Самострахование. 
Управление финансовыми рисками

Самострахование предполагает создание специализированных резервных фондов внутри организации или группы компаний, предназначенных для покрытия будущих убытков от реализации рисков. Часто резервирование рассматривается как одна из форм страхования, когда страховой фонд создается в рамках одной деловой единицы (самострахование).

Наличие резервов обеспечивает финансовую устойчивость организации и позволяет снизить размер убытков, связанных с ликвидацией последствий проявления рисков. За счет этого достигается баланс между потенциальными рисками, влияющими на финансовое состояние предприятия, и величиной средств, необходимых для покрытия убытков. Резервы создаются в соответствии с действующим законодательством и уставом предприятия.

Существуют разные виды резервов, каждый из которых предназначен для определенных целей. Некоторые из них являются универсальными для всех отраслей, другие — специализированными для разных сфер деятельности. Классификация резервов организации показана на рис. 2.5.

Рис. 25. Классификация резервов организации.

Рассмотрим каждый вид резервов более подробно.

Резервы в форме реального запаса финансовых активов представляют собой реальные денежные фонды, которые изымаются из оборота организации и нс приносят прибыли.

Размер резервируемых средств должен покрывать ожидаемые и непредвиденные потери. Ожидаемые потери представляют собой возможные потери в будущем, вероятность наступления которых можно рассчитать с учетом данных за предыдущие периоды. Самый простой способ состоит в вычислении среднегодовых потерь за последние пять лет деятельности компании. Непредвиденные потери — это превышение реальных потерь над ожидаемыми. Непредвиденные потери сложно прогнозировать, размер резервов для них каждый раз определяется индивидуально.

В целом определение объема резервного фонда является важной задачей. При реализации рисков его размер должен быть оптимальным для поддержания бесперебойного функционирования компании. Небольших резервов может быть недостаточно для покрытия сложившихся убытков, и компания окажется в сложном финансовом состоянии. Вместе с тем слишком большие резервы будут отвлекать много ресурсов из основной деятельности компании.

Для поддержания необходимого размера резервного фонда требуется постоянный контроль его средств. Как правило, резервы создаются на один отчетный период (год, квартал, месяц). В конце каждого отчетного периода организация должна проводить инвентаризацию резервов, по результатам которой их размер должен корректироваться.

Основная задача создания резервного фонда состоит в преодолении финансовых проблем организации, возникших только в результате проявления рисков. Для уменьшения неблагоприятных последствий ресурсы резервного фонда не должны использоваться для покрытия убытков, связанных с операционной работой организации. Следует определить условия, при которых резервы могут быть потрачены. Тем не менее в некоторых случаях руководство компании может принять решение нецелевого использования средств резервного фонда.

Примером резервов этого типа являются резервы высоколиквидных активов (норматив Н2) и резервы ликвидных активов (норматив НЗ) в банковской сфере. Данные резервы обязательны для всех кредитных организаций, минимальный размер которых устанавливается законодательно. Основная задача нормативов состоит в поддержании общей ликвидности банковской системы. Норматив Н2 определяет минимальный запас активов, который банк может получить в течение одного календарного дня, по отношению к обязательствам банка, которые у него могут возникнуть в течение одного календарного дня. Норматив НЗ аналогично определяет минимальный запас активов, которые банк может получить в течение 30 дней, по отношению к обязательствам, которые могут возникнуть у банка в течение 30 дней.

Резервы в виде обособленной части пассивов являются запасами пассивов, которые не изымаются из оборота организации и относятся к «виртуальным» резервам^[1].

Резервами этого типа выступают уставный и резервный капиталы организации. Уставный капитал представляет собой совокупность суммы вложений его учредителей (участников) в имущество при создании организации для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Уставный капитал организации может состоять из денежных средств, ценных бумаг, а также из материальных и имущественных ценностей, которые имеют денежные эквиваленты. Отсюда следует, что уставный капитал не соответствует классическому понятию резервов. Несмотря на размер уставного капитала, организация может быть не в состоянии исполнять свои обязательства в связи с отсутствием достаточного количества ликвидных активов. Таким образом, уставный капитал можно назвать «виртуальным» резервом.

Резервный капитал создается юридическими лицами, образованными в форме акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью. Он предназначен для покрытия убытков от хозяйственной деятельности организации, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств^[2].

На практике он может состоять из неликвидных или обесценившихся активов, поэтому сам по себе не отражает наличие денежных средств на счете организации. Следовательно, резервный капитал также можно отнести к «виртуальным» резервам.

Резервы, создаваемые за счет отчислений, относимых на расходы организации, являются важной составляющей системы управления финансовыми рынками. Такие резервы делятся на несколько типов, использование которых зависит от сферы деятельности организации.

