Инвестиционная деятельность предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики Кафедра «Социально-экономических дисциплин»

Курсовая работа по курсу «Экономика предприятий сферы сервиса»

на тему «Инвестиционная деятельность предприятия»

Руководитель работы: Метеля О.А.

Исполнитель:

студент специальности 80 109

очной формы обучения, группы

Иванова Екатерина Игоревна г. Старая Русса

2011 г.

• Введение
• 1. Инвестиционная деятельность предприятия
• 1.1 Классификация и структура инвестиций
• 1.2 Структура инвестиций
• 1.3 Факторы, влияющие на эффективность инвестиций; инвестиционная привлекательность
• 1.3.1 Инвестиционная привлекательность
• 1.4 Сущность и значение инвестиционной политики
• 1.5 Финансирование инвестиций
• 1.5.1 Методы финансирования инвестиций
• 2. Оценка экономической эффективности создания предприятия
• 2.1 Определение суммы инвестиций на создание нового предприятия ООО «Консалтинг»
• 2.1.1 Определение величины инвестиций на формирование внеоборотных активов предприятия
• 2.1.2 Определение величины инвестиций на формирование оборотных средств предприятия
• 2.2 Формирование баланса предприятия и определение источников финансирования инвестиций
• 2.3 Формирование сметы затрат на производство
• 2.4 Калькулирование себестоимости продукции
• 2.5 Определение цены на продукцию и объема реализации продукции
• 2.6 Расчет финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия
• 2.7 Расчет экономической эффективности вложения капитала
• Заключение
• Список литературы
• Приложение

Инвестиции — долгосрочные капитальные вложения с целью увеличения прибыли.

Понятие «инвестиции» раскрывается и в Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. В нем указывается, что «инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» .

Процесс инвестирования — это сложный многогранный процесс, на который влияет множество факторов, имеющих важное научное и практическое значение.

Под фактором понимается причина, движущая сила какого-либо процесса, явления, определяющая его характер или отдельные его черты.

С переходом на рыночные отношения все большую роль в инвестиционной деятельности стали играть отдельные субъекты Российской Федерации и коммерческие организации в связи с перераспределением финансовых потоков в пользу последних.

Под инвестиционной политикой коммерческой организации понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости организации в ближайшей и дальнейшей перспективе.

Целью выполнения курсовой работы является:

углубление и закрепление теоретических знаний по исследуемой теме курсовой работы;

инвестиция финансирование экономическая эффективность развитие творческих способностей к исследованию экономических проблем;

приобретение практических навыков по оценке экономической эффективности создания предприятия и расчетам результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Задачи выполнения курсовой работы:

изучить теоретический материал по теме «Инвестиционная деятельность предприятия», используя рекомендуемую литературу и составить реферат по данной теме;

выполнить необходимые расчеты и провести оценку экономической эффективности создания предприятия;

рассчитать результаты хозяйственной деятельности предприятия;

сделать выводы по теоретической и практической части курсовой работы.

Объектом курсовой работы является оценка экономической эффективности создания предприятия ООО «Консалтинг» .

1. Инвестиционная деятельность предприятия

1.1 Классификация и структура инвестиций

Под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного аппарата.

Классификация инвестиций

Рис. 1.1 Классификация инвестиций

Реальные инвестиции — вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность).

Портфельные инвестиции — вложения денег в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, драгоценные металлы и камни).

Прямые инвестиции — непосредственно участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств.

Косвенные инвестиции — когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

Краткосрочные инвестиции — вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Долгосрочные инвестиции — вложения капитала на срок свыше 1 года.

Частные инвестиции — вложения средств, осуществляемые гражданами и частными организациями (фирмами и компаниями).

Государственные инвестиции — вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

Смешанные инвестиции — долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц.

Иностранные инвестиции — вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

Совместные инвестиции — вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

Внутренние инвестиции — вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории страны.

Внешние инвестиции — вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

Валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.

Финансовые инвестиции означают приобретение активов в форме ценных бумаг для получения прибыли при «нормальном» для данного вида инвестиций риске.

Чистые инвестиции — вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений.

Следует отличать понятия «инвестиции» и «капитальные вложения». Если капитальные затраты обычно предполагают создание новых и восстановление изношенных основных фондов (зданий, сооружений, оборудования, транспорта и др.), то инвестиции предусматривают вложение средств также в оборотные активы, различные финансовые инструменты, интеллектуальную собственность.

