Арендные отношения и их классификация

Любая лизинговая сделка предполагает наличие двух сторон. Пользователь имущества именуется арендатором, собственник имущества — арендодателем.

Классическая финансируемая аренда предусматривает участие в нем 3 сторон: арендодателя, арендополучателя и продавца (подрядчика) имущества.

Суть арендной операции заключается в дальнейшем: возможный арендополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о завершении арендной сделки. Согласно этому арендополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, которое арендодатель приобретает в собственность и передает его арендополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре плату за аренду. По окончанию договора в зависимости от его условий собственность возвращается арендодателю либо с дальнейшим выкупом переходит в собственность арендополучателя.

Состав сделки сокращается до 2-х, если продавец и арендополучатель либо продавец и арендодатель являются одним и тем же лицом. В случае реализации дорогостоящего плана число участников сделки возрастает. Это, как водится, происходит за счет привлечения арендодателем к сделке новых источников финансирования (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т. д.).

Таким образом, финансируемая аренда либо напротив говоря «лизинг» — это соглашение об аренде продолжительностью год и больше транспортных средств, машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных арендодателем для арендатора в целях их производственного применения, при сохранении права собственности на них за арендодателем на каждый срок договора аренды, предусматривающего серии фиксированных выплат [36, c.385].

Разные определения финансируемой аренды, рассматривают те либо иные формы проявления этого специфического инвестиционного инструмента. По определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Евролиз): «Финансируемая аренда — это договор аренды завода, индустриальных товаров, оборудования, недвижимости для применения их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сберегает за собой право собственности (на каждый период лизингового договора)».

Такой вид аренды, как лизинг имеет противоречивую природу. С одной стороны, он представляет собой вложение источников на возвратной основе в стержневой капитал. Представляя арендатору компоненты основного капитала, собственник в установленные сроки получает их обратно на основе тезисов срочности и возвратности. За свою службу он получает вознаграждение в виде арендных платежей, тем самым обеспечивается реализация правила платности. Следственно, по своему оглавлению лизинг соответствует кредитным отношениям и сберегает сущность кредитной операции. С иной стороны, от того что ссудодатель и заемщик оперируют с капиталом не в денежной форме, а в продуктивной, лизинг по форме равен инвестиционному финансированию [28, c.118].

Основой всякий арендной сделки является финансовая (кредитная) операция. Собственник имущества (арендодатель) оказывает пользователю (арендополучателю) финансовую службу: он приобретает собственность в собственность за полную стоимость и за счет периодических вкладов лизингополучателя, в финальном счете, возмещает эту стоимость. Следственно, исходя из финансовой стороны отношений, лизинг рассматривается как одна из форм обязательств, получений оборудования, альтернативная традиционному банковскому кредиту.

В экономическом смысле лизинг есть займ, предоставленный лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в применение имущества. Субъектами кредитных отношений тут выступают:

• — в лице кредитора — лизингодатель,
• — в лице заемщика — лизингополучатель,
• — объектом займы являются транспортные средства, машины, оборудования, недвижимость и другие инвестиционные товары.

Финансовые лизинговые фирмы предоставляют арендатору финансовые средства по лизинговым операциям на аренду оборудования с долгим сроком эксплуатации, а также некоторые виды недвижимости.

При организации и проведении крупномасштабных лизинговых операций огромную роль играют банки. Банки обширно участвуют как в прямом лизинге в качестве арендодателя, так и в лизинговых операциях, предоставляя займ. Кредит может быть обеспечен залогом оборудования, предусмотренным правом по договору (право лизинговых платежей), гарантиями, поручительством и т. д.

Транспортные средства, машины оборудование, другие инвестиционные товары, которые особенно зачастую выступают объектами лизинга, делятся на следующие группы:

оборудование для транспортных средств, станки и технологические линии, стенды, энергетическое оборудование, складское оборудование и т. п.;

транспортные средства: воздушные, наземные и водные, оборудование для их эксплуатации: электронно-вычислительные установки связи, контрольное оборудование;

средства телевизионной и дистанционной связи: лицензии, ноу-хау, компьютерные программы и т. д.

Различная степень применения лизинга оборудования по оборудованию, по группам транспортных средств и машин связано с разными темпами их морального старения, степенью трудности и ярусом монополизации рынка.

Сроки сдачи транспортных средств и оборудования в лизинг, как водится, колеблются от 3-х до 20-ти лет и зависят от ряда факторов. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель рассматривают: срок службы транспортных средств и оборудования, период их амортизации, исходя из эксплуатации объекта сделки. Данный фактор исключительно значим на транспорте, осуществляющем перевозки грузов в условиях становления экономики на стадии инфляции [39, c.17].

Для лизингодателя не выигрышно заключать договор на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами и, напротив, при склонности роста цен из-за возрастания курса зарубежной валюты лизингодатель тяготится к удлинению срока лизингового договора. Основные превосходства лизинга вытекают из правила распределения юридического и экономического права собственности на определенные активы. Юридический обладатель (арендодатель) может положиться на пользователя (арендатора), тот, что обеспечит средства для выплаты арендной платы. По этой причине может оказаться симпатичнее, чем традиционное банковское кредитование, исключительно для агропромышленной и транспортной отрасли [4, c.45].