Резерв по сомнительным долгам создается для учета дебиторской задолженности организации. Данный резерв играет важную роль в налогообложении. Он позволяет исключить ситуации, когда у налогоплательщика имеется значительная прибыль, рассчитанная методом начисления, при отсутствии реальных финансовых средств для оплаты налога на прибыль. Резервы по сомнительным долгам относятся к расходам организации.

Сомнительным долгом признается любая задолженность перед организацией в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией^[3]. К сомнительным долгам также относится дебиторская задолженность, которая с высокой степенью вероятности не будет погашена в сроки, установленные договором.

Резервы по сомнительным долгам создаются по результатам инвентаризации дебиторской задолженности минимум один раз в конце отчетного периода. Резерв формируется по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги. Размер резервов определяется отдельно, но каждому сомнительному долгу с учетом оценки вероятности погашения долга.

Пример

Расчет резерва по сомнительным долгам. Компания ООО «Пульсар» но состоянию на 30 июня провела инвентаризацию дебиторской задолженности. В результате была выявлена просроченная дебиторская задолженность, не обеспеченная гарантиями (табл. 2.1).

Просроченная дебиторская задолженность по состоянию на 30 июня

Таблица 2.1

В предыдущем отчетном периоде по задолженности ЗАО «МАК» был сформирован резерв в размере 240 000 у.е. (полная сумма), по задолженности ООО «Юг» — в размере 161 000 у.е. (50% суммы долга).

Но состоянию на 30 июня: истек срок исковой давности по долгу ЗАО «МАК», и вероятность погашения задолженности крайне мала; ООО «Юг» и ООО «Сервис» находятся в тяжелом финансовом состоянии, существует риск того, что эти контрагенты не смогут погасить задолженность перед ООО «Пульсар»; поступила информация о финансовых затруднениях у ЗАО «Холод», которому во II квартале были оказаны услуги на сумму 540 000 у.е. (на дату проведения инвентаризации дебиторская задолженность не наступила).

По результатам инвентаризации, согласно внутренним распоряжениям ООО «Пульсар»: 1) списана задолженность ЗАО «МАК» в размере 240 000 у.е. с истекшим сроком исковой давности за счет ранее начисленного резерва; 2) доначислен резерв по задолженности ООО «Юг» в размере 161 000 у.е.; 3) начислен резерв по задолженности ООО «Сервис» в размере 584 000 у.е. (полная сумма); 4) начислен резерв по ЗАО «Холод» в размере 270 000 у.е. (50% от 540 000 у.е.). Общая сумма резерва по сомнительным долгам на 30 июня составит: 322 000 у.е. + 584 000 у.е. + + 270 000 у.е. = 1 176 000 у.е.

Согласно действующему законодательству резервы по сомнительным долгам могут быть использованы организацией лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов.

Резерв па возможные потери по ссудам (РВПС) является специальным резервом, связанным с кредитными рисками банка. Такой резерв формируется на случай возможного обесценивания ссуды вследствие неисполнения или ненадлежащего исполнения заемщиком своих обязательств^[4]. С помощью этого вида резервов банк закладывает риск невозврата долга своевременно и в полном объеме. Наличие РВПС обеспечивает кредитной организации стабильные условия финансовой деятельности и позволяет снизить убытки, связанные со списанием потерь по ссудам.

Резервы на возможные потери по ссудам формируются из отчислений, которые в бухгалтерском учете отражаются как расходы банка. В случае снижения объема резервов из-за оплаты кредитов или снижения ставки резервирования восстановленные средства относятся к доходам банка.

Создание резервов может происходить по каждой ссуде или по портфелю однородных ссуд. Резервы на возможные потери по ссудам в первом случае создаются, если ссуда выдана не по стандартной программе кредитования, а на индивидуальных условиях. Во втором случае резервы формируются по группе ссуд, имеющих общие признаки, размер которых небольшой.

Формирование РВПС обеспечивает стабильность и устойчивость функционирования банковской системы. Данный резерв позволяет банкам избегать колебаний прибыли в связи со списанием потерь по ссудам. Однако отчисления в РВПС также снижают прибыль кредитной организации и могут стать причиной убытков. При росте кредитных рисков размер РВПС увеличивается, что уменьшает доходность банковской деятельности.

Резервы на снижение стоимости материальных ценностей используются, когда себестоимость материально-производственных запасов превышает рыночную стоимость. Данный резерв образуется за счет финансовых результатов организации, его размер соответствует величине разницы между рыночной и фактической стоимостью материально-производственных запасов.

Резервы, как правило, создаются перед составлением квартального и годового бухгалтерских балансов. Расчет текущей рыночной стоимости производится на основании информации, доступной до даты подписания бухгалтерской отчетности.

Пример

Расчет резерва па снижение стоимости материальных ценностей. Рыночная стоимость молочного продукта колеблется в течение года. Предположим, что среднегодовая цена 1 л составляет 50 у.е., тогда как рыночная стоимость молочного продукта в июне — августе снижается до 40 у.е. Себестоимость 1 л молочного продукта в течение года не изменяется и равна 46 у.е., поэтому целесообразно в июле ввести по данному виду продукции резерв под снижение стоимости. Расчет на снижение стоимости в этом случае показан в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Расчет резервов на снижение стоимости молочного продукта

включают в себя инвестиции организации в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, депозитные вклады в кредитных организациях, предоставленные другим организациям займы^[5].

