Анализ способов управления рисками

Рисками можно и нужно управлять. Управление риском включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для данной фирмы рекомендаций, направленных на уменьшение исходного уровня риска до приемлемого для компании. Управление риском опирается на оценку самого риска, технико-технологического и экономического анализа потенциала компании и внешней среды.

В то же время реализация мероприятий по управлению риском зачастую ухудшает отчетные показатели основных производственных и управленческих подразделений, требует затрат, не приносящих быстрой отдачи, приводит к омертвлению части капитала в страховых резервах.

Поэтому всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по каждому виду риска, сопоставить его с объемом капитала фирмы, подверженного ему, а затем сравнить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. В результате возможно определить, не приведет ли данный риск к банкротству и имеет ли смысл с ним бороться.

Весь процесс управления рисками включает определенные этапы.

Этап 1. Постановка целей управления рисками.

Этап 2. Количественный и качественный анализ риска.

Этап 3. Выбор методов воздействия на риск.

Этап 4. Анализ эффективности принятых решений, корректировка их и методов их реализации.

Теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих принципов управления рисками:

• 1) принцип максимизации, предполагающий стремление к наиболее полному охвату управлением возможных сфер возникновения рисков;
• 2) принцип минимизации, означающий то, что фирма прилагает усилия для ограничения спектра возможных рисков и их влияния на свою деятельность;
• 3) принцип оптимизации соотношения риска и выгод, получаемых в его условиях;
• 4) принцип своевременности и адекватности реакции, требующий, чтобы фирма незамедлительно и соответствующим образом реагировала на ситуацию, когда риск становится реальностью;
• 5) принцип обоснованности с помощью анализа достоверной информации необходимости и экономической оправданности реакции на риск;
• 6) принцип учета состояния среды и имеющихся ресурсов при принятии решений о реагировании на возникающие риски;
• 7) принцип комбинации различных способов управления рисками-,
• 8) принцип соответствия методов управления рисками корпоративной стратегии,
• 9) принцип системности мероприятий,
• 10) принцип корректировки принятых решений и используемых методов управления рисками на основе анализа полученных результатов.

Главная цель управления риском состоит в обеспечении в худшем случае бесприбыльности работы фирмы. Это достигается на основе балансировки возможной величины риска и потенциальной выгоды путем сопоставления положительных и отрицательных финансовых последствий принимаемых решений.

Конкретными задачами управления риском являются:

• • определение вероятности его наступления;
• • выявление последствий деятельности экономических субъектов в условиях риска;
• • принятие решения о вхождении или не вхождении в соответствующую ситуацию;
• • проведение предупредительных, защитных или компенсационных мероприятий, направленных на сокращение неблагоприятных последствий.

Выделяют три подхода к управлению рисками, применимость которых к данной фирме необходимо анализировать:

• • активный, предполагающий осуществление деятельности по предупреждению или устранению рисков;
• • адаптивный, связанный с выбором «наименьшего зла» в данной обстановке и принятием необходимых мер в конкретной операции;
• • консервативный, ориентирующийся на локализацию ущерба и нейтрализацию влияния факторов риска на другие организационные процессы.

Для эффективного управления важно знать, какие именно виды рисков нужно учитывать; какой их объем можно взять на себя; какими способами можно рисками управлять.

Выделяют следующие основные способы управления рисками, которые необходимо анализировать на предмет пригодности для данной фирмы с учетом ситуации, в которой она находится.

Во-первых, предупреждение рисков, которое предполагает:

• • тщательное изучение окружающей среды и партнера (его личности, финансового положения и пр.);
• • составление соглашение о материальной ответственности партнера за отказ от подписания контракта; о вступлении последнего в силу с момента согласования, а не подписания; о штрафных санкциях, неустойках, предоплате, залоге, передаче права собственности на товар после полной оплаты и пр.;
• • стратегическое и бизнес-планирование, частично снимающие неопределенность, позволяющие предугадать появление узких мест в деятельности фирмы, упредить ослабление ее позиций в своем секторе рынка, заранее идентифицировать профиль ее факторов риска, а следовательно, разработать комплекс необходимых мероприятий по защите от них;
• • прогнозирование внешней экономической обстановки, предполагающее регулярную разработку сценариев развития и оценку будущего состояния бизнес-среды фирмы, поведения партнеров или конкурентов, изменений на рынках, где выступает продавцом или покупателем и пр.;
• • целенаправленный маркетинг, формирующий спрос на продукцию, а следовательно, снижающий риск ее невостребованное™;
• • тщательный подбор кадров, организация защиты коммерческой тайны п пр.

