Методики оценки эффективности хозяйственной деятельности торгового предприятия

Матричный метод оценки

Современный подход к проведению комплексного экономического анализа предполагает широкое использование матричного метода анализа с выводом обобщающего синтетического показателя оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Основным моментом применения матричного метода комплексного экономического анализа является выбор исходных показателей и упорядочение их совокупности. От того, насколько правильно сделан выбор и упорядочены исходные показатели, зависят выводы пo результатам проведенного анализа и значение самого обобщающего показателя эффективности.

Выбор показателей зависит прежде всего от уровня управления и целей, поставленных перед аналитиками.

Если цель анализа состоит в определении обобщающего показателя оценки экономической эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия, то в совокупность исходных данных следует включить все основные показатели, характеризующие ресурсы предприятия, его затраты и конечные результаты.

Ресурсы торгового предприятия могут быть представлены численностью работников, товарными запасами, торговой площадью и т. п. Однако не все из них могут быть включены в матричную модель (в частности, товарные запасы). Это связано с тем, что может нарушиться основной принцип анализа, когда конечные параметры, т. е. результаты, должны расти более высокими темпами, чем ресурсы и затраты. И с этой точки зрения товарные запасы не вписываются в модель, так как их увеличение в отчетном периоде не способствует росту результата — розничного товарооборота, а является лишь предпосылкой к увеличению товарооборота в следующем периоде [6].

Затраты торгового предприятия могут быть представлены издержками обращения, средней заработной платой, рабочим временем и т. п. Конечные результаты деятельности торгового предприятия — это прежде всего товарооборот и прибыль.

В матричную модель для проведения комплексного экономического анализа целесообразно включить следующие показатели:

ресурсы — торговая площадь, среднесписочная численность работников;

затраты — общая сумма издержек обращения;

результаты — прибыль, розничный товарооборот.

Таким образом, в модель будут включены 5 показателей, что позволяет построить матрицу 5×5.

Показатели целесообразно расположить по обратной схеме. При определении последовательности расположения показателей внутри одной группы необходимо исходить из общетеоретических положений. Поскольку прибыль является конечным финансовым показателем деятельности торгового предприятия, то ее темп роста должен быть выше, чем темп роста розничного товарооборота. В условиях внедрения современного технологического и торгового оборудования, совершенствования организации труда работников торговых предприятий торговая площадь, приходящаяся на одного работника, должна увеличиваться, а следовательно, торговая площадь должна расти более высокими темпами, чем среднесписочная численность работников.

Высокие устойчивые темпы роста эффективности хозяйственной деятельности предприятия будут обеспечены в том случае, если исходные показатели будут возрастать в следующей последовательности:

Тп Трто Тио Тs Тч, где Тп — темп роста прибыли, %;

Трто — темп роста розничного товарооборота, %;

Тио — темп роста издержек обращения, %;

Ts — темп роста торговой площади, %;

Тч — темп роста среднесписочной численности работников, %.

Элементами матрицы являются относительные показатели, полученные путем деления данных каждого столбца на данные каждой строки. В первой строке каждой графы расположены соответствующие относительные показатели за базисный период, во второй — за отчетный период, в третьей — значение индекса (темпа роста) соответствующего относительного показателя.

Упорядоченную матричную модель можно разделить как по вертикали, так и по горизонтали на 3 части, выделяя результаты, затраты и ресурсы. Тогда поле под диагональю матрицы можно разделить на 5 зон, каждая из которых имеет свое экономическое содержание. Для каждой зоны можно рассчитать частный показатель, характеризующий отдельную сторону эффективности хозяйственной деятельности и являющийся частью обобщающего показателя эффективности. Каждый частный показатель эффективности определяется как средняя арифметическая индексов соответствующей зоны.

Исходя из основного принципа данной методики между частными показателями эффективности также должны соблюдаться определенные пропорции. Однако когда ресурсы рассматриваются отдельно, то принципы построения пропорций несколько изменяются:

К₁ < К₂ < К₃; К₄ < К₃; К₅ < К₄.

Матричный метод при проведении комплексного экономического анализа позволяет дать обобщающую оценку эффективности не только деятельности торгового предприятия в целом, но и отдельных ее сторон, в частности финансовой.

Интегральная оценка финансового состояния торгового предприятия с помощью матричного метода основана на использовании модели Дюпона.

В соответствии с моделью Дюпона коэффициент рентабельности всех используемых активов торгового предприятия определяется произведением коэффициента рентабельности реализации товаров на коэффициент оборачиваемости всех используемых активов:

Rа= Rрто*Коа, где Rа — коэффициент рентабельности общей суммы активов;

Rрто — коэффициент рентабельности товарооборота;

Коа — оборачиваемость общей суммы активов.

Для интерпретации результатов интегральной оценки финансового состояния предприятия может быть использована специальная матрица (рис. 2.1) [7].

Рис. 2.1. Матрица оценки интегрального результата финансового состояния торгового предприятия

С помощью матрицы можно выявить основные резервы дальнейшего повышения эффективности хозяйственной деятельности торгового предприятия посредством роста коэффициента рентабельности использования его активов за счет оптимизации отдельных экономических и финансовых показателей в перспективе.

Рентабельность товарооборота определяется как отношение прибыли к объему розничного товарооборота. Этот показатель характеризует величину прибыли в расчете на 1 руб. розничного товарооборота:

Rрто = Чистая прибыль / Розничный товарооборот Рентабельность активов предприятия определяется как отношение прибыли после уплаты налогов (чистой прибыли) к среднегодовой сумме всех активов предприятия. Этот показатель показывает, какую прибыль обеспечивает I руб. инвестированного капитала:

Rа = Чистая прибыль / Совокупные активы Этот же показатель можно рассчитать как произведение рентабельности товарооборота на коэффициент оборачиваемости активов:

Rа=Rрто*Коа= (Чистая прибыль / Розничный товарооборот) х х (Розничный товарооборот / Совокупные активы) Рентабельность собственного капитала определяем как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала:

R_CK = Чистая прибыль / Собственный капитал При анализе необходимо учесть следующее: если предприятие использует только собственные средства, то рентабельность активов и рентабельность собственного капитала будут одинаковы.

При определении рентабельности активов, которые формируются за счет собственных и заемных средств, необходимо рассчитать мультипликатор как отношение совокупных активов к собственному капиталу:

М = Совокупные активы / Собственный капитал Тогда рентабельность собственного капитала можно определить следующим образом:

R_CK = Rа*М В итоге получаем формулу, позволяющую проанализировать причины, влияющие на динамику рентабельности собственного капитала (формула Дюпона):

R_CK= Rрто* Коа* М.

Следовательно, если в процессе анализа выяснилось, что рентабельность собственного капитала уменьшилась, то необходимо выяснить, за счет чего это произошло: либо за счет снижения общей рентабельности товарооборота, либо за счет менее эффективного управления активами предприятия (Коа), либо за счет изменения структуры капитала (мультипликатор).

В формуле Дюпона показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах.