15%. Для валютных запасов, как правило, используют свободно конвертируемые валюты, а также денежные знаки стран-кредиторов и экспортеров. Последние необходимы для финансирования импорта и внешнего долга. В 2009 г. за рубежом появились новая электронная (криптовалюта) валюта (Bitcoin), новая цифровая электронная валюта и пиринговая электронная платежная система, оперирующая этими единицами учета (ВТС). Система не имеет какого-либо административного центра эмиссии, ее участниками являются клиенты, готовые приобретать Bitcoin-деньги и продавать за них какие-либо товары и услуги. Принцип одноранговой сети исключает возможность какого-либо вмешательства в систему и управление се процессами со стороны государства. Технически Bitcoin-валюта представляет собой цепочку символов — результат работы вычислительных компьютеров. Экономически она отличается следующими свойствами: нет необходимости в ее производстве (печати) и обслуживающем центробанке, валюта ограничена в объеме — не может превысить предел в 21 млн курс валюты не зависит от воли государственных властей.

Bitcoin-валюта, как и любой другой вид современных виртуальных средств, может быть обменяна на реальные деньги посредством специализированных обменников. Курс Bitcoin-валюты постоянно колеблется и устанавливается в зависимости от спроса и предложения пользователей. Использовать Bitcoin-валюту могут только лица, выполнившие все условия при оформлении Bitcoin-адреса. Bitcoin-валюты могут быть переданы только внутри системы и только ее пользователям напрямую. Отмена совершенной операции невозможна. Bitcoin-валюта не может быть использована (потрачена) дважды. Транзакцией цифровой валюты является пересылка некоторого количества битов информации с одного компьютера на другой. Новая транзакция содержит наличность предыдущей, подписанной этим пользователем, и публичный ключ следующего обладателя. Информация о совершенной операции передается в сеть для проверки подписей. Транзакция может иметь множество входов и выходов, но только начальная транзакция, не имеющая входа, генерирует вознаграждение за создание данного блока. Разница в сумме между входом и выходом образует комиссионный сбор за совершение операции. Все операции с момента генерации доступны для просмотра без раскрытия данных о владельце, тем не менее их можно проследить до текущего обладателя. Вместе с тем теоретически существует возможность создания анонимных Bitcoin-адресов, и любой пользователь может стать обладателем их неограниченного количества. В связи с этим в 2014 г. решением ЦБ РФ использование Bitcoin-валют на территории РФ запрещено, оно приравнено к числу мошеннических операций по типу финансовых пирамид.

Для обозначения валют используют общепринятые в мировой практике так называемые ISO-коды — стандартные сокращения валют, принятые Международной организацией по стандартизации (International Organization for Standardization — ISO). Коды валют состоят из трех букв: первые две обозначают страну, третья — валюту. Например, доллар США имеет код USD, евро — EUR, английский фунт — GBP, швейцарский франк — CHF, японская иена — JPY, канадский доллар — CAD, новозеландский доллар — NZD, рубль — RUB и др.

В зависимости от стабильности курса валют различают:

• 1) твердую валюту, характеризующуюся стабильным валютным курсом, движение которого следуют фундаментальным макроэкономическим закономерностям. Основными признаками твердой валюты являются следующие:
  • • развитие экономики страны не должно определяться конъюнктурой цен на сырьевые ресурсы;
  • • ежегодные колебания номинального валютного курса, как правило, не должны превышать ± 10% от базового курса на начало года;
  • • периоды номинального обесценения курса национальной валюты должны сменяться периодами се номинального укрепления;
• 2) мягкую валюту, отличающуюся нестабильным валютным курсом.

Российский рубль является с юридической точки зрения свободно конвертируемой валютой. Но чтобы рубль стал твердым, необходима макроэкономическая политика, способная обеспечить низкий уровень инфляции и устойчивый экономический рост.

Валюта выполняет в международных экономических отношениях следующие функции:

• • выступает в качестве счетной единицы цены товаров. Мировой рынок предъявляет определенные требования к товарам по цене, качеству, соответствию экологическим стандартам. Цены на мировом рынке выражаются, как правило, в ключевых валютах. Однако цены на некоторые товары на национальных рынках (автомобили, квартиры) нередко измеряются в так называемых условных единицах (чаще всего в американских долларах). Эго свидетельствует о слабости национальной денежной единицы, низком доверии участников рынка к национальной денежной системе;
• • опосредует обмен товаров на международном рынке. В данном случае валюта выступает в качестве международного средства обращения. Потребность в использовании международного средства обращения закрепляется за устойчивыми свободно конвертируемыми валютами;
• • используется в качестве средств накопления. Так, ключевые валюты входят в состав золотовалютных резервов страны. В составе золотовалютных резервов Российской Федерации, оцененные в 418,8 млрд долл., большую часть составляют доллары, но в последнее время их доля сокращается за счет евро. Наличие золотовалютных резервов необходимо для устранения краткосрочных колебаний и поддержания стабильного курса национальной валюты (за счет проведения так называемых валютных интервенций);
• • используется в качестве международного средства платежа. Как средство платежа валюта выступает основой финансовых, кредитных отношений, между странами, между страной и международными организациями. В качестве средства платежа между странами используются, как правило, доллары США. Погашение задолженности стран международному валютному фонду (МВФ) может осуществляться в специальных правах заимствования (СДР). СДР является международной счетной единицей.

Валюты, имевшие ранее золотое содержание, выступали в качестве мерила национального богатства и выплаты военных репараций и контрибуций.