Составные элементы механизма управления дебиторской задолженностью

Методика анализа финансового состояния предполагаемых дебиторов Очень часто для оценки финансового состояния своего контрагента предприятие применяет формальные и неформальные методы.

К формальным методам можно отнести: получение всего пакета учредительных документов потенциального покупателя; проверку полномочий лиц, совершающих данную сделку; анализ бухгалтерской отчетности контрагента (на основании данной отчетности можно рассчитать определенные коэффициенты: платежеспособности, ликвидности, оборачиваемости и т. д.). Также финансовый специалист, производящий оценку состояния контрагента, может учесть и общие процессы и тенденции, наблюдающиеся именно в той области, где работает контрагент, а затем проанализировать уже имеющийся опыт работы с данным контрагентом (динамику его развития, «историю продаж», отсутствие просрочек по ранее предоставленным коммерческим кредитам и т. д.). На основании всех этих данных можно подготовить аналитическую записку, характеризующую финансовое состояние потенциального заемщика.

Но необходимо учитывать и тот факт, что зачастую данные бухгалтерского учета контрагента не позволяют должным образом оценить надежность партнера, а поэтому можно рекомендовать обязательное применение методов неформальной оценки финансового состояния.

К таким неформальным методам можно отнести получение информации о контрагенте из других источников (его поставщики, партнеры, покупатели и т. д.), проведение оценки активов (в том числе относящихся не только к самому контрагенту, но и к аффилированным с ним лицам) и т. д. И вот только после такого комплексного и всестороннего анализа можно принять решение об отнесении данного клиента к группе надежных, средних или ненадежных контрагентов и целесообразности его кредитования.

Затраты предприятия по обслуживанию дебиторской задолженности Финансисту необходимо помнить и о том, что в случае, когда предприятие предоставляет своим покупателям возможность оплаты полученных товаров, работ и услуг в рассрочку (коммерческие кредиты), оно несет некоторые дополнительные затраты. Эти затраты можно разделить на три группы:

• — расходы на финансирование;
• — расходы на управление;
• — расходы, возникающие при несвоевременной оплате счетов дебиторов.

Расходы на финансирование возникают потому, что в случае предоставления клиентам коммерческих кредитов, предприятие финансирует данные кредиты или за счет собственных средств, которые могли бы быть реинвестированы в товары или производство, или за счет привлеченных (заемных) средств.

Расходы на управление складываются из затрат на содержание дополнительного персонала, который занимается ведением клиентских счетов, необходимостью приобретения дополнительной оргтехники, программного обеспечения и т. д.

Расходы, возникающие при несвоевременной оплате счетов, состоят и из накладных расходов (заказные письма покупателям, просрочившим платеж; расходы на телефонные переговоры и т. д.), финансовых потерь при продаже дебиторской задолженности третьему лицу и из расходов, непосредственно связанных с возможным судебным делом: оплата услуг адвокатов и юристов, судебные пошлины.

Методика анализа дебиторской задолженности Для того чтобы правильно оценивать все тенденции, касающиеся дебиторской задолженности, каждый финансовый менеджер должен уметь анализировать систему показателей, связанную с дебиторской задолженностью, которая рассмотрена ранее в Главе 2.

Прежде всего, это величина срока оборачиваемости дебиторской задолженности. Если этот коэффициент снизился по сравнению с прошлым периодом, то значит, предприятие сократило объем продаж в кредит. Также следует внимательно следить за периодом погашения дебиторской задолженности. Ведь чем продолжительней период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения (подробнее эта взаимосвязь будет рассмотрена ниже).

Кроме приведенных показателей следует рассчитать:

• — долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств по следующей формуле. Чем ниже этот показатель, тем мобильнее структура имущества компании и тем выше финансовая устойчивость;
• — величину сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности. Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности, а его рост свидетельствует о снижении ликвидности предприятия, о повышении рисков.

Одной из составляющих финансового анализа дебиторской задолженности является оценка ее реального состояния. При проведении такой оценки рассматривается не только сумма дебиторской задолженности, но и дата ее возникновения: выделяется текущая (непросроченная дебиторская задолженность), просроченная (сомнительная) и безнадежная дебиторская задолженность. Далее на основе анализа составляется реестр счетов дебиторов, в котором выделяются все три группы дебиторов и принимаются какие-либо решения по каждой группе: активное напоминание дебитору о необходимости немедленной оплаты, списание безнадежного долга и т. п.

