Инфляция и антиинфляционная политика

• Введение
• 1. Общая характеристика инфляции и антиинфляционной политики
• 1.1 Определение и значение инфляции, ее виды и методы расчета
• 2. Основные теории инфляции и антиинфляционной политики
• 2.1 Монетаристская концепция инфляции
• 2.2 Кейнсианская теория инфляции
• 2.3 Теория рациональных ожиданий
• 3. Инфляция и антиинфляционная политика в РБ
• 3.1 Причины инфляции и инфляционные процессы в РБ
• 3.2 Основные направления антиинфляционной политики РБ
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения

Инфляция — разносторонний процесс, который затрагивает практически все сферы экономики. Она появилась очень давно, некоторые исследователи даже связывают ее возникновение с появлением первых денег. За такой долгий период существования инфляции, человечество очень много узнало о ней и научилось ее контролировать. Раньше регулирование инфляции было незначительным или вообще отсутствовало, однако в современных условиях темп инфляции — это один из главнейших показателей эффективности экономики, требующий к себе особого внимания и отношения.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас — повсеместный, всеохватывающий; если раньше она имела периодический характер, то сейчас — хронический. Современная инфляция — это многогранный и сложный процесс, который затрагивает различные области экономики, что обусловливает воздействие на темпы роста инфляции не только денежных, но и неденежных факторов [1, с 20].

В каждой стране инфляция имеет свои особенности, поэтому она исследуется экономистами многих государств, однако это обстоятельство не снижает актуальность этой темы в настоящее время, напротив, оно способствует обогащения знаний об инфляции и формированию различных взглядов на ее возникновение и развитие.

Темпы инфляции имеют большое значение для любой экономики, однако еще большую важность они приобретают для стран с переходной экономикой, к которым относится и Республика Беларусь. Свою независимость Беларусь, по сравнению со странами Европы, приобрела относительно недавно, после распада СССР, 25 августа 1991 года, в связи с чем встала острая проблема адаптации теории и практики переходной экономики к условиям Республики Беларусь. Для проведения собственной макроэкономической политики были разработаны различные программы развития экономики, направленные на обеспечение высокой занятости населения, стабильного экономического роста, постоянного уровня цен, справедливое распределение дохода и т. д. В этих обстоятельствах уровень инфляции оказался одним из главнейших показателей, свидетельствующих об эффективности этих программ и деятельности правительства в выбранных направлениях в условиях трансформации экономики. Инфляция выступает своеобразным экзаменатором экономической политики государства, строго наказывая экономику, если находит в ошибки в государственном регулировании.

Целью этой работы является изучение сущности и причин возникновения инфляции, способов ее регулирования. Немаловажно также изучение причин и особенностей протекания инфляционных процессов в РБ.

Задачи данной курсовой состоят из уяснения понятия и причин инфляции, определения ее социальных последствий, описании основных инструментов антиинфляционной политики и механизма их действия, а также из анализа текущих инфляционных процессов в РБ.

Методы исследования: описание, систематизация, классификация, аналитический метод, метод сравнительного анализа, статистический, графический, метод сбора фактов.

Основная литература, использованная при написании курсовой работы это: Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков Макроэкономика: учеб. Пособие под редакцией А. В. Бондарь, В. А. Воробьев, Л. Н. Новикова, Макконелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика, Долан Э.Дж., Линдсей Д. Макроэкономика, а также различные периодические издания.

1. Общая характеристика инфляции и антиинфляционной политики

1.1 Определение и значение инфляции, ее виды и методы расчета

В экономике приоритет введения термина «инфляция» (лат. inflatio — вздутие) в научный оборот приписывается А. Дельмару, издавшему в 1864 г. в Нью-Йорке пропагандистский памфлет «Предупреждение народу: бумажный пузырь». Впервые же термин «инфляция» начал употребляться в 70-е годы XIX в. применительно к денежному обращению в Северной Америке, переполненному банкнотами, которые выпускались для ведения гражданской войны. В XIX это понятие начинает употребляться также в Англии и во Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляция получает в ХХ в. сразу после Первой мировой войны.

В наше время под инфляцией понимается обесценивание денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества. Инфляция вызывается, прежде всего, переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы.

Антиподом инфляции является дефляция — снижение общего уровня цен (отрицательный рост). В современной экономике встречается редко и краткосрочно, обычно носит сезонный характер. Например, цены на картошку сразу после ее сбора снижаются. Длительная дефляция свойственна немногим странам, например экономика Японии (в пределах ?1%). (Известны примеры, когда политика правительства приводила к длительному периоду снижения розничных цен при постепенном повышении заработной платы (например, в СССР в последние годы жизни Сталина и при правительстве Людвига Эрхарда в Западной Германии начиная с 1948 года). [3]

инфляция антиинфляционная политика беларусь Наряду с дефляцией и инфляцией существуют также такие понятия, как агфляция (роста цен на аграрную продукцию), стагфляция (ситуацию, когда инфляция сопровождается падением производства) и дезинфляция — снижение темпов инфляции, скорости роста цен. Все эти процессы лишь характеризуют инфляцию с различных сторон.

Инфляцию классифицируют по различным видам и формам. В зависимости от основных признаков выделяют:

1. По формам проявления.

v Открытая инфляция происходит за счет роста цен на производственные ресурсы и потребительские товары.

v Скрытая (подавленная) форма инфляции становится результатом дефицита, во время которого государство старается удержать цены на прежнем уровне. Товары исчезают с открытых рынков и появляются на теневых по значительно более высоким ценам.

