Разводненная (пониженная) прибыль на акцию

Компания должна производить расчет базовой прибыли на акцию в отношении прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации. Для расчета разводненной прибыли на акцию организация должна произвести корректировку прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации, и средневзвешенного количества акций в обращении на воздействие, оказываемое всеми потенциальными обыкновенными акциями с разводняющим эффектом.

Определения

Разводнение — это уменьшение прибыли на акцию или увеличение убытка на акцию в том случае, если держатели потенциальных обыкновенных акций реализуют свои нрава.

Антиразводнение — это увеличение прибыли на акцию или уменьшение убытка на акцию, являющееся результатом допущения конвертации конвертируемых инструментов, исполнения опционов или варрантов или выпуска обыкновенных акций после выполнения определенных условий.

Расчет разводненной прибыли на акцию (РПА) осуществляется с управленческой целью. Показатель разводненной прибыли отражает величину влияния ПOA с разводняющим эффектом на прибыль на акцию.

РПА = ЧП (У)_{скоррект} / CKOF_{скоррект}

где РПА — разводненная прибыль на акцию; ЧП (У)скоррект ~ чистая прибыль (убыток) за период, приходящаяся на владельцев обыкновенных акций, скорректированная на все ПОА с разводняющим эффектом; СКОА_{скоррект} — средневзвешенное количество обыкновенных акции за отчетный период, скорректированное на все ПОА с разводняющим эффектом.

Разводненная прибыль на акцию меньше базовой прибыли на акцию, так как дополнительный выпуск уменьшает прибыль на акцию:

РПА < БПА.

Опционы, варранты и их эквиваленты

Определения

Опционы, варранты и их эквиваленты являются финансовыми инструментами, предоставляющими их держателю право на покупку обыкновенных акций.

Опционы на продажу обыкновенных акций представляют собой контракты, предоставляющие держателю такого опциона право на продажу обыкновенных акций по определенной цене в течение определенного периода.

Опционы и варранты имеют разводняющий эффект, если их результатом является выпуск обыкновенных акций по цене ниже среднерыночной цены обыкновенных акций в течение периода. Величина разводнения равняется разнице между среднерыночной ценой обыкновенных акций в течение периода и стоимостью и ценой размещения.

Для расчета разводненной прибыли на акцию средняя рыночная цена на предположительно размещенные обыкновенные акции рассчитывается на основе средней рыночной цены обыкновенных акций в течение периода. Теоретически все рыночные операции с обыкновенными акциями компании могут быть включены в определение средней рыночной цены. Тем не менее на практике считается достаточным расчет среднего арифметического цен на акции за неделю или месяц.

В том случае, если цены сильно колеблются, среднее значение самой высокой и самой низкой цен дает более представительную цену. Метод, применяемый для расчета средней рыночной цены, используется последовательно до тех пор, пока он не утрачивает представительности ввиду изменившихся условий.

Компания на протяжении нескольких лет относительно стабильных цен на акции, использующая заключительные рыночные цены для расчета средней рыночной цены, может при возникновении значительных колебаний цеп перейти на среднее значение самой высокой и самой низкой цен, поскольку заключительные рыночные цены уже не позволяют получить представительную среднюю цену.

Для расчета разводненной прибыли на акцию компания должна принять допущение об исполнении имеющихся у нее опционов с разводняющим эффектом и варрантов.

Требования к раскрытию информации

Компания, согласно IAS 33, должна раскрывать следующую информацию:

• — величины, использованные в качестве числителей в формуле расчета базовой и разводненной прибыли на акцию, сверку этих величин с приходящимися на материнскую организацию прибылью или убытком за период;
• — средневзвешенное количество обыкновенных акций, использованное в качестве знаменателей в формулах расчета базовой и разводненной прибыли на акцию, а также взаимную сверку этих знаменателей.