Вывоз российского капитала и международный бизнес

Вывоз российского капитала и формирование на этой основе международного бизнеса наблюдались во все времена, с начала появления международного движения капитала. Но никогда в прошлом по сравнению с современным периодом не было столь значительной разницы между ввозом в Россию иностранного и вывозом российского капитала. Начиная с 1990;х годов вывоз российского капитала по совокупному объёму с учётом нелегальной его утечки значительно превышает его ввоз. Причём превышение экспорта над импортом капитала в отдельные годы измеряется десятками миллиардов долларов.

С начала 1990;х годов в результате революционных преобразований в России объёмы вывоза капитала, особенно в форме частных и личных средств, начали резко увеличиваться. Уже в середине 1990;х годов, по данным «Круглого стола бизнеса России», объёмы находящихся за рубежом выведенных разными путями российских ресурсов составляли около 600 млрд дол. (для сравнения: по данным МВФ, ВВП России в 1995 году составлял 400 млрд дол.).

По утверждению учёных РАН, в 1990;е годы огромные финансовые ресурсы России и вовсе куда-то бесследно исчезали, учёные констатировали в платёжном балансе России огромные, неконтролируемые оттоки капитала за рубеж, которые измерялись десятками миллиардов долларов ежегодно.

По сути, постсоветская Россия в мировой экономике на протяжении всех лет является «донором» зарубежных, в основном наиболее развитых, экономик.

В 1990;е годы появились и в настоящее время широко используются следующие новые для России формы экспорта национальных средств:

• 1) размещение капитала россиянами на счетах зарубежных банков;
• 2) приобретение за рубежом земли, островов, вилл, яхт, футбольных, баскетбольных и прочих клубов;
• 3) вывоз наличности в форме иностранной валюты, золота, разного рода раритетов; вывоз разных форм капитала через ТГФПГ, ГК и т. д.

По данным российских и зарубежных аналитиков, около 70% общего объёма вывозимого из России капитала размещается на накопительных счетах в зарубежных банках или вкладывается в недвижимость.

Официальные и достоверные данные по объёмам накопленных российскими гражданами за границей прямых инвестиций отсутствуют, но риэлтерские компании приводят следующие цифры: граждане России ежегодно вывозят и вкладывают в объекты зарубежной недвижимости более 10 млрд дол.

В последние годы положение в этой сфере деятельности, по крайней мере по официальным данным, несколько изменяется. Например, вывоз за границу прямых российских инвестиций, которые наиболее активно воздействуют на формирование и развитие международного бизнеса, в последние годы резко сокращается (приложения 7 и 24). Так, по официальным данным, в 2011 году прямые инвестиции России в зарубежную экономику составляли 66 851 млн дол., в 2014 году — 57 082, а в 2015 году — 22 188 млн дол. [91, с. 593].

Крупнейшие объёмы вывоза за границу российских средств изначально приходились и в настоящее время приходятся на субъекты Центрального федерального округа, в первую очередь на Москву и Московскую область.

Основными получателями российских прямых инвестиций являются страны дальнего зарубежья (приложение 24). Например, в 2011 году в островное государство Кипр было направлено 22 930 млн дол., в 2014 году — 23 546 и в 2015 году — 4308 млн дол.; на Британские Виргинские острова, соответственно, 3861, 718 и 3296 млн дол.; в Турцию — 1685, 1183 и 1475 млн дол.; в Финляндию — 63, 146 и 1454 млн дол.; на остров Джерси — 919, -261 (знак «-» означает превышение вывоза капитала над его ввозом) и 1258 млн дол.; на Багамские острова — 455, 756 и 1028 млн дол.; на Каймановы острова—226,.

789 и 934 млн дол.; в США — 1625, 1654 и 819 млн дол.; в Люксембург — 2005, 639 и 785 млн дол.; в Австрию — 512, 1135 и 746 млн дол. [91, с. 593] и т. д.

Анализируя приведённые данные, легко заметить, что ресурсы России направляются преимущественно на территории офшорного характера мирового масштаба, размещаются они на указанных территориях с существенными колебаниями, а ресурсы, направляемые в Турцию, Кипр, Британские Виргинские острова, Люксембург и США, подвержены тенденции сокращения.

Определённая часть российского капитала направляется в такие социалистические страны, как КНР и КНДР, а также в некоторые постсоциалистические страны и страны ближнего зарубежья. Например, в Армению и Таджикистан, в Абхазию, Южную Осетию, в которых, по некоторым данным, доля российских инвестиций в отдельные годы достигает 50% совокупного объёма всех ввозимых этими странами иностранных инвестиций.

Несмотря на то, что в последние годы положение в этой сфере деятельности несколько улучшается, за 2011;2016 годы, по расчётам В. Ю. Катасонова, отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов российской экономики составило в общей сложности около 297 млрд дол., то есть в среднем за год потери России составляют примерно треть её государственного бюджета.

В 2015;2016 годах чистый экспорт капитала из России практически обрушился. По данным Банка России, начиная с 2014 года продолжается активизировавшийся отток из России иностранного капитала как реакция на санкции Запада относительно России. Только в 2014 году чистый его отток составил более 152 млрд дол. США, что стало рекордом многих последних лет.

В 2015 году возникла беспрецедентная ситуация: чистый экспорт капитала получил отрицательное значение. Это случилось впервые за все годы существования новой России и говорит о том, что возвращение ранее вывозимого капитала превысило новый вывоз. В результате за 2014;2016 годы сальдо международного движения капитала России снизилось на порядок и уже не позволяет России претендовать на роль «донора» капитала в мировой экономике. Если эта тенденция сохранится, то у России может появиться отрицательное сальдо финансового счёта платёжного баланса [30].

В 2015 году резиденты России вложили в зарубежную экономику около 22,2 млрд дол. прямых инвестиций, и к началу 2016 года, по данным Банка России, совокупный объём накопленных за границей резидентами России прямых инвестиций сократился и составлял около 371,8 млрд дол. (кстати, примерно с 2005 года, по данным ЮНКТАД, по объёму накопленных за границей прямых инвестиций Россия постоянно входит в число государств-лидеров).

В соответствии с базовым сценарием Минэкономразвития России, экспорт частного (как и других форм) российского капитала получил долгосрочную тенденцию к резкому сокращению: с 58 млрд дол. в 2015 году до 30 млрд дол. — в 2017;м, 25 млрд дол. — в 2018;м и 20 млрд дол. — в 2019 году [69].

Столь резкое сокращение вывоза российского, особенно частного, капитала и тем самым степени участия России в развитии международного бизнеса вызвано не только и, пожалуй, не столько санкциями хозяев западных государств. Важными причинами этого можно признать следующие:

• 1) резкое ухудшение конъюнктуры мирового рынка в целом, но особенно нефтяного рынка;
• 2) резкое, примерно в два раза, падение валютного курса рубля;
• 3) сокращение в экономике страны рублёвых средств и соответствующее завышение процентной ставки;
• 4) снижение внутренним частным бизнесом России расходов на финансирование собственных проектов;
• 5) снижение общей деловой активности предпринимательских структур, а также в российской экономике в целом;
• 6) введение со стороны западных стран санкций относительно России.

Особо отметим проблему сложности анализа международной миграции российского капитала, в первую очередь прямых инвестиций, в связи с неточностью данных, публикуемых официальными органами власти. Несмотря на то, что Банк России в последнее время несколько расширил детализацию публикуемых данных о движении прямых иностранных инвестиций, всё ещё остаётся много неясностей, особенно с их вывозом в развивающиеся и постсоветские страны. По некоторым данным, объёмы накопленных прямых инвестиций России в Украине занижаются как минимум в 2,5—3 раза, в Казахстане — в 3—4, в Белоруссии — в 2 раза. Наоборот, в популярных для бизнесменов России офшорных зонах Латинской Америки и Карибского бассейна показатели присутствия российских корпораций завышаются. Например, по оценкам российских исследователей, прямые инвестиции России, вложенные в Америке за пределами США и Канады, составляют примерно 3 млрд дол., что меньше официальных данных, публикуемых Банком России, в 15—30 раз [90].

Кроме того, Банк России вовсе не публикует данных о накопленных прямых российских инвестициях в ряде азиатских (Бахрейн, Вьетнам, Иордания, Палестинская автономия, Тайвань, КНДР) и африканских (Ангола, Алжир, Республика Конго, Либерия, Марокко, Ливия) стран и территорий.