2. По прогнозируемости Ш Непредвиденная инфляция, возникающая, когда фактический уровень инфляции превосходит ожидаемый.

Ш Ожидаемая инфляции, предполагающая показатели в рамках прогнозов.

3. По темпам инфляции:

ь Умеренная инфляция, измеряемая процентами в год, ее уровень составляет 3−5% (до 10%). Этот вид инфляции считается нормальным.

ь Галопирующая инфляция, от 20-до 200% в год, считается серьезной экономической проблемой для развитых стран.

ь Высокая инфляция измеряется процентами в месяц и может составить 200 — 300% и более процентов в год (при подсчете инфляции за год используется формула «сложных процентов»), что наблюдается во многих развивающихся странах и странах с переходной экономикой.

ь Гиперинфляция, измеряемая процентами в неделю и даже в день, уровень которой составляет 40−50% в месяц или более 1000% в год. Вот несколько примеров гиперинфляции: Греция во время немецкой оккупации (1941;1944 гг.). Инфляция составляла около.8,55Ч10⁹ процентов (8,55 млрд. %) в месяц (то есть цены удваивались каждые 28 часов), Зимбабве 2000;ых. После экспроприации земель белых фермеров в октябре 2008 инфляция составляла 231 миллион процентов в год (по официальным данным). По неофициальным данным — инфляция составила около 6,5Ч10¹⁰⁸ процентов. Цены удваивались примерно за 1,5 часа.

4. По степени сбалансированности:

o Сбалансированная инфляция, когда рост цен происходит одновременно на большинство товаров и услуг. В этом случае в соответствии с ежегодным ростом цен возрастает и ставка процента, что равнозначно экономической ситуации со стабильными ценами. Подобная инфляция слабо влияет на экономику.

o Несбалансированная инфляция, представляющая собой различные темпы роста цен на различные товары. От нее страдают денежное обращение и система налогообложения.

5. По причинам возникновения

· Инфляция спроса. Наблюдается в том случае, когда совокупный спрос превышает объем производства. Графически инфляция спроса представлена на рисунке 1

Рис.1. Графическая модель инфляции спроса

Примечание — Источник: собственная разработка

· Инфляция предложения (издержек). Рост цен вызван увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен. График инфляции предложения можно увидеть на рисунке 2.

Рис.2 Графическая модель инфляции издержек

Примечание — Источник: собственная разработка Инфляция не возникает на «пустом» месте. Она является вполне закономерным явлением и к числу важнейших внутренних и внешних причин ее возникновения можно отнести следующие:

Внутренние причины

l Деформация структуры экономики, выражающаяся в отставании производства предметов потребления

l Дефицит госбюджета

l Рост государственного долга

l Необоснованная денежная эмиссия

l Опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производительности труда

l Диспропорции в экономике в ходе экономического цикла

l Повышение налогов, процентных ставок

l Монопольное положение на рынке крупных производителей, устанавливающих монопольные цены

l Инфляционные ожидания Внешние причины:

l Колебания цен на мировом рынке, рост цен на импортируемые товары

l Ухудшение условий международной торговли: торговая дискриминация

l Сокращение поступлений от внешней торговли

l Отрицательное сальдо торгового и платежного баланса Инфляция многоплановое явление в том смысле, что она затрагивает многие экономические показатели. Поэтому существует несколько способов ее расчета.

Норма инфляции (измерение с помощью индекса потребительских цен)

где и — индексы потребительских цен смежных периодов

Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI), рассчитываемый как изменение в стоимости потребительской корзины.

гдеобъем потребительской корзины, — уровень цен в базисном году, -уровень цен в текущем году.

Этот индекс наиболее широко используется в рыночной экономике. Он измеряет изменение с течением времени в стоимости фиксированной потребительской корзины товаров и услуг.

Норма инфляции (измерение с помощью дефлятора ВВП)

где и — индексы дефлятора ВВП смежных периодов

Дефлятор ВВП (GDP deflator) рассчитывается как изменение в цене на группы одинаковых товаров.

гдеобъем производства в текущем году, — уровень цен в базисном году, -уровень цен в текущем году, — номинальный ВВП, — реальный ВВП.

Характеризует степень инфляции по всей совокупности товаров и услуг, которые производятся и потребляются в данной стране. Дефлятор ВВП является более реалистичным показателем инфляции по сравнению с индексом потребительских цен, поскольку отражает изменение цен на все товары, производимые в стране.

Норма инфляции (измерение с помощью покупательной способности денежной единицы)

где и — покупательная способность денежной единицы смежных периодов. Индекс покупательной способности — величина обратная дефлятору индексу дефлятора ВВП.:, где — дефлятор ВВП соответсвующего периода.

Уровень инфляция является одним из важнейших показателей национальной экономики. Это объясняется тем, что инфляция имеет очень важные социально-экономические последствия. Так, некоторые экономисты считают, что невысокий уровень инфляции оживляет экономическую конъюнктуру и является, как считают представители кейнсианской школы экономики, своеобразной «смазкой», без которой невозможен экономический рост в стране. И если по поводу влиянию на экономику низкой инфляции существуют разные взгляды, то высокие темпы инфляции все экономисты признают негативным явлением в экономике.

