Исследование механизма управления функционирующим капиталом организации и разработка направлений его совершенствования на примере СЗАО «Завод Сантекс»

• Введение
• 1. Функционирующий капитал организации, основные источники его формирования и направление использования
• 1.1 Сущность, основные источники функционирующего капитала, порядок его формирования и направления использования
• 1.2 Показатели эффективности использования основного и оборотного капиталов организации, методика их расчета
• 1.3 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа функционирующего капитала организаций
• 2. Анализ формирование и размещение функционирующего капитала организации
• 2.1 Организационно — экономическая характеристика деятельности СЗАО «Сантэкс»
• 2.2 Анализ наличия, состава и динамики развития источников формирования функционирующего капитала. Анализ размещения основного и оборотного капиталов организации
• 2.3 Оценка эффективности использования функционирующего капитала организации
• 3. Основные направления и пути повышения эффективности использования функционирующего капитала
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения

Деятельность организации в условиях рыночной экономики любой формы собственности, организационно-правового статуса и отраслевой направленности напрямую зависит от финансового капитала и его структуры. Достижение стратегических целей организации также значительно зависит от эффективности управления капиталом организации и его структурой, то есть определение общей потребности в них, формирования оптимальной структуры, условий их привлечения.

Капитал — это экономическая категория, которая известна давно, но получила новое содержание в условиях рыночных отношений. Как главная экономическая база создания и развития организации, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.

Капитал организации характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которые инвестируются в формирование его активов.

Управление капиталом — относительно новая сфера функционального управления организацией. Менеджмент имущества и капитала представляет собой одну из наиболее комплексных управляющих систем, в которой интегрируются методологические принципы финансового менеджмента, операционного менеджмента, инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, контроллинга, логистики и других специальных областей знаний. В управлении капиталом участвуют менеджеры различных функциональных служб организации, а реализацию принятых управленческих решений в этой области осуществляет практически весь его персонал.

Особую значимость в экономике конкретной организации имеет состав и структура основных средств, обеспечивающего высокий уровень производственного процесса. Эффективное использование основных средств позволяет увеличить выпуск общественно необходимой продукции, повысить отдачу созданного производственного потенциала, улучшить баланс оборудования, снизить себестоимость продукции, увеличить рентабельность производства и максимизировать прибыль организации. Более полное использование основных средств приводит к уменьшению потребностей ввода новых производственных мощностей при увеличении объема выпуска продукции, что позволяет организации использовать прибыль не на приобретение нового вида оборудования, машин и т. д., а увеличить отчисления от прибыли на потребление, в том числе и на выплату дивидендов по акциям.

Функционирование промышленных организаций в настоящее время также недостаточно способствует достижению повышения эффективности производства, это связано в первую очередь с физическим и моральным износом устаревших основных производственных средств и неэффективным их использованием.

Сложное экономическое и финансовое положение промышленных организаций, недостаточная изученность условий и возможностей для активного обновления производственных средств, вопросов повышения их эффективности требует разработки мер по совершенствованию управления основными производственными средствами.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В организациях промышленного сектора величина оборотных средств в форме различных запасов довольно велика. В условиях рынка очень важно, чтобы отвлечение оборотных средств на приобретение сырья и материалов было минимальным при обеспечении непрерывности производственного процесса по выпуску продукции в заданном объеме и требуемого качества. А это, в свою очередь, возможно только при наличии определенной системы нормирования оборотных средств, связанных в запасах, функционирование которой основывается на анализе динамики и состава оборотных средств.

Актуальность данной темы заключается в том, что в условиях рыночной экономики, а также при наличии жесткой конкуренции на рынке для эффективного развития и поддержания финансовой устойчивости организации необходимо разрабатывать и проводить политику управления имуществом и капиталом организации, что особенно важно в сложившихся условиях продолжающегося финансового кризиса.

Целью дипломной работы является исследование механизма управления функционирующим капиталом организации и разработка направлений его совершенствования на примере СЗАО «Завод Сантекс».

