Тенденции развития банковской системы россии в 2008-2010 годах

Российский банковский сектор в условиях мирового финансового кризиса

Развитие российского банковского сектора в 2008;2010 годах можно условно разделить на 3 этапа:

• 1) первая половина 2008 года — этап докризисного развития, который характеризовался стремительным ростом банковского сектора по всем ключевым направлениям и масштабной кредитной экспансией;
• 2) вторая половина 2008;го — первая половина 2009 года — период острой фазы кризисных явлений, который характеризовался усилением проблем с ликвидностью, резким снижением качества активов, практически полной «заморозкой» кредитной активности и существенным сжатием ключевых направлений кредитования;
• 3) вторая половина 2009;го — 2010 год — этап стабилизации в экономике и банковском секторе и постепенной кредитной «разморозки».

В период с 01.01.2008 г. по 01.09.2008 г. Банк России 4 раза повышал нормативы отчислений в фонд обязательных резервов. Норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами за это время вырос с 3,5 до 8,5%. Таким образом, ЦБ РФ принудительно создал «подушку ликвидности» у всех банков, которая была задействована в период острой фазы кризиса (в сентябре-октябре 2008 года в два приема все нормативы обязательных резервов были снижены до 0,5%). Наиболее спорным выглядит увеличение отчислений в фонд обязательных резервов (ФОР) с 01.09.2008 г., когда уже серьезно ухудшилась ситуация с ликвидностью.

С февраля 2008 года начался цикл повышений ставки рефинансирования Банка России. В феврале-июле ЦБ РФ 4 раза поднимал ставку рефинансирования (с 10% на 01.02.2008 г. до 11% на 01.08.2008 г.). В отличие от повышения нормативов отчислений в ФОР, увеличение ставки рефинансирования в тот период оказывало несущественное влияние на кредитную активность банков — средства Банка России занимали незначительную долю в их пассивах. Ставка рефинансирования — процентная ставка, под которую Центральный банк страны выдает кредиты коммерческим банкам.

Обеспокоенный стремительным ростом кредитования и увеличения доли «плохих» кредитов, ЦБ РФ продолжал ужесточать и правила формирования резервов на возможные потери по ссудам в соответствии с Положением от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», предпринимались и попытки сдержать рост потребительского кредитования. Таким образом, российские монетарные власти уже с начала 2008 года предпринимали усилия контрциклического характера, хотя их действия были несколько запоздалыми.

Несмотря на то, что первые признаки ухудшения ситуации на глобальном финансовом рынке были отмечены уже в июле-августе 2007 года, вплоть до августа 2008 года экономика и банковская система России демонстрировали высокие темпы роста.

В первой половине августа 2008 года ставка однодневных долларовых межбанковских кредитов LIBOR впервые с начала 2001 года превысила 6% годовых, что свидетельствовало о возникновении глобального дефицита ликвидности. 11 августа 2008 года ставки на российском МБК превысили 8% даже для банков первого круга (против 4−5% в начале месяца). На российском рынке стали сказываться не только ухудшение ситуации на глобальных рынках и отток иностранных инвесторов из-за роста политической напряженности после конфликта в Южной Осетии, но и так называемые ножницы Кудрина. С середины 2008 года спотовые цены на нефть начали стремительно снижаться, в то время как обязательства по уплате экспортной пошлины на нефть, рассчитанные с трехмесячным лагом к текущей цене, продолжали расти.

Быстро ухудшалась и ситуация на глобальном финансовом рынке. Из-за использования крупнейшими (прежде всего американскими и европейскими) финансовыми институтами значительного финансового «плеча», «относительно небольшой импульс — провал стоимости ненадежных ипотечных займов — оказался сильнейшим катализатором турбулентности стоимости денег и активов». Во избежание банкротства под контроль ФРС США были переданы крупнейшие ипотечные корпорации США (Fannie Mae, Freddie Mac). 15 сентября 2008 года четвертый по размерам инвестиционный банк США Lehman Brothers подал заявление о банкротстве.

С 15 сентября 2008 года третий по размерам российский банк — Газпромбанк — ушел с рынка биржевого репо, что привело к лавинообразному закрытию лимитов на МБК, как бланковых, так и под залог ценных бумаг. Чтобы исполнить обязательства по ранее заключенным сделкам репо, инвесторы начали распродажу бумаг. Формально сделка РЕПО — это совокупность двух договоров купли-продажи, однако, если анализировать ее сущность, исходя не только из буквального толкования текста договора, но и из целей и существа действий, которые преследовались и совершались сторонами, следует признать, что цель сделки — не продажа имущества, а временное предоставление финансовых средств «под уступку права собственности на имущество» или «под залог имущества».

