Механизмы поддержки и финансирования малого и среднего инновационного бизнеса

В настоящее время имеется несколько векторов в политике правительства, которые направлены на стимулирование ИР, осуществляемых малым и средним бизнесом. Механизмом реализации является так называемая Инициатива научных исследований малым бизнесом (Small Business Research Initiative — SBRI).

Основополагающие цели SBRI:

• — предоставление финансовой поддержки малому наукоемкому бизнесу, осуществляющему ИР и содействующему росту размеров рынка ИР;
• — содействие малому бизнесу по увеличению объемов его расходов на ИР и создание для него новых рыночных условий;
• — создание потенциала для роста наукоемких старт-апов. По оценкам, за 2007;2008 гг. указанные фирмы малого бизнеса получили около 47,7 млн ф.ст.

Основной механизм финансирования — контракты, заключаемые на конкурсных условиях. В соответствии с проводимой реформой инновационной сферы стоимость контракта на срок не более шести месяцев не должна превышать 100 тыс. ф.ст. Акцент на конечный результат привел к тому, что в рамках проводимых конкурсов на получение контракта фирма-заявитель должна продемонстрировать разработанную технологию и прототип инновационного продукта.

В условиях проводимой реформы к руководству программой SBRI подключаются TSB, Министерство обороны и департамент здравоохранения. Все это говорит о направленности целей реформирования инновационного развития. Планируется, что реформирование SBRI будет полностью закончено в 2009 г.

Научно-исследовательские советы также оказывают содействие в решении задач правительства по формированию наукоемких фирм малого и среднего бизнеса с высоким уровнем реализации ИР, что повышает их конкурентоспособность и «инновационное развитие нации». Советы имеют свою собственную схему поддержки ИР, осуществляемых малым и средним бизнесом (Small Business Research — SBR). Из предоставляемых госбюджетных средств научно-исследовательские советы выделяют 2,5% на финансирование проектов ИР, выполняемых университетами совместно с фирмами малого и среднего бизнеса на основе партнерства. Содействие росту акционерного капитала инновационных фирм. Одна из самых серьезных проблем малых и средних фирм, занимающихся наукоемким бизнесом, — дефицит акционерного капитала, вызванный, в частности, рисковым характером инновационной деятельности. Предложения на финансовых рынках рискового капитала для этих фирм достаточны низкие. Это является серьезным барьером для инвестиций в их акционерный капитал, а следовательно, и для роста инновационной активности этой сферы экономики. По оценкам английских экономистов, указанный дефицит акционерного капитала в среднем на одно предприятие находится в пределах от 250 тыс. до 2 млн ф.ст. По вполне понятным причинам только частный капитал не может покрыть такой дефицит, поэтому правительство Великобритании приняло решение и разработало различные схемы финансирования акционерного капитала квалифицированных с точки зрения инновационного потенциала предприятий. Схемы представляют собой «комбинированный капитал», состоящий из финансовых ресурсов государственного и частного секторов экономики, что отвечает принципам и содержанию инновационной деятельности. Пределом финансирования со стороны государства является сумма в 2 млн ф.ст. Имеется также и другое нормативное условие: фирмы частного сектора должны предоставлять не менее 33% рискового капитала для покрытия дефицита акционерного капитала инновационной фирмы. Остальное (67%) приходится на государственный сектор, что отвечает принципам ВТО в отношении оказания финансовой поддержки малому и среднему бизнесу, в частности, в области проведения ими ИР. Кредитные гарантии малому и среднему инновационному бизнесу. Учитывая рисковый характер инновационной деятельности малых и средних наукоемких фирм, им зачастую довольно сложно получить традиционные банковские кредиты или займы.

В этой связи правительством Великобритании была разработана схема «Кредитные гарантии малым фирмам» (Small Firms Loan Guarantee — SFLG). В рамках этой схемы правительство предоставляет гарантии в случае невыполнения фирмой условий кредитного соглашения между заимодавцем и получателем заемных средств. Однако эта схема действует в рамках определенных условий, при которых правительство гарантирует полную или частичную выплату кредита, покрывает часть кредитной тарифной ставки и т. д. Фактически SFLG представляет собой совместное предприятие (СП) между департаментом BERR и рядом участвующих в этом СП кредиторов, которые управляют этим СП и осуществляют все коммерческие заемные операции. Премия по предоставленной гарантии составляет 2% от суммы займа и ежеквартально выплачивается заемщиком департаменту BERR. В принципе, правительственная гарантия покрывает 75% стоимости займа и предоставляется малым фирмам с годовым оборотом до 5,6 млн ф.ст.

В 2007;2008 гг. SFLG было предоставлено 2619 займов (в 2006;2007 гг. — 3019) на общую сумму выплаты гарантий 207 млн ф.ст. (в 2006;2007 гг. — 236 млн). Средний размер займа составлял примерно 78 950 ф.ст. 33.