Устойчивое снижение стоимости финансовых вложений определяется тремя условиями.

• 1. На отчетную дату и на предыдущую отчетную дату учетная стоимость существенно выше их расчетной стоимости.
• 2. В течение отчетного года расчетная стоимость финансовых вложений существенно изменялась исключительно в направлении ее уменьшения.
• 3. На отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно существенное повышение расчетной стоимости данных финансовых вложений.

Если инвентаризация вложений подтверждает устойчивое снижение стоимости финансовых вложений, организация за счет своих финансовых результатов формирует данный резерв (в составе прочих расходов). Размер резерва равен разнице между учетной и расчетной стоимостью финансовых вложений.

По результатам очередной инвентаризации может быть выявлено дальнейшее снижение расчетной стоимости вложений. В этом случае сумма ранее созданного резерва под обесценение финансовых вложений увеличивается. При повышении расчетной стоимости, наоборот, размер ранее созданного резерва под обесценение финансовых вложений уменьшается. Если финансовое вложение более не удовлетворяет критериям устойчивого снижения стоимости, то сумма ранее созданного резерва под его обесценение относится на финансовый результат организации (в составе прочих доходов).

В бухгалтерском учете стоимость финансовых вложений, под которые был создан резерв, показывается по учетной стоимости за вычетом суммы образованного резерва.

Пример

Расчет резерва под обесценивание финансовых вложений. ООО «Виктория» осуществило вложения в ценные бумаги организации ЗАО «Победа». В собственности ООО «Виктория» находится 45% акций ЗАО «Победа» (1000 шт. стоимостью 1000 у.е. за одну акцию). В течение двух лет деятельности ЗАО «Победа» прибыль отсутствовала и дивиденды в пользу ООО «Виктория» нс распределялись. Инвентаризация на 31 декабря стоимости ценных бумаг ЗАО «Победа» установила снижение стоимости акций на 25%. В итоге стоимость одной акции составила 750 у.е. Поэтому в бухгалтерской отчетности ООО «Виктория» был создан резерв за счет чистой прибыли организации на сумму разницы между учетной и расчетной стоимостью вложений. Размер резервов составил 250 000 у.е. (250 у.е. • 1000 шт.).

Резерв по срочным сделкам используется при снижении текущей рыночной стоимости производных финансовых инструментов, которые есть у организации. В бухгалтерском учете формирование указанного резерва относится к резервам иод прочие потери.

Резервы по сделкам на покупку равны положительной разнице между номинальной контрактной стоимостью финансового инструмента и его текущей рыночной стоимостью. По сделкам на продажу резервы, наоборот, соответствуют положительной разнице между текущей рыночной стоимостью финансового инструмента и его номинальной контрактной стоимостью. По купленным опционам резервы не создаются.

Под номинальной контрактной стоимостью понимается стоимость финансового инструмента, по которой он отражен на дату заключения сделки на соответствующих счетах бухгалтерского учета. Рыночная стоимость определяется на основании данных организаторов торговли финансовыми инструментами. Если в текущий момент времени этих данных нет, то рыночная стоимость финансового инструмента определяется исходя из рыночной стоимости актива, лежащего в его основе.

Таким образом, формирование резервов позволяет снизить размер потерь организации, связанных с проявлением финансовых рисков. Некоторые виды резервов не предполагают создание реальных запасов финансовых активов и используются только в бухгалтерском и налоговом учетах организации. Перечень обязательных видов резервов устанавливается законодательно.

Основное преимущество резервирования состоит в том, что накопленные средства остаются внутри компании. Если в течение определенного времени ни один из рисков не наступил, резервы могут быть использованы в следующем периоде. Однако в случае больших потерь резервного фонда может быть недостаточно на покрытие особо крупных убытков. Поэтому резервирование как метод управления финансовыми рисками в случае потенциально больших потерь не применяется. Резервный фонд должен создаваться в отношении тех рисков, размер возможного ущерба по которым не превышает объем резервов.

• [1] Пещанская И. В. Система самострахования рисков в коммерческих банках // Финансовая среда: общественные и частные интересы и ценности: колл, моиогр. / под общ ред.Е. Б. Шуваловой. М.: Изд-во МЭСИ, 2013.
• [2] Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», ст. 35.
• [3] Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 5 августа 2000 г.№ 117-ФЗ, ст. 266.
• [4] Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности (утв. Банком России26 марта 2004 г. № 254-П).
• [5] Приказ Минфина России от 10 декабря 2002 г. № 126и «Об утверждении Положенияпо бухгалтерскому учету „Учет финансовых вложений“ ПБУ 19/02».