Виды свопов. 
Организация, оформление и учет операций с драгоценными металлами в коммерческом банке

• а) своп по времени (финансовый своп) — покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард. Процентная ставка по финансовым свопам представляет собой разницу между ставками по долларовому и по золотому депозиту;
• б) своп по качеству металла — одновременная покупка-продажа металла одного качества (например, пробы 999,9) против продажи-покупки золота другого качества (например, пробы 999,5). Сторона, продающая золото более высокого качества, получает премию;
• в) своп по местонахождению — покупка-продажа золота в одном месте (например, в Лондоне) против продажи-покупки его в другом месте (например, в Цюрихе). Поскольку, в зависимости от конъюнктуры рынка, золото в одном месте может стоить дороже, то одна из сторон получает компенсирующую премию. Тютюнник А. В. Банковское дело. — М.: Финансы и статистика, 2015. — 604
• 3) Арбитражные операции (арбитраж) — это извлечение прибыли за счет разницы цен на драгоценные металлы. Арбитраж бывает двух видов: временной и пространственный.

Временный арбитраж представляет операцию, проводимую с целью получения прибыли от разницы цен на золото во времени. Арбитражер покупает золото по сегодняшней цене, хранит его в сейфе какое-то время и продает по цене выше цены покупки. Однако колебания цены на золото во времени (дни, недели, месяцы) довольно незначительны, поэтому этот вид арбитража распространен мало. В основном практикуется пространственный арбитраж с золотом.

Пространственный арбитраж с золотом — это операция, проводимая с целью получения прибыли за счет различий в цене на золото на разных рынках золота, т. е. производится покупка золота в одном банке и одновременная продажа его другому банку по более высокой цене.

4) Опцион — это право (но не обязательство) продать или купить определенное количество золота по определенной цене на определенную дату (европейский опцион) или в течение всего оговоренного срока (американский опцион). Сторона, получающая право исполнить сделку или отказаться от ее исполнения, называется покупателем опциона. Противоположную сторону именуют продавцом опциона. Продавец опциона, уступая контрагенту право исполнить сделку или отказываясь от нее, получает от покупателя некоторое вознаграждение — премию. Покупатель имеет право исполнить опцион по цене, зафиксированной в контракте, которая называется страйк-ценой (strike price), т. е. ценой исполнения.

Существует два вида опционов:

• а) опцион на покупку (опцион call), он дает право покупателю опциона купить металл по цене исполнения или отказаться от его покупки;
• б) опцион на продажу (опцион put), он дает право покупателю опциона продать металл по цене исполнения или отказаться от его продажи.

В момент заключения опционного контракта покупатель выплачивает продавцу премию, которая представляет собой цену опциона. Премия складывается из двух компонентов: внутренней стоимости и временной стоимости. Внутренняя стоимость — это разность между текущей форвардной ценой металла и ценой исполнения опциона, когда он является опционом с выигрышем. Временнамя стоимость — это разность между суммой премии и внутренней стоимостью. Семенов С. К. Деньги, кредит, банки. — М.: Экзамен, 2011. — 444 с.

Порядок проведения кредитными организациями банковских операций с драгоценными металлами установлен Центральным Банком:

• 1) Банки проводят операции с драгоценными металлами с открытием металлических счетов. Металлические счета открываются для физических и юридических лиц, включая банки.
• 2) Для хранения драгоценных металлов банки открывают металлические счета ответственного хранения. Драгоценные металлы, принятые от клиента на хранение, не являются привлеченными средствами банка и не могут быть размещены им от своего имени и за свой счет.
• 3) Для осуществления операций по привлечению во вклады и размещению драгоценных металлов банки открывают обезличенные металлические счета. Драгоценные металлы, учитываемые на обезличенных металлических счетах, имеют количественную характеристику массы металла (для монет — в штуках) и стоимостную балансовую оценку.
• 4) В договоре обезличенного металлического счета определяются операции, проводимые по данному счету, условия зачисления на счет и возврата со счета драгоценных металлов, а также размер и порядок выплаты вознаграждений, связанных с ведением счета, изменением индивидуальных характеристик драгоценных металлов при их зачислении и выдачи со счета в физической форме и отклонением массы металлы, числящегося на обезличенном металлическом счете, от массы металла, подлежащего возврату с этого счета в физической форме.
• 5) Банки открывают следующие виды обезличенных металлических счетов: счета клиентов (срочные и до востребования), в том числе корреспондентские счета банков, а также счета учета займов в драгоценных металлах, выданных клиентам.
• 6) Для осуществления операций, связанных с переводом драгоценных металлов по обезличенным металлическим счетам, банки имеют право устанавливать корреспондентские отношения с банками.
• 7) Привлечение и размещение драгоценных металлов на обезличенные металлические счета может быть осуществлено путем перевода драгоценных металлов с других обезличенных металлических счетов, зачислением на обезличенные металлические счета драгоценных металлов при их физической поставке, а также зачислением драгоценных металлов, проданных клиенту, или драгоценных металлов, приобретенных банком.

Возврат драгоценных металлов с обезличенных металлических счетов клиентов возможен путем перечисления драгоценных металлов на другие обезличенные металлические счета, снятием со счетов драгоценных металлов в физической форме, а также путем совершения сделки купли-продажи драгоценных металлов, числящихся на счете.

8) Займы в драгоценных металлах предоставляются путем поставки драгоценных металлов клиенту в физической форме или на обезличенные металлические счета в обмен на обязательство поставки драгоценных металлов по истечении установленного договором срока.

Погашение суммы займа в драгоценных металлах осуществляется в форме физической поставки драгоценных металлов или путем перечисления драгоценных металлов с обезличенных металлических счетов заемщика.

9) Проценты, начисляемые на обезличенные металлические счёта, комиссионные сборы и прочие вознаграждения, связанные с ведением металлических счетов, исчисляются и выплачиваются в валюте Российской Федерации. Проценты по обезличенным металлическим счетам могут быть выплачены в драгоценных металлах, что должно быть оговорено в соглашении между банком и владельцем счета. Тавасиев А. М. Банковское дело: дополнительные операции для /; под ред. А. М. Тавасиева. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 413с.

Россия относится к числу стран с богатейшими запасами драгоценных металлов, традиционно находится в первом ряду производителей драгоценных камней, золота и других драгоценных металлов, занимая ведущее место на мировом рынке. В условиях нынешней экономической ситуации перед государством открываются новые возможности и вместе с тем задачи по развитию и регулированию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней. Это разработка новой государственной политики, создание и совершенствование законодательной базы, обеспечение доверия к рынку со стороны инвесторов, корректировка движения инвестиционных ресурсов в соответствии с приоритетами социально-экономического развития и экономической безопасностью России.