Правовые основы денежно-кредитной политики

В соответствии со ст. 75 Конституции РФ защита и обеспечение устойчивости рубля является основной функцией ЦБ РФ, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти. Для выполнения своей конституционной задачи Банку предоставлены определенные властные полномочия, но ЦБ РФ нс входит в систему органов исполнительной власти и обладает автономностью и определенной независимостью от таких органов. ЦБ РФ предоставлено право совершать некоторые банковские операции и сделки, в результате таких сделок образуется прибыль, а свои расходы ЦБ РФ покрывает за счет собственных доходов.

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» определяет полномочия, систему органов управления и называет функции Банка (ст. 4), которые можно сгруппировать следующим образом: 1) проводит денежно-кредитную политику; 2) монопольно осуществляет эмиссию денег и организует наличное денежное обращение; 3) регулирует платежи и расчеты; 4) осуществляет банковское регулирование и надзор; 5) выполняет функции байка для байков и байка для бюджета; 6) осуществляет регулирование и надзор в отношении некредитных финансовых организаций.

Дефицит денег в экономике чреват негативными явлениями в той же мере, что и избыток. Эмиссия банкнот и монет, организация их обращения и изъятие из оборота — это мероприятия, проводимые ЦБ РФ в отношении наличных денег. Денежно-кредитная политика (далее — ДКП) является способом регулирования объема безналичной денежной массы. Цель такого регулирования — защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста (ст. 34.1 Закона). Под методами или инструментами ДКП понимается проведение ЦБ РФ ряда мероприятий, предусмотренных законом. Временные рамки, состав, содержание и объем указанных мероприятий ЦБ РФ определяет по собственному усмотрению, закон говорит лишь о «взаимодействии с Правительством» в данной сфере. Проект специального документа, называемого «Основные направления денежно-кредитной политики», ежегодно представляется в Государственную Думу не позднее срока внесения проекта федерального бюджета (предварительно проект направляется в Правительство и Президенту). Утвержденный ЦБ РФ документ публикуется на сайте ЦБ РФ и содержит анализ состояния экономики России, ожидаемый сценарий развития экономики в предстоящие годы, целевые ориентиры ДКП, основные показатели денежной программы на предстоящий год, варианты применения инструментов ДКП.

В число инструментов ДКП входят следующие мероприятия: установление процентных ставок, но различным видам операций для воздействия на рыночную процентную ставку, установление размера обязательных резервов, депонируемых кредитной организацией в ЦБ РФ, купля-продажа ценных бумаг (операции на открытом рынке), кредитование кредитных организаций, купля-продажа иностранной валюты с целью воздействия на курс рубля (валютные интервенции), установление ориентиров роста денежной массы, установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций (прямые количественные ограничения), эмиссия облигаций и другие инструменты, определенные ЦБ РФ. Таким образом, приведенный перечень методов не является исчерпывающим.