Международные финансовые институты, кредитные организации и транснациональные корпорации как субъекты международного финансового права

К числу многофункциональных международных финансовых институтов, которые являются субъектами МФП, относятся национальные центральные банки государств. Их международный статус в качестве субъектов МФП определяется их «подчиненностью», коммерческим сотрудничеством, финансовой отчетностью перед МВФ по вопросам обеспечения стабильности мировой валютной системы. Центральные банки государств вместе с крупнейшими коммерческими банками выступают в роли должников, кредиторов, долевых партнеров, гарантов, страховщиков и других финансовых участников в деятельности МВФ.

Среди наиболее влиятельных международных финансовых институтов можно выделить особый интеграционный субъект — ЕЦБ.

Отличительными чертами устройства ЕЦБ являются его федеральное построение (по аналогии с американской ФРС), независимость от национальных, наднациональных политических структур, закрепление его правового статуса непосредственно в его уставе. Федеральный принцип заключается в создании центрального банка ЕС в виде двухуровневой европейской системы центральных банков, возглавляемой ЕЦБ.

ЕЦБ издает правила рефинансирования банков путем покупки ими средств у других коммерческих банков с помощью трансевропейской межбанковской клиринговой системы (TARGET), связывающей между собой локальные системы расчетов стран-участниц в режиме реального времени. Полученные денежные средства используются финансовыми институтами в основном для выполнения обязательных резервных требований, когда они не имеют возможности покрыть дефицит ликвидности путем заимствований на межбанковском рынке.

Основной формой рефинансирования банков европейской системы центральных банков является непосредственное предоставление им гарантийных (залоговых) кредитов. Необходимым условием рефинансирования является предоставление банками высоколиквидного обеспечения, которым являются ценные бумаги:

• — номинированные в евро;
• — эмитированные в зоне евро;
• — котируемые хотя бы на одном из организованных рынков ценных бумаг;
• — учитываемые в депозитарии на валютном пространстве евро;
• — имеющие необходимый долгосрочный эмиссионный рейтинг одного из ведущих рейтинговых агентств для необеспеченных долговых обязательств кредитных институтов, промышленных корпораций и международных организаций.

Операции на открытом рынке являются главными в ходе реализации денежно-кредитной политики ЕЦБ. Они призваны обеспечивать необходимые корректировки краткосрочной процентной ставки денежного рынка евро, регулировать ликвидность кредитных институтов, информировать участников рынка об изменениях рыночной конъюнктуры.

ЕЦБ используется несколько видов финансовых операций. Основной инструмент рефинансирования включает проведение еженедельных тендеров по фиксированной процентной ставке. Объем выставляемых на аукцион денежных средств рынку неизвестен. При превышении спроса над предложением заявки участников аукциона удовлетворяются пропорционально.

Долгосрочный инструмент рефинансировавания рассчитан в основном на небольшие европейские банки для поддержания ими установленного уровня обязательных резервов.

Особый статус среди субъектов МФП представляет Андское многонациональное предприятие (АМП), принципы создания которого были выработаны в начале 1980;х гг. в качестве средства формирования наднациональных юридических лиц.

АМП может быть создано с участием инвесторов из двух или более государств — участников Андской группы. Также АМП может быть создано путем слияния двух или более компаний, расположенных в разных странах-участницах. В первую очередь АМП руководствуются собственным уставом, который должен соответствовать Кодексу об Андских многонациональных предприятиях.

Финансовые вопросы, не урегулированные в его уставе, решаются согласно положениям указанного кодекса. Если же кодекс не содержит необходимого регулирования, то применяется национальное законодательство страны местонахождения АМП. В соответствии с положениями кодекса, АМП имеет специальный правовой статус и наделяется правом свободного осуществления валютных операций, импорта и экспорта, товаров, вносимых в качестве вклада в уставный капитал, правом на использование национального инвестиционного режима, и также на устранение двойного налогообложения.

Также представляет большой интерес опыт правового регулирования в рамках НАФТА, хотя это соглашение предусматривает в качестве базового принцип национального режима.

Таким образом, рассматривая опыт разных стран по разработке единых стандартов организационно-правовых форм межнациональных финансовых институтов, следует сказать, что большинство из них в настоящее время пошли по пути унификации национального финансового законодательства в пользу унифицированных международноправовых норм.

ТНК в мировой научной сфере все чаще признаются субъектами международного экономического, финансового, валютного, банковского права, поскольку являются основными участниками системы международных кредитных, расчетных, валютных, инвестиционных, страховых, долговых и иных финансовых отношений. Именно ТНК реализуют преобладающую часть международного финансового оборота: являются главными участниками в международной торговле ценными бумагами и финансовыми услугами, осуществляют почти все международные инвестиции и обеспечивают основную часть международных платежей.

К категории ТНК следует относить предприятия, объединенные перекрестным владением долей собственности и ценных бумаг, которые юридически зарегистрированы в одной стране, а осуществляют свою деятельность в других странах посредством дочерних предприятий и филиалов, находящихся под их контролем.

ТНК в прошлом подвергались острой критике в рамках ООН со стороны развивающихся государств, поскольку долгое время почти все многонациональные предприятия были из развитых европейских и североамериканских стран и оперировали значительной долей финансовых резервов МВФ. Сейчас МВФ через финансовую помощь содействует процессу создания ТНК в развивающихся странах.

