Аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности экономического субъекта

Аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности экономического субъекта

В современных условиях бухгалтерская (финансовая) отчетность выступает основным источником для анализа деятельности экономического субъекта. Она позволяет проанализировать финансовое состояние экономического субъекта, его финансовые результаты и изменения, происходящие в них.

Бухгалтерский баланс является информационным ресурсом для анализа финансового положения экономического субъекта, в нём раскрывается информация об активах, обязательствах, источниках финансирования деятельности и других объектах бухгалтерского учёта.

Информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, предназначена для удовлетворения интересов внешних заинтересованных пользователей. Она должна удовлетворять требованиям достоверности, полноты, нейтральности и другим характеристикам. Принимая управленческие решения, пользователи отчетности должны анализировать полезную информацию, то есть уместную, надёжную и сравнимую.

Рассмотрим аналитические возможности бухгалтерского баланса на примере ОАО «Ёлочка».

ОАО «Ёлочка» расположено в с. Ельники Ельниковского района Республики Мордовия. Основными видами деятельности предприятия являются производство цельномолочной продукции, масла животного, плавленых сыров. Предприятие осуществляет снабженческо-сбытовые операции и розничную торговлю. В настоящее время ассортимент выпускаемой продукции составляет более, чем 22 наименования. ОАО «Ёлочка» является единственным предприятием на территории Ельниковского района по переработке молока. Поставки продукции предприятия осуществляются в такие города, как Саров, Арзамас, Выкса, Первомайск, Лукоянов. В течение длительного периода времени предприятие являлось прибыльным, финансовое состояние характеризовалось как стабильное.

Бухгалтерский баланс экономического субъекта является основным источником для проведения анализа финансового положения. Выполним такой анализ на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Ёлочка» за 4 года, используя информацию со страницы в сети Интернет, которую предприятие как эмитент использует для раскрытия информации [1]. Нами уже рассматривались направления, в соответствии с которыми следует проводить анализ финансового положения экономического субъекта [2, с. 677].

Анализ структуры имущества ОАО «Ёлочка» и источников его формирования на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности за 2010;2013 годы позволил сформулировать следующие выводы.

На конец исследования доля внеоборотных средств в активах ОАО «Ёлочка» составляла одну треть, а текущих активов — две третьих соответственно. За исследуемый период активы сократились на 8 557 тыс. руб. или на 14,5%. Несмотря на такое снижение активов, собственный капитал увеличился на 3,5%. Это положительно характеризует динамику изменения имущественного положения ОАО «Ёлочка». Снижение величины активов организации за исследуемый период связано со снижением таких позиций актива бухгалтерского баланса как дебиторской задолженности на 10 954 тыс. руб. (81,8%) и основных средств на 2 072 тыс. руб. (15,5%). В пассиве бухгалтерского баланса ОАО «Ёлочка» произошло снижение по строке «кредиторская задолженность», что составило 21 704 тыс. руб. В качестве положительных изменений статей бухгалтерского баланса можно выделить статью «запасы» в активе (+4 811 тыс. руб.) и статью «краткосрочные заемные средства» в пассиве (+12 910 тыс. руб.). Величина собственного капитала на конец исследуемого периода составила 7 005,0 тыс. руб., что на 237 тыс. руб. или на 3,5% больше значения собственного капитала начало исследуемого периода.

Проведя оценку стоимости чистых активов организации, мы отмечаем, что чистые активы на конец периода в 636,8 раза превышают уставный капитал. Полученное соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО «Ёлочка» и соответствует требованиям нормативных актов к величине чистых активов. Необходимо отметить рост чистых активов на 3,5% в течение всего исследуемого периода. Таким образом, превышение чистых активов над уставным капиталом, с одной стороны, и их увеличение за исследуемый период, с другой, свидетельствует о хорошем финансовом положении организации по рассматриваемому признаку.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость организации, являются следующие:

• · коэффициент автономии,
• · коэффициент финансового левериджа,
• · коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
• · индекс постоянного актива,
• · коэффициент покрытия инвестиций,
• · коэффициент маневренности собственного капитала,
• · коэффициент мобильности имущества,
• · коэффициент мобильности оборотных средств,
• · коэффициент обеспеченности запасов,
• · коэффициент краткосрочной задолженности.

Коэффициент автономии характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Для ОАО «Ёлочка» на конец исследуемого периода данный коэффициент составил 0,14. Полученное нами значение свидетельствует о значительной зависимости ОАО «Ёлочка» от кредиторов в связи с недостатком собственного капитала. За исследуемый период коэффициент автономии вырос на 0,03.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец исследуемого периода составило -0,22. В исследуемом периоде наблюдалось повышение указанного коэффициента на 0,03. На повышение рассматриваемого показателя указывает также и усредненный (линейный) тренд. На конец исследуемого периода значение коэффициента для ОАО «Ёлочка» являлось критическим. В течение 2010;2013 годов коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение, не соответствующее нормативному.