Поводом широкого распространения лизинга является ряд превосходств этой формы инвестиционного финансирования перед традиционным кредитом:

• 1. Лизинг полагает 100% кредитование и, как водится, не требует незамедлительного начала погашения платежей. За применение обыкновенного кредита для покупки транспортных средств нужно оплачивать процент за пользование кредитом за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества, а арендные платежи обыкновенно начинаются позже поставки имущества арендатору, либо позже ввода его в эксплуатацию.
• 2. Контракт по лизингу заключить традиционно проще, чем получить займ.
• 3. Лизинговое соглашение больше эластично, чем ссуда, которая полагает «жесткие» сроки и иные данные погашения. Изредка погашение осуществляется позже приобретения выручки от реализации товаров, произведенных оборудованием, взятым в лизинг.
• 4. Риск морального и физического износа оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет вероятность непрерывного обновления своего парка транспортных средств и оборудования.
• 5. Превосходства учета расчетов арендуемого имущества состоит в дальнейшем. Как знаменито, тезисы учета лизинговых отношений — это опубликованные арендатором финансовые обязательства, вытекающие из лизинговых соглашений. Опубликование арендатором своих обязательств будет играть значимую роль в оценке его финансового расположения, а подлинная информация по обязательствам на дату составления равновесия удовлетворит все запросы третьих сторон. Это публикация может быть сделана в форме приложения к балансу с отражением сумм арендных платежей в данном финансовом году, всеобщей суммы арендных платежей за период контракта и их нынешней стоимости на дату составления равновесия. Взятое в аренду собственность может не отражаться на балансе предприятия — пользователя, от того что право собственности сохраняется за арендатором.
• 6. Лизинг, таким образом, не увеличивает активы, арендная плата получателя транспортного средства либо оборудования относится на издержки производства и, соответственно, снижает налогооблагаемый доход.
• 7. Государственная политика, как водится, направлена на вознаграждение и растяжение лизинговых операций. Лизинг может быть построен на налоговой и неналоговой основе.

Конечный расценивается приблизительно так же, как обыкновенная ссуда, есть ряд аспектов, которые могут сделать операцию больше симпатичной по сопоставлению с традиционным займом.

Лизинг на налоговой основе составляет огромную часть лизингового бизнеса и представляет арендатору добавочные выгоды через больше низкую процентную ставку, чем при обыкновенном кредите. Он также требует от арендодателя, как большего яруса налогооблагаемого дохода, так и финансовых источников.

8. Интернациональный валютный фонд не рассматривает суму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, существует вероятность превысить фактические лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным строкам.

Лизинг имеет следующие недочеты:

арендатор проигрывает при возрастании остаточной стоимости оборудования (в частности из-за инфляции);

если в итоге научно-технического прогресса объекты лизинга устаревают, при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до окончания контракта;

лизинговые сделки, как водится, характеризуются трудной организацией;

стоимость лизинга выше, чем величина займы, от того что риски износа оборудования остаются за арендодателем.

Решающим фактором при покупке либо аренде может оказаться размер инвестиции. Не неизменно пользователь может быть уверен в том, что будет применять определенное оборудование в течение каждого срока его службы. В этом случае появляются вопросы о вторичных рынках в грядущем.

Таким образом, лизинг как форма торговых отношений может обширно применяться на Казахстанском рынке транспортных служб. На мой взор, он будет крайне результативен для становления агропромышленной ветви.

В интернациональной практике термин лизинг используется для обозначения разного рода сделок, которые основаны на аренде товаров долгого пользования. В зависимости от срока договора различают три вида арендных отношений:

долгосрочная аренда (лизинг) — на срок от 3-х до 20-ти лет и больше;

среднесрочная (хайринг) — от 1-го до 3-х лет;

краткосрочная (рентинг, чартер) — на срок от одного дня до одного года.

В зависимости от условий предоставления различают нынешнюю и долгосрочную аренду.

Долгосрочная аренда (лизинг) подразделяется на нынешнюю (оперативная) и финансовую (финансируемая аренда).

Оперативный лизинг («operating leasing») — это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с получением и оглавлением сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течении одного лизингового контракта. Для оперативного лизинга характерны следующие основные знаки:

• ?лизингодатель не рассчитывает компенсировать все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
• ?лизинговый контракт заключается, как водится, на 2−5 лет и больше, что гораздо поменьше срока физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в всякое время;
• ?риск порчи и потери лежит, традиционно, на лизингодатели;
• ?в лизинговом договоре может быть предусмотрена некоторая компенсация лизингополучателем за порчу оборудования, но ее размер гораздо поменьше изначальной цены имущества;
• ?ставка лизинговых платежей в основном выше, чем при финансовом лизинге совместно с тем лизингодатель не имеет полной ручательства окупаемости расходов и вынужден рассматривать разные торговые риски путем возрастания стоимости служб;
• ?объектами сделок являются особенно современные виды машин и оборудования;
• ?при оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заблаговременно, не зная определенного арендатора;

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:

воротить оборудование лизингодателю;

приобрести оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку оптово-рыночной стоимости.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как транспорт, сельское хозяйство, обработка информации [32, c.160].

