Помощь в написании студенческих работ
Антистрессовый сервис

Порядок расчета величины рыночного риска

Реферат: Порядок расчета величины рыночного риска
РефератПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Для примера расчета рыночного риска был взят портфель ценных бумаг (см. табл. 3.2). Расчет специального процентного риска приведен в таблице 3.5. Поясним расчет специального процентного риска для нескольких видов ценных бумаг: Определение для каждого временного интервала взвешенных длинных и/или взвешенных коротких позиций (графы 7 и 8) путем умножения на коэффициент взвешивания (графа 6… Читать ещё >

Порядок расчета величины рыночного риска (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Порядок расчета величины рыночного риска в коммерческих банках определяется Положением № 387-П.

При оценке рыночный риск рассматривается как совокупность двух компонентов и рассчитывается по следующей формуле:

PP = 12,5 (ПР + ФР), (34).

где РР — совокупная величина рыночного риска;

ПР — величина рыночного риска по ценным бумагам и производным финансовым инструментам, чувствительным к процентным ставкам, называемая процентным риском;

ФР — величина рыночного риска по ценным бумагам и производным финансовым инструментам, чувствительным к изменению текущей (справедливой) стоимости на долевые ценные бумаги, называемая фондовым риском.

Расчет процентного риска осуществляют в отношении:

  • а) долговых ценных бумаг;
  • б) долевых ценных бумаг с правом конверсии в долговые ценные бумаги;
  • в) неконвертируемых привилегированных акций, размер дивиденда по которым определен;
  • г) производных финансовых инструментов, базовым активом которых являются ценные бумаги, индексы ценных бумаг, договоры, по условиям которых соответствующие требования и/или обязательства рассчитываются на основе процентных ставок;
  • д) требований или обязательств по поставке денежных средств по производным финансовым инструментам, по которым рассчитывается фондовый риск;

Процентный риск рассчитывается как сумма двух величин по формуле:

ПР = ОПР + СПР, (3.5).

где: ПР — процентный риск;

ОПР — общий процентный риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов, связанного с рыночными колебаниями процентных ставок;

СПР — специальный процентный риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей стоимости ценных бумаг и производных финансовых инструментов под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг, а также сроков, оставшихся до погашения ценных бумаг, и валюты, в которой номинированы и/ или фондированы ценные бумаги.

Основными критериями классификации инструментов для оценки процентного риска являются эмитент и срочность инструмента.

При расчете специального процентного риска чистые позиции (длинные и/или короткие) относят к одной из групп с соответствующими коэффициентами риска (рис. 3.2).

В п.п. 2.4−2.7 Положения № 387-П приведена классификация ценных бумаг в зависимости от степени риска.

Для примера расчета рыночного риска был взят портфель ценных бумаг (см. табл. 3.2). Расчет специального процентного риска приведен в таблице 3.5. Поясним расчет специального процентного риска для нескольких видов ценных бумаг:

1) для корпоративной облигации (RU000A0JP8D8) номиналом 500 рублей и высоким риском (12%) СПР составит:

Коэффициенты риска по ценным бумагам.

Рис. 3.2. Коэффициенты риска по ценным бумагам

  • 2) для государственной еврооблигации (XS0114288789) номиналом 1356 рублей с амортизацией долга (т. е. погашение номинальной стоимости осуществляется частями, см. табл. 3.3) СПР составит:
  • 3) если позиция фондирована в валюте отличной от валюты номинала, расчет производится с учетом коэффициента фондирования (см. табл. 3.4), так для ОФЗ (RU0002868001) с низким риском, сроком до погашения свыше 24 месяцев и коэффициентом фондирования 0,6 СПР составит:
Порядок расчета величины рыночного риска.

После расчета всего портфеля суммарный СПР составит 916,61 рубль.

Общий процентный риск рассчитывается в каждой иностранной валюте отдельно (см. табл. 3.6−3.8).