Для достижения поставленной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

— изучена сущность основных источников функционирующего капитала, порядка его формирования и направления использования;

— исследованы показатели эффективности использования основного оборотного капиталов организации, методика их расчета;

— изучены значение, задачи и информационное обеспечение анализа функционирующего капитала организаций;

— исследована характеристика организационно — экономической деятельности СЗАО «Сантэкс»;

— проведен анализ наличия, состава и динамики развития источников формирования функционирующего капитала, анализ размещения основного и оборотного капиталов организации;

— произведена оценка эффективности использования функционирующего капитала организации;

— выявлены основные направления и пути повышения эффективности использования функционирующего капитала.

Объект исследования — финансово-хозяйственная деятельность СЗАО «Завод Сантекс».

Предмет исследования политики эффективного управления функционирующим капиталом организации.

Методологической и теоретической основой исследования являются классические и современные труды отечественных и зарубежных экономистов в области исследования капитала, предпринимательской деятельности в экономике. В работе использованы такие общенаучные методы познания, как исторический и логический, сравнительный, абстрактно-теоретический, системный. В качестве инструментария в работе использовались элементы эконометрического (многофакторного) моделирования, графического моделирования, статистического анализа.

В вопросах управления имуществом и капиталом организации нет методологического единства. Самые разнообразные мнения высказываются авторами Бланком И. А., Денисовым А. Ю., Колпаковым В. М., Ковалевым А. П., Батищевым В. М., Бровкиным С., Голенко А., Савченко Е. и другими.

В то же время, инструментарий практического управления капиталом в хозяйственной деятельности организации разработан к настоящему времени достаточно основательно.

Дальнейшее развитие систем и механизмов управления капиталом настоятельно требует углубления теоретических исследований этой важнейшей для финансового менеджмента категории, и в первую очередь, — всестороннего рассмотрения определяющих ее сущностных характеристик.

Дипломная работа состоит из 33 таблиц, 3 рисунков, список использованных источников насчитывает 45 наименований, выполнена на 72 страницах печатного текста.

1. Функционирующий капитал организации, основные источники его формирования и направление использования

1.1 Сущность, основные источники функционирующего капитала, порядок его формирования и направления использования

капитал основной оборотный информационный

Для осуществления хозяйственной деятельности, производства продукции, получения доходов и прибыли организации используют разные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также деньги. При этом денежные ресурсы являются основой производственного процесса. Таким образом, для обеспечения нормального процесса финансирования предпринимательских структур независимо от их форм собственности и организационно-правового статуса возникает значительная потребность в финансовом капитале.

Капитал — главная сумма средств, необходимых для учреждения и осуществления производства (деятельности) [26, c. 60].

Анализ мнений ведущих отечественных и зарубежных учёных-экономистов позволил выявить отсутствие единого общепринятого толкования определению «капитал», а также ассоциацию с ним отдельных характеристик в зависимости от принадлежности исследователя к той или иной экономической школе, профессиональных интересов и т. д. При этом, в зависимости от выделяемой тем или иным автором внутренней сущности капитала, имеющиеся трактовки понятия «капитал» были классифицированы по отдельным критериям сравнения, приведённым в Приложении А.

Таким образом, сложность и многогранность категории «капитал» существенно повлияли на трактовку сущности капитала.

Капитал — это экономическая категория, которая известна давно, но получила новое содержание в условиях рыночных отношений. Как главная экономическая база создания и развития организации, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала.

Капитал организации характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которые инвестируются в формирование его активов.

Как отмечает Бланк И. А. капитал представляет собой накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности [5, с. 251].

Рассматривая экономическую сущность капитала организации, следует отметить такие его характеристики (таблица 1.1).

Таблица 1.1

Классификация капитала организации

Примечание. Источник: [5, с. 252]

Капитал в целом является суммой средств, основных средств, нематериальных активов. Понятие «капитал» обычно ассоциируется с понятием «собственность», «имущество». В момент создания организации ее стартовый капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества организации.

Имущество — имеющиеся и контролируемые организацией материальные ценности (здания, сооружения, материальные ресурсы, готовая продукция и др.), нематериальные имущественные ценности (права пользования природными ресурсами, объектами промышленной и интеллектуальной собственности, патенты, ноу-хау, торговые марки и другое), средства на счетах и кассе организации [26, с. 60].