За исследуемый период на +0,03 вырос коэффициент покрытия инвестиций с 0,11 до 0,14 соответственно. Его значение на конец исследования сложилось на уровне ниже нормативного значения. Доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала для ОАО «Ёлочка» составляла 14%. В течение 2010;2013 годов имело место как увеличение, так и снижение коэффициента покрытия инвестиций, причем диапазон значений указанного показателя составлял от 0,11 до 0,16.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов ОАО «Ёлочка» на конец исследуемого периода составил -0,5, что на 0,46 больше по сравнению с началом исследования. В течение 2010;2013 годов указанный коэффициент принимал значения, не соответствующие нормативному. В 2013 году коэффициент обеспеченности материальных запасов ОАО «Ёлочка» соответствовал критическому значению.

Расчет коэффициента краткосрочной задолженности показал, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ОАО «Ёлочка» значительно превышала величину долгосрочной задолженности. За исследуемый период доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств (СОС) может проводиться на базе сравнения результатов трёх вариантов расчета указанного показателя:

• · без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов,
• · с учетом долгосрочных пассивов (в этом случае показатель СОС фактически равен чистому оборотному капиталу (Net Working Capital)),
• · с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам.

Из рассмотренных выше вариантов расчета показателей покрытия запасов СОС на конец исследования положительное значение имеет только рассчитанный показатель СОС с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам. По данному признаку финансовое положение ОАО «Ёлочка» можно охарактеризовать как неустойчивое. Следует отметить, что значения показателя СОС рассчитанные по двум другим вариантам в течение исследуемого периода ухудшили свои значения. бухгалтерский баланс аналитический финансовый Анализ ликвидности ОАО «Ёлочка» был проведен с помощью расчета таких коэффициентов ликвидности как коэффициент текущей (общей) ликвидности, коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. В 2013 году коэффициент текущей (общей) ликвидности не соответствовал нормативному значению 2 и составлял 0,82. Однако следует отметить положительную динамику: за исследуемый период указанный коэффициент вырос на 0,02. Коэффициент быстрой ликвидности в конце периода также не соответствовал нормативу, его значение в 2013 году составляло 0,46. Указанное обстоятельство свидетельствует о недостатке у ОАО «Ёлочка» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял значения ниже нормативного в течение 2010;2013 годов. Коэффициент абсолютной ликвидности за исследуемый период оказался так же ниже нормы.

Анализ соотношения активов ОАО «Ёлочка» по степени ликвидности и его обязательств по сроку погашения позволил нам сформулировать следующие выводы. Из существующих соотношений, которые характеризуют соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно, а именно А3 (медленно реализуемые активы)? П3 (долгосрочных обязательств). ОАО «Ёлочка» не имеет достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Недостаток платежных средств в 2013 году составил 10 582 тыс. руб. Оптимальная структура активов по степени ликвидности предполагает, что краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств, в частности краткосрочной задолженности без учета текущей кредиторской задолженности. В нашем случае краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства ОАО «Ёлочка» лишь на 60%.

Проведенный анализ показал, что аналитические возможности бухгалтерского баланса позволяют выполнить анализ финансового положения, в частности проанализировать структуру активов, обязательств и капитала, оценить стоимость чистых активов, проанализировать финансовую устойчивость и ликвидность экономического субъекта.

Анализ эффективности деятельности проводится в основном по данным отчета о финансовых результатах. Анализ динамики показателей основных финансовых результатов деятельности ОАО «Ёлочка» за исследуемый период позволил сформулировать следующие выводы. За 2013 год выручка составила 64 961 тыс. руб., что на 2 784 тыс. руб. ниже значения 2010 года. Прибыль от продаж составила 3 078 тыс. руб., что выше уровня 2010 года на 1 515 тыс. руб. Отметим, что ОАО «Ёлочка» не использовало в исследуемом периоде возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных.