1.2 Структура инвестиций

Различают общие и частные структуры инвестиций.

К общим структурам инвестиций можно отнести их распределение на реальные и портфельные (капиталообразующие и финансовые). В общем объеме инвестиций наибольшую долю составляют капиталообразующие инвестиции. В некоторые частные структуры включаются следующие виды структур капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная.

Под технологической структурой — понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их доля в общей сметной стоимости, т. е. показывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.

Таблица 1.1

Технологическая структура капитальных вложений

Таблица 1.2

Виды инвестиций по уровню инвестиционного риска

Понятие «инвестиции» раскрывается и в Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. В нем указывается, что «инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» .

1.3 Факторы, влияющие на эффективность инвестиций; инвестиционная привлекательность

Процесс инвестирования — это сложный многогранный процесс, на который влияет множество факторов, имеющих важное научное и практическое значение.

Под фактором понимается причина, движущая сила какого-либо процесса, явления, определяющая его характер или отдельные его черты.

В зависимости от масштабности влияния их можно разделить на три уровня:

1) факторы, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне;

2) факторы, влияющие на эффективность инвестиций на региональном уровне;

3) факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации). К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на макроуровне относятся:

эффективность проводимой государством экономической и социальной политики; инвестиционный риск; совершенство налоговой системы; уровень инфляции; политическая и социальная обстановка в стране; ставка рефинансирования ЦБ РФ и процентная ставка коммерческого банка; инвестиционная привлекательность;

Факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия: наличие эффективной инвестиционной политики; компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием; качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов.

В зависимости от направленности воздействия на эффективность инвестиций все факторы можно объединить в две группы:

1) позитивные, которые положительно влияют на эффективность инвестиций (снижение уровня инфляции, налогового бремени, ставки рефинансирования ЦБ РФ)

2) негативные, которые отрицательно влияют на эффективность инвестиций (обострение экономического кризиса в стране, повышение уровня инфляции.)

В зависимости от характера возникновения все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно объединить в две группы:

1) объективные, возникновение которых не связано с человеческой деятельностью, а обусловлено природными или подобными явлениями;

2) субъективные, факторы, возникновение которых связано и обусловлено человеческой деятельностью, в частности управленческой и созидательной деятельностью.

В отечественной практике для определения экономической эффективности инвестиций в основной капитал используются формулы:

Эи = П/К или Ток = К/П,

где Эи — абсолютная эффективность инвестиций в основной капитал; П — прибыль (бухгалтерская, чистая), полученная в результате вложения инвестиций в основной капитал; К — инвестиции в основной капитал (капитальные вложения); Ток — срок окупаемости капитальных вложений.

Эффективность инвестиций в основной капитал на макроуровне определяется из выражения:

Эн/х = ДНД/К,

где Эн/х — эффективность инвестиций в основной капитал; ДНД — прирост национального дохода за счет вложения инвестиций в основной капитал; К — инвестиции в основной капитал.

Таким образом, эффективность инвестиций определяет инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность — инвестиционную деятельность. Чем выше эффективность инвестиций, тем выше уровень инвестиционной привлекательности и масштабнее инвестиционная деятельность, и наоборот.

1.3.1 Инвестиционная привлекательность

Под инвестиционной привлекательностью на макроуровне понимаются условия (экономические, правовые, политические, социальные и др.), созданные государством всеми субъектами хозяйствования, а также иностранным инвесторам для выгодного вложений инвестиций с целью развития национальной экономики.

Инвестиционная привлекательность на макроуровне зависит от следующих факторов: политической стабильности и ее предсказуемости на будущее; основных макроэкономических показателей, характеризующих состояние национальной экономики (уровня инфляции, темпов роста ВВП, дефицита бюджета) и их прогноза на будущее; наличия и степени совершенства нормативных актов в области инвестиционной деятельности, степени совершенства налоговой системы в стране.

Рис. 1.2 Участники инвестиционной деятельности

Инвестиционную привлекательность предприятия (организации) характеризуют следующие факторы: показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия в динамике; перспективы развития предприятия и возможности сбыта продукции; репутация предприятия (имидж) на внутреннем и международном рынке; рыночный курс акций предприятия; величина чистой прибыли, приходящаяся на одну акцию, и др.

Таблица 1.3

Структура инвестиционных источников предприятия

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ) понятие «инвестиционная деятельность» трактуется следующим образом: «Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» .

