Пассивные операции Банка России

Центральный банк осуществляет свои функции путем проведения банковских операций, которые, как и у любого другого банка, делятся на пассивные и активные. Пассивные — это операции по формированию и привлечению банковских ресурсов. А активные — операции по размещению и выдаче банковских ресурсов.

К пассивным операциям центральных банков относятся Улюкаев А. Российский банковский сектор в условиях нестабильности на мировом финансовом рынке: проблемы и перспективы. / Улюкаев А., Данилова Е. // Вопросы экономики. — 2008. — N3. — с. 4−19:

Центральный банк эмитирует на монопольных началах наличные средства в оборот (доля до 90−95% от всех пассивов) и является важным источником ресурсов Центрального банка. В свою очередь, коммерческие банки обеспечивают наличными своих клиентов в обмен на депозиты, хранящиеся на счетах клиентов в банках. Таким образом, центральный банк эмитирует наличные в оборот через коммерческие банки. Эмиссия наличных ведет к увеличению денежной базы и денежной массы (предложения денег). Причем денежная масса увеличивается не на всю сумму наличных денежных средств, приобретенных коммерческими банками в Центральном банке, поскольку часть наличности остается в кассах коммерческих банков и не учитывается в агрегатах денежной массы. Наличность, находящаяся в обороте, занимает Центральное место в пассивах операциях центрального банка.

Центральный банк хранит резервы коммерческих банков. В частности, коммерческие банки размещают на счетах в Центральном банке обязательные резервы в соответствии с нормами обязательных резервных требований, установленных Центральным банком. Круг операций, проводимых по основному корреспондентскому счету, довольно широкий. В частности, в этих операциях отображаются экономические отношения коммерческих банков с вкладчиками, заемщиками, акционерами, центральным банком, банками-корреспондентами, налоговыми органами и т. п.

Центральный банк привлекает от коммерческих банков средства на срочные депозитные счета в целях регулирования ликвидности коммерческих банков. Средства коммерческих банков («Депозиты депозитных учреждений») представляют в пассивах сводного баланса Банка России («Средства на счетах кредитных организаций-резидентов») — около 20%. В Банке России избытки (свободные) резервы коммерческих банков (кредитных организаций) размещаются на корреспондентских счетах, обязательные резервы депонируются на отдельных резервных счетах. Кроме того, Банк России привлекает срочные депозиты от коммерческих банков.

Центральный банк привлекает средства правительственных структур. На договорной основе ЦБ ведет текущие депозитные счета государственного казначейства, министерства финансов и других правительственных структур. На этих счетах аккумулируются налоговые поступления, средства от размещения государственных ценных бумаг и другие поступления в бюджет. Из этих же счетов обеспечивается финансирование государственных расходов. Средства Правительства Российской Федерации около 13% находятся в пассивах сводного баланса Банка Россииhttp: //www.ahmerov.com/book_1123_chapter₈_1. 4. _Opera_entralnikh_bankv.html.

Центральный банк открывает счета, на которые размещаются иностранные депозиты, то есть депозиты, которыми владеют иностранные правительства, иностранные центральные банки, международные валютно-финансовые и кредитные организации. Большинство из этих счетов — это текущие счета. Их открытие облегчает расчеты по международным финансовым операциям. Также, Центральные банки могут получать кредиты, в том числе от международных валютно-финансовых и кредитных организаций.

Центральный банк может эмитировать и размещать, чаще всего среди коммерческих банков, собственные долговые обязательства. Цель эмиссии — регулирование ликвидности коммерческих банков и денежно-кредитное регулирование экономики.

Центральный банк формирует собственный капитал. Характер операций по формированию собственного капитала зависит от формы собственности центрального банка — государственная или акционерная. Центральный банк Российской Федерации по форме собственности является государственным банком. Резервы и фонды Банка России формируются за счет отчислений от прибыли по решению Совета директоров Банка.

Обобщая содержание пассивных операций центральных банков, следует отметить, что в пассивах баланса центрального банка отражаются базовые деньги (денежная база, деньги повышенной эффективности). Базовые деньги эмитируются в оборот центральным банком в национальной валюте; в их состав входят наличные деньги в обращении и резервы коммерческих банков. Существует прямая связь между объемом базовых денег (денежной базы) и предложением денег (денежной массой). Изменение объема базовых денег производит мультипликативный эффект на денежное предложение.