Рассмотрим более подробно социально-экономические последствия инфляции:

Большие темпы инфляции приводят к:

o Сокращению реальных доходов населения

o Перераспределению доходов и богатства в пользу немногочисленного слоя населения.

o Усилению уровня риска для предпринимателей.

o Снижению стимулов к денежным накоплениям

o Усилению спекулятивных форм торговли

o Возникновению эффекта инфляционной спирали зарплаты и цен

o Бегству от денег (при гиперинфляции). Скупке любых товаров

o Вытеснению торговли бартером.

o Отвлечению капитала из сферы производства и перемещение их в сферу обращения.

o Затруднение возможности регулирующего влияния на экономику со стороны государства.

o Инфляция нарушает пропорции распределения национального дохода между частным сектором и государством в пользу последнего. Реализуя монопольное право на эмиссию, например, в целях покрытия бюджетного дефицита, государство расширяет денежное предложение, повышая темпы инфляции, при этом снижается покупательная способность населения, но повышается государства. В таких случаях говорят, что государство облагает на селение инфляционным налогом. Инфляционный налог — это убытки экономических субъектов, держащих свои активы в денежной форме. Рассчитать этот налог можно следующим образом, гдетемпы инфляции, — реальные денежные запасы, — объем наличности, — объем депозитов, -номинальная ставка процента.

Между начислением и уплатой налога существует лаг Лаг (англ. lag) — запаздывание, экономический показатель, характеризующий временной интервал между двумя взаимосвязанными экономическими явлениями, одно из которых является причиной, а второе — следствием. Из-за этого при высокой инфляции бюджетные поступления обесцениваются. Такое воздействие инфляции на фискальную систему называется эффектом Танзи-Оливеры. Этот эффект наблюдался 1970;е годы во время гиперинфляции в Латинской Америке, а также в России, когда темпы инфляции достигали в 1992 и 1993 гг.1353% и 915% соответственно.

Таким образом, высокая инфляции приводит к обесцениванию доходов населения, ухудшает функционирование экономики, искажает ее ценовые сигналы и усугубляет эффективность принятия решений экономическими субъектами.

Подводя итог, можно сказать, что хотя низкая инфляция и имеет некоторые плюсы, например, рост цен побуждает предпринимателей к инвестированию ресурсов, она все-таки нежелательна для экономики, а в отдельных случаях (когда инфляционные процессы выходят из-под контроля государства) является серьезной проблемой, которая ведет к неравенству в обществе, делает население беднее и сдерживает экономическое развитие страны.

1.2 Сущность антиинфляционной политики и ее инструменты

Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран проводить определенную экономическую политику. При этом в первую очередь экономисты пытаются найти ответ на такой важный вопрос — ликвидировать инфляцию путем радикальных мер или адаптироваться к ней. Эта дилемма в разных странах решается с учетом целого комплекса специфических обстоятельств. В США и Англии, например, на государственном уровне ставится задача борьбы с инфляцией. Некоторые другие страны разрабатывают комплекс адаптационных мероприятий (индексация и т. п.).

Для регулирования негативных последствий инфляции существуют различные инструменты антиинфляционной политики. В настоящее время выделяют два основных направления такой политики:

· Денежно-кредитная политика

· Бюджетно-налоговая (фискальная) политика

Использование денежно-кредитной политики, прежде всего, характерно для представителей неоклассического направления в экономике, в частности, — монетаристов. Такая политика, в понимании неоклассиков, подразумевает незначительное вмешательство государства в экономические процессы. Денежно-кредитную политику проводит центральный банк в пределах основных направлений государственной политики, непосредственно само государство не вмешивается в проведение денежно-кредитной политики, хотя центральный банк и находится в подчинении у правительства. Государство, образно говоря, контролирует результаты. Основными методами денежно-кредитной политики являются изменение учетных ставок (ставки рефинансирования), норм обязательных резервов для коммерческих банков и операции на открытом рынке. Объектами регулирования данной политики являются объем денег и связанные с ним параметры, субъектами — центральный банк, коммерческие банки и другие кредитно-финансовые учреждения.

Бюджетно-налоговая политика, напротив, предполагает активное вмешательство государства в экономику и обосновывается в кейнсианском подходе. Сущностью такой политики является манипулирование государственным бюджетом (правительственными расходами и доходами, налогообложением) для увеличения производства, снижения инфляции или безработицы.

Рассмотрим каждый вид антиинфляционной политики в отдельности.

Денежно-кредитная политика (monetary policy) — политика, состоящая в использовании правительством или центральным банком процентных ставок для контроля за денежной массой с целью оказания воздействия на экономику. Целью денежно-кредитной политики может быть достижение желаемого уровня или желаемых темпов роста производства, уровня цен, валютного курса или состояния платежного баланса. Методы денежно-кредитной политики заключаются в установлении ставки процента, взимаемого центральным банком, в продаже и покупке ценных бумаг для контроля за динамикой денежной массы и в изменении норм обязательных резервов для банков и других финансовых институтов. Центральный банк может оказать влияние на процентные ставки коммерческих банков как в результате операций на открытом рынке (open market operations) — с их помощью у банков появляется стимул к заимствованиям по собственной ссудной ставке самого Центрального банка, так и благодаря эффекту объявлений (announcement effect) об изменениях минимальной ссудной ставки Центрального банка — рынки рассматривают их в качестве заявлений о прогнозах и целях властей. Денежно-кредитная политика, влияя на издержки и доступность кредитов, воздействует тем самым на реальную экономику и посредством этого на инфляцию и валютный курс. [6]

Проведение денежно-кредитной политики имеет определенные цели. Эти цели делятся на конечные, промежуточные и тактические (см. табл.1). В зависимости от промежуточной цели различают жесткую, гибкую и эластичную денежно-кредитную политику соответственно. Денежно-кредитную политику также делят на:

v Политику дешевых денег (экспансионистская политика)

v Политику дорогих денег (политика кредитной рестрикции)

Политика кредитной рестрикции (ограничительная политика) проводится в условиях инфляции. Ее сущность в сокращении объема денежной массы с целью сдерживания инфляции. Когда центральный банк проводит такую политику, он предпринимает следующие действия, а именно:

1. продает облигации,

2. увеличивает норму обязательных резервов

3. повышает ставку рефинансирования и т. д.