Несмотря на значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, они все же не отражают всех видов капитала организации, которые используются в научной терминологии и практике.

Средства, авансированные в деятельность организации, называются капиталом. Структура капитала организации представлена на рисунок 1.1. Общий капитал организации подразделяется на собственный капитал и заемный капитал. Базой для хозяйственно-производственной деятельности являются основные производственные средства (основные средства) [45, с. 74].

Рисунок 1.1 — Структура капитала организации. Источник:

Для осуществления производственного процесса необходимо взаимодействия двух факторов средств производства и рабочей силы.

Средства производства подразделяются на «средства труда» (машины, оборудование, сооружения и т. д.), с помощью которых человек воздействует на природу, и «предметы труда» (сырье, материалы), на которые направлена целесообразная деятельность человека.

Выраженные в денежной форме средства производства являются производственными средствами. Производственные средства подразделяются на «основные» и «оборотные». В основе этого деления лежит различие в функционировании, способах перенесения стоимости на готовый продукт и характере воспроизводства (рисунок 1.2) [44, с. 34].

Основные средства — это совокупность материально-вещественных ценностей, действующих в натуральной форме в течение длительного времени; обеспечивают функционирование организации [45, с. 164].

Основные средства являются важнейшим производственным ресурсом, составной частью имущества организации и его материально-технической базы. От того, насколько прогрессивна материально-техническая база и эффективно использование в процессе основных средств, зависит качество и конкурентоспособность продукции, а также перспективы развития организации в рыночной среде.

Рисунок 1.2 — Структура производственного капитала организации. Источник: [45, с. 165]

К основным производственным средствам относятся, прежде всего, орудия труда — машины, оборудование, инструменты и другие средства труда, при помощи которых работники непосредственно воздействуют на предметы труда; здания, сооружения и другие средства труда, создающие условия для процесса труда и воздействия на предметы труда.

К основным непроизводственным средствам относятся жилые дома, школы, детские сады и другие объекты бытового и культурного назначения, учреждения здравоохранения.

К основным средствам относятся также капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам.

Капитальные вложения в многолетние насаждения, улучшение земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме расходов, относящихся к принятым в эксплуатацию площадям, независимо от окончания всего комплекса работ.

Законченные капитальные вложения в арендуемые здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам, зачисляются арендатором в собственные основные средства в сумме фактических расходов, если иное не предусмотрено договором аренды.

В свою очередь у основных производственных средств можно выделить активную и пассивную части. К активной части относятся машины и оборудование, транспортные средства, инструмент и инвентарь (производственные средства, непосредственно участвующие в процессе производства), а к пассивной — здания, сооружения, передаточные устройства (те элементы основных средств, которые принимают косвенное участие в производственном процессе).

Термин «основные средства» наиболее полно отражает экономические аспекты средств труда, которые обеспечивают функционирование организации:

— материально-вещественный;

— долгосрочность использования на организации (свыше одного года);

— множественность оценки (в натуральных и стоимостных измерителях);

— целевое назначение (не предназначены для перепродажи);

— возмещение стоимости через постепенный перенос на вновь создаваемый продукт.

Экономическая природа основных средств предопределяется формой собственности. Экономическая наука рассматривает собственность как основу становления отношений между людьми в процессе производства, распределения, обмена и потребления материальных благ. Для того, чтобы начать производство материальных благ, нужно овладеть объективными условиями производства — средствами труда и предметами труда. Кто овладел этими средствами, тот становится хозяином продуктов производства, распределяет и обменивает их в своих интересах.

Следовательно, собственность, рассматриваемая в ее экономическом содержании, характеризует отношения между людьми в части присвоения средств производства и предметов потребления.

Основные средства по мере постепенного износа переносят частями свою стоимость на цену товара через издержки производства и обращения. В результате переноса части стоимости на цену товара (услуги) стоимость основных средств внешне как бы раздваивается: одна часть ее продолжает существовать в действующих основных средствах, другая — выпадает из оборота в том объеме, в каком основные средства утратили свою первоначальную стоимость.

