Анализ денежных активов предприятия

Оценка состава и структуры денежных активов предприятия

Оценка структуры и состава денежных потоков сводится к анализу потока денежных средств по трем основным направлениям: — текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам, — инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов, — финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов. Для анализа движения денежных средств используется показатель их прироста с включением наличного и безналичного оборота: — денежные средства в кассе;- денежные средства на расчетном счете;- денежные средства на валютном счете, которые переоцениваются на дату составления отчетности по курсу ЦБ. При определении показателя изменения денежных средств может использоваться прямой и косвенный метод. При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Прямой метод используется для всех сфер деятельности.1. Основная деятельность. Приток денежных средств: поступление выручки от реализации продукции; авансы, полученные от покупателей; поступления средств целевого характера; возврат средств от поставщиков или ранее перечисленных авансов; возврат неиспользованных подотчетных сумм. Отток денежных средств: оплата счетов поставщиков; выплата зарплаты; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; выдача подотчетных сумм; возврат целевых поступлений; уплата процентов по кредиту; использование фонда потребления; уплата авансов; прочие выплаты.2. Инвестиционная деятельность. Приток денежных средств — поступления от реализации внеоборотных активов. Отток денежных средств — приобретение внеоборотных активов капитального характера, долгосрочного использования, долгосрочные финансовые вложения.3. Финансовая деятельность. Приток денежных средств: кредиты банков; займы у п/п; выручка от реализации краткосрочных финансовых вложений; доходы от ц/б и долевого участия; безвозмездно полученная помощь; реализация акций. Отток денежных средств: погашение займов, кредитов; предоставление займов; вложения в краткосрочные ц/б; выкуп собственных акций; выплата дивидендов; безвозмездное перечисление финансовой помощи. Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока. Для этого следует установить влияние изменений по каждой статье актива и пассива баланса на состояние денежных средств предприятия и его чистой прибыли. Например, прирост краткосрочных обязательств не влечет оттока денежных средств, поэтому его следует прибавить к чистой прибыли, а при уменьшении — вычесть. Уменьшение оборотных активов влечет к притоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует увеличить на уменьшение оборотных активов. И наоборот, увеличение оборотных активов влечет к оттоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует уменьшить на увеличение оборотных активов. В результате корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток) денежных средств. Чистый денежный поток (Net Cash Flow) — это разница между положительным денежным потоком (поступление денежных средств) и отрицательным денежным потоком (расходование денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. ЧДП может быть положительным (наращение денежных средств) или отрицательным (отток денежных средств).Особое внимание ЧДП от основной деятельности, по этому показателю определяется, насколько предприятие имеет возможность генерировать денежные средства от основной деятельности. Если общий ЧДП положительный, а по текущей деятельности отрицательный, то такое финансовое положение у предприятия нельзя назвать независимым от внешних источников. Анализируя денежную наличность предприятия. Целесообразно проверить избыток и недостаток денежной наличности на предприятии. Недостаток денежной наличности приведет к задержке обязательных платежей в бюджет, расчетов с поставщиками, задержке выплат заработной платы и т. д. такое положение резко ухудшает финансовую устойчивость предприятия. Избыток денежной наличности так же негативно влияет на финансовое положение предприятия, так как денежная масса обесценивается в условиях инфляции. Для оценки избытка и недостатка денежных средств сравнивается сумма денежной наличности с суммой срочных платежей предприятия (срок оплаты наступает в текущем месяце).

Избыток (недостаток) денежных средств = касса + р/счет + валютный счет — сумма срочных платежей предприятия.

Можно рассчитать коэффициент обеспеченности денежной наличностью.

Касса + р/счет = вал счет К обеспеченности денежными средствами = Срочные платежи.