Объединения коммерческих организаций

Министерство образования Республики Беларусь Министерство образования и науки Российской Федерации ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «БЕЛОРУССКО-РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра «Коммерческая деятельность»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по дисциплине: «Коммерческая деятельность в сфере услуг»

Могилев 2013 г.

1. Объединения коммерческих организаций. Холдинг

2. Преддоговорная работа

3. Задача 12

4. Задача 19

Список использованных источников

1. ОБЪЕДИНЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ. ХОЛДИНГ Холдинг — юридическое лицо любой организационно-правовой формы (как правило, акционерных обществ), в состав имущества которого входят и (или) в управлении которого находятся доли (акции) в имуществе иных юридических лиц, которые обеспечивают ему право принятия или отклонения решений, принимаемых их высшими органами управления. Холдинг может быть компанией, которая ставит перед собой задачу получить и сохранить участие в капитале предприятий с целью контролировать либо направлять их деятельность.

Существует два типа холдингов: чистые, выполняющие только указанные функции по участию в капитале, и смешанные, занимающиеся еще и предпринимательской деятельностью. Холдинг-компания, как и инвестиционная компания, занимается операциями с ценными бумагами, поскольку активы ее почти исключительно финансовые. Однако по своим целям холдинг-компания значительно отличается от инвестиционных компаний, которые стремятся получить доход от своих вложений без вмешательства в дела акционерных обществ, в которые помешен их капитал. Инвестиционные компании «дробят» свой портфель акций, чтобы рассредоточить риск и таким образом создать условия для его снижения. Холдинг-компания контролирует свои предприятия. Поэтому она должна сохранять за собой часть капитала (равного 51% и более стоимости голосующих акций), достаточную для определения политики предприятия. Холдинговая компания наиболее часто используется для диверсификации или создания конгломерата, когда одна компания управляет рядом отдельных фирм, действующих в различных сферах производства, но каждая из этих фирм в той или иной степени зависит от материнской компании.

Холдинговая компания может быть зарегистрирована в любой организационно-правовой форме, допускаемой законодательством. Наиболее часто в мировой практике холдинг — это АО открытого типа, в некоторых странах холдинг может быть АО закрытого типа или обществом с ограниченной ответственностью. Холдинговые компании широко распространены в экономике развитых стран. Очень многие современные корпорации трансформируются в холдинги. Широкое распространение холдингов объясняется тем, что они способны реально увеличивать масштабы хозяйственной деятельности предприятий, поэтому они являются одной из наиболее эффективных форм предпринимательства.

Цели создания холдингов смешанного типа:

— обеспечение необходимых объемов производства конкурентоспособной продукции и поддержание устойчивого функционирования технологически связанных предприятий, научно-исследовательских, технологических и конструкторских организаций;

— консолидация результатов хозяйственной деятельности группы предприятий, обеспечивающая снижение их совокупных налоговых платежей, что достигается использованием внутренних цен, позволяющих покрыть убытки одних предприятий холдинга прибылями других дочерних фирм, благодаря чему общая сумма налоговых платежей может сократиться;

— снижение налоговых платежей созданием дочерних фирм в регионах, где имеются налоговые льготы;

— освоение новой продукции и расширение масштабов производства на основе развития связей между дочерними предприятиями.

Важная особенность холдинга в том, что он через разветвленную систему участия контролирует промышленный (или финансовый) капитал, во много раз превышающий его собственный. При этом механизм контроля заключается в следующем: полученные путем выпуска акций средства холдинга вкладываются в акции тех предприятий, которые имеют особый интерес для холдинга. Размеры холдинга могут быть намного меньше размеров подконтрольных фирм.

В состав холдинга могут входить:

— материнская холдинговая компания (собственно холдинг);

— дочерние предприятия;

— зависимые предприятия.

При многозвенной структуре холдинга промежуточные звенья представляют собой субхолдинги. В соответствии с гражданским законодательством России предприятие признается дочерним в том случае, если его решения могут определяться другим предприятием в силу преобладающего участия в уставном капитале либо заключенного между ними договора. Зависимым признается такое предприятие, в котором другое предприятие обладает более чем 20% его голосующих акций или долей в уставном капитале. В реальной же практике зависимыми могут быть те предприятия, на которые материнская компания, не имея контрольного пакета акций, может влиять с помощью каких-либо других способов, например, участием представителей холдинга в совете директоров зависимого предприятия.

