Биржи и биржевая торговля

п.

В настоящее время фондовый рынок РФ менее зависим от западных рынков, чем в 90-е годы. В настоящее время особенно остро проявились недостатки финансовой политики, сдерживающие экономическое и социальное развитие страны. Это, в первую очередь, связано с влиянием кризисных явлений.

Мировой финансовый кризис активно распространяется по всем континентам и отраслям экономики. Отсутствие покупателей российских акций на фоне неопределенности с дальнейшей динамикой рынка обусловило его низкую ликвидность.

Дальнейшее развитие фондового рынка будет определяться как действием внешних факторов (уровнем цен на нефть на мировом рынке, состоянием мировой экономики и развитых финансовых рынков, присвоением России кредитных рейтингов международными агентствами), так и внутренними параметрами — экономическими (темпами роста производства, инвестиций, финансовым состоянием предприятий) и политическими (сохранением социально-политической стабильности, реализацией административной реформы, политическим содействием реализации структурных реформ, в том числе и в области естественных монополий).

Сложившаяся ситуация на мировых финансовых рынках, а также рост интереса международных финансовых институтов и фондовых бирж к российскому фондовому рынку требуют скорейшего завершения работ по реализации Стратегии, закрепления достигнутых в ходе реализации Стратегии результатов, критического переосмысления отдельных ее положений и формулирования среднесрочных на 2008;2012 годы и долгосрочных до 2020 года мер по совершенствованию регулирования и развитию рынка акций в Российской Федерации.

Изменения в законодательстве о рынке ценных бумаг в 2010 году являются частью Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу. Одной из задач Программы является создание и развитие рыночных институтов, обеспечивающих конкурентоспособность экономики, которое в том числе предполагает развитие финансовых рынков. С этой целью было решено внести изменения в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и разработать проект стратегии развития финансовых рынков и плана Правительства по его реализации. В докладе ФСФР «О мерах по совершенствованию регулирования и развития рынка ценных бумаг на 2008;2012 годы и на долгосрочную перспективу» сделан вывод о том, что в настоящее время уровень развития российского рынка ценных бумаг, сложившаяся нормативно-правовая база регулирования этого рынка, а также достигнутый уровень его развития позволяют сделать вывод о наличии возможностей качественного повышения конкурентоспособности российского рынка ценных бумаг и формирования на его основе самостоятельного мирового финансового центра.

Итак, основными перспективами развития современного фондового рынка на нынешнем этапе являются:

1.Концентрация и централизация капиталов;

2.Интернационализация и глобализация рынка;

3.Повышения уровня организованности и усиление государственного контроля;

4.Компьютеризация рынка акций;

5.Нововведения на рынке;

6.Секьюритизация;

7.Взаимодействие с другими рынками капиталов.

Необходимо развитие финансового инжиниринга на рынке. Научно-технический прогресс привел к компьютеризации, развитию информационных технологий, телекоммуникаций. Изменение политической ситуации в мире открыло новые границы национальных и международных экономических отношений.

Взаимосвязь и взаимозависимость национальных фондовых рынков усилилась до такой степени, что мировая экономика как единое целое стала более интегрированной.

Для поддержания конкурентных преимуществ российского фондового рынка необходимо его развитие, в данном процессе немаловажная роль отводится финансовому инжинирингу.

Бурное развитие финансового инжиниринга стало следствием как необходимости управления все возрастающих рисков, так и развития современной техники, которая облегчила создание инновационных продуктов, направленных на решение финансовых проблем.

Современное развитие финансового инжиниринга определено как необходимостью управления все возрастающими рисками. Особенно в условиях современного мирового финансово — экономического кризиса, так и развития современной техники, которая облегчила создание инновационных технологий.

Финансовый инжиниринг должен развиваться в следующих направлениях:

совершенствование операций своп;

стимулирование развития фьючерсных и форвардных контрактов;

стимулирование развития синтетических активов посредством активизации процессов синтетической секьютеризации;

постоянно отслеживание зарубежного опыта в данной области (преимущественно, стран ЕС, США, Японии, Китая) и т. д.

В завершении отметим, что помимо развития финансового инжиниринга в стране необходима ориентация на стимулирование развития нормативно-правовой базы и разработка программы развития рынка ценных бумаг в целом. Отметим, таким образом, что изменения в законодательстве о рынке ценных бумаг являются частью комплексной программы, утвержденной Российской Федерации, касающейся среднесрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2012;2014 гг.

Выводы по главе: С момента официального начала кризиса в России прошло уже достаточно времени, чтобы подвести некоторые итоги проводимой экономической политики.

Несмотря на многие проблемы, с которыми столкнулся в настоящее время российский фондовый рынок, следует отметить, что это динамичный и перспективный рынок, который развивается на основе позитивных процессов, происходящих в российской экономике:

1.Массового выпуска ценных бумаг в связи с приватизацией государственных предприятий,

2.Быстрого создания новых коммерческих образований и холдинговых структур, привлекающих средства на акционерной основе и т. п.

Кроме того, рынок акций играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством.

О перспективах развития рынка акций отметим следующее: по объему капитализации российский финансовый рынок находится примерно на 12 месте в мире и у России есть все основании рассчитывать на то, чтобы в 2012 году войти в число 10, а к 2020 году 5 крупнейших по капитализации финансовых рынков мира. Достижению этих целей будет способствовать ряд важных тенденций, уже получивших свое развитие в последние годы. Согласно Стратегии к 2009 году соотношение капитализации к ВВП должно было составить 70%, но уже в 2007 году этот целевой показатель был превышен. Капитализация рынка акций на конец 2007 года составила 32,3 трлн. рублей при объеме ВВП почти 33 трлн. рублей. Таким образом, впервые в истории российского финансового рынка соотношение «капитализация/ВВП» вплотную приблизилось к 100%.

