Развитие инвестиционной деятельности в частном секторе на этапе модернизации экономики

Государство поддерживает субсидиями деятельность многих «инкубаторов» малого бизнеса, создает благоприятные условия для венчурных фондов, наращивания объема их операций.

Таким образом, венчурный бизнес можно охарактеризовать как поддерживаемое государством высокорисковое аккумулирование инвестиционных ресурсов из различных источников (средства корпораций, индивидуальных вкладчиков, пенсионеров и другие источники) для осуществления научно-технических проектов, от реализации которых ожидаются не только высокие прибыли, но и технологические нововведения.

Обобщая вышеизложенное, можно сказать, что предпринимательские фирмы небольшого масштаба, включая микропредприятия, участвуют в процессе создания новых инновационных производств, практически по всем направлениям современного научно-технического прогресса, активно содействуя формированию национальных экономик инновационного типа. В этом плане правомочно говорить об их инновационно-формирующей роли.

Рост числа малых и средних предприятий в отраслях высокой технологии обусловлен самим характером новых наукоемких технологий, определяющих относительно небольшой объем необходимых стартовых вещественных инвестиций по сравнению с инвестициями интеллектуальными. Особенно показательно в этом плане развитие информационных технологий, открывших множество новых рыночных ниш для малого бизнеса.

Микробизнес развивается за счет роста числа индивидуальных предпринимателей (без образования юридического лица), формирующихся из инициативных, предприимчивых и нередко талантливых инженеров, ученых, программистов, врачей и других специалистов.

Малые предприятия активнее проводят исследования, берут на себя риск, эффективнее используют исследовательские фонды и оборудование, вносят более весомый удельный (по отношению к издержкам) вклад в инновационный процесс, технологическое обновление производства. На этапе нарастания глобализационных процессов малые инновационные предприятия с их мобильностью в условиях обостряющейся конкуренции новых товаров, когда решающим фактором становятся темпы обновления выпускаемой продукции, заняли прочное место в системе не только национального, но и мирового хозяйства. Они специализируются на начальных стадиях нововведений, оставляя крупным корпорациям капиталоемкие стадии промышленного серийного производства.

В целях создания благоприятных условий для поддержки малого бизнеса, преодоления административных барьеров на пути его развития, в качестве уполномоченного субъекта целесообразно использовать специализированную организацию, уточнив организационно-правовой статус этой организации, осуществляющей государственную поддержку на федеральном уровне.

Новая конструкция специализированной организации должна аккумулировать денежные средства, выделенные из бюджетов различных уровней, и направлять их на цели поддержки малого предпринимательства.

Это, в свою очередь, будет способствовать минимизации объемов прямой финансовой поддержки из бюджетных источников, даст возможность финансирования более широкого круга субъектов малого предпринимательства, т.к. порядок предоставления средств фондов проще порядка предоставления средств из бюджета. При этом самофинансирование специализированных организаций позволит задействовать экономические рычаги, активизирующие их работу в целом.

На региональном уровне должны функционировать специализированные региональные организации, деятельность которых предполагает оказание непосредственной финансовой поддержки субъектам малого предпринимательства.

Целесообразно также законодательно закрепить право специализированных организаций поддержки малого предпринимательства получать из соответствующих бюджетов субсидии и субвенции без привязки к целевым программам. Установление таких норм обусловлено тем, что согласно Бюджетному кодексу Российской Федерации субсидии и субвенции вправе получать юридические лица только в случаях, предусмотренных соответствующими целевыми программами. В то же время предоставление субсидий и субвенций только на основании целевых программ осложняет привлечение средств, поскольку не исключены ситуации, при которых программа может быть не принята на соответствующий год, что значительно затруднит осуществление финансовой поддержки субъектов малого предпринимательства.

Кроме того, предоставление средств федерального бюджета в форме субсидий и субвенций на осуществление целевых расходов в процессе поддержки малого предпринимательства позволит исключить возможность произвольного изъятия расходных сумм, которые могут иметь место при утверждении федеральных целевых программ. Законодательное закрепление указанных положений будет способствовать и более стабильной работе специализированных государственных и муниципальных организаций, ответственных за финансовую поддержку малого предпринимательства.

Перспективным направлением деятельности в области финансовой поддержки малого предпринимательства является разработка и внедрение системы гарантий (поручительств) по кредитным обязательствам субъектов малого предпринимательства. В то же время реализация системы гарантирования требует разработки соответствующей нормативно-правовой базы, обеспечивающей реализацию системы гарантирования.