Порядок расчета общего процентного риска состоит из следующих этапов:

  • 1. Определение чистых (длинных и/или коротких) позиций по каждой ценной бумаге, производным финансовым инструментам в соответствии с пунктами 1.4 -1.6 и подпунктами 2.11.2, 2.11.3 п. 2.11 Положения № 387-П.
  • 2. Распределение чистых (длинных и/или коротких) позиций по временным интервалам, объединенным по трем зонам согласно графе 3, с учетом подпункта 2.11.4 п. 2.11 Положения № 387-П.
  • 3. Определение суммарной чистой длинной и/или суммарной чистой короткой позиции (графы 4 и 5) для каждого временного интервала.

Например, для зоны I временного интервала 3−6 месяцев длинная позиция 1250 руб. получилась суммированием 250 руб. (RU000A0JRJF9) и 1000 руб. (RU000A0JRK55).

4. Определение для каждого временного интервала взвешенных длинных и/или взвешенных коротких позиций (графы 7 и 8) путем умножения на коэффициент взвешивания (графа 6) суммарных чистых длинных и/или суммарных коротких позиций.

Например, для зоны I временного интервала 3−6 месяцев.

5. Определение для каждого временного интервала открытых и закрытых взвешенных позиций (графы 9 и 10).

Закрытая взвешенная позиция составляет величину, на которую взвешенные позиции (длинная и короткая) полностью покрывают (компенсируют) друг друга.

Открытая взвешенная позиция составляет величину превышения взвешенных позиций длинной над короткой или наоборот (то есть длинное/короткое сальдо).

6. Определение взвешенных открытых и закрытых позиций для каждой из зон (графы 11 и 12) на основе вычисленных открытых взвешенных позиций по временным интервалам соответствующих зон.

Закрытая взвешенная позиция составляет величину, на которую открытые взвешенные позиции (длинные и короткие) покрывают (компенсируют) друг друга.

Открытая взвешенная позиция составляет величину превышения открытых взвешенных позиций длинной над короткой или наоборот (то есть длинное/короткое сальдо).

7. Определение закрытых взвешенных позиций между зонами (графы 13−15) на основе вычисленных открытых взвешенных позиций для каждой зоны.

Закрытая взвешенная позиция между зонами 1 и 2 (графа 13) составляет величину, на которую открытая взвешенная позиция (длинная/короткая) зоны 1 полностью покрывает (компенсирует) открытую взвешенную позицию (длинная/короткая) зоны 2.

Закрытая взвешенная позиция между зонами 2 и 3 (графа 14) составляет величину, на которую открытая взвешенная позиция (длинная/короткая) зоны 2 полностью покрывает (компенсирует) открытую взвешенную позицию (короткую/длинную) зоны 3.

Закрытая взвешенная позиция между зонами 1 и 3 (графа 15) составляет величину, на которую открытая взвешенная позиция (длинная/короткая) зоны 1 полностью покрывает (компенсирует) открытую взвешенную позицию (короткую/длинную) зоны 3.

8. Определение суммарной величины остаточных (оставшихся) открытых взвешенных позиций (строка «итого» графы 16) путем суммирования открытых взвешенных позиций внутри зон, указанных в графе 12.

Таблица 3.2.

Состав портфеля ценных бумаг коммерческого банка.

№ п/п.

ISIN.

Позиция (стоимость) RUB.

Дата истечения срока договора.

Тип инструмента.

Порядок расчета величины рыночного риска.

Краткое наименование инструмента.

Эмитент.

Валюта номинала.

Группа cрочности.

Дата опреде-ления группы срочно-сти.

Критерий группы срочности.

1.

RU000A0JP8D8.

Облигация корпоративная.

ПИА АИЖК-1-об.

АИЖК Первый ипотечный агент, ЗАО.

RUB.

амортизация.

2.

XS0114288789.

1 356.

Еврооблигация государственная.

Россия-2030;11т.

Минфин России.

USD.

амортизация.

3.

RU0002868001.

— 2 000.

Облигация государственная.

ОФЗ-46 012-АД.

Минфин России.

RUB.

амортизация.

4.

RU000A0DGJ40.

1 000.

Облигация государственная.

ОФЗ-46 016-АД.

Минфин России.

RUB.

амортизация.

5.

RU000A0JRYW3.

— 3 000.

Облигация корпоративная.

АИЖК-23-об.

АИЖК, ОАО.