Итак, в работе рассмотрели особенности рынка акций в России и в США, изучили перспективы. В данной работе рассмотрели особенности рынка ценных бумаг и биржевой деятельности в России, изучили его историю и перспективы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Эффективное развитие рыночной экономики, как выяснили, невозможно без существования развитого финансового рынка, важнейшим звеном которого выступает фондовый рынок — неотъемлемый атрибут как развитых стран, так и стран с формирующейся рыночной экономикой.

В-первую очередь, определим, что такое рынок ценных бумаг. Выяснили, что рынок ценных бумаг — это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики.

Фондовая биржа — это является место, где проводятся торговые сделки по приобретению товара в виде ценной бумаги, где можно получить данные о большой продаже и текущей стоимости продукта.

Становление фондовой биржевой торговли в России началось в 1830-е, что было обусловлено формированием национального рынка государственных долговых обязательств и появлением частных ценных бумаг.

Фондовые биржи получили в России активное развитие в 90-е годы ХХ века.

Современный рынок ценных бумаг оказывает значительное воздействие на экономику страны в целом. Выделяют следующие его функции:

коммерческая функция;

ценовая функция;

информационная функция;

регулирующая функция;

перераспределение капиталов и денежных средств;

аккумулирование свободных денежных средств;

инвестирование экономики;

страхование ценовых и финансовых рисков и т. д.

Таким образом, рынок ценных бумаг оказывает существенное влияние на экономику страны.

Важно отметить, что на российский рынок ценных бумаг и, как следствие, деятельность фондовых бирж, существенное влияние оказал мировой финансово-экономический кризис, что стало причиной торможения его дальнейшего развития и, как следствия, создания новых проблем для рынка.

Итак, к основным проблемам современного российского рынка ценных бумаг относят следующие:

глобальное падение на рынке ценных бумаг;

торможение развития рынка ценных бумаг России;

недостаточная проработанность нормативно-правового регулирования рынка;

дестабилизирующее влияние на российский рынок ценных бумаг инфляции и инфляционных ожиданий и т. д.

Таким образом, необходимо срочное принятие мер для стабилизации как рынка ценных бумаг в частности, так и функционирования бирж. При этом, прежде всего, необходимо регулирование со стороны государства.

Подведя итог, можно сделать вывод, что в период 2012;2014 годов динамичное развитие рынка ценных бумаг будет также, как и прежде, сопровождаться работой ФСФР России по дальнейшему совершенствованию нормативной правовой базы его регулирования.

Агибалов С. С. Экономика: Макро и Микро уровень. Москва: «Сириус». -2006.-429 с.

Батяева Т. А. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие для ВУЗов / Т. А. Батяева, И. И. Столяров.

Инфра-М, 2011. 317 c.

Горлов Я. Д. Экономический словарь. Москва: «Науч. Издат». — 2007. 571 с.

Дегтярев А. А. Основы экономической теории. — М.: «Пересвет», 2009.-479 с.

Залиев А. Д. Фондовый рынок в России и его развитие.

М.: «Пересвет», 2010.-103 с.

Зелин Р. Т. Экономическая теория. Книга 1. М.: «Вита-Пресс», 2007. 509 с.

Коробов Ю. М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — М.: «изд. Финансовая Академия», 2008.-449 с.

О Торговой системе ММВБ // MICEX.-2011. февраль Обзор российского фондового рынка // Валютный Спекулянт.- 2010. № 8

Праховницев В. П. Ценные бумаги.

М.: АСТ, 2009.-699 с.

Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь.-5-е изд., перераб. и доп.-М.: АСТ, 2011.-602 с.

Рынок акций и инфляция: сомнительная дружба // Банк Петрокоммерц.- 2009. 16 марта Сафин В. И. Торговая система трейдера.

М.: Академия биржевой торговли, 2009. 256 с.

Фондовый рынок РТС: итоги I квартала 2010 года // RTS.- 2010. 24 декабря Якимов А. Ю. Рынок ценных бумаг в России.

М.: «Пилат», 2010.-299 с.

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

1 Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь.-5-е изд., перераб. и доп.-М.: АСТ, 2011.-602 с., с. 53

История фондовой биржи // Хwork.- 2009

Зелин Р. Т. Экономическая теория. Книга 1. М.: «Вита-Пресс», 2007. с. 148

Якимов А. Ю. Рынок ценных бумаг в России.

М.: «Пилат», 2010.-299 с., с. 75

Коробов Ю. М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — М.: «изд. Финансовая Академия», 2008.-449 с., с.158

Залиев А. Д. Фондовый рынок в России и его развитие.

М.: «Пересвет», 2010.-103 с., с. 21−25

Агибалов С. С. Экономика: Макро и Микро уровень. Москва: «Сириус». -2006.-429 с, с. 226

Праховницев В. П. Ценные бумаги.

М.: АСТ, 2009.-699 с., с. 372

Дегтярев А. А. Основы экономической теории. — М.: «Пересвет», 2009.-479 с., с.208

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Фондовый рынок РТС: итоги I квартала 2010 года // RTS.- 2010. 24 декабря

Электронный ресурс:

http://www.cis.minsk.by/main.aspx?uid=14 962 (дата обращения 13.

03.2012 г.)

Рынок акций и инфляция: сомнительная дружба // Банк Петрокоммерц.- 2009. 16 марта

О Торговой системе ММВБ // MICEX.-2011. февраль