1.4 Сущность и значение инвестиционной политики

С переходом на рыночные отношения все большую роль в инвестиционной деятельности стали играть отдельные субъекты Российской Федерации и коммерческие организации в связи с перераспределением финансовых потоков в пользу последних.

Под инвестиционной политикой коммерческой организации понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости организации в ближайшей и дальнейшей перспективе.

Инвестиционная политика представляет собой часть экономической политики предприятия и тесно связана с другими ее составными частями.

Рис. 1.3 Этапы формирования инвестиционной политики предприятия

Рассмотрим основные блоки инвестиционной политики на микроуровне.

Блок «Выбор и обоснование приоритетных направлений вложения инвестиций» характеризует само его название. В нем на основе экономического обоснования и стратегических целей развития предприятия на будущее выбираются приоритетные направления вложения инвестиций.

В блоке «Изыскание источников финансирования инвестиций», исходя из анализа денежных потоков, выявляются возможности финансирования капитальных вложений за счет собственных средств. Если их недостаточно для реализации инвестиционной политики, то изыскиваются и обосновываются другие возможные источники финансирования (лизинг, кредит, иностранные инвестиции и др.).

В блоке «Формирование оптимального инвестиционного портфеля предприятия» на основе вышеуказанных двух блоков формируется оптимальный инвестиционный портфель предприятия. В нем указываются наиболее эффективные инвестиционные проекты, принятые к реализации, ценные бумаги с указанием источника финансирования.

Блок «Недопущение чрезмерного морального и физического износа ОПФ» предусматривает конкретные мероприятия по своевременному вводу новой техники и технологии и снятию с производства всего морально и физически изношенного имущества. Реализация данного блока возможна только за счет систематического анализа состояния ОПФ, особенно активной части.

Блок «Совершенствование видовой, технологической и возрастной структуры основных производственных фондов» тесно взаимосвязан с предыдущим блоком. Целесообразность наличия такого блока связана с необходимостью повышения эффективности капитальных вложений, так как она в значительной мере зависит от совершенства структур основных производственных фондов.

В блоке «Рациональное использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятии» предусматривается продуманная и эффективная политика применения амортизационных отчислений. Они должны служить основным источником финансирования капитальных вложений и иметь строго целевой характер.

Сущность блока «Увеличение и улучшение использования производственных мощностей» раскрывает название этого блока.

На каждом предприятии ввод дополнительных производственных мощностей должен осуществляться только с учетом полного использования уже имеющихся производственных мощностей. Нарушение этого принципа возможно только в исключительных случаях, когда, например, выпуск принципиально новой продукции не может быть осуществлен на имеющихся производственных мощностях.

Блок «Влияние инвестиционной политики на финансовые результаты работы предприятия» считается замыкающим. В нем приводятся прогнозные расчеты влияния реализация инвестиционной политики на финансовые результаты работы предприятия на ближайшую и дальнюю перспективу.

Инвестиционная политика на предприятии должна вытекать из его стратегических целей, т. е. из перспективного плана экономического и социального развития, а в конечном итоге она должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятия не только на сегодня, но и на будущее.

При разработке инвестиционной политики на предприятии необходимо придерживаться следующих принципов:

инвестиционная политика должна быть нацелена на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;

должны быть учтены инфляция и фактор риска;

инвестиции должны быть экономически обоснованы;

необходимо сформировать оптимальную структуру портфельных и реальных инвестиций;

проекты должны быть ранжированы по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;

должны быть выбраны надежные и более дешевые источники и методы финансирования инвестиций.

Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики на предприятии.

Инвестиционная политика на предприятии должна разрабатываться работниками экономических и технических служб, и этот участок работы должен быть включен в их функциональные обязанности.

Ответственными за разработку инвестиционной политики и ее реализацию должны быть первые лица коммерческих организаций.

1.5 Финансирование инвестиций

Сущность, классификация и структура источников финансирования инвестиций.

Система финансирования инвестиционного процесса складывается из органического единства источников, методов и форм финансирования инвестиционной деятельности. В современных условиях базовыми источниками финансирования инвестиций признаются: чистая прибыль предприятия; амортизационные отчисления; внутрихозяйственные резервы и другие средства предприятия; кредиты и займы международных организаций и иностранных инвесторов; средства от эмиссии ценных бумаг; внутрисистемное целевое финансирование.