Снижение уровня цен при дестрикционной денежно-кредитной политики происходит через уменьшение совокупного спроса, в результате роста % ставок и снижения инвестиционных расходов

Политика дешевых денег (стимулирующая политика) проводится центральным банком для повышения деловой активности. Центральный банк увеличивает масштабы кредитования и предложение денег за счет следующих действий:

1. снижение обязательной резервной нормы

2. скупка государственных ценных бумаг

3. снижение ставки рефинансирования.

Подводя итоги, скажем, что денежно-кредитная политика является довольно — таки эффективным средством антиинфляционного регулирования в краткосрочном периоде. Денежно-кредитная политика проводится центральным банком, который в большинстве стран относительно независим от государства. Это способствует уменьшению времени реакции банка на изменение экономической ситуации, а также проведению им твердой антиинфляционной политики (без давления государства). Однако денежно-кредитная политика имеет и минусы, а именно: сложный передаточный механизм и трудность в оценке макроэкономических показателей, например, скорости обращения денег во время инфляции.

Таблица 1 - Цели денежно-кредитной политики

Примечание — источник

Бюджетно-налоговая политика, фискальная политика (fiscal policy) — изменения, вносимые правительством в порядок государственных расходов и налогообложения, направленные на обеспечение полной занятости и производство неинфляционного продукта.

Фискальная политика предполагает использование возможностей государства влияния на экономическую ситуацию в стране путем изменения государственных расходов и налогов. Эти средства воздействия на экономику являются основными инструментами фискальной политики.

Интересно, что слово «фискальный» имеет римские корни. Фиском (от лат. fiscus — корзина) в Древнем Риме называли особую казну, куда поступали личные доходы императора.

Бюджетно-налоговая политика подразделяется на:

· дискреционную (активного вмешательства)

· недискреционную (автоматическая)

Также имеет место классификация по видам фискальной политики:

Ш Сдерживающая (фискальная рестрикция) применяется для борьбы с инфляцией спроса. Для сокращения совокупного спроса государство уменьшает свои расходы, повышает налоги или и то, и другое вместе (рис.4).

Ш Стимулирующая (фискальная экспансия) повышает совокупные расходы и увеличивает совокупный доход; используется в периоды спада производства.

Рис.3 Стимулирующая фискальная политика

Примечание — Источник: собственная разработка

Рис. 4 Сдерживающая фискальная политика

Примечание — Источник: собственная разработка

Действие этой политики изображено на рисунке 3.

Ш Стабилизационная политика проводится для сглаживания отрицательных последствий экономических циклов или отрицательных шоков предложения Шок предложения — ситуация в экономике, при которой из-за резкого роста цен происходит увеличение издержек во всей экономике, является одной из причин инфляции. (действие отрицательных шоков предложения изображено на рис.5). Такая политика проводится либо быстро и жестко (шоковая терапия), либо постепенно и мягко (градуализм). В первом случае при высокой инфляции правительство может существенно снизить государственные расходы, а Центральный банк — темп роста денежной массы. Эти меры в короткие сроки погасят инфляцию, но приведут к значительному росту уровня безработицы в стране, спаду объема выпуска. При использовании второго варианта правительство снижает государственные расходы постепенно и понемногу, а Центральный банк проводит более мягкую монетарную политику. Уровень инфляции снизить быстро не удастся, но в стране не будет и резкого увеличения безработицы, банкротства предприятий и уменьшения величины выпуска [7, c.221]. Описанные мероприятия прежде всего воздействуют на величину спроса, а не на величину предложения. Правительство имеет возможности также влиять на величину совокупного предложения, путем снижения налогов и стимулирования инвестиционных расходов.

Рис.5 Шоки предложения и стабилизационная политика

Примечание — Источник:

Допустим, что негативный шок сместил краткосрочную кривую совокупного предложения вверх из положения SRAS0 в положение SRAS1 (рисунок 5). Экономика переместится из первоначальной точки равновесия Е_{0 в точку Е1 (пересечение новой кривой совокупного предложения SRAS1 и прежней кривой совокупного спроса AD0). Объем впуска снизится с Y до Y1 средний уровень цен возрастет с Р0до Р1. В отсутствие государственного вмешательства экономика начинает медленно возвращаться из точки Е1 в точку Е0 (будут снижаться цены, издержки, расти объемы выпуска). Однако государство может попытаться в кратчайшие сроки восстановить докризисные объемы дохода (выпуск), для чего начнет стимулировать совокупный спрос, используя либо стимулирующую фискальную политику, либо денежно — кредитную политику «дешевых денег». При этом кривая совокупного спроса будет сдвигаться из положения AD0 в положение AD1. В результате объем выпуска вернется к первоначальному состоянию Y, но уже при более высоком уровне цен Р1.}

Выше упоминались такие виды фискальной политики как дискреционная и недискреционная.