Фонды раннего роста для инновационного бизнеса. Фонды роста на ранней стадии развития предприятий, или фонды «раннего роста» (Early Growth Funds — EGF), были созданы на основе правительственной программы по стимулированию рискового финансирования фирм, находящихся на начальном этапе развития (старт-апы и развивающиеся фирмы). Основная цель программы — увеличить предоставление рискового капитала в небольших размерах (в среднем до 50 тыс., но не более 100 тыс. ф.ст.) для инновационного наукоемкого бизнеса. Фонды управляются на коммерческой основе и включают также финансовые средства частного сектора. Получить финансовую поддержку от фондов «раннего роста» EGF могут не только старт-апы, но и наукоемкие фирмы, созданные при университетах, фирмы инновационно-активного бизнеса и другие наукоемкие инновационные фирмы малого бизнеса. Фонды «раннего роста» EGF образуют совместно с региональными и национальными фондами венчурного капитала смешанную структуру для финансирования инновационной деятельности.

Региональные и национальные фонды венчурного капитала. По оценкам, инвестиции венчурного капитала среди стран ЕС были самые высокие в Великобритании. Так, в 2006 г. объем инвестиций этого типа в ЕС составил 5,553 млрд евро, а на долю Великобритании пришлось 1,784 млрд евро, или 32% 34. Другой тип венчуринга — инвестиции бизнес-ангелов Великобритании — практически удвоились с 2003 по 2005 г. с 14,1 до 28,9 млн ф.ст. Однако наибольший объем инвестиций бизнес-ангелов в высокотехнологичные фирмы был зафиксирован в 2000 г. (до 500 млн ф.ст.). В настоящее время количество бизнес-ангелов в Великобритании колеблется от 20 тыс. до 40 тыс. В год бизнес-ангелы инвестируют в среднем 4−6 тыс. проектов с объемом инвестиций от 0,5 млрд до 1 млрд ф.ст. Вместе с тем следует подчеркнуть: бизнес-ангелы довольно неохотно по сравнению с институциональными венчурными капиталистами финансируют проекты технологического сектора (24 и 44% общего объема финансирования приходится соответственно на бизнес-ангелов и венчурных капиталистов). Региональные фонды венчурного капитала (Regional Venture Capital Funds — RVCF) осуществляют реализацию широкомасштабной программы Великобритании по финансированию рискового капитала (в среднем до 500 тыс. ф.ст. малому и среднему бизнесу).

В настоящее время создано девять коммерческих RVCF. Естественно, что все эти фонды нацелены на получение прибыли. Роль правительственных органов, в частности департамента BERR, заключается в том, чтобы придать хотя бы минимальный импульс частному сектору инвестировать финансовые ресурсы в инновационную деятельность. Капитальные фонды предприятий. Капитальные фонды предприятий (Enterprise Capital Funds — ECF) были созданы с целью покрытия дефицита предложений акционерного финансирования на рынке капитала Великобритании. Правительством Великобритании была оказана финансовая поддержка по созданию ECF совместно с частным сектором. Первые пять таких фондов были сформированы в период 2006;2007 гг., а в 2007;2008 гг. — еще три фонда ECF 36. Все средства, полученные из государственного и частного сектора, были сконцентрированы в специально созданной фирме с ограниченной ответственностью — «Капитал для предприятий» (Capital for Enterprise Ltd — CfEL) 37, которая непосредственно и занимается финансированием акционерного капитала предприятий малого инновационного бизнеса. Порядок финансирования был утвержден в рамках ЕС. Со стороны правительства Великобритании каждому из восьми указанных фондов предоставляется более 25 млн ф.ст., а частным сектором — более 50 млн ф.ст. Согласно установленным нормативным правилам совместный (частный и государственный сектор) объем предоставляемых фирмам ресурсов не должен превышать 2 млн ф.ст. и идти только на финансирование акционерного капитала фирм. Налоговый кредит промышленным фирмам, осуществляющим ИР. В конце 2005 г. правительство Великобритании опубликовало серию предложений по улучшению налогового кредитования с учетом расходов фирм на ИР. В этот же период было подготовлено предложение об упрощении получения налоговых кредитов для фирм с числом сотрудников более 500 человек 38.

С конца 2008 г. начала действовать упрощенная схема налоговых льгот и денежного возмещения для малого и среднего бизнеса.

Согласно новым решениям правительства, относящимся к налоговому кредиту применительно к ИР, были повышены ставки этого типа налогового кредита, которые еще больше возместят расходы фирм на ИР, снизив размеры налогового бремени на фирмы. Для крупных фирм эти ставки составляют 130%, а для малого бизнеса — 175% от суммы расходов на ИР. Все это повышает заинтересованность фирм в развитии инновационной деятельности даже в период глобального финансового кризиса. Механизм налогового кредитования в зависимости от объема расходов на ИР является наиболее эффективным для финансирования промышленных фирм, занимающихся инновационной деятельностью. С 2000 по 2007 г. количество фирм, сделавших заявки на получение налогового кредита, возросло с 1790 до 6410. По оценкам департамента BERR, в 2005;2006 гг. было предоставлено более 6 тыс. таких кредитов как крупным, так и малым фирмам. Для фирм малого бизнеса объем этих налоговых кредитов достиг 0,18 млрд ф.ст., что составило в целом 18% от расходов фирм. Фирмы, которые осуществляют ИР с целью разработки и производства инновационных товаров и услуг, имеют право сделать заявку на получение 100%-й налоговой скидки на приобретаемые средства производства, т. е. на научное оборудование, приборы, машины, научные материалы и т. д., используемые в процессе проведения квалифицированных ИР.