Та часть стоимости, которую основные средства теряют вследствие износа, обращается как часть стоимости товара.

Следовательно, экономическая роль основных средств состоит в том, что они как материально-вещественные ценности многократно используются в организациях в качестве средств труда, и их стоимость частями постепенно переносится на цену товара.

Из сказанного следует, что основные средства — категория экономическая. Ни внешняя форма вещи, ни материал, из которого она изготовлена, ни ее долговечность сами по себе не превращают вещь в составной элемент основных средств.

Главными отличительными особенностями основных средств являются: во-первых, функционирование в качестве средств труда, многократное их использование в ряде циклов производства, во-вторых, особый характер перенесения их стоимости на цену продукта.

Состояние основных средств во многом определяет конкурентоспособность продукции и, следовательно, выживаемость организаций промышленности. При этом в расчет необходимо принимать не только физический износ оборудования, но и его моральное устаревание, так как продукция, производимая на отечественном оборудовании, может уступать не только по себестоимости, но и по техническим характеристикам.

Наряду с основными средствами для работы организации имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств.

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных средств и средств обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот [7, с. 358].

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции организации. Оборотные производственные средства вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Средства обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств организации.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных средств. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Оборотные средства при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу организации.

Различают состав и структуру оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные средства и средства обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Оборотные производственные средства включают в себя [12, с. 225]:

— предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т. п.);

— незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления не законченные полностью производством в одних цехах организации и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах той же организации);

— расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных средств, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

К средствам обращения относятся:

— средства организации, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;

— средства в расчетах;

— денежные средства в кассе и на счетах.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда.

Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства — это средства, постоянно находящиеся в распоряжении организации и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися по сути частью собственных, авансированных на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты заработной платы). Эти средства называются приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами [9, с. 286].

Заемные оборотные средства — кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Эффективная работа организации — это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат — это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных средств организации, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства организаций должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.

В современных условиях, когда организация находятся на полном самофинансировании, правильно определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы организации, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах организации. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей в организации рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т. д.

Норматив оборотных средств — произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.

Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую организации для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и т. д. могут быть выше или ниже норматива либо соответствовать ему. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Незаполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Итак, под общим понятием «капитал организации» понимают разные его виды, которые характеризуются десятками терминов. Все это требует соответствующей систематизации терминов, которые используются. Такая систематизация проведена по наиболее важным классификационным признакам (Приложение Б).

1.2 Показатели эффективности использования основного и оборотного капиталов организации, методика их расчета

Для эффективного управления основными средствами большое значение имеет их обоснованная оценка. Основные средства оцениваются в натуральном и стоимостном выражении. Натуральные измерители применяются в организации в системе контроля за сохранностью материально-вещественных объектов и используются при проведении инвентаризации имущества организации, определении технического состояния объектов, расчете производственной мощности, составлении баланса оборудования и рабочих мест. Стоимостные измерители предусматривают оценку основных средств в денежном выражении. Они позволяют проводить экономические расчеты по определению структуры, динамики, движения основных средств и эффективности их использования в процессе производства.

Оценка эффективности использования основных средств основана на применении общей для всех ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.

Показатели отдачи характеризуют выход готовой продукции на 1 руб. ресурсов.

Показатели емкости характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. выпуска продукции.

В практике учета и анализа основных средств используют натуральную и денежную формы.

При оценке основных средств в натуральной форме определяются число машин, их производительность, мощность, размер производственных площадей и другие количественные величины. Эти данные используют для расчета производственной мощности организации и отраслей, планирования производственной программы, резервов повышения выработки на оборудовании, составления баланса оборудования. С этой целью ведутся инвентаризация и паспортизация оборудования, учет его выбытия и прибытия.

Денежная, или стоимостная, оценка основных средств необходима для планирования расширенного воспроизводства основных средств, определения степени износа и размера амортизационных отчислений.