Анализ рентабельности ОАО «Ёлочка» был проведен с помощью расчета таких показателей рентабельности как рентабельность продаж, рентабельность продаж по EBIT и по чистой прибыли. Указанные рассчитанные показатели рентабельности ОАО «Ёлочка» за исследуемый период имеют положительные значения. За 2013 год ОАО «Ёлочка» по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 4,7 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имел место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2011 год в размере 2,4 коп. Показатель рентабельности по EBIT в 2013 году составил 7,8%, то есть в каждом рубле выручки ОАО «Ёлочка» содержалось 7,8 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Анализ рентабельности использования вложенного в предпринимательскую деятельность ОАО «Ёлочка» капитала проводился с помощью расчета показателей рентабельности собственного капитала (ROE), рентабельности активов (ROA), прибыли на задействованный капитал (ROCE) и рентабельности производственных фондов. За 2013 год каждый рубль собственного капитала ОАО «Ёлочка» принес 0,012 руб. чистой прибыли. В течение 2010;2013 годов рентабельность собственного капитала выросла всего на 0,1%. В 2013 году значение рентабельности собственного капитала ОАО «Ёлочка» не соответствовало нормативному значению. Значение показателя рентабельности активов в 2013 году составило 0,1%. За исследуемый период величина данного показателя практически не изменилась, незначительно лишь снизившись, причем она не соответствовала нормативному значению.

Показатели оборачиваемости активов позволяют анализировать скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств. К показателям оборачиваемости относятся:

• · оборачиваемость оборотных средств,
• · оборачиваемость запасов,
• · оборачиваемость дебиторской задолженности,
• · оборачиваемость кредиторской задолженности,
• · оборачиваемость активов,
• · оборачиваемость собственного капитала.

Анализ оборачиваемости активов в среднем в течение исследуемого периода позволил говорить о том, что ОАО «Ёлочка» получало выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 317 календарных дней. Отметим, что в среднем требуется 105 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Проведенный анализ уже позволяет выделить и сгруппировать по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО «Ёлочка» за исследуемый период (2010;2013 годы).

Отметим, что исключительно хорошие значения в исследуемом периоде имели следующие показатели и их динамика:

• · чистые активы ОАО «Ёлочка» превышали уставный капитал,
• · наблюдалось увеличение чистых активов,
• · сложилась положительная динамика рентабельности продаж,
• · в 2013 году была получена прибыль от продаж, наблюдалась положительная её динамика по сравнению с предшествующим периодом,
• · наблюдался рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения на рубль выручки ОАО «Ёлочка».

Положительная динамика изменения собственного капитала ОАО «Ёлочка» при сокращении активов на 14,5% и получение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности в размере 82 тыс. руб., что выше на 4 тыс. руб. по сравнению с предшествующим периодом годом, характеризуют финансовое положение и результаты деятельности ОАО «Ёлочка» с хорошей стороны.

Неудовлетворительное значение коэффициента автономии (0,14), недостаточная рентабельность активов (0,1% за 2013 год), не соблюдение нормального соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, а также неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств характеризуют финансовое положение и результаты деятельности ОАО «Ёлочка» негативно.

В исследуемом периоде значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, всех коэффициентов ликвидности, коэффициента покрытия инвестиций имели критические значения.

Качественная оценка значений рассчитанных показателей, их динамика в 2010;2013 годах и прогноз на отчетный период позволяют говорить о плохом финансовом состоянии ОАО «Ёлочка». Улучшение финансового состояния экономического субъекта возможно при достижении финансовыми показателями нормативных значений как вследствие улучшения общей экономической ситуации в стране, так и эффективного управления. ОАО «Ёлочка» может для обеспечения достаточной финансовой независимости увеличить долю собственного капитала до 45% от величины всего капитала. Экономический субъект сможет повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами сократив на 25 598 тыс. руб. сумму краткосрочной кредиторской задолженности. Улучшить показатель абсолютной ликвидности можно за счет увеличения суммы остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 3487 тыс. руб. Повысив величину чистой прибыли до 2269 тыс. руб. руководство ОАО «Ёлочка» сможет обеспечить минимально приемлемую рентабельность собственного капитала.

Таким образом, результаты исследования показали, что аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяют сформулировать рекомендации по улучшению финансового состояния экономического субъекта благодаря четко определенным целям достижения устойчивости финансового положения на основе оптимизации структуры бухгалтерского баланса, платежеспособности и эффективности деятельности (на основе расчета показателей рентабельности активов и рентабельности собственного капитала).

• 1. Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Ёлочка» [электронный ресурс]: Система раскрытия информации «ПРАЙМ»
• 2. Шукшина, Ю. А. Методика анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности как одна из предпосылок укрепления финансового состояния экономических субъектов региона / Ю. А. Шукшина // «Культурологический подход в экономико-правовом развитии региона», Материалы Международной научно-практической конференции XIV Макаркинские научные чтения: научное издание [электронный ресурс] / отв. ред. Л. А. Коханец; Мордов. гуманитар. институт. — Саранск, 2014. — С. 673−680