Частота составления аналитических отчетов такого рода зависит от продолжительности цикла прохождения денежных средств (средний срок отсрочки платежа). Если все отсрочки предоставляются на достаточно большое количество дней, например 60 и более, то данный отчет целесообразно составлять не чаще одного раза в квартал. Хотя тут нужно помнить, что можно упустить время для принятия каких-то оперативных решений.

Исследования, проведенные во многих странах, выявили очень интересную тенденцию: чем больше период, в течение которого покупатель обязуется погасить свою задолженность, тем больше вероятность возникновения безнадежного долга. Эти вероятности, полученные для каждого предприятия экспертным путем, можно использовать в расчете реальной стоимости дебиторской задолженности (Таблица 16).

Таблица 16.

Расчет реальной стоимости дебиторской задолженности в ОАО Племзавод «Улан-Хееч» на 01.01.2013 г.

Как показывают расчеты, проведенные в таблице 16, реальный размер дебиторской задолженности, по которой ожидается поступление денежных средств возможно составит 8424,62 тыс. руб., что на 565,38 тыс. руб. меньше номинального размера дебиторской задолженности на 01.01.2014 г.

При таком подходе руководству ОАО Племзавод «Улан-Хееч» можно более точно устанавливать величину дебиторской задолженности, по которой ожидается поступление денежных средств, хотя в составе оборотных активов будут оставаться безнадежные долги.

И в заключении следует сказать, что создание на ОАО Племзавод «Улан-Хееч» адекватной и эффективной кредитной политики, конечно же, не решит всех проблем, связанных с реализацией продукции, но поможет упорядочить этот процесс и минимизировать риски, связанные с продажей товаров и услуг сомнительным контрагентам.

Кредитная политика, существующая на предприятии, дает возможность финансисту рационально и эффективно управлять одним из видов оборотных активов — дебиторской задолженностью, планировать поступление денежных средств от покупателей, видеть реальную картину долгов контрагентов, а не некие абстрактные цифры, отраженные на счетах дебиторов (без учета вероятности их возврата), анализировать тенденции, происходящие на предприятии. Только на основе такого анализа финансист сможет показывать руководству реальную картину состояния предприятия, изменения его ликвидности и финансовой устойчивости. В то же время сотрудники отдела продаж, непосредственно общающиеся с клиентами, будут четко знать, что требуется от них, какие задачи они должны ставить перед своими клиентами. Да и у самих клиентов возрастет уважение к такому предприятию, которое работает по установленным правилам и все решения принимает на основе взвешенных данных.

Выводы Управление движением кредиторской задолженности — это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. В настоящей главе осуществлено практическое управление движением дебиторской и кредиторской задолженности.

В среднем через каждые 36 дней предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 149 дней обязано платить кредиторам. Если условия расчетов не нарушаются, то каждые 36 дней предприятие получает денежные средства от покупателей в сумме, равной 11 762 тыс. руб., а каждые 149 дней уплачивает кредиторскую задолженность в размере 33 603 тыс. руб.

Результаты расчета показывают, что взаимоотношения предприятия с дебиторами и кредиторами, соответствующие условиям расчетов с ними, благоприятны для предприятия: в обороте практически постоянно присутствуют свободные средства, сумма которых последовательно снижается.

Столь благоприятные условия обеспечиваются двумя обстоятельствами:

• 1. Средний однодневный размер выручки от продаж превышает среднюю однодневную сумму затрат на проданную продукцию и прироста балансовых запасов.
• 2. Дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской задолженности.

Таким образом, в условиях нашего примера при соблюдении дебиторами договорных сроков платежей ОАО Племзавод «Улан-Хееч» имеет средства для своевременных расчетов с кредиторами и постоянно располагает свободными средствами в обороте.

С целью совершенствования управления дебиторской задолженностью в ОАО Племзавод «Улан-Хееч» предлагается разработать кредитную политику.

Осуществлен расчет реальной стоимости дебиторской задолженности в ОАО Племзавод «Улан-Хееч» на 01.01.2014 г. Реальный размер дебиторской задолженности, по которой ожидается поступление денежных средств возможно составит 8424,62 тыс. руб., что на 565,38 тыс. руб. меньше номинального размера дебиторской задолженности на 01.01.2014 г.

При таком подходе руководству ОАО Племзавод «Улан-Хееч» можно более точно устанавливать величину дебиторской задолженности, по которой ожидается поступление денежных средств, хотя в составе оборотных активов будут оставаться безнадежные долги.