Под дискреционной политикой понимают сознательную деятельность государства, направленную на изменение налогов (как аккордных, так и пропорциональных), государственных расходов и трансфертов.

Недискреционная политика (политика встроенных стабилизаторов Встроенный стабилизатор — механизм, позволяющий уменьшить экономические колебания, не прибегая к частым изменениям экономической политики.) предполагает, что государство не вмешивается в функционирование экономики, а ее корректировка осуществляется автоматически встроенными стабилизаторами. К их числу относятся налоги, пособия по безработице, социальные выплаты и т. д. Деятельность этих стабилизаторов увеличивает дефицит государственного бюджета во время спадов производства и снижает — во время подъема экономики.

Заканчивая этот раздел, хотелось бы сказать, что антиинфляционная политика многообразна, хотя и включает всего два основных направления по регулированию экономических процессов. Достижение цели снижения инфляции может осуществляться за счет различных способов, как в рамках денежно-кредитной политики, так и бюджетно-налоговой, а часто за счет их комбинации. Но высокая инфляция — это слабо контролируемый процесс и проведение той или иной антиинфляционной политики часто приводит не к тем последствиям, на которые надеялось государство. Поэтому для стран с переходной экономикой, в которых велика вероятность возникновения инфляции, очень важна качественная оценка сложившейся экономической ситуации и принятие превентивных мер по предотвращению ее возникновения.

2. Основные теории инфляции и антиинфляционной политики

2.1 Монетаристская концепция инфляции

" Инфляция всегда и везде есть явление денежное" (М. Фридмен).

Монетаримзм — макроэкономическая теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Одно из главных направлений неоклассической экономической мысли. Монетаризм возник в 1950;е годы как ряд эмпирических исследований в области денежного обращения. Его основоположником является Милтон Фридман, впоследствии ставший лауреатом Нобелевской премии по экономике в 1976 году. Однако название новой экономической теории было дано Карлом Бруннером.

Монетаристский подход состоит в том, что рынки в достаточной мере конкурентны и что система рыночной конкуренции обеспечивает высокую степень макроэкономической стабильности. Таким образом, рыночная система, если она не подвергается государственному вмешательству в функционирование экономики, обеспечивает значительную макроэкономическую стабильность. Монетаристы являются ярыми сторонниками свободного рынка. Государственное управление считается неэффективным, вредным для индивидуальной инициативы и содержащим нередко политические ошибки, которые дестабилизируют экономику.

Возникновение монетаризма помогло по-новому взглянуть на различные экономические явления и сформировало новый подход к пониманию таких макроэкономических процессов, как инфляция.

Рассматривая инфляцию как чисто денежное явление, монетаристы полагают, что ее порождает ошибочная денежно-кредитная политика Центрального банка В качестве основных причин инфляции монетаристы называют:

v Рост денежной массы, превышающий рост совокупного объема производства, в условиях постоянной скорости обращения денег

v Рост скорости денежного обращения (при неизменном объеме денежной массы), который превышает рост объема производства

Чаще всего при высокой инфляции эти две причины действуют одновременно, ускоряя рост цен.

В основе монетаристского (неоклассического) анализа денежного рынка лежит исследование взаимосвязи между объемом денежной массы и уровнем цен, представленной уравнением:

MV=PY — уравнение обмена И. Фишера (или M=kPY — кембриджский вариант уравнения, k=1/V). M — объем денежной массы, находящейся в обращении, P — уровень цен, Y — реальный объем производства, V-скорость обращения денег по отношению к доходу. Основные отличия уравнения И. Фишера и кембриджского уравнения в том, что кембриджское уравнение заостряет внимание на причинах накопления денег.

Согласно неоклассическому анализу, переменные V и Y в краткосрочном периоде — константы (И. Фишер показал, что в краткосрочном периоде скорость обращения денег меняется очень медленно и её можно принять за постоянную величину [10, с.548−549], следовательно, между объемом денежной массы и уровнем цен существует прямая взаимосвязь.

Теперь рассмотрим предложение денег в долгосрочном периоде, в котором все переменные изменяются. В этом периоде номинальный объем производства может возрасти не только при расширении денежной массы, и из-за изменения скорости обращения денег. Возможна и другая ситуация: реальный объем производства снижается, денежная масса снижает свой рост, а номинальные цены растут из-за увеличения скорости обращения денег. Из этого следует, что V — фактор, способный самостоятельно вызывать инфляцию при неизменном объеме производства и денежной массы. Однако не любой прирост денежной массы или увеличение скорости предложения денег вызывают инфляцию. Для того чтобы разобраться в этом подробнее запишем динамическое уравнение Фишера:

где — уровень инфляции, — изменение объема денежной массы, скорости обращения денег, объема производства соответственно. Теперь можно сказать, что инфляция не возникнет при, напротив, темп роста инфляции будет увеличиваться, если причем, чем больше разница между увеличением реального объема производства и денежной массы в совокупности со скоростью обращения денег, тем будет выше темп инфляции.

Рассмотрим механизм действия инфляции подробнее.

Прежде всего, давайте посмотрим на результат непрерывного роста денежной массы с позиции монетаристского подхода (рис.6).