Одним из наиболее востребованных направлений финансовой поддержки малого предпринимательства являются микрофинансовые услуги, которые обычно предоставляются обществами взаимного кредитования, кредитными союзами, фондами поддержки малого предпринимательства, кооперативами. Наиболее эффективно с задачей микрофинансирования справляются специализированные финансовые посредники, профессионально занимающиеся финансированием микропредприятий и индивидуальных предпринимателей.

Поскольку операции микрофинансирования представляют собой небольшие по размеру финансовые операции, требующие больших трудозатрат, они неинтересны для коммерческих банков. Институты микрофинансирования выполняют эти операции, заполняя образовавшиеся бреши.

Поскольку рынок микрофинансовых услуг в России еще недостаточно развит, а потребность в микрофинансовых услугах по экспертным оценкам достаточно востребована, соответствующие государственные структуры планируют в ближайшей перспективе расширить сеть российских микрофинансовых организаций, подключив к процессу микрофинансирования региональные фонды поддержки малого предпринимательства. Реализацию данного направления можно было бы осуществлять в рамках разрабатываемых в настоящее время Федеральных программ государственной поддержки малого предпринимательства за счет средств бюджетов всех уровней.

Важным направлением инвестиционной поддержки субъектов малого предпринимательства может стать организация специфической инфраструктуры программ кредитных гарантий. Расширение доступа субъектов малого предпринимательства к кредитным ресурсам банков невозможно без содействия государства, которое в данном случае могло бы взять на себя часть рисков финансовых институтов, неизбежно возникающих при кредитовании малого предпринимательства.

Программы кредитных гарантий в настоящее время созданы во многих странах мира. Они успешно решают задачу расширения притока капиталов в реальную экономику и, в том числе, в проекты малого бизнеса. Правительства, которые осуществляют такие программы, ограничивают расходы в виде прямых бюджетных ассигнований на нужды малого и среднего бизнеса и, в то же время, стимулируют приток капиталов в этот сектор. Программа кредитных гарантий в России могла бы облегчить доступ малых предприятий к источникам финансирования, если налажен процесс отбора, при котором гарантии выдаются только в соответствии с принятым порядком их выдачи. На начальном этапе максимальная гарантия могла бы не превышать 60−70% суммы кредита, что позволяет исключить неподготовленное кредитование заемщиков.

По мнению ряда экспертов, разделяемому автором, в целях упрощения доступа субъектов малого предпринимательства к финансовым ресурсам целесообразно разработать общегосударственную многоуровневую систему (федерального, регионального и муниципального) предоставления гарантий финансово-кредитным организациям по кредитам (и в том числе долгосрочным), которые выдаются субъектам малого предпринимательства, не имеющим возможности предоставить ликвидное обеспечение. При этом инструментом инвестирования, который позволяет малым предприятиям получать новые оборудование и технологии, необходимые для расширения и модернизации производства, являлся бы финансовый лизинг. В России правительственными структурами в последние годы проводилась работа по созданию региональной сети специализированных лизинговых компаний, оказывающих услуги, в том числе субъектам малого предпринимательства. Целью работы является упрощение доступа субъектов малого предпринимательства к поставкам продукции, проведению работ и оказанию услуг для государственных нужд. Система лизинга позволяет малому бизнесу решать такие сложные для него проблемы, как непомерные процентные ставки и жесткие требования к обеспечению. Кроме того, лизинг позволяет получать средства на более длительные сроки, чем обычные сроки кредитов коммерческих банков и нередко является единственным источником инвестирования, способом получения основных средств.

Перспективным направлением развития механизма финансово-кредитной поддержки субъектов малого предпринимательства является развитие бюджетного субсидирования разницы в процентных ставках по кредитам, полученным субъектами малого предпринимательства в кредитных организациях. Сам по себе механизм субсидирования, как известно, не может влиять на принятие решения финансово-кредитными организациями о выдаче субъектам малого предпринимательства и поэтому не упрощает их доступ к инвестиционным ресурсам. Но в совокупности с гарантийными механизмами субсидирование может оказать положительное воздействие на процесс привлечения заемных банковских средств в сектор малого предпринимательства. Такую же вспомогательную позитивную роль могла бы сыграть разработка базы данных кредитных историй субъектов малого предпринимательства.

Важнейшим направлением государственной политики России в настоящее время, как уже отмечалось, является инновационный путь развития экономики, содействие в решении проблем его финансирования.

Этот путь нуждается в срочном и эффективном создании соответствующей инфраструктуры, в том числе сети специализированных инновационных фондов и фондов венчурного капитала для малых предприятий, использующих в своей работе высокотехнологичные инновационные разработки.

