Финансовая устойчивость предприятия и пути ее укрепления

Содержание

• Введение
• 1. Экономическое содержание финансовой устойчивости и источники анализа
• 2. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
• 3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Люкс Эйр» в 2005—2006 гг.
• 4. Рекомендации по совершенствованию финансовой устойчивости ООО «Люкс Эйр»
• Заключение
• Список литературы
• Приложение 1

Финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике. Если предприятие финансово устойчиво, платёжеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиции, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Финансовая устойчивость предприятия зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности и не являются счастливой случайностью. Этот итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Причём главная цель финансо-вой деятельности сводится к одной стратегической задаче увеличению активов пред-приятия.

Управление финансовой устойчивостью — это постоянный поиск рационального сочетания между собственным капиталом и заёмным, между денежной и неденежной формой собственных средств на покупку сырья и материалов в ущерб обеспечению рабочих мест (при запаздывании заработной платы) или на своевременную выплату зарплаты при неполной загруженности предприятия.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном результате, к бан-кротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая за-траты предприятия излишними запасами и резервами.

В связи с вышеизложенным, необходимо отметить актуальность выбранной темы исследования.

Цель данного исследования оценить финансовую устойчивость предприятия.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Люкс Эйр». Предмет анализа финансовая устойчивость предприятия.

Для написания работы использовались учебные и периодические материалы по рассматриваемой теме.

1. Экономическое содержание финансовой устойчивости и источники анализа

Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансо-вая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоян-ную платежеспособность и финансовую независимость от внешних заемных источни-ков.

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы: положение организаций на товарном рынке;

производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие платежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

Т. е. финансовая устойчивость — это определенное состояние предприятия гаран-тирующее его постоянную платежеспособность. Предприятие считается платежеспо-собным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вло-жения (ценные бумаги и др.) и дебиторская задолженность покрывают его кратко-срочные обязательства.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Рассмотрим далее источники информации анализа финансовой устойчивости и платёжеспособности.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предпри-ятия и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность уг-лубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого произ-водственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Ведущую роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтер-скому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйтвенные явления, процессы, их результаты. Для анализа финансового состояния предприятия использу-ются следующие бухгалтерские источники информации: а) бухгалтерский баланс форма № 1;

б) отчет о прибылях и убытках форма № 2.

Для дальнейшего углубленного анализа могут также использоваться отчет о дви-жении капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4), при-ложение к балансу (форма № 5) и управленческая информация.

Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс — это способ обобщенного отражения и экономической группи-ровки, когда имущество организации сгруппировано по составу и функциональной роли (актив) и по источникам образования и целевому назначению (пассив). Итог актива должен быть обязательно равен итогу пассива, так как в активе и пассиве группируется одно и то же имущество по разным направлениям. Баланс предприятия отражает финансовое по-ложение предприятия на начало и конец отчетного года.

Отчет о финансовых результатах и их использовании содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг с суммой всех расходов, поне-сенных предприятием для поддержания его деятельности за год. Результатом данного сравнения является валовая прибыль или убыток за период.

Как правило, используется годовая финансовая отчетность, которая на многих предприятиях является открытой к публикации. Совместные предприятия, биржи, ин-вестиционные фонды, страховые компании, акционерные общества открытого типа публикуют финансовые отчеты в обязательном порядке по форме, обеспечивающей возможность однозначного их понимания и толкования всеми заинтересованными ли-цами.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках — во многих отношени-ях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достиг-ло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы мас-штабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденци-ях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не толь-ко в пролом и настоящем, но и в будущем.

Во многих предприятиях для более полноценного анализа используют внутрен-нюю управленческую и оперативную отчетность. В настоящее время существует мно-жество проблем, связанных с информационным обеспечением анализа и управлением предприятие, в частности с недостаточной достоверностью информации. Это вызвано традиционно сложившейся системой учета и неразработанностью методик планирова-ния и нормирования на предприятиях. Традиционная система бухгалтерского учета ориентирована на внешних пользователей информации и является, прежде всего, сис-темой финансового учета. Для решения же задач управления и оперативного анализа необходимо разработать внутреннюю отчетность и развить управленческий учет. При этом выделяют ряд требований, предъявляемой к экономической информации и от-четности, соблюдение которых обеспечивает действительность и эффективность управления:

— объективность отражения экономических явлений и процессов;

— достоверность информации;

— оперативность информации;

— рациональность системы информации;

— возможность накопления информации и ее сохранности.

2. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия га-рантирующее его постоянную платежеспособность. Предприятие считается платеже-способным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.) и дебиторская задолженность покрывают его кратко-срочные обязательства.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

После общей характеристики финансового состояния, и его изменения за отчет-ный период следующей его важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости.

В рамках анализа финансовой устойчивости рассчитывается такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат (определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов по балан-су).Для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имею-щихся у предриятия для формирования его запасов и затрат.

С целью характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используется ряд специальных показателей: наличие собственных оборотных средств

ЕС = К + ПД — АВ

общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ЕО = ЕС + М

На основании этих показателей рассчитываются показатели обеспеченности запа-сов и затрат источниками их формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

+ ЕС = ЕС — 3

2. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

+ ЕО = ЕО — 3

По степени финансовой устойчивости предприятия различают четыре типа ситуа-ций

1. Абсолютная устойчивость. Встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости.

Это ситуация возможна при следующем условии

3 < ЕС /СИОС/+ М

2. Нормальная устойчивость

Гарантирующая платежеспособность предприятия, характеризуется условием:

3 = ЕС/СИОС/+ М

3. Неустойчивое финансовое состояние

Связано с нарушением платежеспособности предприятия, при котором, тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения ис-точников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Возни-кает при условии

3 = ЕС/СИОС/ + М + ИО

Где ИО — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства привлеченные средства, кредиты банка на пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на гра-ни банкротства поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные цен-ные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской за-долженности и просроченных ссуд.

Возникает если

3 > ЕС/СИОС/+ М

На основе анализа конкретной финансовой ситуации, в которой находится пред-приятие, могут быть сформулированы и меры по ее улучшению (или сохранению, ес-ли ситуация является удовлетворительной).

Для анализа финансовой устойчивости предприятий большое значение имеют от-носительные показатели — коэффициенты, определяющие состояние основных и обо-ротных средств, степень финансовой независимости.

В современых условиях, когда хозяйственная деятельность может осуществляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, важна такая ха-рактеристика, как финансовая независимость.

Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источников основных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

III разд. бал. + строка 640 + строка 650

Ка = Валюта баланса ≥ 0,5

И характеризует долю собственных средств в общем объеме ресурсов предпри-ятия, с другой стороны, он характеризует долю активов предприятия, созданную за счет собственных источников. (Нормальное значение показателя Ка > 0,5). Однако единого критерия для данного показателя не существует. Его нормативный уровень должен рассчитываться для каждого конкретного предприятия и напрямую зависит от скорости оборота средств предприятия; чем выше оборачиваемость средств, тем меньше может быть доля собственного капитала во всем капитале предприятия и, следовательно, тем меньше (при прочих равных условиях) может быть коэффициент ав-тономии.

Противоположен ему коэффициент финансовой зависимости это отношение за-емных средств к валюте баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с) или плечо фи-нансового рычага определяется как отношение заемного капитала к собственному ка-питалу предприятия и показывает, сколько рублей заемных средств привлекает пред-приятие на каждый рубль собственного капитала. Он характеризует финансовую структуру капитала предприятия и финансовый риск-это, с одной стороны, риск кре-дитора (банкира); риск не возврата кредита с процентами. С другой стороны, это риск акционеров: риск потерять прибыль, не получить ожидаемого уровня чистой прибыли на акцию и определенного уровня дивидендов. (нормальное значение показателя К з/с < 1.0).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности собственных оборотных средств организации, необходимую для финансовой устойчивости ;

III разд.бал. + строка 590,640, 650 — Iразд.бал.

Коб.СОС = II разд. бал. ≥ 0,1

Он показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собствен-ных источников. Это первый критериальный показатель утвержденный Федеральной службой по делам о несостоятельности для оценки удовлетворительности структуры баланса при определении несостоятельности (банкротства) предприятия, (нормальное значение показателя Кос > 0.1).т.е. не менее 10% оборотных активов должно быть соз-дано за счет собственного капитала.