В постановлении Правительства РФ «Об утверждении Временного положения о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ» от 21.03.94 г. (в ред. от 18.02.98) № 220 сказано, что капитальные вложения могут финансироваться за счет: собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов, заемных финансовых средств инвесторов или переданных им средств; привлеченных финансовых средств инвестора.

Финансирование капитальных вложений по стройкам и объектам может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников.

Все источники финансирования принято подразделять на централизованные (бюджетные) и децентрализованные (внебюджетные). К централизованным источникам обычно относятся средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и внебюджетных фондов. Все остальные (чистая прибыль, амортизационные отчисления, кредиты банков, эмиссия ценных бумаг и др.) относятся к децентрализованным.

Источники средств, используемые предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, принято подразделять на собственные, заемные и привлеченные.

Таблица 1.4.

Источники средств, используемые предприятием для финансирования инвестиционной деятельности

К собственным источникам финансирования инвестиций относятся: прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий.

К заемным источникам относятся: кредиты банков и кредитных организаций; эмиссия облигаций; целевой государственный кредит; налоговый инвестиционный кредит; инвестиционный лизинг; инвестиционный селенг.

К привлеченным средствам относятся: эмиссия обыкновенных акций; эмиссия инвестиционных сертификатов; взносы инвесторов в уставный фонд; безвозмездно предоставленные средства.

По степени генерации риска источники можно классифицировать на генерирующие риск и безрисковые.

К безрисковым источникам финансирования относятся те, использование которых не ведет к увеличению рисков предприятия, это: нераспределенная прибыль; амортизационные отчисления; целевое финансирование.

К источникам, генерирующим риск, относятся те, привлечение которых ведет к увеличению рисков предприятия: заемные источники; эмиссия обыкновенных акций.

Под структурой инвестиций по источникам финансирования, соответственно, понимается их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования.

1.5.1 Методы финансирования инвестиций

Метод финансирования инвестиций — механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса.

Самофинансирование как метод финансирования инвестиций используется, как правило, при реализации небольших инвестиционных проектов. В основе данного метода лежит финансирование исключительно за счет собственных (внутренних) источников (чистой прибыли, амортизационных отчислений и внутрихозяйственных резервов).

Величина чистой прибыли, в части направляемой на производственное развитие, как источника финансирования инвестиций зависит от: объема реализации продукции; цены реализации единицы продукции; себестоимости единицы продукции; ставки налога на прибыль; политики распределения прибыли на потребление и развитие.

Необходимо отметить, что из всех методов самофинансирование инвестиций — самый надежный. Недостаток заключается в том, что он может быть использован только для реализации небольших инвестиционных проектов, т. е. инвестиционные ресурсы источников данного метода ограничены. Поэтому крупные инвестиционные проекты, как правило, финансируются не только за счет собственных источников, но и заемных.

Акционерное финансирование применяется только акционерными обществами. Акционерное финансирование инвестиций используется для реализации крупномасштабных инвестиций при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.

Недостатки акционирования: для зрелых, давно работающих предприятий новая миссия акций расценивается инвесторами как негативный сигнал. В свою очередь это может неблагоприятно сказаться на курсе акций предприятия; возможна потеря контрольного пакета акций.

2. Оценка экономической эффективности создания предприятия

2.1 Определение суммы инвестиций на создание нового предприятия ООО «Консалтинг»

2.1.1 Определение величины инвестиций на формирование внеоборотных активов предприятия

Для того чтобы создать свой бизнес или предприятие, необходима определенная сумма инвестиций. Рассчитаем величину инвестиций для создания ООО «Консалтинг». Для этого, во-первых, определим потребности в основных фондах.

Основные фонды — средства производства, участвующие в нескольких производственных циклах, не меняющие свою натурально вещественную форму и переносящие свою стоимость на стоимость готовой продукции в виде амортизационных отчислений. В бухгалтерском учете к ним относят материальное имущество, используемое для производственной деятельности, со сроком службы более 1 года. К ним относятся здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, инструменты и хозяйственный инвентарь и прочее.

Расчет необходимых средств для приобретения основных фондов заключается в определении количества необходимого оборудования и составлении сметы затрат на его приобретение, которая приведена в таблице 2.1.1.1.

Таблица 2.1.1.1.

Смета затрат на приобретение основных фондов

Значит, для формирования основных фондов предприятия необходима сумма инвестиций в размере 1218 тысяч рублей.

Во-вторых, необходимо определить величину инвестиций на формирование нематериальных активов предприятия.