Функции, выполняемые материнской компанией:

— разработка общей концепции развития холдинга, формирование его стратегических целей развития;

— формирование и осуществление единой стратегии инвестиционной и финансовой деятельности;

— управление дочерними предприятиями;

— проведение в рамках объединения внутрифирменного кредитования и финансирования;

— выполнение функций сбыта готовой продукции и закупки материальных ресурсов;

— осуществление внешнеэкономической деятельности и ряд других функций.

холдинг торговый коммерческий договор

2. ПРЕДДОГОВОРНАЯ РАБОТА Отношения участников торгового оборота по поводу заключаемых ими договоров, как правило, начинаются до момента подписания договора. Деятельность сторон по формированию условий договора может иметь самое разнообразное содержание, например, ведение переговоров или переписки о согласовании условий будущего договора, направление образцов, заказ у третьих лиц сложных исследований местного рынка и др. Фактическая взаимосвязь сторон, заключающих, но еще не подписавших договор, очевидна, поскольку направить образец можно лишь определенному лицу и на определенных условиях, переговоры возможны лишь с заранее определенными лицами. Тем не менее, чтобы определить юридическую природу преддоговорного отношения как правового отношения, необходимо установить юридический факт, который данные отношения порождает, и выявить права и обязанности договаривающихся сторон.

Согласно классической гражданско-правовой доктрине договор заключается посредством направления оферты одной из сторон и ее акцепта другой стороной. Этот подход получил закрепление в ГК РБ. Однако он не отражает того факта, что сам процесс заключения договора представляет собой определенную процедуру, которая характеризуется протяженностью во времени. Решив заключить договор, стороны должны проделать определенную работу, направленную на согласование воль, а значит, и интересов.

Преддоговорные отношения начинаются для каждого участника с того момента, когда данное лицо выразило в объективных действиях другому лицу (лицам) свое намерение заключать договор. Наиболее благоприятным завершением преддоговорных отношений является заключение договора. Если же сторонам не удалось согласовать взаимовыгодные условия, преддоговорные отношения могут прекратиться, либо по обоюдному согласию сторон, либо по инициативе одной стороны. Тот факт, что одна из сторон утратила интерес к выработке условий заключаемого договора, должен быть сообщен данной стороной другим участникам преддоговорных отношений в кратчайшие сроки.

Если стороны руководствуются принципами доброй совести и деловой этики, то каждая из них уже в процессе преддоговорных контактов руководствуется не только сиюминутным интересом, но интересом в налаживании более длительных хозяйственных связей в целях взаимовыгодного торгового сотрудничества. А вероятность этого во многом зависит от эффективной и квалифицированной договорной работы, которая начинается на этапе совместной выработки условий будущего договора. Цель этой совместной работы — дифференцированно, с учетом всей совокупности своих возможностей и интересов, как и возможностей и интересов контрагента, подходить к выработке условий заключаемого договора.

В период централизованного планового руководства экономикой в основной массе договоров воля сторон предопределялась плановыми заданиями.

Бизнес-процесс представляет собой систему последовательных, целенаправленных и регламентированных видов деятельности, в которой посредством управляющего воздействия и с помощью ресурсов входы процесса преобразуются в выходы, результаты процесса, представляющие ценность для потребителей. Ключевыми свойствами бизнес-процесса является то, что это конечная и взаимосвязанная совокупность действий, определяемая отношениями, мотивами, ограничениями и ресурсами внутри конечного множества субъектов и объектов, объединяющихся в систему ради общих интересов с целью получения конкретного результата, отчуждаемого или потребляемого самой системой.

Разработка проекта договора в торговых организациях возложена на коммерческие и юридические службы. Все заинтересованные службы визируют договоры. Подписи руководителей планово-экономического, производственного и финансового отделов, а также главного бухгалтера являются обязательными. В торговой практике широкое распространение получило использование типовых договоров поставки товаров.

Типовой договор — это примерный договор, в котором в письменной форме излагаются унифицированные условия, выработанные с учетом торговой практики. Типовой договор может быть использован двумя способами.

Первый способ — безоговорочное согласие сторон с изложенными в нем условиями, что должно выразиться подписанием договора. Второй способ — применение типового договора в качестве образца, который может быть изменен в соответствии с договоренностью сторон по конкретным условиям.