Первыми жертвами кризисных явлений среди российских банков стали кредитные организации, активы и пассивная база которых была чувствительна к реализации фондового риска. В частности, «КИТ Финанс Инвестиционный Банк» выстроил крайне уязвимую «пирамиду репо»: средства, полученные за счет обременения акций, направлялись на покупку новых ценных бумаг. Снижение фондового рынка предопределило неисполнение этим банком обязательств по сделкам репо. К 18 сентября 2008 года объем неисполненных обязательств на рынке биржевого репо достиг 60 млрд рублей, а банк «КИТ Финанс» и Связь-банк имели неисполненные обязательства и перед клиентами — некредитными организациями.

Приостановка торгов на фондовой бирже и расшивка «клубка неплатежей» на рынке репо не могли обеспечить стабилизацию ситуации: к бегству портфельных инвесторов и закрытию долговых рынков в сентябре добавились отток средств физических лиц и коллапс рынка МБК. Снижение с 18.09.2008 г. нормативов отчислений в ФОР не могло закрыть потребность банков в дополнительной ликвидности. Уже в августе-сентябре 2008 года стало понятно, что заместить сокращение ресурсной базы могут только вливания государственных средств.

В октябре 2008 года в тяжелой ситуации оказались банки со значительной долей средств физических лиц в пассивах. 14 октября прекратил выдачу вкладов банк «Глобэкс», входивший на тот момент в 30 крупнейших кредитных организаций.

Подогреваемая слухами о скорой девальвации рубля и тяжелом положении кредитных организаций, во второй половине октября усилилась паника вкладчиков — физических лиц. От паники вкладчиков пострадали как банки федерального уровня, так и региональные. Но банки федерального уровня имели более оперативный доступ к государственной поддержке (20 октября прошел первый аукцион по предоставлению беззалоговых кредитов, доступ к которым имели только банки с рейтингами Moody’s Investor Services, Standard & Poor’s, Fitch Ratings) и сумели быстрее погасить панические настроения. А для целого ряда региональных банков последствия паники оказались значительно серьезнее. Банк «Северная казна», Газэнергобанк, ВУЗ-Банк, банк «Нижний Новгород» и др. оказались на санации. В целом по банковской системе отток средств физических лиц за октябрь 2008 года составил 6%.

К первым антикризисным мерам следует отнести размещение свободных средств госкорпораций и федерального бюджета в коммерческих банках. В частности, 12 августа 2008 года Минфин РФ разместил на депозитах в Сбербанке, ВТБ и Россельхозбанке 119 млрд рублей. Ряд решений, направленных на предотвращение распространения кризисных явлений, был принят в сентябре («расшивка» неплатежей на рынке биржевого репо, поиск инвесторов для Связь-банка и банка «КИТ Финанс» и пр.). Однако основной пакет антикризисных мероприятий был принят и реализован в октябре-ноябре 2008 года. 3 октября 2008 года Правительство РФ внесло в Госдуму пакет антикризисных законов, которые были рассмотрены в приоритетном порядке и подписаны президентом уже 14 октября 2008 года. Принятые антикризисные меры включали: введение беззалогового кредитования банков со стороны Банка России; оздоровление (санация) крупных и социально значимых банков; повышение максимальной суммы страхового возмещения вкладчикам — физическим лицам; рекапитализацию банков за счет субординированных займов.

Введение

беззалогового кредитования банков со стороны Банка России (в рамках Положения ЦБ РФ от 16.10.2008 г. № 323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения») дополнило линейку процедур краткосрочного рефинансирования одним из наиболее гибких инструментов, способствовало развитию рынка кредитных рейтингов. Первоначально при выдаче кредитов без обеспечения принимались во внимание только рейтинги международных агентств. С ноября 2008 года ЦБ РФ стал учитывать и оценки кредитоспособности, присвоенные 4 российскими рейтинговыми агентствами («Эксперт РА», «Рус-Рейтинг», НРА, AK&M). Это решение позволило поддержать небольшие региональные банки, которые не видели смысла в обращении к международным агентствам из-за особенностей методологии (высокая значимость нефинансовых параметров) и высокой стоимости рейтинговых услуг. Многие небольшие банки в отличие от более крупных проводили взвешенную кредитную политику и не испытывали острой потребности в средствах ЦБ РФ покрытия убытков от обеспечения активов, однако сама возможность получения поддержки обеспечивала стабильность их ресурсной базы в период острой фазы кризиса.