К нематериальным активам относятся авторские права всех видов, приобретенные за плату патенты, торговые марки и товарные знаки, права по пользованию производственной информацией, земельными участками и природными ресурсами, зданиями и оборудованием, а также организационные расходы (возникающие у учредителей расходы до момента создания предприятия — консультационные услуги, оплата расходов по учреждению) и репутация фирмы (возникает при покупке целых действующих предприятий в виде превышения покупной стоимости фирмы над стоимостью ее имущества).

В данной задаче в стоимость нематериальных активов входит первый взнос за франшизу и стоимость услуг юридической фирмы (организационные расходы), представленные в таблице 2.1.1.2.

Таблица 2.1.1.2.

Расчет стоимости нематериальных активов

Таким образом, необходимая сумма инвестиций составляет 23 тысячи рублей. Значит, для формирования внеоборотных активов потребуется 24 218 тысяч рублей.

2.1.2 Определение величины инвестиций на формирование оборотных средств предприятия

Наряду с основным капиталом для нормальной работы предприятия необходим оборотный капитал или оборотные средства — денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным средствам относятся:

1. Запасы, в том числе:

1.1 Производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, вспомогательные материалы, топливо, тара, запчасти для ремонта оборудования).

1.2 Затраты на незаконченную продукцию (незавершенное производство, то есть продукция, находящаяся на различных стадиях процесса обработки).

1.3 Расходы будущих периодов (затраты на освоение новых видов продукции и услуг, плата, вносимая авансом за коммунальные услуги и аренду, подписку, абонементное обслуживание).

1.4 Готовая продукция (изделия, законченные производством и сданные на склад готовой продукции, а также товары в пути и товары для перепродажи).

1. Налог на добавленную стоимость, подлежащий возмещению из бюджета.

2. Денежные средства и расчеты — денежные средства в кассе и на счетах в банках.

3. Дебиторская задолженность (то, что должны предприятию покупатели и заказчики).

4. Краткосрочные финансовые вложения (приобретение краткосрочных ценных бумаг, вклад денег на краткосрочные депозиты).

Для предварительных расчетов и обоснования величины оборотных средств можно оценить экспертно величину каждого элемента оборотных средств исходя из того, сколько средств необходимо потратить до момента получения первых доходов (таблица 2.1.2.2.), так как по условию создание запасов определяется в сумме, равной плановому, необходимо определить нормативы запасов товаров, комплектующих, инструмента, запасных частей (таблица 2.1.2.1.).

Норма запаса — величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она обычно устанавливается в днях и показывает, на сколько в среднем дней имеется на складе запаса данного вида.

Таблица 2.1.2.1.

Расчет норматива запаса

Норматив запаса — минимально необходимая сумма денежных средств, необходимая для создания запаса, обеспечивающего нормальный производственный процесс. Нормативы рассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал) по каждому элементу нормируемых оборотных средств. После этого определяется суммарный норматив оборотных средств.

Таблица 2.1.2.2.

Расчет потребностей в оборотных средствах

Норматив фактически показывает стоимость запаса в среднем за период и определяется выражением:

Нэ= (Оэ/Т) µ,

Где Нэ — норматив элемента оборотных средств, руб.;

Оэ — расход данного элемента запаса за плановый период, руб.

Т — длительность планового периода, дни;

Оэ/Т — среднесуточный расход данного элемента запаса, руб. /день;

µ - норма запаса по данному элементу, дни.

Норма запаса учитывает время пребывания запаса в текущем (µ_Т), страховом (µ_С) и прочих видах (µ_П) запасов: µ = µ_Т+ µ_С+ µ_П.

Текущий запас — основной вид запаса. Он определяет величину всей нормы запаса и предназначается для питания производства между двумя очередными поставками. Его величина представляет собой половину среднего интервала между поставками

Т=½ Т_взв,

где Т_{взв -} средневзвешенный фактический интервал между поставками.

Страховой (гарантийный) запас — второй по величине вид запаса. Он создается для обеспечения бесперебойного течения производства в случаях возможных задержек поставок. Прочие виды запаса создаются в особых случаях (превышение времени доставки груза над временем доставки платежных документов, необходимость подготовки материалов к производству, если имеется сезонный характер поставок, либо сезонный характер потребления).

2.2 Формирование баланса предприятия и определение источников финансирования инвестиций

Чтобы начать бизнес, необходимо определить стартовые затраты, необходимые для формирования имущества создаваемого предприятия и источники их формирования (таблица 2.2.1.)