В некоторых больших и известных компаниях в преддоговорной работе участвуют, как правило, служба безопасности, возможно, частный детектив, адвокаты, экономисты, собственная юридическая служба. Если организация, отдельный предприниматель не имеют таких служб, проверкой будущего партнера должен заниматься сам руководитель или кто-либо из других лиц по его поручению.

Порой достаточно изучить лишь представленную будущим партнером документацию, чтобы открылись некоторые потаенные его стороны. О многом говорит бухгалтерский баланс фирмы, особенно за двух-, трехлетний период времени: формально-липовый — это документ, представляемый в налоговую службу лишь для проформы, или серьезный финансовый акт со всей картиной реальной финансовой деятельности. Еще больше говорят о партнере движение средств по его банковским счетам. Это операция запретная, имея в виду установленную законом тайну банковских вкладов, однако, бывает, выполнимая.

Лицам, занимающимся преддоговорной работой надо уметь читать и учредительные документы будущего партнера, вчитываться во фразы, вдумываться в абзацы. Сколько тайн порою в них открывается при умелом анализе, сопоставлении, сверке с данными регистрационного органа. Немаловажное значение имеют и такие документы, как технико-экономическое обоснование, аналитические справки, технические расчеты. Особенно важно не пропустить документы о собственности, об аренде, о праве пользования имуществом и т. д. В каждом из этих и многих других документов могут быть скрыты признаки подвоха, обманных намерений.

Это еще не сам обман. Это только его признаки. Но признаки такие, которые должны заставить задуматься о возможном риске. Который, тем больше, чем больше неразрешимых загадок вскрылось при изучении официальной документации, представленной самим же партнером. Правда, бывает, что это всего лишь небрежность персонала. Но и тут необходимо задуматься над несерьезностью и беспечностью такого партнера. Ведь такая характеристика тоже не из лучших и тоже не исключает риска. А риск в закупочной деятельности должен быть только оправданным. Оправдать же риск будущих операций безалаберностью партнера, его неумением показать в лучшем свете даже собственное лицо вряд ли возможно.

3. Задача 12

Расчет эффективности физических потоков

Решение:

Исходные данные вносим в таблицу 1

Таблица 1 — Результаты оценки качества физического потока по заданным параметрам

Рассчитаем коэффициент качества потока по натуральным и стоимостным показателям.

Для оценки качества потока (Кк) в натуральных показателях применяется формула:

Кк = (?Пi — ???fijk) / ?Пi, (1)

где Пi — запрограммированный объем поставок (транспортировок) на определенный период в соответствии с заключенным договором i-му заказчику в укрупненной номенклатуре и натуральных показателях;

?Пi — фактическая или запрограммированная мощность потока в укрупненной номенклатуре и натуральных показателях;

f_ijk — отклонения фактических поставок от запрограммированных, т. е. содержащихся в договорах, контрактах и маркетинговой информации о платежеспособном спросе на данном рынке по i-му потребителю (заказчику), j-ой номенклатуре, k-му сроку поставки.

Кк = (5010 — |-220 + 220|) / 5010 = 1,000.

Коэффициент качества потока с помощью стоимостных значений рассчитывается по формуле:

Кк = (?Пi х С — ¦(???f_ijk^н х (d_k + d_н) + ???_ijk^п х U + ?f_р х Z)¦) / ?Пi х С, (2)

где d_K; d_H — удельная величина потерь от компенсируемого и некомпенсируемого дефицита, млн. р. на тонну недопоставленной продукции;

U — удельная величина потерь от избыточно поставленной продукции, млн. р. на тонну перепоставленной продукции;

Zf_p — потери продукции от нарушения р-го параметра (тара, упаковка), тонн;

Z — удельные потери от нарушения р-го параметра, млн. р. /тонну;

С — средняя цена транспортируемой продукции в укрупненной номенклатуре, млн. р.

Кк = (5010×3,6) — |(-220 х (1,5 + 2,5) + 220×0,7 + 0,5×1,9)|) / (5010×3,6) = 0,9598.

Сравнивая рассчитанные показатели качества потока, видно, что коэффициент качества потока, рассчитанный в натуральных показателях, выше коэффициента качества потока, рассчитанного в стоимостных показателях который составляет 0,9598.

1) Рассчитаем коэффициент экономичности потока.