Рис.6 Механизм действия инфляции при увеличении денежной массы

Примечание — Источник: собственная разработка на основе прочитанных лекций

Первоначально состоянию экономики соответствует точка 1, в которой совокупный выпуск находится на естественном уровне, а уровень цен равен P1, (пересечение кривой совокупного спроса AD1 и кривой совокупного предложения AS1). Если денежная масса в течение года постоянно возрастает, то кривая совокупного спроса сдвигается вправо в положение AD2. Поначалу, на очень короткое время, равновесие может сместиться в точку 1', и совокупный выпуск окажется выше естественного уровня, достигнув значения Y'. Однако сопровождающее этот процесс сокращение безработицы ниже естественного уровня приведет к росту заработной платы, и кривая совокупного предложения начнет быстро смещаться влево. Она прекратит свое движение только тогда, когда достигнет положения AS2. К этому моменту экономика вернется к естественному уровню совокупного выпуска, который соответствует долгосрочной кривой совокупного предложения AS2. В новой точке равновесия, точке 2, уровень цен поднялся с Р1 до Р2.

Если темп роста денежной массы в следующем году увеличится, то кривая совокупного спроса вновь сдвинется вправо — в положение AD3, а кривая совокупного предложения — из положения AS2 в положение AS3. Равновесие сместится в точку 2', а затем в точку 3', в которой уровень цен равен Р3. Если в последующие годы рост денежной массы продолжится, уровень цен в экономике будет становиться все выше и выше. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока денежная масса будет расти, и в результате возникнет инфляция.

Чтобы не допустить развитие инфляции монетаристы сформулировали так называемое монетаристское правило, заключающееся в том, что денежное предложение должно расширяться с такой же скоростью, как и темп роста реального ВВП. Соблюдение этого правила устранит непредсказуемое влияние антициклической кредитно-денежной политики. По мнению монетаристов, постоянно увеличивающееся денежное предложение будет поддерживать расширяющийся спрос, не вызывая при этом роста инфляции.

В общем виде монетаристский передаточный механизм денежно-кредитной политики представлен на рис. 7.

Рис.7 Монетаристский передаточный механизм кредитно-денежной политики

Примечание — Источник: собственная разработка на основе прочитанных лекций

Несмотря на логичность данного утверждения, оно сразу стало объектом острой критики со стороны кейнсианцев. Они утверждали, что глупо отказываться от активной фискальной политики, так как скорость обращения денег не стабильна, и постоянный рост денежного предложения может вызвать серьёзные колебания совокупных расходов, действуя дестабилизирующе на всю экономику. [11, с 353]

Монетаристы довольно сильно уменьшают значение фискальной политики как средства перераспределения ресурсов и стабилизации. Они полагают, что фискальной политика безрезультативна из-за существования эффекта вытеснения. Предположим государство покрывает бюджетный дефицит, продавая облигации, то есть, занимая деньги у населения. Но занимая деньги, государство вступает в конкурентную борьбу с частным бизнесом за фонды. Государственные займы расширяют спрос на деньги, поднимают процентную ставку и вытесняют значительное количество частных капиталовложений, которые в противном случае были бы прибыльными. Конечный результат воздействия бюджетного дефицита на совокупные расходы, по мнению монетаристов, несуществен.

Из монетаристского подхода следует, что значительная инфляция может быть следствием только высоких темпов роста денежной массы, следовательно, подходящей антиинфляционной политикой, с точки зрения монетаристов, является денежно-кредитная политика, не допускающая значительных ошибок в определении объема регулируемой денежной массы.

2.2 Кейнсианская теория инфляции

Следует сразу же сказать, что кейнсианцы согласны с монетаристами в причинах возникновения инфляции, то есть они признают, что инфляция возникает из-за увеличения денежной массы в обращении, не подкрепленной товарами. Быстрый рост денежной массы у кейнсианцев имеет такие же последствия, как и у монетаристов (рис. 6 можно использовать в качестве наглядного графика развития инфляции у кейнсианцев). Однако Дж.М. Кейнс считал, что взаимосвязь между инфляцией и увеличением денежной массы не такая жесткая, как думают монетаристы. Между моментом эмиссии и началом роста цен, по мнению Кейнса, существует значительный временной лаг, который всегда дает возможность государству упредить инфляцию, увеличив предложение товаров, если имеются незадействованные производственные возможности. При неполной загрузке производственных мощностей Кейнс считал более вероятным не рост цен, а увеличение производства и предложения товаров. Фактически, обеспечением бумажных денег, по Кейнсу, могут быть различные незадействованные производственные ресурсы.

Также Кейнс не верил в возможность строгого контроля над эмиссией денег. Известно, что безналичные деньги могут мультиплицироваться на счетах частных банков, и возможности государства держать под контролем этот процесс ограничены. Отчасти контроль над банковской мультипликацией денег мог бы осуществляться только через повышение и понижение учетной ставки (ставки рефинансирования) центральных банков. Но этот способ может охватить только часть денежного рынка. Кейнсианцы со временем пришли к представлению о том, что основной причиной инфляции является рост издержек производства — «инфляция издержек». В этом пункте они особенно сильно приблизились к марксизму.

