Анализ финансовой устойчивости организации

Далее оценим финансовую устойчивость предприятия «Лотос» на базе абсолютных (см. таблицу 5) и относительных показателей (см. таблицу 6). Финансовая устойчивость — это независимость предприятия от внешних источников и способность маневрировать собственными средствами.

Основными абсолютными показателями финансовой устойчивости является достаточность источников средств для формирования запасов, таких как собственные оборотные средства и общая сумма нормальных источников.

Таблица 5.

Анализ финансовой устойчивости предприятия «Лотос», на базе абсолютных показателей.

Анализируемое предприятие «Лотос» имеет достаточно собственных оборотных средств, причем в отчетном году наблюдается их увеличение на 54,32%, но абсолютно не имеет излишек нормальных источников для формирования запасов. По классификации финансовых ситуаций по степени их финансовой устойчивости, предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, так как собственные оборотные средства полностью покрывают запасы.

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:

• 1). Коэффициент автономии — показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т. е. отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Нормативное значение коэффициента 0,5 и выше.
• 2). Коэффициент финансового риска — показатель соотношения заемных и собственных средств, выражает степень зависимости предприятия от заемных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше заемных или собственных. Норма данного показатель до 1, чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
• 3). Коэффициент маневренности собственного капитала, по которому определяют, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. Стандарт 0,5 и выше.
• 4). Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами — отражает какую долю в собственных оборотных средствах составляют запасы. Норма данного коэффициента 0,6 — 0,8.
• 5). Коэффициент обеспеченности собственными средствами — показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. Нормативное значение показателя 0,1 и выше.
• 5). Коэффициент имущества производственного назначения отражает долю в составе активов имущества обеспечивающего основную деятельность предприятия. Стандарт не менее 0,5.

Таблица 6.

Анализ финансовой устойчивости предприятия «Лотос», на базе относительных показателей.

На предприятии «Лотос» собственный капитал увеличился на 6,59%, и на конец 2012 г. составляет 97% от общей стоимости капитала. В данном случае кредиторы организации могут чувствовать себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. К концу отчетного периода коэффициент финансового риска сократился, он доказывает что у предприятия больше собственных средств. Так же положительным моментом является снижение коэффициента финансовой устойчивости, степень зависимости предприятия от заемных средств очень мала. Отрицательно характеризует финансовое состояние низкое значение коэффициента маневренности, что позволяет сделать вывод о том, что малая часть собственных средств организации находится в мобильной форме. На предприятии этот коэффициент равен 0,33, однако наблюдается тенденция к увеличению. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами очень высок, таким образом, можно сделать вывод об обеспеченности запасов собственными источниками формирования. За счет собственного капитала предприятия «Лотос» было сформировано 92% его оборотных средств. Коэффициент имущества производственного назначения на конец отчетного года составил 0,65 и является выше нормативного, что показывает, что основную долю в составе активов составляет имущество обеспечивающее основную деятельность предприятия.

Рассмотренные методы оценки финансового состояния предприятия применяются для анализа деятельности в прошлом. В рыночных условиях более важной задачей является предвидение финансовой ситуации в будущем. Необходимость таких расчетов обусловлена тем, что в условиях свободного предпринимательства постоянно возникает вопросы, связанные с прогнозом финансовой устойчивости на длительную перспективу и оценкой вероятности банкротства предприятия в реальных экономических условиях.

На практике наиболее распространена пятифакторная модель Альтмана, которая представляет собой функцию от группы показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результата его работы, и имеет вид:

Z-счет = К1×1,2 + К2×1,4 + К3×3,3 + К4×0,6 + К5×1,0.

В зависимости от фактического значения Z-счета степень вероятности банкротства предприятия можно подразделить на несколько групп:

Z-счет < 1,8 — очень высокая степень вероятности банкротства;

Z-счет = 1,81 — 2,7 — высокая степень вероятности банкротства;

Z-счет = 2,71 — 2,9 — возможно банкротство;

Z-счет < 2,9 — степень вероятности банкротства мала.

Рассчитаем анализ вероятности банкротства предприятия «Лотос» в таблице 7.

Таблица 7.

Анализ вероятности банкротства предприятия «Лотос» .

На основании приведенных расчетов можно сделать вывод, что степень вероятности банкротства для предприятия «Лотос» очень низкая, но показатель Z-счет приобрел тенденцию к снижению, что является неблагоприятным фактором.