Анализ финансового состояния предприятия

Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансовых результатов и финансового состояния

В условиях рыночной экономики прибыль составляет основу экономического и социального развития организации. Она определяется на основе соизмерений доходов и расходов, т. е. возмещения производственных расходов полученными доходами. Прибыль и рентабельность относятся к числу важнейших оценочных показателей работы организации. Получение прибыли является главной целью организации, поскольку различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой ее деятельности получают оценку в системе показателей финансовых результатов. Прибыль, получаемая от производственно — эксплутационной, инвестиционной и финансовой деятельности является важнейшей формой выражения ее эффективности и конечной целью развития бизнеса.

Значение прибыли обусловлено тем, что она создает финансовую основу для выделения средств на финансирование текущих и долгосрочных (капитальных) потребностей организации. Она является источником не только производственного, но и социального развития организации, а также способствует росту материальных потребностей трудовых коллективов. Следовательно, прибыль является, с одной стороны, важнейшим источником жизнедеятельности организации, а с другой — источником формирования доходов государственного бюджета. Прибыль характеризует степень деловой активности и финансового благополучия организации, ее конкурентоспособности и платежеспособности.

За счет прибыли выполняются обязательства организации не только перед бюджетом, но и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами.

По размерам прибыль определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность их вложения, поскольку она является источником увеличения капитала и расширения бизнеса.

Без анализа финансовых результатов невозможно определить, на каком уровне ведется хозяйственно — финансовая деятельность организации и какой вклад она вносит в увеличение финансовых ресурсов, поступающих в распоряжение государства. От того получает ли организация прибыль или убыток зависят система материального стимулирования работников, размер их оплаты труда, уровень (степень) расширения производства.

Торговые организации планируют в своей работе объем прибыли и уровень рентабельности в целом по организации, структурным подразделениям, сегментам деятельности, а затем осуществляют контроль за выполнением запланированных показателей, соблюдением экономии имеющихся ресурсов.

Задачами анализа финансовых результатов являются:

оценка степени выполнения плановых (прогнозных) данных и динамики показателей, характеризующих валовые доходы, финансовые результаты в целом по организации, структурным подразделениям и сегментам деятельности;

выявление важнейших факторов, воздействующих на прибыль и рентабельность;

оценка эффективности использования прибыли;

раскрытие резервов, выявление которых повысит прибыль и рентабельность организации;

определение путей и возможностей роста прибыли, повышение рентабельности при улучшении качества торгового обслуживания населения.

Следует отметить, что показатели прибыльности (доходности) и рентабельности тесно связаны с финансовым состоянием организации. При прочих равных условиях прибыльные организации чаще всего являются платежеспособными, финансово — устойчивыми, располагают достаточным объемом ликвидных активов, т. е. их финансовое положение является достаточно благополучным. Однако нередко организации с высоким уровнем рентабельности при неэффективном использование полученной прибыли, неправильным размещением имеющихся ресурсов в неликвидные активы могут оказаться неплатежеспособными и финансово неустойчивыми. Чтобы этого не случилось необходимо владеть методикой анализа финансового состояния с целью реальной его оценки, как важнейшего критерия деловой активности и надежности организации в интересах внешних и внутренних показателей финансовой информации.

Надежность организации состоит в ее способности финансировать свою деятельность, своевременно осуществлять платежи, иметь устойчивое финансовое состояние. Финансовое состояние организации определяется обеспеченностью финансовыми ресурсами (собственным капиталом и обязательствами — заемным капиталом), структурой обязательств и капитала организации, размещением и использованием средств (активов), ликвидностью, платежеспособностью, финансовой устойчивостью адаптироваться к изменениям в среде функционирования.

В свою очередь финансовая устойчивость зависит от: структуры капитала, способности организации развиваться, ее рентабельной работы, платежеспособности и т. д. Таким образом, все вышеуказанные показатели тесно взаимосвязаны друг с другом. Финансовое положение организации оказывает влияние на хозяйственную деятельность торговых организаций и наоборот. Так, в результате роста объема продаж (товарооборота), улучшения структуры товарооборота, увеличения доходов и снижения расходов (издержек обращения) происходит увеличение прибыли и, как следствие, улучшение финансового состояния торговой организации и ее платежеспособности. Следовательно, финансовая деятельность является составной частью хозяйственной деятельности, результатами которых является рост собственного капитала и увеличение активов организации.

Необходимость изучения финансового состояния организации, отражающего конечные результаты ее хозяйственно — финансовой деятельности, возникает как у внутренних, так и у внешних пользователей бухгалтерской финансовой информации: собственников, кредиторов, инвесторов и т. д. Прежде чем вложить деньги в организацию кредиторы и инвесторы выбирают и анализируют показатели либо систему показателей, характеризующих финансовое положение и эффективность хозяйственной деятельности организации. С помощью этих показателей оцениваются вероятность невыполнения ею своих обязательств, степень риска и возможные вложения средств. Выбор оптимальных показателей для оценки ликвидности и платежеспособности организации имеет большое значение, поскольку позволяет кредитору и инвестору (внешним пользователям) эффективно управлять своими ресурсами и получать прибыль, т. е. принимать правильные решения. Анализ финансового состояния необходим также внутренним пользователям для принятия эффективных управленческих решений.

Задачами анализа финансового состояния торговой организации является:

изучение текущего финансового состояния и динамики его дальнейшего развития (выявление изменений во времени);

своевременное выявление и устранение причин (факторов), отрицательно влияющих на финансовое состояние и поиск резервов его улучшения;

прогнозирование финансового состояния при различных факторах использования ресурсов.

