Схемы применения резервных требований

Схемы применения резервных требований характеризуются рядом параметров. Они могут устанавливаться: к активам или пассивам (резервные требования к объему кредитов или их избытка устанавливались в прошлом во Франции и Италии); к объему показателя или приращению объема за установленный период (в большинстве стран используется второй вариант, особенно удобный при введении схемы резервных требований); обобщенно или избирательно (к общей сумме пассива или к его отдельным статьям, при этом появление новых видов банковских обязательств или рост объема уже существующих может служить основанием для включения соответствующих статей пассивов в базу исчисления резервных требований); дифференцированно в зависимости от типа учреждений и его размеров, вида депозитов и других условиях. Обязательные резервы, которые кредитные учреждения должны помещать в Центральный банк в качестве обеспечения своих пассивов, могут храниться на беспроцентных счетах Центрального банка, или по ним может выплачиваться некоторый процент.

В настоящее время классическая схема резервных требований предусматривает размещение в Центральном банке депозитов в определенном количественном соотношении к различным категориям банковской задолженности в среднем, за установленный период. Расчетный период выполнения резервных требований, как правило, составляет один месяц. Большое значение в практике выполнения резервных требований имеет возможность зачета (переноса) избытка или дефицита обязательных резервов с текущего периода на следующий, что, несомненно, увеличивает гибкость регулирования.

В мировой практике встречается различное решение вопроса о том, какие виды банковских ресурсов отвечают понятию резервов и существуют различные характеристики резервных требований. (Таблица 1).

Таблица 1 Основные характеристики резервных требований.

Как видно из таблицы 1 все перечисленные страны используют резервные требования для целей денежно-кредитного регулирования, лишь только три страны в мире (Канада, Дания и Мексика) не используют резервные требования. Выплата процентов по обязательным резервам используется только в Италии и носит в основном психологический характер.

Первоначально резервные требования могли быть выполнены с помощью более широкой части банковских ресурсов, относимых к ликвидным ресурсам. Однако по мере развития денежно-кредитного рынка произошла модификация содержания ликвидности, последняя стала определяться не столько сроком требований и обязательств, сколько возможностью их реализации на рынке, зависящей в значительной степени от рыночной конъюнктуры. В этих условиях резервные требования стали выполняться исключительно, прежде всего, требованиями по отношению к Центральному банку (резервными депозитами на счетах Центрального банка, бумагами Центрального банка).

Изменению трактовки понятия обязательных резервов способствовало и распространение практики регулирования динамики денежной массы, в основе которой, как правило, лежит показатель резервных депозитов Центрального банка. Дело в том, что между денежной массой и резервными депозитами Центрального банка существует более жесткая связь, чем между денежной массой и более широкими денежными агрегатами. Достижение методологического единства этих двух систем регулирования рассматривается как путь повышения их эффективности.

Значение дифференциации норм обязательных резервов падает не только в результате сближения различных видов кредитных учреждений и их операций, но и в результате общей понижательной динамики этого показателя, отчетливо наметившейся в середине 70-х годов. Снижение уровня норм обязательных резервов ведет к уменьшению диапазона вариации показателей, сокращает действенность дифференциации как инструмента регулирования. В то же время полностью отказаться от дифференциации норм обязательных резервов по отдельным видам депозитов не удается из-за сохранения различий в степени их надежности. В этом случае дифференциация норм обязательных резервов рассматривается как инструмент разграничения различных компонентов денежной массы, а следовательно, дифференцированного управления их динамикой.

Механизм резервных требований был включен в инструментарий денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации в 1991 году. Резервные требования рассматриваются как один из основных методов регулирования денежной массы в обращении. В феврале 1994 года Банком России был разработан новый порядок формирования фонда обязательный резервов. На протяжении почти трех лет Банк России регулировал исключительно нормы резервных требований. Новое Положение является унифицированным документом, обязательным для всех коммерческих банков за исключением Сберегательного банка. В соответствии с этим Положением, вступившим в силу с 1 марта 1994 года, средства фонда формируются путем резервирования части привлеченных банками ресурсов. При расчете размера привлеченных ресурсов, подлежащих резервированию, в них включаются пассивные остатки по балансовым счетам, отражающим динамику привлеченных ресурсов банка. В базу исчисления резервных требований не включаются кредиты, полученные у других банков; начисленные, но не выплаченные проценты по депозитам, межбанковским и централизованным кредитам, а также дивиденды акционерам; облигационные займы; средства на накопительном счете банка, поступившие в оплату его ценных бумаг, а также суммы задолженности по оплате труда работникам банку и ряду обязательных платежей.

Определение величины обязательных резервов осуществляются по состоянию баланса на 1 число каждого месяца. Регулирование величины остатка средств, подлежащих резервированию, осуществляется ЦБ по состоянию на 1 число каждого месяца путем сверки сумм фактически внесенных средств и сумм, подлежащих внесению. Пересчет сумм резервов и внесение дополнительных средств осуществляется в течение двух дней.

Центральный банк России имеет право проводить выборочные проверки достоверности данных и расчетов величины резервов коммерческими банка. Формирование фонда обязательных резервов осуществляется путем перечисления средств с корреспондентского счета соответствующего кредитного учреждения.

В случае нарушения порядка выполнения резервных требований на кредитное учреждение налагается штраф. При систематическом невыполнении резервных требований возможно повышение нормативов минимальных резервов (для отдельного банка), также прекращение предоставления централизованных кредитных ресурсов.

При прекращении деятельности коммерческого банка Центральный банк возвращает резервы на его корреспондентский счет для осуществления расчетов по обязательствам. Проценты по резервному счету ЦБ РФ не начисляются.

Размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, исчисляется в процентном отношении к общей сумме денежных средств, привлеченных коммерческим банком.

Что касается существующего в РФ уровня минимальных резервов, то он является рекордным для мировой практики. В середине 70-х годов в условиях двухзначных темпов инфляции норма резервных требований в Италии составляла — 22,5%, в США — 18%.Более того, исходя из состояния денежного обращения на этапе становления рыночных отношений, которое требует антиинфляционной направленности регулирующих мер, ослабление резервных требований путем прямого снижения нормы минимальных резервов не является целесообразным. В то же время завышение нормы резервных требований не соответствует общей тенденции использования этого инструмента регулирования в мировой практике, так как повышение резервных требований при определенных условиях может вести к сужению возможности Центрального банка воздействовать на денежно-кредитный рынок. По мере стабилизации в России экономической ситуации и прежде всего денежного обращения резервные требования могут пересматриваться.

Следует отметить, что количественный параметр, каковым является норма минимальных резервов, нельзя считать важнейшим в схеме резервных требований. Определенного эффекта можно достичь при его неизменности, меняя такие элементы этой схемы, как подлежащие резервированию статьи пассивов, характер дифференциации нормы минимальных резервов, продолжительность расчетного периода и периода хранения резервов.

Возможен также пересмотр перечня средств, с помощью которых банки могут выполнять резервные требования (включение каких-либо видов ценных бумаг). Политика ЦБ РФ в этих условиях должна ориентироваться на разработку оптимальной схемы использования резервных требований, обеспечивающей повышение эффективности всей системы резервов с учетом их многоцелевого использования.