Анализ основных финансовых показателей деятельности

Основным источником информации о финансово-хозяйственной деятельности МУП ЖКХ Белорецкого района послужила годовая отчетность (форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»). Для анализа структуры и динамики финансового состояния построим сравнительный аналитический баланс (табл. 2.1 и 2.2).

Таблица 2.1 — Динамика, состав и структура актива:

В структуре совокупных активов удельный вес внеоборотных активов на конец изучаемого периода составил 90,47%, а удельный вес оборотных активов 9,53%. Имущество предприятия увеличилось на 9846 тыс. р. или 6,29%. Увеличение в абсолютном выражении валюты баланса за отчетный период свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота. Внеоборотные активы увеличились на 8103 тыс. р. или 5,69%, в том числе за счет увеличения нематериальных активов на 41 тыс. р. или 455,56% (это косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства на приобретение лицензий, патентов), за счет увеличения основных средств на 1895 тыс. р. или 1,36% свидетельствующего об увеличении производственных мощностей и расширению хозяйственной деятельности (также в следствие проведения переоценки, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности).

Структура внеоборотных активов уменьшилась на 0,52%, в том числе за счет увеличения нематериальных активов на 0,0243% и за счет уменьшения основных средств на 4,12%. Доля основных средств составляет на начало 88,83%, а на конец в совокупных активах, следовательно предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, что говорит о значительных накладных расходах и высокой и высокой чувствительности к изменению выручки.

Оборотные активы увеличились на 1743 тыс. р. или 12,35%, в том числе за счет уменьшения запасов на 927 тыс. р. или 17,5%, увеличения дебиторской задолженности на 125 тыс. р. или 1,48%, увеличения денежных средств на 2545 тыс. р. или 723,01%. Структура оборотных активов уменьшилась на 0,52%, в том числе за счет уменьшения запасов на 0,76%, за счет уменьшения дебиторской задолженности на 0,25%, за счет увеличения денежных средств на 1,52%.Стоимость запасов за анализируемый период уменьшилась на 927 тыс. р. или 17,5%. Это свидетельствует о:

• — уменьшении производственного потенциала предприятия;
• — увеличении ликвидности в следствие мобилизации запасов.

Дебиторская задолженность увеличилась на 125 тыс. р. или 1,48%, что является негативным изменением и может быть вызвана проблемой оплаты услуг, работ предприятия. Это свидетельствует о том, что предприятие применяет «стратегию товарных ссуд» для потребителей своих услуг. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время предприятие вынужденно брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность. Большая доля дебиторской задолженности приходится на дебиторскую задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты от покупателей и заказчиков, что показывает краткосрочное выведение средств из оборота.

Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской задолженности). Это означает что предприятие предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства полученные в виде отсрочек платежей по коммерческим кредитам. Денежные средства увеличились на 2545 тыс. р. или 723,01% (в структуре на 1,52%).

Таблица 2.2:

Это является положительной тенденцией, что свидетельствует о погашении покупателями дебиторской задолженности.

Динамика, состав и структура пассива.

За анализируемый период произошло увеличение пассива на 9846 тыс. р. или 6,29%. В структуре пассива удельный вес собственного капитала на конец анализируемого периода составил 93,3%, а заемного капитала 6,97%. Капитал и резервы увеличились на 2609 тыс. р. или 1,79%, долгосрочные обязательства увеличились на 188 тыс. р. или 21,08%, краткосрочные обязательства увеличились на 7049 тыс. р. или 70,37%. Собственный капитал увеличился на 2609 тыс. р. или 1,79%, в том числе за счет увеличения добавочного капитала на 2932 тыс. р. и увеличения непокрытого убытка на 323 тыс. р. Уставный капитал остался без изменений. Увеличение собственного капитала является положительным явлением, способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. Вторая по величине доля в структуре пассива приходится на краткосрочные обязательства, что свидетельствует о неустойчивости финансового положения на предприятии так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа.

Заемные средства увеличились на 6483 тыс. р. или 256,75%. Доля заемных средств в структуре пассива увеличилась на 3,8%. Увеличение доли заемных средств свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и увеличению финансового риска. В целом привлечение заемных средств в оборот является нормальным явлением. Это способствует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительный период времени в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафных санкций и ухудшению финансового состояния.

Собственный капитал увеличился на 2609 тыс. р. или 1,79%, в том числе за счет увеличения добавочного капитала на 2932 тыс. р. или 2,01%, увеличения непокрытого убытка на 323 тыс. р. или 52,44%. Доля собственного капитала на конец анализируемого периода составила 89,1%, т. е., уменьшилась на 3,93% от первоначального значения. Удельный вес уставного капитала в структуре пассива уменьшился на 0,01%, а доля добавочного капитала уменьшилась на 3,75%.

