Аудит платежеспособности и финансовой устойчивости

Платежеспособность — это способность предприятия на протяжении определенного периода времени исполнять перед кредиторами обязательства, которые возникают в результате осуществления им финансово-хозяйственной деятельности.

Платежеспособность отражает возможность предприятия погасить краткосрочные текущие обязательства своими легко реализуемыми активами.

Платежное средство должно быть больше или равно текущим обязательствам, то есть если коэффициент платежеспособности больше или равен 1, то предприятие является платежеспособным.

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношений различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой.

Наибольшее распространение получили следующие группы финансовых коэффициентов.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы.

Коэффициенты данной группы позволяют выявить уровень финансового риска связанного со структурой источников формирования капитал предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития. Для проведения такой оценки в процессе финансового анализа используются следующие основные показатели:

а) Коэффициент маневренности (КА). Он показывает, в какой степени объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле (1.1):

Км=(СК-ВА)/СК, (1.1).

где СК— сумма собственною капитала предприятия на определенную;

ВА — внеоборотные активы.

Например. Коэффициент маневренности в ПК «Мозырьстрой» на конец 2010 года составил: КА=(СК (4038)-ВА (2145))/СК (4038)=0,46.

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования то есть источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) должна быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств. Таким образом, критическое значение коэффициента финансовой устойчивости — 0,5.

б) Коэффициент финансового риска (Кр). Он характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, т. е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Для расчета этого показателя используется следующая формула (1.2):

Кр = ЗК / СК, (1.2).

где ЗК — заемный капитал;

СК — собственный капитал.

Например. Коэффициент финансового риска на конец 2010 года составил: Кр=ЗК (2354)/СК (4038)=0,58.

Этот коэффициент дает наиболее полную оценку финансовой устойчивости. Расчет показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента менее 0,5, критическое — 1.

в) Коэффициент финансовой независимости (Кн). Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности.

Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Расчет этого показателя осуществляется по формуле (1.3):

Кн = СК /ВБ, (1.3).

СК — сумма собственного капитала;

ВБ — валюта баланса.

Например. Кн=СК (4038)/ВБ (6392)=0,63.

Минимальное критическое значение коэффициента независимости оценивается на уровне 0,5. Таким образом, все обязательства ПК «Мозырьстрой» могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента независимости свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.