Важный структурный эффект имеет отработка механизмов оздоровления (санации) крупных и социально значимых банков. С принятием Федерального закона от 27.10.2008 г. № 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года» основные полномочия и финансовые ресурсы, направляемые на оздоровление кредитных организаций, были сосредоточены в руках агентства по страховым вкладам (АСВ). В ходе санации использовались как опробованные ранее схемы совместной санации силами государственной структуры и коммерческой организации, так и новая схема — передача части активов и обязательств санируемого банка.

Механизм передачи обязательств перед физическими лицами и соответствующих активов был использован при санации банка «Электроника» (часть активов и обязательств переданы Национальному резервному банку), Московского залогового банка (часть активов и обязательств переданы Банку Москвы). В крайнем случае, если не удается найти инвестора для банка или части его активов, применяется полная передача банка под контроль АСВ.

К 01.02.2009 г., когда острая фаза кризиса в основном завершилась, мероприятия по предупреждению банкротства осуществлялись в отношении 20 банков, 7 из которых попали на санацию еще до принятия закона № 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года». В частности, санацию 3 банков (ОАО АКБ «Связь-банк», ЗАО КБ «Глобэкс», «КИТ Финанс Инвестиционный Банк») осуществляли Внешэкономбанк и государственные компании (ОАО РЖД, ЗАО АК АЛРОСА), санацию банка «Российский капитал» до мая 2009 года проводил Национальный резервный банк. Санация Собинбанка (и дочернего Русского ипотечного банка) была поручена Газэнергопромбанку, Ярсоцбанка — Промсвязьбанку.

При оперативном развертывании механизмов санации в 2008 году большое значение сыграл опыт сотрудников АСВ, приобретенный в ходе реструктуризации банков после кризиса 1998 года и ликвидации банков в 2004;2007 годах. В частности, с самого начала приоритет был отдан механизму принудительной санации. В 1998;1999 годах был распространен механизм реструктуризации на основе добровольных соглашений с акционерами, который давал собственникам банков значительное время для вывода активов. Использовались и сходные критерии при отборе банков для санации. В агентстве по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) применялся комплексный критерий социальной значимости банка, учитывающий значимость на общефедеральном и региональном уровне: принудительной реструктуризации подвергались банки, доля вкладов граждан или доля кредитов в народное хозяйство должны быть не менее 1% в масштабах всей банковской системы или не менее 20% для субъекта Российской Федерации.

С повышением максимальной суммы страхового возмещения вкладчикам — физическим лицам с 400 тыс. до 700 тыс. рублей гарантии в российских банков достигли уровня, характерного для стран со средними душевыми доходами. Эта мера, наряду с использованием механизмов восстановления платежеспособности проблемных банков, способствовала погашению паники вкладчиков в октябре-ноябре 2008 года. Уже к декабрю 2008 года большинство вкладчиков — физических лиц убедились, что АСВ справляется с защитой их интересов, и был отмечен существенный приток новых вкладов в банковскую систему (6,9% за декабрь 2008 года).

В наибольшей степени эффект повышения максимальной суммы страхового возмещения проявился в 2009 году. Депозиты населения увеличились на 26,7% (в 2008 году на 14,5%, в 2007;м на 35,4%), что существенно с учетом снижения реальных доходов населения и обесценения валютных вкладов во второй половине 2009 года. В том же году доля Сбербанка России на рынке вкладов физических лиц несколько опустилась (с 51,9 до 49,4%), что говорит о сохранении доверия к частным финансовым институтам.

Рекапитализация банков за счет субординированных займов (в соответствии с Федеральным законом от 13.10.2008 г. № 173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации») смягчила дефицит долгосрочных ресурсов у ряда крупных банков. Капитальная база, созданная благодаря этой программе, позволит российским банкам быстро увеличить кредитную активность при улучшении ситуации в реальном секторе.

Мнение представителей частных банков относительно чрезмерной концентрации антикризисных мер на госбанках выразил Г. Г. Фетисов: «Непонятна эффективность размещения бюджетных средств на депозитах в избранных банках, которые, в свою очередь, должны кредитовать малые и средние банки. Фактически создается трехуровневая банковская система. Она, очевидно, неэффективна по сравнению с двухуровневой, в которой ЦБ не просто контора в Москве. Он имеет разветвленную систему территориальных подразделений, хорошо информированных о финансовом состоянии банков, и развитую платежную систему».