Для расчета коэффициента экономичности (Кэк) принимаются ожидаемые (Wn^у) и фактические (Wф^у) удельные издержки на натуральную или денежную единицу поставляемой продукции потока. Фактические удельные издержки определяются исходя из удельных величин потерь от перепоставок и недопоставок ресурсов с учетом их объема. Коэффициент экономичности потока рассчитывается по формуле:

Кэк = Wф^у / Wn^у, (3)

где Wn, Wф, — ожидаемые и фактические удельные издержки на натуральную или денежную единицу поставляемой продукции или услуг потока.

Wф^у = dk +dн + U + Z (4)

Wф^у = 1,5 + 2,5 + 0,7 + 1,9 = 6,6

Кэк = 6,6 / 7,0 = 0,9429

2) Рассчитаем коэффициенты эффективности потока для всех рассчитанных значений качества потока.

Эффективность потока выражается формулой:

Кэф =, (5)

где Кэф — коэффициент эффективности потока;

Кк — коэффициент качества потока;

Кэк — коэффициент экономичности (стоимости) потока.

Кэф_стоим == 0,9513.

Как показывают расчеты, коэффициент эффективности составил 0,9513, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Кэф_натур == 0,971.

Как показывают расчеты, коэффициент эффективности с учетом натуральных показателей составил 0,971, что также отрицательно характеризует деятельность предприятия.

4. Задача 19

Выбор механизма финансирования коммерческой сделки предприятия Условие задачи: предприятию необходимо приобрести специальное технологическое оборудование. Стоимость оборудования составляет С₀ млн.р., в т. ч. НДС, годовая норма амортизационных отчислений — а. Собственных средств предприятие для приобретения оборудования имеет Сс млн. р. Для покупки оборудования предприятие может получить кредит в размере недостающей суммы в банке сроком на к месяцев под r % годовых с ежемесячным погашением долга равными долями.

В качестве альтернативы возможно заключение договора финансового лизинга с лизинговой фирмой. Срок действия договора также составляет t месяцев. Общая сумма лизинговых платежей равна Сл млн.р., в т. ч. НДС, из этой суммы авансовый взнос в счет первого лизингового платежа, подлежащий уплате, равен Сс млн. р., в т. ч. НДС. Остальные лизинговые платежи уплачиваются равными долями ежемесячно в последнее число месяца. По условиям договора предмет лизинга учитывается на балансе лизингополучателя, коэффициент ускорения при начислении амортизации равен трем.

Необходимо сравнить два варианта финансирования: приобретения основных средств с помощью лизинга или покупка оборудования в кредит. Исходные данные для расчетов выбрать из таблицы 1?

Таблица 1 — Исходные данные для сравнения кредита и лизинга

Решение:

1) На первом этапе расчета осуществляется оценка стоимости платежей, связанных с покупкой имущества за счет кредита на начальный момент времени по формуле:

PV_K = C_C — НДС + PV (K) — PV (ТРа), (6)

где С_С — имеющиеся у организации средства на покупку имущества на начальный момент времени с НДС;

НДС — общая сумма налога на добавленную стоимость, уплачиваемого продавцу имущества по условиям договора купли продажи, определяемого по формуле:

НДС = (С_О х 20 / 120), (7)

где С_О — стоимость оборудования;

PV (ТРа) — рассчитанная на начальный момент времени величина уменьшения налога на прибыль за счет амортизации имущества в течение срока его амортизации.

PV (K) — стоимость платежей по кредиту, включая проценты и выплаты по основному долгу на начальную дату;

Данная модель предусматривает уплату процентов за кредит за счет собственных средств предприятия.

Размер ежемесячного платежа по кредиту можно рассчитать по следующей формуле:

(8)

где К — общая сумма кредита;

Кm — ежемесячный платеж по кредиту, включающий часть основного долга и проценты; r — годовая ставка процента за кредиту;

к — количество платежей по кредиту, равное количеству месяцев срока действия договора.

Необходимая сумма кредита (К) составляет разность между покупной стоимостью имущества с НДС (Со) и суммой средств, имеющихся у хозяйствующего субъекта на покупку имущества на начальный момент времени с НДС (Сс). Из формулы (8) необходимо определить ежемесячный платеж по кредиту (Кm).

Процесс приведения величин будущих платежей к определенному начальному моменту времени включает в себя следующие операции:

1) корректировку величины платежа на прогнозируемые темпы инфляции на период реализации инвестиционного проекта (операция дисконтирования);

2) количественную оценку возможных рисков увеличения размеров платежей, связанных с различными факторами.

В данном случае для упрощения расчетов ограничимся операцией дисконтирования. В качестве дисконтной ставки будем использовать среднемесячный темп прироста инфляции (I), равный 0,007.

