Прогнозирование финансового состояния предприятия. 
Разработка путей его оздоровления

Прежде чем начать финансовое оздоровление предприятия, необходимо определить его финансовое состояние на данный момент. Финансовое состояние является индикатором, характеризующим жизнеспособность предприятия и одним из основных критериев его конкурентоспособности. Потенциал в деловом сотрудничестве оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Цель анализа финансового состояния предприятия — своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии предприятия и определять резервы его улучшения.

Существует значительное число различных критериев, показателей оценки финансового состояния предприятия, в том числе и официально утвержденных. Несмотря на это, проблема оценки финансового состояния в практической деятельности руководителя конкретного предприятия не решена, так как:

• • большая часть этих показателей предназначена только для анализа итогов деятельности и не применима в оперативной работе, в то время как финансовое состояние предприятия на конец периода определяется не только тем, что было на начало периода, но и всей его деятельностью в течение этого периода, всеми происходящими при этом процессами, что приводит к необходимости оперативной оценки и анализа влияния этих процессов на финансовое состояние предприятия;
• • существующая на предприятиях система учета и отчетности, оставшаяся от плановой системы и не претерпевшая практически никаких изменений, не обеспечивает в полном объеме информационные потребности даже итогового финансового анализа, не говоря уже об оперативном;
• • существующая производственная специфика предприятий, отсутствие отраслевых институтов не позволяет сформировать извне систему показателей для оценки финансового состояния конкретного предприятия.

В связи с этим для создания на каком-либо конкретном предприятии системы, позволяющей проводить анализ финансового состояния, необходимо вначале выбрать из имеющегося в литературе множества показателей и методик оценки необходимую для данного предприятия систему показателей, продумать и организовать на предприятии систему учета, информационного обеспечения процессов контроля и анализа финансового состояния своего предприятия. Кроме того, необходимо учитывать также, что:

• • расчет значений оценочных показателей достаточно трудоемок;
• • оценка финансового состояния в тот или иной момент времени не может быть сделана без учета предыдущей динамики оценочных показателей;
• • помимо собственно оценочных показателей финансового состояния предприятия необходима информация о динамике изменения факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия (таких, например, как динамика продаж, динамика рентабельности активов, инновационная активность предприятия и т. п.).

Анализ текущего положения должен быть дополнен прогнозом работы предприятия, что должно определить перспективы ее улучшения или ухудшения:

• • при сохранении сложившихся тенденций;
• • вероятных изменениях внешней среды предприятия;
• • незначительных корректировках внутренней политики без использования значительных внешних источников поддержки;
• • реализации тех или иных возможных инвестиционных проектов.

Прогноз на основе сложившихся тенденций может быть краткосрочным и среднесрочным, методы такого анализа требуют отдельного рассмотрения. Такой прогноз должен показать степень опасности сложившихся негативных и еще, может быть, не слишком заметных тенденций, вероятное усиление еще малозаметных положительных тенденций.

Прогноз внешней среды с точки зрения финансовых параметров предприятия должен поставить и решить следующие проблемы:

• • ожидаемые меры правительства в области налогообложения, бюджета, инвестирования и т. д.;
• • ожидаемая динамика макроэкономических параметров, могущих повлиять на судьбу определенных отраслей, регионов, предприятий;
• • ожидаемая стратегия конкурентов и ее влияние на эффективность работы рассматриваемого нами предприятия;
• • ожидаемые результаты научно-технического прогресса, тенденции в области экологии, безопасности, качества и т. д.

Последующие действия по прогнозированию должны показать возможность и, наоборот, невозможность при складывающихся внешних тенденциях и потенциале предприятия рассчитывать на оздоровление предприятия путем использования лишь внутренних ресурсов и без значительной перестройки работы предприятия.

Логика такого прогноза следующая:

• • по сложившейся динамике балансовых статей актива и пассива во взаимосвязи с доходами и затратами предприятия или на основе экспертных оценок необходимо оценить ожидаемую эффективность активов;
• • сравнение ожидаемой эффективности активов с ожидаемой стоимостью пассивов покажет потенциал развития предприятия, динамику его цены;
• • при обнаружении неблагоприятных тенденций необходимо обратить внимание на использование резервов, не учтенных в балансах и отчетах, — наличие нереализованных научно-технических разработок, рационализаторских предложений, особых прав и привилегий.

Существуют два варианта оздоровления:

• • после реструктуризации (отсрочки) накопленной задолженности предприятие получает возможность функционировать в сокращенном виде или консервируется;
• • переход на принципиально новую схему существования компании происходит в самой крайней форме: полная замена оборудования и перестройка пассивной части основных фондов, замена или переподготовка кадров, полная смена рынков сбыта и снабжения и т. д. (имеется в виду полная замена всех элементов предпринимательства).

Чрезвычайные мероприятия поддержки оздоровления следующие:

• • смена руководителей подразделений (если есть очевидные признаки их некомпетентности);
• • изменение организационной структуры предприятия: сокращение аппарата управления, централизация контрольно-плановых функций, возможно, продажа отдельных филиалов и подразделений (хотя до разработки более долгосрочной стратегии с последним надо быть осторожнее);
• • установление жесткого контроля затрат;
• • психологическая переориентация персонала;
• • сокращение номенклатуры продукции и услуг (немедленный отказ от убыточных производств);

• усиленный маркетинг (до разработки стратегии маркетинговые службы могут разобраться с возможностями продажи части активов предприятия, выявить дополнительный спрос на продукцию предприятия).