Заемный капитал увеличился на 7049 тыс. р. или 70,37%, за счет увеличения займов и кредитов на 6483 тыс. р. или 256,75%, увеличения кредиторской задолженности на 979 тыс. р. или 14,19%. Заемный капитал в структуре пассива на конец анализируемого периода составил 10,25% за счет увеличения на 3,85% от показателя на начало периода. В структуре заемного капитала преобладает кредиторская задолженность. Ее удельный вес на конец анализируемого периода составил 4,73% от совокупных пассивов. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактором, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности произошли следующие изменения:

• а) расчеты с поставщиками и подрядчиками увеличились на 852 тыс. р. или 43,07%. На конец анализируемого периода эти расчеты составляли 1,7% от совокупных пассивов, т. е., увеличились на 0,44%;
• б) задолженность перед персоналом увеличилась на 976 тыс. р. или 65,59%. Эта задолженность равна 1,48 от пассива, она увеличилась на 0,53% от показателя на начало периода;
• в) задолженность перед государственными внебюджетными фондами уменьшилась на 821 тыс. р. или 40,68%. На конец отчетного периода задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляла 0,72%, т. е., уменьшилась на 0,57% от показателя на начало периода;
• г) задолженность по налогам и сборам уменьшилась на 23 тыс. р. или 1,73%. Эта задолженность на конец периода от совокупных пассивов составляет 0,79%. Она уменьшилась на 0,06% от уровня на начало периода;
• д) задолженность прочим кредиторам уменьшилась на 5 тыс. р. или 5,81%, она составляет 0,049% от совокупных пассивов, т. е., уменьшилась на 0,005% от показателя на начало периода.

На начало и конец отчетного периода преобладает кредиторская задолженность (4,41% и 4,73% от совокупных пассивов), а также займы и кредиты (1,61% и 5,41% от совокупных пассивов).

Наибольшими темпами роста характеризуются займы и кредиты — 256,75%.

Для анализа ликвидности и платежеспособности построим таблицу структуры активов и пассивов по степени ликвидности (табл. 2.3). В зависимости от степени ликвидности, т. е., скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) за отчетный период увеличились на 723,01%. Это изменение положительно сказалось на ликвидности и платежеспособности в целом на конец отчетного года;

А2 — быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) увеличились на 1,48%;

А3 — медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС, прочие оборотные активы) уменьшились на 17,51%;

А4 — трудно реализуемые активы (внеоборотные активы) увеличились на 5,69%.

Таблица 2.3 — Структура актива и пассива по степени ликвидности:

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) увеличились на 14,19%. Наблюдается большой темп прироста задолженности, что негативно сказывается на ликвидности предприятия.

П2 — краткосрочные пассивы увеличились на 256,75%. Привлечение заемных средств способствует временному улучшению финансового состояния и увеличению платежеспособности;

П3 — долгосрочные пассивы уменьшились на 15,16%;

П4 — постоянные пассивы (собственный капитал) увеличились на 1,79%.

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп актива и пассива.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если в совокупности соблюдаются следующие неравенства:

• а) А1? П1;
• б) А2? П2;
• в) А3? П3;
• г) А4? П4.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• а) текущая ликвидность:
  • (ТЛ) = (А1 + А2) — (П1 + П2)
• б) перспективная ликвидность:
  • (ПЛ) = А3 — П3

Текущая ликвидность на начало анализируемого периода составляет — 605 тыс. р., а на конец периода — 5397 тыс. р., т. е., предприятие на ближайшее время неплатежеспособно.

Перспективная ликвидность составляет на начало года 3811 тыс. р., а на конец 3109 тыс. р., т. е., платежеспособность предприятия будет увеличиваться.

Проведем расчет собственных оборотных средств (СОС). Полученные данные отражены в табл. 2.4.

Таблица 2.4:

Расчет состава оборотных средств.

Произошло уменьшение СОС на 5306 тыс. р. или — 129,48%, за счет увеличения оборотных активов на 1743 тыс. р. и увеличения краткосрочных обязательств на 7049 тыс. р. На начало отчетного года оборотные активы составляли 14 115 тыс. р., т. е., могли остаться в обороте после расчетов по краткосрочным обязательствам (предприятие было платежеспособным). Но на конец года величина СОС отрицательная, т. е., за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и нехватки денежных средств на их погашение предприятие не сможет рассчитаться по всем долгам. К тому же доля привлеченных средств постоянно растет и с позиции краткосрочной перспективы предприятие финансово неустойчивое и зависит от кредиторов. Проведем расчет относительных показателей. Полученные результаты занесены в табл. 2.5.

Коэффициент абсолютной ликвидности: предприятие в начале года могло за счет имеющейся денежной наличности погасить 4% краткосрочных обязательств, а на конец года 17%. Однако, при небольшом значении коэффициента абсолютной ликвидности предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и сроку.

Таблица 2.5 — Расчет платежеспособности:

Коэффициент промежуточной ликвидности: за счет денежных средств и дебиторской задолженности предприятие может погасить на начало года 94%, а на конец года 68% краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности: предприятие за счет всех оборотных активов может погасить на начало года весь объем краткосрочной задолженности, и для дальнейшего существования и развития могло остаться 50% оборотных активов. На конец года оборотных средств будет недостаточно для погашения краткосрочных обязательств (94%), т. е., у предприятия уменьшение платежеспособности.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала: происходит уменьшение в динамике. 113% на начало и — 424% на конец отчетного года функционирующего капитала обездвижено в производственных запасах.

Доля оборотных средств в активах меньше нормы на начало периода 9%, и на конец периода 10%.