Движение основных средств можно характеризовать с помощью следующих коэффициентов:

— коэффициент обновления:

(2)

где ОФнов — стоимость вновь введенных основных средств, млн. р.;

ОФк.г. — стоимость основных средств на конец года, млн. р.;

— коэффициент поступления:

(3)

где ОФввед — стоимость введенных основных средств, млн. р.;

— коэффициент выбытия:

(4)

где ОФвыб — стоимость выбывших основных средств за год, млн. р.;

ОФн.г. — стоимость основных средств на начало года, млн. р.;

— коэффициент ликвидации:

(5)

где ОФликв — стоимость ликвидированных основных средств за год, млн. р.

Коэффициент обновления показывает удельный вес введенных в отчетном периоде новых основных средств. Коэффициент выбытия и коэффициент ликвидации показывает удельный вес выбывших и ликвидированных основных средств. Эта группа показателей характеризует только движение основных средств и ничего не говорит об их использовании.

Эффективность использования основных средств определяется с помощью системы показателей, подразделяемых на обобщающие и частные. Первые характеризуют эффективность использования всей совокупности основных средств, вторые — отдельных элементов основных средств. К первой группе относятся:

1) фондоотдача (Фо), которая показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) выпущено на 1 рубль стоимости основных производственных средств, согласно формуле 6:

(6)

где V — объем произведенной продукции, млн. р.;

— среднегодовая стоимость основных производственных средств, млн. р.

2) фондоемкость (Фе), которая показывает, сколько затрачено основных средств для производства 1 рубля продукции и рассчитывается согласно формуле 7:

(7)

Для оценки эффективности использования основных средств в настоящее время разработано множество различных методик. Среди них можно выделить такие виды анализа как, горизонтальный и вертикальный (основаны на количественном анализе структуры основных средств и ее изменении), анализ изменения фондоотдачи, фондоемкости и рентабельности, показатели экстенсивной и интенсивной загрузки оборудования. К ним также относятся методики расчета различных коэффициентов, формулы расчета которых приведены выше, таких как коэффициент выбытия, обновления, прироста основных средств; кроме того эффективность использования основных средств очень точно отражают показатели использования парка наличного и установленного оборудования, так же требуют использования коэффициенты, позволяющие определять влияние различных факторов на показатели эффективности (методы факторного анализа: способ абсолютных разниц, способ цепной подстановки и т. д.) [20, с. 134].

Использование основных средств является эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных производственных средств за анализируемый период.

На уровень фондоотдачи влияют такие факторы как: стоимость основных средств, численность рабочих и т. д.

Сущность методов факторного анализа заключается в оценке влияния факторов на результирующий показатель, при этом соблюдается следующая последовательность: на первом этапе выделяют факторы, определяющие уровень анализируемого показателя; на втором этапе устанавливают функциональную зависимость между показателем и выделенными факторами; на третьем этапе измеряют влияние изменения каждого фактора на изменение анализируемого показателя.

Как видно, основные средства — важнейшая и преобладающая часть всех средств в промышленности. Они определяют производственную мощность организации, характеризуют его техническую оснащенность, непосредственно связаны с производительностью труда, механизацией, автоматизацией производства, себестоимостью продукции, прибылью и уровнем рентабельности.

Эффективность функционирования оборотных средств в организации рекомендуется анализировать и оценивать по различным стадиям их участия в производственном процессе при закупке, производстве и реализации, а также при переходе их с денежной формы на товарную и, наоборот, с товарной на денежную. Применительно к оборотным средствам «экономика знаний» предполагает, что каждая организация будет анализировать и оценивать состав и структуру оборотных средств.

Анализ состава оборотных средств осуществляется по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс», по разделу II «Оборотные активы» и коду строк 210−290 [36, с. 38].

При этом следует исходить из того, что стабильность состава и структуры оборотных активов свидетельствует об устойчивом процессе производства и хорошо налаженном сбыте продукции, неустойчивая структура и состав оборотного капитала — признак нестабильности организации.

При нормальном ходе производственного процесса и сбыта продукции запасы не должны резко увеличиваться или уменьшаться. Увеличение удельного веса запасов, а также их отдельных элементов свидетельствует [14, с. 245]:

— о расширении масштабов деятельности;

— плохом сбыте и затоваривании готовой продукцией;

— стремлении защитить от инфляции денежные средства, увеличив запасы сырья и материалов;

— неэффективном управлении запасами, снижении их оборачиваемости и ликвидности.