Дисконтированная величина платежей по кредиту PV (K) определяется по следующей формуле:

(9)

Дисконтированная величина уменьшения налога на прибыль за счет амортизации приобретаемого имущества в течение срока его амортизации рассчитывается по формуле:

(10)

где F — покупная стоимость имущества без НДС, определяемая по формуле:

F = С_О — НДС, (11)

а — годовая норма амортизации имущества, коэффициент;

0,18 — ставка налога на прибыль.

h — срок, в течение которого амортизируется оборудование, принимается как 12 месяцев;

Произведем расчеты.

НДС = 420×20 / 120 = 70,0 млн.р.

К = 420 — 170 = 250 млн.р.

Кm = = 250 / (0,12 683 / 0,1 127) = 22,2 млн.р.

PV (K) = 22,2 х = 22,2 х (0,8 731 / 0,761) = 254,8 млн.р.

F = 420 — 70,0 = 350,0 млн.р.

PV (ТРа) = 350,0= 0,525×11,4714 = 6,0 млн.р.

PV_K = 170 — 70,0 + 254,8 — 6,0 = 348,8 млн.р.

2) На втором этапе расчетов рекомендуется осуществлять расчет стоимости платежей, связанных с приобретением имущества по договору финансового лизинга, на начальный момент времени по следующей формуле:

PV_L = Cc^, + PV (L) — PV (ТРа), (12)

где Сс^, — аванс в счет будущих лизинговых платежей без НДС, определяется по формуле:

Сс^, = Сс — (Сс х 20 / 120), (13)

где PV (L) — текущая стоимость лизинговых платежей без НДС, подлежащих оплате по договору финансового лизинга;

PV (ТРа) — величина уменьшения налога на прибыль за счет амортизации имущества в течение срока его амортизации на начальную дату.

Расчет текущей величины лизинговых платежей осуществляется по следующей формуле:

(14)

где Сл — общая сумма лизинговых платежей с НДС по договору финансового лизинга; Сс — сумма аванса с НДС;

k — количество ежемесячных лизинговых платежей.

Дисконтированная величина уменьшения налога на прибыль за счет амортизации приобретаемого имущества в течение срока его амортизации определяется по следующей формуле:

(15)

где С^,л — сумма лизинговых платежей за весь период действия договора финансового лизинга без НДС, определяется по формуле:

С^,л = Сл — (Сл х 20 / 120), (16)

где Ку — коэффициент ускорения при начислении амортизации по договору лизинга = 3;

k — срок, в течение которого амортизируется лизинговое оборудование в месяцах.

С^,с = 170 — (170×20 / 120) = 141,7 млн.р.

PV (L) == 17,9167×11,471 = 205,5 млн.р.

С^,л = 600 — (600×20 / 120) = 500,0 млн.р.

PV (ТРа) = 500,0 х = 2,25×11,471 = 25,8 млн.р.

PV_L = 141,7 + 205,5 — 25,8 = 321,4 млн.р.

3) На заключительном (третьем) этапе расчетов проводится сравнение обобщающих показателей PV_K и PV_L и подготавливается заключение по результатам проведенных расчетов. Необходимо оценить по какой схеме приобретения оборудования предприятие окажется в более выгодной ситуации.

PV_K — PV_L = 348,8 — 321,4 = 27,4 млн.р.

Как показали расчеты, покупка оборудования в кредит обойдется предприятию на 27,4 млн.р. дороже, чем приобретение основных средств с помощью лизинга.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Виноградова, С. Н. Коммерческая деятельность: учеб. пособие/ С. Н. Виноградова. — Минск: Выш.шк., 1998. 176 с.

2. Осипова, Л. В. Основы коммерческой деятельности: учебник для вузов./ Л. В. Осипова, И. М. Синяева. — М.: Банки и биржи, 2002. — 623 с.

3. Панкратов, Ф. Г. Коммерческая деятельность: учебник для высш. и средн. спец. учеб.заведений./Ф.Г. Панкратов, Т. К. Серегина. — М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. — 328 с.

4. Половцева, Ф. П. Коммерческая деятельность: учебник./ Ф. П. Половцева. — М.: ИНФРА-М, 2001. — 248с.

5. Синецкий, Б. И. Основы коммерческой деятельности: учебник/ Б. И. Синецкий. — М.: Юрист, 1998. — 659 с.