RUB.

амортизация.

6.

RU000A0JRU20.

1 000.

Облигация корпоративная.

СЗКК-3-об.

Северо-Западная концессионная компания, ООО.

RUB.

амортизация.

7.

RU000A0JRU46.

— 1 000.

Облигация корпоративная.

СЗКК-4-об.

Северо-Западная концессионная компания, ООО.

RUB.

амортизация.

8.

RU000A0JTB96.

1 000.

Облигация корпоративная.

Главная дорога-7-об.

Главная дорога, ОАО.

RUB.

амортизация.

9.

XS0290581569.

— 1 000.

12.12.2013.

Еврооблигация корпоративная.

Газпром-14−2017;евро.

Gaz Capital.

EUR.

3 — 4 года.

02.11.17.

погашение.

10.

RU0006944147.

1 500.

Акция Привилегированная.

Татнефть-ап.

Татнефть имени В. Д. Шашина, ОАО.

RUB.

6 — 12 месяцев.

27.12.14.

дивиденды.

11.

RU000A0DKVS5.

— 1 000.

Акция Обыкновенная.

Новатэк-АО.

Новатэк, ОАО.

RUB.

12.

RU000A0B6NK6.

2 500.

Акция Обыкновенная.

ТМК-АО.

Трубная Металлургическая Компания, ОАО.

RUB.

13.

RUB.

10 000.

02.01.2014.

Поставка денежных средств.

RUB.

менее 1 месяца.

договор

14.

RUB.

— 10 000.

01.01.2017.

Поставка денежных средств.

RUB.

2 — 3 года.

договор

15.

RUB.

50 000.

01.03.2014.

Поставка денежных средств.

RUB.

1 — 3 месяца.

договор

16.

RUB.

— 50 000.

01.03.2017.

Поставка денежных средств.

RUB.

3 — 4 года.

договор

17.

RU000A0GKKB7.

1 000.

Облигация муниципальная / субфедеральная.

Коми Респ-35 008-об.

Коми Адм.

RUB.

амортизация.

18.

RU000A0JT8G7.

1 000.

Облигация муниципальная / субфедеральная.

КрасноярскийКрай-34 006-об.

Красноярский Край Адм.

RUB.

амортизация.

19.

RU000A0JS7P1.

1 000.

Облигация муниципальная / субфедеральная.

ВолгоградОбл-35 002-об.

Волгоградская область, Администрация.

RUB.

амортизация.

20.

RU000A0JRJF9.

1 000.

Облигация муниципальная / субфедеральная.

Самарская Обл-35 007-об.

Самарская Обл Прав.

RUB.

амортизация.

21.

RU000A0JR3B1.

1 000.

Облигация муниципальная / субфедеральная.

Коми Респ-34 009-об.

Коми Адм.

RUB.

амортизация.

22.

RU000A0JTVZ8.

1 000.

Облигация муниципальная / субфедеральная.

Липецкая Обл-35 008-об.

Липецкая Обл Адм.

RUB.

амортизация.

23.

RU000A0JTK20.

1 001.

Облигация корпоративная.

Банк ВТБ-21-боб.

ВТБ БАНК, ОАО.

RUB.

6 — 12 месяцев.

21.10.14.

купон.

24.

RU000A0JP7K5.

1 500.

Фондовый индекс.

ММВБ.

ММВБ ФБ, ЗАО.

RUB.

25.

RU000A0JP7K5.

— 1 500.

Фондовый индекс.

ММВБ.

ММВБ ФБ, ЗАО.

RUB.

26.

RU000A0JPEB3.

1 500.

Фондовый индекс.

РТС.

РТС Фондовая биржа, ОАО.

RUB.

27.

RU000A0JPEB3.

— 1 500.

Фондовый индекс.

РТС.

РТС Фондовая биржа, ОАО.

RUB.

28.

Порядок расчета величины рыночного риска.

RU000A0JQS74.

1 000.

Облигация корпоративная.

РСХБ-11-об.

Россельхозбанк, ОАО.

RUB.

1 — 2 года.

22.01.15.

купон.

29.

Показать весь текст
Заполнить форму текущей работой

Сессия? Спокойно!