Во-вторых, отказ от деятельности, связанной с риском, который иногда нс выгоден, поскольку может вызвать другие риски, а подчас и невозможен. Поэтому риск приходится брать на себя (в одном случае, как неизбежный, в другом — как выгодный, ибо, как правило, наибольших успехов добиваются те, кто на него идет).

В-третьих, компенсация рисков. Для этого создается страховой финансовый резерв в размере усредненной величины потерь за три года (с поправкой на инфляцию).

Можно говорить о следующих видах финансовых резервов:

• • стоимостные резервы, предназначенные для платежей по долгам, замены основных и оборотных средств и пр. в случае их потери при форсмажорных обстоятельствах;
• • резервы обязательств, которые создаются для выплаты обязательных платежей, например, налогов;
• • резервы прибыли, предназначенные для накопления средств на расширение масштабов деятельности;
• • страховые резервы, предназначенные для покрытия так называемых запланированных рисков (незапланированные риски компенсируются из любых других доступных источников).

Кроме того, могут создаваться резервы производственных мощностей, сырья, материалов и комплектующих, устанавливаться новые контакты и связи, которые могут пригодиться в сложной ситуации.

В планах развертывания резервов должно быть задействовано и использование таких их специфических разновидностей, как возможности самосовершенствования персонала — от обучения и тренинга до выработки специфической корпоративной культуры.

В-четвертых, разделение (сегрегация) рисков. Для этого осуществляется физическое или юридическое разделения активов, например, диверсификация инвестиций и формирование их сбалансированного портфеля (использование 12 адресов при инвестировании; 8—12 видов ценных бумаг; задействование 2—4 поставщиков; разделение груза минимум на 2 партии; сбыт на нескольких сегментах рынка; хранение ценностей в разных местах). Но таким способом можно снизить не любой риск, а, кроме того, возрастают сложности управления.

В-пятых, диссипация (распределение) рисков и возложение их по частям на других участников, заинтересованных в успехе общего дела. Она происходит путем привлечения партнеров (физических и юридических лиц) в рамках акционерных обществ, финансово-промышленных групп через продажу акций; взаимного приобретения или обмена акциями; вступления в различные ассоциации и пр. В некоторых случаях бывает возможно распределение общего риска по времени или по этапам реализации некоторого долгосрочного проекта или стратегического решения.

В-шестых, различные варианты диверсификации рисков с помощью:

• • диверсификации деятельности, понимаемой как увеличение числа используемых технологий, расширение ассортимента выпускаемой нродукции или спектра предоставляемых услуг, ориентации на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов и г. п.;
• • диверсификации рынка сбыта, т. е. работы одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других;
• • диверсификации закупок сырья и материалов, предполагающая взаимодействие со многими поставщиками, что позволяет ослабить зависимость фирмы от любого из них.

В-седьмых, передача (трансферт) рисков. Он осуществляется с помощью условий, заложенных в договоры; биржевых сделок (опцион, фьючерс), страхования в соответствующих организациях, которое возможно там, где выделяется статистическая закономерность возникновения рисков. Однако трансферт рисков возможен не всегда, поскольку не все объекты являются биржевыми товарами; не все доступны для страхования, например, по причине отсутствия у страховых компаний необходимой статистики, выводы которой кладутся в основу заключения договоров.

В-восьмых, игнорирование рисков. Снизить риски можно неукоснительным соблюдением правил осуществления финансовых операций, к которым относятся:

• • использование денежных средств строго по назначению и в установленные сроки;
• • финансирование долгосрочных инвестиций за счет таких же кредитов или собственных средств, а инвестиций с повышенным риском — только с помощью последних;
• • осуществление всех сделок при наличии гарантий платежеспособности (собственной и контрагентов);
• • выбор направлений инвестирования, приносящих максимальный эффект;
• • продажа, по возможности, за наличные, а покупка — в кредит. Реальные поступления важнее обещанной прибыли;
• • кредитование других на минимальный срок, а размещение займов — на максимальный;
• • сближение сроков получения и использования средств;
• • снижение затрат на безвозвратное финансирование.

В-девятых, локализация риска, которую используют, когда можно достаточно и конкретно выделить и идентифицировать его источники что позволяет их постоянно контролировать. Такие методы применяются, например, при внедрении инновационных проектов, освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых неочевиден. Для этого создаются венчурные (рискованные) предприятия, в которых сосредоточено выполнение наиболее рискованной части работы.

Результат разработки антирисковых мероприятий оформляют в виде «протокола риска», куда, кроме оценки оптимального уровня, записывают всю сопутствующую информацию.

Каждый из перечисленных инструментов снижения риска имеет как преимущества, так и недостатки, поэтому обычно они используются в определенной комбинации, зачастую в зависимости от возможностей его предсказания.