Активы (имущество предприятия) состоят из двух частей: оборотный и внеоборотный капитал. Внеоборотный капитал — это имущество предприятия со сроком службы не менее 12 месяцев, он включает в себя нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Оборотный капитал показан во втором разделе баланса предприятия. Пассивы (источники формирования имущества предприятия) бывают собственные и заемные. При создании нового предприятия обычно имущество формируется за счет взносов учредителей, а недостающая сумма (активы — уставный капитал) — за счет кредиторской задолженности.

Таблица 2.2.1.

Начальный баланс предприятия

В данной задаче уставный капитал формируется за счет взносов двух учредителей — первый предоставляет необходимые основные фонды, и его доля составляет 50+4=54%. В денежном выражении его доля составляет 24 218,00 тысячи рублей = (1218+23).

Второй учредитель вносит свою долю денежными средствами в сумме 1015,00 тысяч рублей.

Таким образом, капитал нового предприятия составит 2256,00 тысячи рублей.

Недостающая для начала деятельности сумма берётся в банке в кредит на 2 года под (15+4) =19% годовых. Внешние долги учредителей составят разницу между потребностью в денежных средствах и уставным капиталом, то есть 879,00 тысяч рублей = (3135,00−2256,00).

Так как по условию закупка товаров осуществляется на условиях товарного кредита со сроком 2 месяца, то краткосрочная кредиторская задолженность составит 272,00 тысячи рублей.

Следовательно, долгосрочные обязательства (банковский кредит) учредителей составят 607,00 тысяч рублей.

Рассчитаем потребность создаваемого предприятия в заемном капитале:

— Нематериальные активы — 23 тыс. руб.

— Основные фонды — 1218 тыс. руб.

— Оборотные средства — 1894 тыс. руб.

Итого активы создаваемого предприятия 3135 тыс. руб.

Пассивы создаваемого предприятия равны активам — 3135 тыс. руб.

— Уставный капитал — 2256 тыс. руб.

— Кредиторская задолженность — 879 тыс. руб.

Так как по условию задачи закупка товаров осуществляется на условиях товарного кредита со сроком один месяц, то краткосрочная кредиторская задолженность составит 272 тыс. руб. Следовательно, в банке необходимо брать кредит в размере 2256 тыс. руб.

2.3 Формирование сметы затрат на производство

Расходы предприятия — это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) или возникновение обязательств. Расходы предприятия можно классифицировать по различным признакам:

1. По влиянию на формирование прибыли

1.1 Выплачиваемые из выручки (НДС, акцизы, таможенные пошлины);

1.2 Включаемые в себестоимость продукции по элементам (материальные затраты, затраты на оплату труда (амортизация, прочие затраты); их общую величину необходимо определить ходя из списка затрат;

1.3 Относимые на финансовые результаты

1.3.1 операционные расходы (связанные с предоставлением во временное пользование активов организации, предоставлением за плату прав на использование интеллектуальной собственности, участие в уставных капиталах других организаций, расходы на оплату услуг кредитных организаций); в нашем случае отнесем к ним расчетно-кассовое обслуживание банка;

1.3.2 внереализационные расходы (штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, возмещение причиненных другим убытков, убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, суммы дебиторской задолженности по которым истек срок исковой давности, курсовые разницы и суммы уценки активов, некоторые налоги); в нашем случае отнесем к ним прочие налоги и сборы;

1.3.3 проценты к уплате; его рассчитаем исходя из величины планируемого кредита и установленной процентной ставки;

1.4 Налог на прибыль и аналогичные платежи;

1.5 Расходы, осуществляемые за счет чистой прибыли.

Эта классификация необходима для правильного определения величины чистой прибыли.

2. По принадлежности к определенному виду продукции

2.1 Прямые (четко идентифицируются с конкретным видом продукции);

2.2 Косвенные (нельзя точно сказать к какому изделию и какая часть этих расходов относится, поэтому их распределение либо вовсе не производится, либо производится пропорционально некоторому выбранному за основу показателю, например, пропорционально прямым расходам, зарплате, трудоемкости).

Эта классификация необходима для составления калькуляции и определения себестоимости единицы товара (продукта, услуги).