Уменьшение запасов может привести к перебоям и простою организации, ухудшить финансовое положение, снизить объемы производства, нарушить выполнение заказов. Недостаток средств может возникнуть вследствие невыполнения плана по прибыли, несвоевременного финансирования прироста оборотных средств.

Расчет средств, находящихся в сфере производства и в сфере обращения, определяется удельным весом средств в соответствующей сфере. При этом их соотношение регулируется самой организацией, исходя из экономической целесообразности.

В состав средств оборотного капитала, находящегося в сфере производства, рекомендуется включать следующие строки баланса: стр. 211 (сырье, материалы и другие аналогичные ценности); стр. 212 (животные на выращивании, откорме); стр. 213 (затраты в незавершенном производстве); стр. 216 (расходы будущих периодов).

В состав средств, находящихся в сфере обращения, включаются следующие строки баланса: стр. 214 (готовая продукция и товары для перепродажи); стр. 215 (товары отгруженные); стр. 230 (дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)); стр. 240 (дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)); стр. 250 (краткосрочные финансовые вложения); стр. 260 (денежные средства) [3, с. 124].

В структуре оборотных средств промышленных организаций наибольший удельный вес приходится на производственные запасы.

Каждой организации рекомендуется самостоятельно определять необходимый объем и состав производственных запасов, не допуская как неоправданного увеличения их удельного веса в объеме оборотных активов, так и их недостатка на складах, что может привести к колебаниям в бесперебойном функционировании производственного процесса.

Анализ состояния производственных запасов включает:

— проверку соответствия фактических остатков их плановой потребности;

— определение доли производственных запасов в текущих активах;

— расчет коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

— расчет удельного веса готовой продукции в общем объеме запасов.

При анализе проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности производится расчет факторов, за счет которых осуществляются изменения. Исходим из того, что размер производственных запасов изменяется, в основном, за счет двух факторов: количественного и стоимостного (инфляционного). Расчет их влияния на размер стоимости производственных запасов осуществляется, например, способом абсолютных разниц [31, с. 374]:

? Зк = (К1-К0) х Ц0; (8)

? ЗЦ = К1 х (Ц1-Ц0), (9)

где? Зк и? ЗЦ — прирост стоимости производственных запасов за счет количественного и стоимостного факторов соответственно, млн. р.;

К1 и К0 — количество производственных запасов на конец и начало года соответственно, в натуральных единицах измерения;

Ц1 — Ц0 — стоимость единицы производственных запасов на конец и начало года соответственно, р.

Оценка состояния производственных запасов включает расчет коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. Расчет выполняется на начало и конец исследуемого периода, и осуществляется их сравнение.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами Коб рассчитывается по формуле:

Коб = (стр. 490 + стр. 640 — стр.190) / стр. 210, (10)

где стр. 490 — итого по разделу III «Капитал и резервы», в. т. числе стр. 470 (доходы будущих периодов) форма № 1, млн. р.;

стр. 640 — резервы предстоящих расходов, млн. р.;

стр. 190 — итого по разделу I «Внеоборотные активы», млн. р.;

стр. 210 — запасы и затраты, млн. р.

Анализ доли производственных запасов в текущих активах (Дпз) позволяет определить долю производственных запасов на 1 рубль текущих активов. Если эта доля составляет 50 и более процентов, считается, что организация может функционировать бесперебойно и полностью обеспечено требуемыми материалами (сырьем, топливом и т. п.).

Расчет доли определяется отношением:

Дпз = (стр. 210 ф.1/стр.290 ф.1) х 100.(11)

Снижение доли производственных запасов является в целом отрицательным фактором деятельности организации. Уменьшение запасов может привести к перебоям и простою организации, ухудшить финансовое положение, снизить объемы производства, нарушить выполнение заказов и т. п.

Для более углубленного анализа рекомендуется определить удельный вес сырья, материалов и других аналогичных ценностей (Ум) в общей стоимости запасов, то есть отношение стр. 211 к стр. 210. Такие расчеты целесообразно выполнять на начало и конец года (квартала).

