Сбор информации основан на следующих принципах:
- — количество и состав отбираемой информации определяется задачами анализа;
- — отобранные данные должны быть легко применимы для системного исследования всей совокупности рисков на фондовых рынках.
Информационный пул должен состоять из следующих частей:
- — данные должны быть регулярны (повторяться из раза в раз с заданной периодичностью), достоверны (не должны противоречить реальному положению дел), объемны (должны охватывать всю информацию так или иначе связанную с риском), интегрируемы (информация должна быть собрана в одинаковых единицах измерения, к примеру: в одной и той же валюте);
- — брокер должен иметь в своем распоряжение данные по инвесторам: должен понимать, как его определить, знать количество и размер совершенных им сделок, знать какие именно финансовые инструменты покупает инвестор.
Третий этап: Построение системы факторов, которые оказывают влияние на риски.
Отбор факторов, определяющих риски, является необходимым шагом для рационального управления рисками, которые возникают у брокера и инвестора.
Однако, основной проблемой оценки риска и отбора необходимых факторов является то, что брокеры и инвесторы по сути преследует разные интересы. Таким образом, следует обнаружить ту определяющую взаимосвязь факторов, влияющих на риск с большей корреляцией, а так же разработать методику, которая принимает во внимание существующую взаимосвязь инвестора и брокера и позволяющую контролировать, определять и настраивать данную взаимосвязь.
Наиболее приемлемым способом формирования такой взаимосвязи авторам статьи представляется рассмотрение факторов в системном аспекте. В роли составных частей этой системы стоит рассматривать определяющие риски участников фондового рынка (брокеров и инвесторов). Правильное управление всем множеством отобранных факторов приведет к тому, что мы сможем решить нашу основную поставленную задачу — снизить уровень риска инвестора и получить максимально возможную доходность.