Себестоимость продукции — представляет собой стоимостную оценку использованных в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

Для определения полных затрат на производство и реализацию продукции составляют смету по элементам затрат. Состав элементов затрат одинаков для всех предприятий, однако его можно детализировать за сет деления элементов на более мелкие;

— материальные затраты (сырье и основные материалы за вычетом возвратных отходов; покупные изделия и полуфабрикаты, работы и услуги производственного характера; вспомогательные материалы; топливо; энергия; затраты на закупку товаров для перепродажи и т. п.);

— затраты на оплату труда (основная и дополнительная зарплата, а также страховые взносы);

— амортизация;

— прочие расходы.

Амортизация — это постепенный перенос стоимости амортизируемых основных фондов и нематериальных активов на стоимость готовой продукции.

Амортизируемыми являются основные фонды, которые используются для производства продукции, работ, услуг, стоимостью более установленной суммы, остальные основные фонды полностью амортизируются при передаче их в эксплуатацию.

Существуют разные способы начисление амортизации, однако, самый распространенный — линейный:

А_год^лин = ОФ_бал/Т_н = ОФ_бал * На,

где А_{год -} годовая сумма амортизации;

ОФ_бал — балансовая стоимость основных фондов;

Т_н — нормативный срок службы;

На — норма амортизации.

3. По зависимости от объемов производства

3.1 Условно-переменные (растут пропорционально выпуску продукции, однако в расчете на 1 шт. не изменяются);

3.2 Условно-постоянные (не изменяются с ростом объемов производства, поэтому при увеличении количества в расчете на одну штуку уменьшаются).

Эти зависимости условны, так как действуют лишь незначительном росте объема выпуска. Пока не произошло качественных изменений в нормах расхода на изделие и структуре управления предприятием (которые существенным образом зависят от объемов производства), и соответственно, качественных изменений в структуре затрат на производство продукции в целом. Поэтому и затраты называются условно-постоянными и условно-переменными.

На основании перечня расходов составим смету затрат на производство на год (таблица 2.3.6.). Для того чтобы быстрее составить калькуляцию на изделия, сделаем отдельные сметы на прямые расходы (таблица 2.3.1.), РСЭО (таблица 2.3.2.), цеховые расходы (таблица 2.3.3.), управленческие расходы (таблица 2.3.4.) и коммерческие расходы (таблица 2.3.5.).

В коммерческих расходах учтено содержание приемных пунктов и затраты на реализацию. Услуги банка в себестоимость не включаются, а входят в состав прочих расходов.

Таблица 2.3.1.

Смета прямых расходов на годовой выпуск продукции (5600 шт.)

Таблица 2.3.2.

Смета РСЭО

Таблица 2.3.3.

Смета цеховых расходов на годовой выпуск изделий

Таблица 2.3.4.

Смета управленческих расходов на годовой выпуск изделий

Таблица 2.3.5.

Смета коммерческих расходов на годовой выпуск продукции

Таблица 2.3.6

Смета текущих расходов на базовый год, тыс. руб.

2.4 Калькулирование себестоимости продукции

Для определения себестоимости отдельного вида продукции используется группировка по статьям калькуляции. Эта группировка отражает состав расходов в зависимости от места их возникновения и их направления (производство или обслуживание). Номенклатура и содержание статей калькуляции зависит от технологических и экономических особенностей конкретного производства, места структурного подразделения предприятия в системе управления, особенностей планирования и учета на данном предприятии.

Структура калькуляции:

1) прямые материальные затраты;

2) прямые затраты на оплату труда;

3) прочие прямые расходы;

4) управленческие расходы (с делением по месту их возникновения, например, на расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, цеховые, заводские расходы);

5) коммерческие расходы.

Для торговли к прямым расходам относятся только затраты на закупку продаваемого товара. Остальные расходы считаются коммерческими.

Если производится расчет на одно условное изделие (услугу), то все необходимые данные у нас уже есть. Пункты 1−3 можно взять из столбца 2 составленной нами таблицы 2.3.6, а пункты 4 — 9 — это итоги по столбцам 3−6 этой же таблицы. Необходимо лишь разделить все на планируемое к выпуску количество изделий (табл.2.4.1)

Таблица 2.4.1.

Калькуляция себестоимости (выпуск 5600 условных изделий)

2.5 Определение цены на продукцию и объема реализации продукции

Существуют разнообразные методы определения цены, однако основным остается калькуляционный метод ценообразования, так как цена должна обеспечить покрытие всех затрат и сверх того получение прибыли. Если рассчитанная цена будет выше сложившейся на рынке, то надо искать пути снижения затрат или отказаться от производства данного вида продукции.

