Синергетический эффект при слиянии предприятий

Итак, в основе синергетического эффекта лежит действие законов самоорганизации и развития сложных систем. Практическое проявление синергетического эффекта в результате взаимодействия элементов системы происходит в форме возникновения новых свойств, качеств, функций или механизмов функционирования объединенной структуры. Появление этих составляющих позволяет достичь значительно большего эффекта от совместного действия подсистем, чем механическая сумма их независимой работы.

Одной из наиболее интересных областей применения знаний о синергии в экономике стало определение синергетического эффекта при проведении слияний и поглощений. Синергия при проведении сделок слияния и поглощения — это потенциальная дополнительная стоимость. Существование синергии предполагает, что объединенная структура станет более прибыльной и будет расти быстрее после объединения, чем компании, которые действуют изолированно.

Результатом объединения двух или более фирм является возникновение дополнительной стоимости. Это явление названо синергизмом. Цель синергизма — повышение доходов поглощающей фирмы. Это значит, что фирмы — покупатели должны вести поиск таких фирм, слияние с которыми обеспечит кооперативные экономические эффекты.

Можно выделить два направления, по которым теоретически возможно достижение синергии при слияниях и поглощениях компаний:

• 1. Увеличение экономического веса компании и появление в этой связи новых возможностей:
  • · возможности давления на рынок и его участников;
  • · возможности получения более выгодных экономических предложений и условий в связи с новыми мощностями, объемом закупок и т. п.
• 1. Более эффективное использование имеющихся ресурсов с помощью:
  • o внедрения более эффективных методов управления;
  • o эффекта масштаба;
  • o более эффективного использования капитала, персонала и информации;
  • o централизации и ликвидации дублирования;
  • o приобретения взаимодополняющих ресурсов;
  • o диверсификация.

Руководствуясь критериями, составляющими прибыль фирмы, синергетический эффект можно классифицировать:

• · управленческий синергизм (возникает при использовании опыта, квалификации, качеств управленческого персонала для реализации новых проектов, решении стратегических задач и т. д.)
• · операционный синергизм (проявляется в более эффективном использовании имеющихся производственных мощностей, персонала; снижение удельных издержек и операционных расходов на единицу товара);
• · торговый синергизм (при использовании общих каналов распределения для разных товаров, общего бренда группы товаров);
• · инвестиционный синергизм (может быть следствием совместного использования оборудования, общих запасов сырья, использования НИОКР и «ноу-хау» при производстве различных продуктов);

В организации трудно оценить возможное увеличение общего потенциала организации, а значит, сложно заранее оценить действие закона синергии. Но существует подход к оценке общего синергетического эффекта от слияния/поглощения.

Возможны и отрицательные синергетические эффекты поглощения, они возникают, когда дополнительные доходы не покрывают всех издержек процесса объединения. Необходимо отметить, что интегрировать поглощаемую компанию в действующую структуру чрезвычайно сложно. Из-за этого некоторые компании после слияния продолжают функционировать как совокупность отдельных и иногда как конкурирующих подразделений, которые имеют разную инфраструктуру, а также научно — исследовательские и маркетинговые службы. Следовательно, наряду с синергетическим эффектом существует эффект обратного синергизма, имеющий место при процессах выделения и разделения. Его суть заключается в возможности более эффективной деятельности участника после проведения процессов выделения или разделения неэффективного подразделения и вследствие повышения стоимости участника.

;

Интеграция предполагает не только объединение в рамках единого производственного комплекса или технологической цепи материально — технических ресурсов и оборудования. Важную роль играет социальная составляющая, которая включает организационную культуру, социальный климат, методы управления. При прогнозировании возможности возникновения синергии при слияниях и поглощениях необходимо учитывать обе эти составляющие.