Поскольку, согласно теории Кейнса, основой экономического роста является эффективный спрос, основным элементом экономической политики является его стимулирование. Главным же средством — активная фискальная политика государства, направленная на стимулирование инвестиций и поддержание высокого уровня потребительского спроса за счет государственных расходов. Неизбежным следствием такой политики является дефицит бюджета и рост денежной массы в экономике страны. В рамках классического направления, следствием роста денежной массы является пропорциональный рост цен на продукцию, то есть адекватный инфляционный рост цен. Основное же утверждение Кейнса в этом вопросе сводилось к тому, что увеличение денежной массы в обращении будет приводить к инфляционному росту цен в той же пропорции только в условиях полной занятости. В условиях же неполной занятости рост денежной массы будет приводить к увеличению степени использования ресурсов. Иными словами, всякое увеличение денежного предложения будет распределяться между повышением цен, увеличением денежной заработной платы и ростом производства и занятости. И чем дальше от состояния полной занятости находится экономика, тем в большей степени увеличение денежной массы будет сказываться на росте производства и занятости, а не на росте цен. Бюджетный дефицит, рост денежной массы и инфляция, по мнению Кейнса, является вполне приемлемой ценой за поддержание высокого уровня занятости и стабильное повышение уровня национального дохода. Впрочем, абсолютная или истинная (по его терминологии) инфляция имеет место только тогда, когда имеет место рост эффективного спроса при полной занятости.

На основе кейнсианской теории инфляции возникла так называемая «кривая Филлипса», отражавшая обратную зависимость в развитии цен и занятости в Великобритании. Новозеландский ученый Филлипс на основе анализа тенденций в экономике Великобритании с 1861 по 1957 гг. пришел к выводу, что при помощи инфляции почти в течение 100 лет удавалось преодолевать спад производства и увеличивать занятость, а стабилизация цен сопровождалась снижением уровня занятости и экономической активности.

В соответствии с «кривой Филлипса» были разработаны рекомендации по обузданию инфляции" удержанию ее на умеренном уровне: или довести безработицу до высокого уровня, или профсоюзам вести более сдержанную политику при переговорах о повышении заработной платы.

Теоретическую базу под расчеты Филипса подвел экономист Р. Липси. В дальнейшем американские экономисты П. Самуэльсон и Р. Солоу модифицировали кривую Филипса, заменив ставки заработной платы темпами роста товарных цен. В таком виде кривую стали использовать для экономической политики, прежде всего для определения уровней, при которых возможны высокий уровень занятости и производства и определенная стабильность цен.

Если правительство считает темп инфляции излишне высоким, то для его понижения проводятся бюджетные и денежно-кредитные мероприятия, уменьшающие спрос, что ведет к снижению производства и повышению безработицы. Уровень безработицы увеличивается, но одновременно снижается темп инфляции до (рис.8).

Рис.8 Кривая Филлипса

Примечание — Источник: собственная разработка на основе прочитанных лекций

Практика показывает, что кривая Филипса применима для экономической ситуации в краткосрочный период, так как в долгосрочном плане, несмотря на высокий уровень безработицы, инфляция продолжает нарастать, что объясняется целым комплексом обстоятельств.

Среди этих обстоятельств важно выделить политику стимулирования спроса. Стремление правительства снизить уровень безработицы ценой увеличения инфляции успешно только тогда, когда у населения удается создать так называемые «ложные ожидания». К примеру, работающие по найму, наблюдая рост ставок зарплаты, увеличивают предложения труда. И тогда, как и предполагалось в концепции кривой Филипса, наблюдается рост инфляции и связанной с ней номинальной заработной платы.

Однако как только люди начинают замечать, что реальная заработная плата все уменьшается (в отличие от номинальной), то никто больше не будет увеличивать предложения труда.

Особое внимание на эти взаимосвязи обратил еще в 60-е гг. американский экономист М. Фридман, который подчеркивал неэффективность борьбы с безработицей путем «накачивания» спроса инфляционными мероприятиями. Таким образом, когда население преодолеет свои ложные ожидания, тогда инфляция будет сопровождаться уменьшением предложения труда, т. е. растущей безработицей.

Считается также, что кривая Филипса применима лишь для анализа в условиях умеренной инфляции с постоянным темпом. При неожиданных экономических потрясениях, темп инфляции возрастает неожиданно и может сопровождаться резким увеличением безработицы.

Кейнсианская позиция, концентрирующаяся вокруг проблемы совокупных расходов, как главного фактора определяющего национальное производство и занятость, берет за основу кривую Филипса (жесткая зависимость между инфляцией и безработицей). Эта модель, как отмечалось выше, показывает, что в экономике может возникнуть либо инфляция, либо безработица, но одновременно они появиться не могут. Однако, ввиду событий 70−80х в США, когда наблюдался параллельный рост цен и уровня безработицы, мы можем поставить под сомнение правильность кейнсианских выводов. Назрела объективная причина для пересмотра теории, и кейнсианцы объяснили эти процессы серией шоков предложения, или ценовых шоков, сдвинувших кривую Филипса вправо вверх.

Несмотря на такую доработку, приведшую теорию в соответствие с фактами, одновременный рост инфляции и безработицы в течение нескольких лет экономического подъема 1983;1988 годов заставил многих задуматься о существовании между инфляцией и безработицей явной обратной связи.

2.3 Теория рациональных ожиданий

Теория рациональных ожиданий возникла как альтернатива кейнсианской теории, которая не смогла четко объяснить события 70−80-х гг. в США, во время которых наблюдалась инфляции в совокупности со спадом производства. Сторонники данной теории утверждают, что кривая Филлипса для краткосрочного временного промежутка не отражает всех возможных комбинаций.