Уровень прибыльности (рентабельности) определяется отношением прибыли к себестоимости. Сумма себестоимости и прибыли составляет оптовую цену предприятия. Выпуск продукции в оптовых ценах называется объемом реализации продукции (работ, услуг). НДС (налог на добавленную стоимость) обычно составляет 18% от оптовой цены. Акцизы — это дополнительный налог на «предметы роскоши», что и по каким ставкам облагается налогом, устанавливается законодательством страны. Оптовая цена, увеличенная на величину НДС и акцизов, составляет отпускную цену предприятия. Выпуск продукции в отпускных ценах называется выручкой предприятия. Торговля добавляет к отпускной цене торговую наценку. Получаем розничную цену, по которой товар продается покупателю (рис. 2.5.1), Реализация товара в розничных ценах называется товарооборотом торговой организации.

Рис. 2.5.1 Порядок формирования цен на товары и услуги Обычно рассчитываются 2 цены: продажная, обеспечивающая изготовителю нормальные условия воспроизводства, и минимальная, компенсирующая предприятию затраты при минимуме прибыли. Уровень рентабельности для каждой из этих цен определяется экспертно по аналогии с предприятиями данной отрасли или по сложившейся на предприятии величине. В задаче дан конкретный уровень рентабельности (29%), исходя из которого, и необходимо планировать цену (табл.2.5.1).

Таблица 2.5.1

Определение цены 1 условного изделия

Выручка (выручка-брутто) за 5600 шт. планируемого выпуска изделий (3277,18*5600) /1000 = 18 352,21 тыс. руб., а объем реализации (нетто-выручка) продукции (2777,27*5600) /1000=15 552,71 тыс. руб.

2.6 Расчет финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия

Реализованная продукция в оптовых ценах называется объемом реализации, т. е.: Объем реализации (нетто-выручка) = брутто-выручка (выручка от продажи товаров, работ, услуг) — оборотные налоги.

К оборотным налогам могут относиться: НДС, акцизы (это особый налог на «предметы роскоши»), таможенные пошлины (начисляющихся при экспорте товаров) и т. п.

Зная доходы и расходы предприятия, планируем прибыль и рассчитываем рентабельность нашего производства. Расчет производится в несколько этапов.

Прибыль — экономическая категория, характеризующая эффект (финансовый результат) хозяйственной деятельности предприятия, которая характеризует превышение доходов предприятия над его расходами. Порядок расчета чистой прибыли предприятиями в России:

1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг — оборотные налоги = объем реализации (нетто-выручка).

2. Объем реализации — себестоимость реализованной продукции (без коммерческих и управленческих расходов) = валовая прибыль.

3. Валовая прибыль — коммерческие расходы — управленческие расходы = прибыль/убыток от продаж (реализации).

4. Прибыль/убыток от продаж (реализации) + прочие доходы (проценты к получению + доходы от участия в других организациях + прочие операционные доходы + прочие внереализационные доходы) — прочие расходы (проценты к уплате + прочие операционные расходы (расчетно-кассовое обслуживание) + внереализационные расходы) = прибыль/убыток до налогообложения (балансовая прибыль), где внереализационные доходы:

доходы от реализации основных средств или иного имущества предприятия;

от долевого участия в деятельности других предприятий и организаций;

дивиденды по акциям, облигациям, ценным бумагам;

доходы от сдачи имущества в аренду;

доходы от переоценки производственных запасов;

возмещения убытков и штрафы, пени, неустойки, полученные от других;

положительные курсовые разницы по валютным счетам и т. д.;

внереализационные расходы:

затраты по аннулированным заказам;

содержание законсервированных производств;

некомпенсируемые простои по внешним причинам;

потери от уценки производственных запасов;

судебные издержки и арбитражные расходы;

некомпенсируемые потери в результате стихийных бедствий, пожаров, аварий и затраты по их ликвидации,

платежи налогов, установленных законодательством и т. д.

5. Прибыль/убыток до налогообложения (балансовая прибыль), скорректированный согласно главе 25 Налогового кодекса РФ = налогооблагаемая прибыль.

6. Балансовая прибыль — налог на прибыль (исчисленный от налогооблагаемой прибыли) и другие обязательные платежи = прибыль/убыток от обычной деятельности.

7. Прибыль/убыток от обычной деятельности + чрезвычайные доходы — чрезвычайные расходы = чистая прибыль/непокрытый убыток.