Оценка использования производственных запасов определяется периодом оборачиваемости запасов. Этот показатель определяет время хранения материалов (сырья, топлива и т. п.) на складе от времени поступления на склад до времени передачи в производство. Чем короче этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл.

Расчет и оценка оборачиваемости производственных запасов осуществляется по следующим показателям:

— коэффициент оборачиваемости запасов;

— коэффициент оборачиваемости запасов, исходя из объема продаж;

— оборачиваемость запасов в днях;

— оборачиваемость запасов в днях, исходя из объема продаж.

Коэффициент оборачиваемости запасов (Кз) определяется по следующей формуле:

Кз = Срп/Зср,(12)

где Срп — себестоимость реализованной продукции, млн. р. (стр. 030, форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

Зср — средняя величина запасов, млн. р. (стр. 210, форма № 1).

Средняя величина запасов рассчитывается как средняя хронологическая, например, за год на основании квартальных данных по формуле:

Зср = (Зб/2 + Зот + Зот + Зот + Зот/2) /4,(13)

где Зб — отчетные данные за i-й квартал базисного периода, млн. р.;

Зот, Зот, Зот, Зот — отчетные данные за соответствующий квартал отчетного периода, млн. р.

Если отсутствуют месячные или квартальные данные, для расчета средней величины запасов используются суммы запасов на начало и конец года, то есть коэффициент оборачиваемости запасов определяется по следующей формуле:

Кз = стр. 030 ф.2 / 0,5 х (стр. 210 н. г + стр. 210 к. г)ф.1,(14)

где стр. 210 н. г и стр. 210 к. г — соответственно стоимость запасов на начало и конец года, млн. р.

Коэффициент оборачиваемости запасов, исходя из объема продаж Кз, определяется по формуле:

Кз = стр. 020 ф.2 / 0,5 х (стр. 210 н. г + стр. 210 к. г)ф.1,(15)

где стр. 020 ф.2 — выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг, продукции, млн. р. (за минусом НДС).

Желательна тенденция увеличения коэффициентов оборачиваемости производственных запасов, и чем больше раз они обернутся, тем эффективнее их использование, тем больше объем реализации и меньше их пролеживание на складах организации.

Оборачиваемость запасов в днях (Оз) рассчитывается следующим образом:

Оз = Т/Кз или Оз = 0,5 х (стр. 210 н. г + стр. 210 к. г) х Т / стр. 030 ф.2,

(16)

где Т — длительность анализируемого (отчетного) периода в днях. При этом в году всегда берется 360 дней, в квартале — 90 дней и в месяце — 30 дней.

Оборачиваемость запасов в днях (Оз), исходя из объема продаж, определяется следующим образом:

Оз = Т/Кз или Оз = 0,5 х (стр. 210 н. г + стр. 210 к. г) х Т / стр. 020 ф.2

(17)

Результаты анализа могут использоваться для оценки финансового состояния организации и определения оборачиваемости в днях. Чем меньше требуется дней для оборота производственных запасов, тем лучше они используются, требуется меньше средств для приобретения новых материалов, увеличивается объем реализации продукции. Отчетные данные года (квартала) сравниваются с базисными данными за тот же период.

Более детальный анализ предполагает определение объема средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота) (? С) за счет ускорения оборачиваемости средств в днях. Расчет выполняется по следующей формуле:

? С = (О1 — Оо) х ОД1, (18)

где О1 — оборачиваемость запасов в отчетном периоде, дни;

Оо — оборачиваемость запасов в базисном периоде, дни;

ОДо — однодневный фактический оборот в отчетном периоде, млн. р.

Однодневный фактический оборот может рассчитываться и в натуральных единицах измерения. Во всех случаях он определяется делением среднего остатка запасов на однодневный средний его расход.

Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств являются:

— коэффициент текущей ликвидности;

— коэффициент оборачиваемости;

— длительность одного оборота, в днях;

— коэффициент загрузки оборотных средств;

— рентабельность оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период и определяется по формуле:

К оборач. = Выручка от реализации / Средняя величина оборотных

средств (19)

Средняя продолжительность оборота оборотных средств (оборачиваемость в днях) определяется отношением произведения среднего остатка оборотных средств и числа дней в периоде к сумме реализации продукции за этот период:

Продолжительность оборота =360 / Оборачиваемость активов (20)

Также для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывается коэффициент загрузки оборотных средств. Он характеризует их сумму, приходящуюся на 1 рубль реализуемой продукции.