ТНК несут инвестиционные преимущества для принимающих стран, поскольку в них поступают вклады в денежной форме, что имеет благоприятные последствия для финансовой системы государства.

Вместе с тем деятельность ТНК несет угрозу «бюджетному суверенитету» развивающихся государств, поскольку налоги часто уплачиваются на территориях «получения дохода» за рубежом. Государственные и международные органы укрепляют финансовый и антимонопольный контроль за деятельностью ТНК на национальных рынках, а ООН выработала Кодекс добросовестного поведения транснациональных корпораций.

Идея создания в ООН такого кодекса поведения транснациональных корпораций принадлежит США, которые таким образом желали раз и навсегда выработать правила, касающиеся некоторых аспектов деятельности ТНК. С другой стороны, эта идея была поддержана развивающимися странами, которые стремились исключить определенные негативные стороны поведения ТНК на национальных территориях.

Кодекс не является договором, и поэтому ему присуща такая же юридическая сила, как и резолюциям ООН. При этом развитые государства с самого начала заинтересованы были выработать Типовой устав ТНК. Однако развивающиеся страны стремились ограничить этот документ перечислением только обязанностей ТНК.

Кроме Кодекса поведения ТНК ООН, регулированию деятельности ТНК посвящены декларации и резолюции ОЭСР о международных инвестициях и многонациональных предприятиях. В частности, акты ОЭСР от 21 июня 1976 г. включают такую декларацию и три взаимосвязанных документа: «Руководящие принципы для многонациональных предприятий», «Национальный режим», «Стимулы и препятствия для международных инвестиций» .

Согласно им ТНК имеет три основных признака: существование нескольких предприятий в разных странах; наличие определенной связи между этими предприятиями; способность одного предприятия оказывать существенное влияние на другие предприятия. При этом государства могли не брать на себя или смягчить обязательства, не стыкующиеся с внутренним правом по этим проблемам. В этих актах понятие многонационального предприятия только обозначено, поскольку главным является не форма предприятия, которая мало принимается во внимание, а принципы международного коммерческого оборота, на которых построена договорная деятельность ТНК.

Применение в актах ОЭСР термина «многонациональное предприятие» уже само по себе свидетельствует о стремлении сохранить автономность. Чаще используется термин «предприятие», а не «корпорация», чтобы охватить одновременно и государственные и частные предприятия. Используется преимущественно прилагательное «многонациональный», а не «транснациональный» .

Резолюции ОЭСР представляют собой взаимосвязанные акты в том смысле, что регулирование ТНК требует применения их всех вместе взятых. Принятие одного документа влечет за собой и принятие остальных. Дело в том, что данное триединство имеет свою внутреннюю логику.

" Руководящие принципы для многонациональных предприятий" определяют обязанности многонациональных предприятий по отношению к принимающему государству. «Национальный режим» определяет права многонациональных предприятий в отношении принимающего государства. «Стимулы и препятствия для международных инвестиций» предусматривают устранение препятствий и применение стимулов в целях содействия международным инвестициям.

Конечно, декларация и резолюции ОЭСР играют ограниченную роль, поскольку действуют только в отношениях между развитыми странами, однако декларация предусматривает, что государства-члены будут стремиться к распространению национального режима на те предприятия, которые прямо или косвенно контролируются лицами из государств-членов. Таким образом, декларация и резолюции 1976 г. содержат в себе большие возможности для развития, поскольку национальный режим в отношении и национального, и многонационального предприятия, заложенный в декларации и резолюции, должен ориентироваться на нормы международного права.

С правовой точки зрения ТНК не является единым субъектом права (коммерческой организацией), хота она и имеет свои обособленные подразделения в различных странах мира. ТНК представляет собой объединение формально самостоятельных юридических лиц, созданных в соответствии с законодательством различных стран со своим личным статусом.

Существует целый ряд различных признаков, позволяющих выделить ТНК из круга других коммерческих организаций. К ним относятся: многонациональный характер деятельности ТНК; высокий научно-технический уровень производства; экономическое единство ТНК и существование в ее структуре компаний различной национальности, наделенных различной правосубъектностью; интернационализация управления.

Часто ТНК состоит из группы частных предприятий, которые объединены определенными юридическими связями и подчиняются обшей стратегии. При этом важным вопросом является определение национальной принадлежности такой корпорации. В качестве критериев здесь предлагается использовать принадлежность их капитала, величину оборота, размер зарубежной доли в операциях, характер операций, число зарубежных филиалов и дочерних компаний и т. д. Вместе с тем все указанные здесь критерии имеют экономический характер и не могут быть определяющими при оценке юридического статуса этих организаций.

Реальная картина статуса ТНК такова, что это явление находится на грани экономических и юридических понятий. В качестве исходных посылок при первом приближении к изучению феномена ТНК необходимо взять признак единого управления ТНК, сосуществующий с признаком наличия нескольких правосубъектных образований в структуре ТНК. Определяющей чертой таких корпораций является единое экономическое, правовое, управленческое пространство. Более того, не всегда ясна юридическая форма учредительных договоров ТНК и их привязка к различным системам права.