Для оценки финансового состояния организации:

изучаются показатели ликвидности;

оценивается платежеспособность;

устанавливается запас ее финансовой устойчивости;

анализируется эффективность использования активов и их размещение в соответствии с источниками покрытия;

определяется деловая активность и конкурентоспособность на финансовом рынке.

В соответствии с Концепцией бухгалтерского учета в рыночной экономике России информация о финансовом положении формируется главным образом в виде бухгалтерского баланса. Информация о финансовых результатах деятельности организации обеспечивается в основном отчетом о прибылях и убытках, а информация об изменениях о финансовом положении — отчетом о движение денежных средств и другими отчетами.

Полнота информации о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении обеспечивается единством указанных отчетов, а также соответствующими дополнительными данными.

Информация о финансовых результатах деятельности организации требуется, чтобы оценить потенциальные изменения в ресурсах, которые будет контролировать организация в будущем, при прогнозировании способности вызывать денежные потоки на основе имеющихся ресурсов при обосновании эффективности, с которой она может использовать дополнительные ресурсы.

Информация об изменениях в финансовом положении организации дает возможность оценить ее инвестиционную, финансовую и текущую (операционную) деятельность в отчетном периоде.

Исходя из вышеизложенного, следует отменить, что основным источником необходимого информационного обеспечения для анализа финансовых результатов и финансового положения организации является бухгалтерская отчетность. Она представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемых на основе бухгалтерского учета по установленным формам. Основными из них являются:

бухгалтерский баланс (ф. № 1), где отражаются активы (имущество), капитал собственный, обязательства (капитал заемный), из которого можно определить: их изменение за год (отчетный период); соотношение собственного и заемного капитала; структуру активов (оборотных и внеоборотных) и т. д. На основе данных бухгалтерского баланса можно рассчитать основные показатели, характеризующие финансовое состояние и рассматриваемые в данной главе;

отчет о прибылях и убытках (ф. № 2), в котором представляются данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. При отражении в отчете о прибылях и убытках видов доходов, каждый из которых в отдельности составляет 5% и более общей суммы доходов организации за отчетный период, в нем показывается соответствующая каждому виду часть расходов;

отчет об изменениях каптала (ф. № 3) отражает данные о величине капитала, резервах предстоящих расходов и оценочных резервов на начало отчетного года, поступлении, использовании в отчетном году и остатках на конец отчетного года. Причем капитал отражается с подразделением на: уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль и т. д. В данном отчете содержаться сведения об увеличении капитала (за предыдущий и отчетный год) за счет: дополнительного выпуска акций; переоценки имущества; прироста имущества; реорганизации юридического лица (слияние, присоединение); доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно на увеличение капитала. Уменьшение капитала рассматривается за счет: уменьшения номинала акции; уменьшения количества акций; реорганизации юридического лица (разделение, выделение); расходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно на уменьшение капитала. Справочно в отчете отражают данные о стоимости чистых активов; направлениях использования поступлений из бюджета и внебюджетных фондов на начало и конец отчетного года;

отчет о движении денежных средств (ф. № 4) содержит сведения о потоках денежных средств (поступление, направление) с учетом остатка их на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве таковой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т. е. продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, производством промышленной продукции, выполнением строительных работ и др.

Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т. п.

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.

Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе организации, на расчетных, валютных, специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Российской Федерации;

приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5), где приводятся данные об остатках и движении: заемных средств (с подразделением на сроки и в том числе непогашенные в срок); дебиторской и кредиторской задолженности по срокам (в том числе просроченная) обеспечения, полученные и выданные и движение векселей выданных и полученных; амортизационного имущества; средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений;

расходам по обычным видам деятельности, а также социальных показателях;

отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6), где отражаются данные по основной (уставной) деятельности об остатках средств, ранее поступивших в качестве вступительных, членских, добровольных взносов, данные о поступлении указанных средств в течение отчетного года, их расходовании в течение отчетного периода и остатках на конец отчетного периода;

пояснительная записка раскрывает информацию: об изменениях учетной политики организации; о доходах и расходах организации; о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной жизни; об аффинированных лицах; по операционным и географическим сегментам, а также других положениях по бухгалтерскому учету, не нашедших отражения в формах бухгалтерской отчетности. В пояснительной записке подлежат раскрытию данные статей, по которым в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках отражаются прочие активы, прочие кредиторы, дебиторы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существенности. В пояснительной записке даются краткая характеристика деятельности организации, основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном году на финансовые результаты ее деятельности, а также решения по итогам рассмотрения годовой бухгалтерской отчетности и распределения прибыли, оставшейся в распоряжении организации, т. е. соответствующую информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности за отчетный период и изменениях в финансовом положении.

Полнота информации о финансовых результатах деятельности организации, финансовом положении и изменениях в ее финансовом положении обеспечивается единством указанных отчетов, а также соответствующими дополнительными данными.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов — характерная для всех стран тенденция.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, т. е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово — хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

После этого изучают факторы изменения уровня финансовых коэффициентов, оценивают степень их чувствительности к управленческим воздействиям.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.

Основные источники информации:

отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1);

отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

отчет об изменениях капитала (форма № 3);

отчет о движении денежных средств (форма № 4);

приложение к балансу (форма № 5);

формы статистической отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в условиях рыночных отношений существенно повышается. Это связано с тем, что предприятия юридически и экономически самостоятельны и ответственны за результаты своей деятельности перед акционерами, персоналом, кредитными учреждениями и кредиторами, и предполагает проведение ими сбалансированной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов. Оно проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния являются:

оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения, оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения, анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

информация о технической подготовке производства, нормативная информация, плановая информация (бизнес — план),.

хозяйственный (экономический) учет, оперативный учет, бухгалтерский учет, статистический учет.

отчетность (публичная финансовая бухгалтерская), годовая, квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность).

Прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).