К загрузки = Средняя величина оборотных средств /

/ Выручка от реализации (21)

Рентабельность оборотного капитала показывает сколько прибыли за расчетный период времени организация получает на рубль своего оборотного капитала.

Рентабельность оборотного капитала _.= Чистая прибыль / Средняя

величина оборотных средств (22)

Каждая организации должна самостоятельно выработать мероприятия по полному и бесперебойному обеспечению производственными запасами и в тоже время не допускать, чтобы ресурсы залеживались на складах.

В частности, рекомендуется проводить инвентаризацию и излишки, неходовые, залежалые и ненужные материалы списывать, обменивать, реализовывать другим организациям. Этот анализ можно произвести по данным складского учета или сальдовым ведомостям.

Таким образом, необходимым условием выполнения планов по производству продукции, снижению ее себестоимости, росту прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение организации сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества. Экономное использование сырья, материалов и энергии равнозначно увеличению их производства. При этом для обеспечения бесперебойного процесса производства в организации, кроме основных производственных средств, нужны предметы труда, которые выступают в виде оборотных средств.

Оборотные средства функционируют одновременно в сфере производства и в сфере обращения, проходя три стадии кругооборота: снабжение, производства и сбыт (реализация). Оборотные средства вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции полностью потребляются. После окончания производственного цикла, изготовления продукции и ее реализации авансированные оборотные средства возмещаются в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, осуществляемого благодаря непрерывному кругообороту средств организации. Эффективность функционирования оборотных средств в организации рекомендуется анализировать и оценивать по различным стадиям их участия в производственном процессе при закупке, производстве и реализации, а также при переходе их с денежной формы на товарную и, наоборот, с товарной на денежную.

1.3 Значение, задачи и информационное обеспечение анализа функционирующего капитала организаций

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла организации: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности организации. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов организацией используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.

Привлечение ресурсов организацией — двоякий процесс, который должен рассматриваться с двух позиций: со стороны инвестора — как инвестиции, а со стороны организации — как привлечение источников капитала для его формирования. Для решения указанных задач с позиции инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют определить сроки возврата вложенных средств и суммы доходов от инвестиций. С точки зрения организации, в котором осуществляется формирование капитала, одних финансовых методов анализа для определения степени его воспроизводства, явно недостаточно. Поэтому возникает необходимость применения и ряда других методов и методик анализа привлечения ресурсов и оценки эффективности их использования.

Следует отметить, что на текущий момент преобладает узконаправленный подход к анализу капитала, который базируется в основном на решении задач по управлению отдельными видами активов организации и источников их формирования. В связи с этим предпринимательскому капиталу как экономической основе бизнеса, системе, включающей в себя совокупность имущественных отношений и обязательств, в практике финансового и управленческого анализа, а также в теории экономического анализа не уделяется достаточного внимания.

Комплексный, системный подход в теории экономического анализа был разработан проф. А. Д. Шереметом более 30 лет тому назад, и ныне широко и успешно используется при проведении анализа деятельности организаций.

Профессор А. Д. Шеремет при проведении системного анализа выделяет шесть основных этапов.

1. Представление исследуемого объекта как системы, с определением целей и условий ее функционирования.

2. Разработка системы аналитических и синтетических показателей.

3. Схематичное изображение системы.

4. Проведение классификации факторов и показателей, определение взаимосвязей между ними.

5. Формирование модели системы на основе предшествующих этапов.

6. Проведение исследования с использованием разработанной модели.

Применительно к капиталу как к сложной экономической категории, многогранность которой проявляется и в системе показателей его исчисления, объективно необходимым является и комплексное системное рассмотрение вопросов его анализа, включающее в себя большой комплекс подсистем и специальных задач. При этом комплексный подход к анализу капитала определяется необходимостью изучения всех его составных частей и свойств.