Лизингополучатель обязан сурово исполнить данные лизингового соглашения.

Арендная плата за используемое собственность определяется из расчета финансового периода применения объекта лизинга за тот период времени в течении каждого срока действия лизингового соглашения.

Каждая штатская и уголовная ответственность, связанная с применением предмета лизинга, ложится на лизингополучателя.

Финансовый лизинг («financial leasing») — это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования либо огромную его часть, а добавочные издержки в виде дохода оседают у арендодателя.

Для финансового лизинга характерны следующие основные знаки:

участие третьей стороны (подрядчика либо изготовителя объекта сделки);

неосуществимость расторжения договора, во время так называемого основного срока аренды, т. е. срока, нужного для искупления затрат лизингодателя; впрочем на практике это изредка происходит, что находит отражение в лизинговом договоре, но и в этом случае стоимость лизинговой сделки невидимо вырастает;

длительность срока лизингового соглашения (традиционно близкая к сроку службы объекта сделки);

высокая стоимость объекта сделок (исключительно на транспорте).

Как при оперативном лизинге, позже заключения срока контракта лизингополучатель может:

приобрести объект сделки по остаточной стоимости;

заключить новейший договор по льготной ставке;

воротить объект сделки арендодателю.

О своем выборе лизингополучатель информирует лизингодателю за шесть месяцев либо иной период до окончания срока договора.

Согласно требованиям Комиссии норм финансовой отчетности США установлены следующие правила, которым должен отвечать договор финансового лизинга:

• ?к моменту окончания срока лизингового договора право владения активами передается лизингополучателю;
• ?условия договора предусматривает право покупки объекта на конкурентных торгах;
• ?срок лизинга составляет 75% полагаемого экономически обоснованного срока службы арендуемых объектов [30, c.6];
• ?дисконтированная стоимость минимальных лизинговых платежей должна составлять не менее 90% реальной стоимости арендуемых активов за вычетом инвестиционного налогового кредита, удерживаемого у лизингодателя.

При не соблюдении этих требований арендная операция считается оперативным лизингом и не учитывается по соответствующим статьям равновесия.

В статье 78 налогового кодекса Республики Казахстан предусмотрена аренда подлежащих амортизации основных средств, и она является лизингом (финансируемой арендой), если отвечает одному из следующих условий:

• 1. Передача имущества в собственность лизингополучателю и (либо) предоставление права лизингополучателю на получение имущества по фиксированной цене определены договором лизинга;
• 2. Срок финансового лизинга превышает 75% срока пригодной службы передаваемого по финансовому лизингу имущества;
• 3. Нынешняя (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за каждый срок финансового лизинга превышает 90% стоимости передаваемого по финансовому лизингу имущества [22, c.62].

При систематизации видов лизинга нужно исходить из ряда знаков: состава участников сделки; типа передаваемого в лизинг имущества; яруса его окупаемости; условий амортизации; объема сервиса; сектора рынка, где проводятся операции; отношения к налоговым и амортизационным льготам; нрава лизинговых платежей.

Рынок лизинговых служб характеризуется разнообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые отношения и расчеты по ним [5, c.105].

Систематизация видов лизинга.

1. В зависимости от состава участников различают:

Прямой лизинг — при котором собственник имущества самосильно передает его в лизинг;

Косвенный лизинг — когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты;

2. По типу имущества различают:

лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг);

лизинг недвижимого имущества (долгосрочная аренда зданий и сооружений);

3. По степени окупаемости имущества:

лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества;

лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества;

4. По объему сервиса, передаваемого в лизинг имущества:

чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель;

лизинг с полным комплектом служб, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества;

лизинг с частичным комплектом служб, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества;

5. В зависимости от сектора рынка, где выполняются лизинговые операции:

Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны.

Внешний (интернациональный) лизинг. К интернациональному лизингу относят те операции, в которых правда бы один из ее участников не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, либо же все участники лизинга представляют различные страны.

6. По отношению к налоговым и амортизационным льготам:

фальшивый лизинг — если сделка носит спекулятивный нрав и заключается с целью извлечения наибольшей выручки за счет приобретения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;

действенный лизинг — когда при совершении сделки указанная выше цель не является стержневой и определяющей;

7. По нраву лизинговых платежей различают:

лизинг с денежным платежом — когда расчет производится за счет денежных средств;

лизинг с компенсационным платежом — когда расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной службы лизингодателю;

лизинг со смешанным платежом — когда наравне с денежными выплатами допускаются платежи товарами либо службами;