В настоящее время в России, как и в большинстве промышленно развитых стран, инновации рассматриваются как ключевой фактор успеха малого бизнеса и экономического развития в целом. Это связано с рядом экономических причин и, в первую очередь, темпами технологических изменений, характером современной конкуренции, сокращением сроков действия конкурентных преимуществ, новыми возможностями получения информации через сеть Интернет, с оперативностью принятия решений и, следовательно, с профессионализмом управленческих кадров. В условиях очевидного преобладания инновационного потенциала над результатами инновационной деятельности в России необходимо проведение последовательной политики по формированию экономики инновационного типа, в которой, как показывает мировой опыт, важнейшая роль принадлежит малому бизнесу. Инновационно-формирующая роль малого предпринимательства в России должна стать острым аргументом для принятия государством мер по обеспечению условий наращивания инвестиций в этом секторе экономики .

Заключение

Сложившаяся в России сырьевая ориентация экономики не может обеспечить высокое качество экономического роста и устойчивую социальную ориентацию экономики. Перед обществом стоит задача перехода на инновационное развитие и осуществление реальной модернизации экономики. В этих условиях осуществляется активный поиск инструментов стимулирования инвестиционной активности частного капитала и при этом обеспечения наиболее эффективного сочетания интересов государства и предпринимательских структур.

Модернизация экономики России невозможна без нововведений, инноваций и научно-технического прогресса и в первую очередь необходимо, чтобы предприниматели нашей страны научились внедрять в производство новые технологии, а это невозможно, если сами же предприниматели боятся смелых идей, для них важнее стабильность и получение прибыли, нежели развитие ин-дустрии. Именно поэтому в нашей стране развиты как добывающая, так и обра-батывающая промышленность. Но общий уровень производства (бытовой тех-ники, автомобилей) далеко не идеален и гораздо более низкого качества, чем за рубежом. Во-вторых, необходимо всеми возможными способами развивать науку и не допускать «утечку умов» на запад. Это связано с тем, что россий-ские ученые и инженеры недостаточно стимулированы материально по сравне-нию с зарубежными партнерами.

Не стоит забывать, что никакая экономика не может гармонично развиваться, если не будет обеспечена безопасность ее развития. Покрытие новых расходов, связанных с деструктуризацией экономики, возможно за счет мощных внешних заимствований. Но такая линия не ведет и не приведет к радикальным изменениям в нашей экономике, а сделает только из России придаток международной экономики. В новых условиях такой вариант невозможен. Только модернизация и технологическое развитие России необходимы и неизбежны, чтобы идти вперед, опережая страны Запада.

В настоящее время много говорится о необходимости улучшения инвестиционного климата в стране, и эта задача находится целиком в ведении государства. В связи с этим изучение государственного стимулирования инвестиционной деятельности является актуальным.

Меры, призванные стимулировать инвестиции в венчурную деятельность, можно разделить на три категории:

1. Общие меры, стимулирующие инвестиционную деятельность. Они относятся ко всем сферам экономики страны и создают благоприятный инвестиционный климат;

2. Меры стимулирующие инновационную деятельность;

3. Меры стимулирующие непосредственно венчурную деятельность.

В связи с введением градации соответствующих мер, необходимо определить, что конкретно мы вкладываем в вышеуказанные понятия инвестиционной, инновационной и венчурной деятельности.

Для развития индустрии инвестиционного капитала государство и правительство могут предпринять следующие меры:

— Создание благоприятной инвестиционной среды;

— Создание фискальной и законодательной базы для стимулирования притока венчурного капитала, включая меры для способствования долгосрочным рисковым инвестициям пенсионных фондов и страховых организаций, а также налоговые льготы для частных венчурных инвесторов;

— Снижение риска для инвесторов;

— Стимулирование создания венчурных фондов, ориентированных на инвестиции в технологии через соответствующую систему налоговых льгот, схемы стартового финансирования, частичная компенсация инвестиционных потерь, гарантийные схемы и финансирование предынвестиционной оценки и аудита;

— Повышение ликвидности;

— Развитие вторичного рынка ценных бумаг позволит институциональным инвесторам при вложениях в быстро растущие технологически ориентированные компании осуществлять реинвестирование с помощью более простого выхода капитала из инвестиций;

— Развитие предпринимательства;

— Осуществление инициатив по содействию новым высокотехнологичным стартовым проектам, включающим: снижающим риск налоговым условиям; схемы займов, связанных с правом первого выкупа; информационные и консультационные услуги, а также поддержку сети частных инвесторов.

Под инновационной инфраструктурой понимается весь необходимый спектр государственных и частных структур, обеспечивающих развитие и поддержание всех стадий инновационного процесса.