Теория рациональных ожиданий получила широкое распространение в середине 70-х годов XX века и включает в себя общепринятое в экономической теории убеждение, что людям присуще рациональное поведение. Люди собирают и осмысливают информацию, представляющую для них денежный интерес, т.к. их доходы ограничены, в то время как желания носят безграничный характер. Если потребители узнают о скором снижении цен на какую-либо продукцию, то они сократят свое потребление данного продукта и производители вынуждены будут снизить цены. Если, например, в ожидании летнего урожая фруктов население в мае предъявит спрос на сахар для зимних заготовок, то цена на сахар повысится до сезона сбора урожая фруктов в результате повышения спроса на него. Формируя свои грядущие ожидания, рационально мыслящий субъект должен подвергать анализу не только прошлое, но и будущее. В частности, ему необходимо внимательно относиться к тому, о чем говорят и что, видимо, будут делать лица, от которых зависит принятие государственных решений. Ему также необходимо принять во внимание вероятное влияние настоящей и будущей экономической политики на дальнейшее развитие экономических событий, т. е. люди не наивно воспринимают полученную информацию, а стремятся предугадать действительный ход событий.

Регулирование экономики с учетом рациональных ожиданий требует открытости в проведении экономической политики со стороны государства. Информированность населения позволяет иметь большую предсказуемость в поведении населения, в противном случае даже самая удачная концепция экономического развития может не дать результатов из-за неадекватного поведения населения. Примером удачного использования теории рациональных ожиданий в экономической политике можно считать способы отмены талонной системы в России. Проведение мероприятий по отмене талонов предполагало поэтапный переход к свободной торговле в различных регионах. Для обеспечения ажиотажного спроса были накоплены значительные запасы, которые позволили насытить рынок без возникновения дефицита.

Результатом такой продуманной политики являлось снижение покупательского спроса до нормального уровня через две недели после отмены талонов.

Таким образом сторонники теории рациональных ожиданий убеждены, что, если бы стремление политиков обуздать инфляцию не вызывало сомнений, рациональные граждане быстро бы изменили свои инфляционные ожидания. В соответствии с теорией рациональных ожиданий, традиционные оценки соотношения потерь бесполезны при оценке последствий альтернативных вариантов экономической политики. При проведении политики, завоевавшей доверие населения, издержки по уменьшению инфляции могут быть значительно меньше величин, предсказанных по методике анализа соотношения потерь. То есть согласно теории рациональных ожиданий наиболее эффективным инструментом борьбы с инфляцией являются мероприятия, направленные на борьбу с инфляционными ожиданиями субъектов экономики.

Можно представить крайний случай: снижение уровня инфляции без экономического спада. Безболезненная антиинфляционная политика требует наличия двух предпосылок. Во-первых, план снижения инфляции должен быть объявлен до формирования важнейших ожиданий. Во-вторых, люди, устанавливающие цены и заработную плату, должны верить в объявленный план; в противном случае они не изменят свои инфляционные ожидания. Если оба условия выполнены, объявление плана немедленно сдвинет краткосрочную границу выбора между инфляцией и безработицей вниз, позволяя достичь меньшего уровня инфляции без повышения уровня безработицы.

Модель формирования ожиданий в теории рациональных ожиданий открыто критикуется как не соответствующая реальности. При образовании рациональных ожиданий должен учитываться тот факт, что информация о будущем имеет высокую цену. Прогнозы на будущее могут быть оптимальными не потому, что являются точными, а потому, что сбор более подробной информации слишком дорог. По мнению представителей австрийской школы и кейнсианской теории, ссылающихся на фундаментальную непредсказуемость будущего, формирование ожидаемого не может быть рациональным.

Несмотря на то, что подход с позиций рациональных ожиданий остается во многом противоречивым, почти все экономисты согласны с тем, что характер инфляционных ожиданий влияет на выбор между безработицей и инфляцией в течение краткосрочного периода. Таким образом, доверие, оказываемое программе сокращения инфляции, становится одним из факторов, определяющих, насколько дорогостоящим будет осуществление этой программы. К сожалению, зачастую очень трудно предсказать, окажет ли общественность доверие той или иной программе. Центральная роль ожиданий еще больше усложняет прогнозирование результатов проведения альтернативных вариантов экономической политики.

3. Инфляция и антиинфляционная политика в РБ

3.1 Причины инфляции и инфляционные процессы в РБ

Экономику Беларуси относят к переходному типу, а для любой страны с такой экономикой наиболее острой остается проблема инфляции. На сегодняшний день в развитых странах эта проблема решается довольно успешно, во всяком случае, сейчас уже не наблюдается таких темпов инфляции, которые были в Германии, Англии, США и т. д. в XIX—XX вв.еках.

В связи с большим ростом цен в Беларуси за текущий 2011 год возникает сильное желание разобраться в причинах инфляционных процессов, приведших, как видно из рис. 9, к повышению цен на 187,1% за октябрь 2011 г. (табл.2) по сравнению с ценами декабря 2010 г.

График. Индекс потребительских цен и тарифов на товары и платные услуги населению в 2011 году

Примечание — Источник [16]

Инфляция обусловлена причинами, которые глубоко скрыты внутри экономики Республики Беларуси. Чтобы выявить эти причины, на мой взгляд, полезно проследить развитие инфляции в РБ с момента её выхода из состава СССР.

В развитии инфляции в Республике Беларусь с 1991 г. и до наших дней прослеживаются 5 периодов, имеющих качественные характеристики:

1) 1991;1994 гг. — снижение всех макроэкономических показателей (1992;1994 гг. — гиперинфляция с выраженным инфляционным скачком цен);

2) 1995 — 1996 гг. — период высокой инфляции, но уже с наметившейся тенденцией снижения ее темпов (приостановление обвального спада производства, снижение уровня дефицита госбюджета, а к концу периода — проявление положительной динамики ВВП, в 1996 г. прирост ВВП составил 2,8%); м