Рекомендации по достижению желаемого синергетического эффекта при объединении сетей

Очень немногие компании получают от слияний и поглощений то, что ожидают, отчасти потому, что переоценивают величину синергетических эффектов. Еще меньше тех, которые сравнивают реальные и прогнозировавшиеся результаты. Это, так называемое «проклятье победителя». Руководителям рекомендуется систематически анализировать, накопленный в процессе слияния, опыт, тем самым, топ-менеджеры в следующий раз избавят свои компании от лишних трат и несбыточных ожиданий. Очень часто, средний покупатель переоценивает синергетические эффекты, создаваемые в результате слияния. Синергетические эффекты могут появиться в результате экономии на масштабах, внедрения в объединенной компании самых передовых методов работы, появления новых возможностей, освоения специфических навыков объединившихся предприятий и, нередко, возникновения стимулирующего эффекта, который слияние оказывает на обе компании по отдельности. Но достаточно небольшой ошибки в оценке этого потенциала, и, несмотря на все усилия, тут же начнутся проблемы. Покупателю рекомендуется приложить усилия по сбору информации о покупаемой компании. Чаще всего ему приходится оценивать возможные синергетические эффекты и ставить цели, зная совсем немногое о приобретаемой компании; ограничен его доступ к ее менеджерам, поставщикам, основным партнерам и клиентам. Сказывается и недостаток опыта в проведении подобных сделок. Необходимо тщательно проанализировать данные по прошлым сделкам и в результате сделать адекватные заключения по будущим. Так же необходимо учесть, что внешние консультанты по сделке (обычно в этой роли выступают инвестиционные банки) редко детально изучают возможности создания синергетических эффектов, которые трудно более-менее точно оценить до начала сделки. Еще реже внешние консультанты участвуют в интеграционных мероприятиях после слияния, когда упрямая действительность начинает противоречить предварительным прогнозам. Изучив данные по слияниям, руководители компаний могут достичь желаемых синергетических эффектов при слияниях, следуя следующим рекомендациям. Для начала, руководителям следует критически оценить предполагаемые синергетические эффекты. Слишком часто их величина оказывается завышенной. Также необходимо оценить возможные издержки и негативные эффекты объединения, такие как, потеря клиентов или трудности введения единого стандарта обслуживания клиентов в объединяющихся компаниях: вероятно. Возможно, объем единовременных издержек при слиянии окажется гораздо больше. Кроме того, необходимо проверить, соответствуют ли действительности представления об уровне цен и доступной доле рынка, более трезво оценить, сколько времени понадобится для реализации синергии, и научиться использовать сравнительные показатели для сокращения издержек. Особое внимание нужно уделить подбору команды, проводящей слияние, в нее должны войти профессионалы, способные, благодаря своим знаниям, восполнить недостаток информации. Не следует ожидать слишком больших синергетических эффектов. При заключении сделок не следует платить за ожидаемый синергетический эффект роста доходов. Именно при оценке величины роста доходов в результате объединения обычно и ошибаются покупатели. А ведь на ожиданиях именно этого эффекта основываются многие категории сделок, например, когда ставится цель получить доступ к клиентам, каналам поставок или региональному рынку приобретаемой компании.

К сожалению, несмотря на многочисленные разговоры о значимости синергии, практических рекомендаций по её достижению не выработано.

Чтобы попытаться всё же ответить на этот вопрос, обратимся снова к понятию энергетического потенциала предприятия и вспомним, что он складывается из материальных и социально-психологических факторов.

Выше было сказано, что существует два вида источника синергии и один из них — сокращение затрат. Каким образом можно этого добиться? Существует достаточное количество вариантов, но нас, интересуют варианты, сопровождающиеся возникновением синергетического эффекта.

Одним из них является увеличение масштаба различных деловых операций. Например, предлагать не только продукт, но и дополнительные услуги: доставку, послепродажный сервис, красивую упаковку и пр. Масштаб можно увеличить за счёт расширения ассортимента выпускаемой продукции, используя прежние производственные площади и оборудование. Но, нужно учитывать и возможность отрицательной синергии: могут снизиться продажи на других сегментах рынка, эффективность управления (рассредоточение внимания менеджеров), усложнение процессов в различных службах (технических и снабженческих, например).

Перечисленные варианты могут быть частным случаем проявления синергии при слиянии или поглощении предприятий. Основным мотивом таких процедур как раз и служит получение различных синергетических эффектов. Помимо снижения затрат, экономии вследствие возможности производить большее количество продукции без расширения фондов, сырья и материалов, от слияния можно получить эффект синергии в виде взаимодополняемости в области НИОКР, снижения закупочных цен (за счет увеличения объемов), торгового синергизма, возрастания рыночной мощи (уменьшения конкуренции). Также следствием слияния могут быть финансовая экономия (снижение налоговой нагрузки), быстрый рост получившейся компании, инвестиционная привлекательность, увеличение стоимости акций новой компании, увеличение оборота.

Раскрытие содержания синергетического подхода и эффекта свидетельствует о необходимости учета при оценке эффективности проектов как можно большего количества колебаний внешней и внутренней среды предприятия, что осуществимо только при учете достаточно большого количества показателей, характеризующих разные по природе подсистемы проекта (экономическую, экологическую, социальную, технологическую, технико-экономическую, управляющую, финансовую и т. п.).

Бизнес представляет собой совокупность функций управления, финансов, производства, маркетинга, консалтинга и других элементов. Любое предприятие можно сравнить с человеческим организмом. Если компания сконцентрируется на производстве продукта, но при этом будет игнорировать необходимость маркетинговых исследований, то это можно сопоставить с отделением слуха от речи. Если высшее руководство не будет контактировать с сотрудниками низкого звена — возникнет ситуация, которую можно сравнить с отделением органов чувств от мозга. Отделение финансов от корпоративных стратегий сопоставимо с отсутствием мускул. Для того чтобы предприятие процветало, очень важно синергетическое взаимодействие всех его элементов.

Закон синергии очень любят управленцы и люди, занимающиеся исследованиями рынка. Понимание его концепций дает возможность им извлекать немалую пользу из процесса взаимодействия. Пример закона синергии — это применение нескольких каналов продвижения продукта вместо использования одного. Такая стратегия может оказаться успешной, поскольку каждый канал коммуникации усиливает действие других. Этот же процесс можно наблюдать, когда медийная редакция освещает конкретное событие или проблему различными способами, будь-то онлайн-трансляция, статьи, фотографии или видео-репортаж.

Эффект синергии хорошо проиллюстрирован в популярной истории о хозяйке практически убыточного обувного магазина. Женщина, узнав о том, что рядом с ее лавкой будут открываться два дополнительных магазина по продаже обуви, расстроилась и задумалась над тем, чтобы закрыть свой бизнес. Однако два ее конкурента настолько увеличили поток клиентов, что ее магазин стал процветать.