Однако логична и позиция государственных органов: в отсутствие независимого контроля предоставление государственных средств частным банкам сопряжено с коррупционными рисками. В связи с этим большое значение имеет учет Внешэкономбанком оценок рейтинговых агентств при определении лимита кредитования.

В период острой фазы финансово-экономического кризиса (сентябрь 2008 года — январь 2009 года) наиболее востребованными и эффективными были антикризисные инструменты, связанные с выделением либо резервированием финансовых ресурсов.

Представление о масштабе вливаний в финансовый сектор дает таблица 1 (без учета средств бюджета и госкорпораций, которые были предоставлены в августе 2008 года и в основном замещены безналоговыми кредитами Банка России к 01.01.2009 г.).

Таблица 1 — Вливания финансовых ресурсов в период «острой фазы» кризиса.

Важнейшие из антикризисных мер имели как финансовый (выделение или резервирование денежных средств), так и структурный аспекты (появление новых формальных институтов, заполнивших пробелы в законодательной базе). Структурные эффекты от них представлены в Приложении 1.

Увеличение пула залоговых активов (расширение Ломбардного списка Банка России за счет котируемых ценных бумаг предприятий, включенных в Перечень системообразующих, а также смягчения требований к кредитным рейтингам эмитентов) предоставило больше возможностей рефинансирования со стороны Банка России.

Рефинансирование под залог ценных бумаг не только заместило часть оттока клиентских средств, но и поддержало ликвидность российского облигационного рынка.

Масштабные вливания в банковский сектор требовали создания соответствующих механизмов контроля за их использованием. В конце 2008 года, когда доля средств ЦБ в пассивах коммерческих банков достигла 12%, был введен институт уполномоченных представителей Банка России. Своих представителей в органы управления банков, получивших субординированные займы, ввел Внешэкономбанк.

Важным структурным изменением стало упрощение процедур консолидации в банковской сфере. В начале 2009 года вступили в силу поправки в закон «О банках и банковской деятельности», отменившие безусловное право кредиторов реорганизуемого банка требовать досрочного исполнения или прекращения обязательств. Ускорился и процесс согласования сделки в Банке России. В частности, слияние двух достаточно крупных банков — МДМ-Банка и УРСА Банка — удалось завершить в 2009 году. Кроме того, в 2009 году были анонсированы и до конца года завершились сделки: присоединение к банку «Восточный» ОАО «Эталонбанк» (июнь 2009 года) и банка «Движение» (октябрь 2009 года); присоединение к Транскредитбанку 4 дочерних банков — ОАО «Метракомбанк», ОАО «Банк «Юго-Восток», ОАО «Читапромстройбанк», ОАО «Cупербанк»; присоединение к банку «Северный морской путь» МБТС-Банка. Некоторые антикризисные механизмы вопреки ожиданиям оказались невостребованными либо неработоспособными. Среди них следует отметить:

Программу рефинансирования валютных кредитов при посредничестве российских банков (в соответствии с Федеральным законом от 13.10.2008 г. № 173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации»). Из предусмотренных на эти цели 50 млрд долларов Внешэкономбанк выдал около 11 млрд. В условиях плавной девальвации и расширения рублевого рефинансирования банки имели возможность купить у ЦБ РФ валюту, необходимую для покрытия валютных обязательств — как в собственных интересах, так и в интересах крупнейших корпораций.

Предоставление государственных гарантий по кредитам, выданным отдельным категориям заемщиков. Проблемы этого инструмента связаны с нежеланием банков дожидаться окончания длительной в российских условиях процедуры реализации заложенного имущества заемщиков в случае их банкротства.

Программу рекапитализации с помощью ОФЗ (в соответствии с Федеральным законом от 18.07.2009 г. № 181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков»). Во-первых, участие в программе было предусмотрено для банков с активами более 30 млрд рублей, многие из которых к моменту принятия закона № 181-ФЗ уже привлекли дополнительный капитал от акционеров и Внешэкономбанка по программе предоставления субординированных займов. Во-вторых, программа предусматривала участие представителей государства в органах управления банком вплоть до выкупа привилегированных акций, то есть в течение 3−5 лет. Ряд антикризисных мероприятий сводился к ослаблению требований к отчетности банков. Как правило, такие послабления принимались на определенный срок.

Рассмотрев докризисное развитие банковской системы нашей страны, а это первая половина 2008 года, а также период острой фазы кризисных явлений (до первой половины 2009 года) с точки зрения формирования базовых институтов все это запомнится развитием инструментария государственного регулирования банковской системы. На дальнейшем этапе развития банковской системы со второй половины 2009 года происходил выход нашей страны из кризиса.