Среди прочих развитие инвестиционной деятельности в частном секторе является существенным фактором на этапе модернизации экономики, т. к. стимулирует успешное функционирование данного сектора экономики, стратегически обеспечивая тем самым перспективы функционирования экономики и государства в современных условиях.

Баулин М. С. Реализация проектов с привлечением механизма государственно-частного партнерства. Теория и практика [Электронный ресурс] // ГЧП в России. — [Б. м.], 2011. — URL:

http://pppinrussia.ru/userfiles/upload/files/artikles/Realizaciya_proektov_GCHP.pdf.

Беликов И. Привлечение инвестиций и корпоративное управление средних компаний / И. Беликов, В. Вербицкий // Управление компанией. -

2007. — № 4. — С. 53−55.

Водолазский А. А. Модернизация экономики в свете экономической теории // Вестник ЮРГТУ. — 2001. — № 1. — С. 31−43; То же [Электронный ресурс]. — URL:

http://vestnik-npi.info/upload/information_system₁₅/2/8/0/item₂₈₀/information_items_property₅₁₅.pdf.

Вихорева О. М. Стимулирование малого предпринимательства: анализ зарубежного и российского опыта: автореф. дис. … канд. экон. наук / Вихорева Ольга Михайловна; [Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова]. — М., 2000. — 22 с.

Гришин В. В. Управление инновационной деятельностью в условиях модернизации национальной экономики: учеб. пособие / В. В. Гришин. — М.: Дашков и Кш, 2009. — 367 с.

Койка А.М. Государственно-частное партнерство: альянс или взаимодействие [Электронный ресурс] // Торгово-промышленные ведомости. — 2010. — № 18 (сентябрь). — URL:

http://www.tpprf.ru/common/upload/pdf/11.

11.10−18₁₂−13_str.pdf .

Лисин В. В. Инвестиционная поддержка малого бизнеса: проблемы и перспективы // Вестник Томского государственного университета. — 2010. — № 340 (ноябрь). — С. 149−152; То же [Электронный ресурс]. — URL:

http://sun.tsu.ru/mminfo/63 105/340/image/340−149.pdf.

Нижегородцев Р. М. Эффективные механизмы модернизации и инновационного развития экономики (теория ипрактика) / Р. М. Нижегородцев, С. М. Никитенко. — Кемерово: Сибирская издательская группа, 2010. — 311 с.

Резвякова И. В. Формирование эффективного механизмаобеспечения инновационно-инвестиционнойдеятельности региона в условиях модернизацииэкономики: автореф. дис. … канд. экон. наук / Резвякова Ирина Владимировна; [Орлов. регион. акад. гос. службы]. — Курск, 2010. — 21 с.

Российская экономика в условиях перехода от трансформации к модернизации: сборник статей /Юж. федерал. ун-т, Экон. фак.; [под ред. Алешина

В.А. и др.]. — Ростов-на-Дону: Содействие-XXIвек, 2008. — 354 с.

Садыков К. Р. Модернизация организации управления реализацией инвестиционных проектов впромышленных компаниях:: автореф. дис. … канд. экон. наук / Садыков

Константин Ринатович; [Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова]. — Москва, 2010. — 29 с.

Способы реализации инвестиционных проектов [Электронный ресурс] // Финансист: банковский путеводитель по миру финансов. — [Б. м.], 2011. — URL:

http://www.creditsvit.com.ua/sposoby-realizacii-investicionnyx-proektov/.

Чубрик М. Влияние институциональной среды на развитие бизнеса в странах с переходной эконмикой // Эковест. — 2004. — № 3. — с. 637−652.

Федосеева Т. В. Государственное стимулирование венчурных инвестиций в условиях глобализации [Электронный ресурс] // Институт инновационной экономики. — [Б. м.]., 2005. — URL:

http://iee.org.ua/files/alushta/14-fedoseeva-gos_stim_vench.pdf.

Водолазский А. А. Модернизация экономики в свете экономической теории // Вестник ЮРГТУ. — 2001. — № 1. — С. 31−32.

Вихорева О. М. Стимулирование малого предпринимательства: анализ зарубежного и российского опыта: автореф. дис. … канд. экон. наук / Вихорева Ольга Михайловна; [Моск. гос. ун-т им. М.В. Ломоносова]. — М., 2000. — C. 3−4.

Чубрик М. Влияние институциональной среды на развитие бизнеса в странах с переходной эконмикой // Эковест. — 2004. — № 3. — С. 646.

Беликов И. Привлечение инвестиций и корпоративное управление средних компаний / И. Беликов, В. Вербицкий // Управление компанией.

— 2007. — № 4. — С. 53−55.

Способы реализации инвестиционных проектов [Электронный ресурс] // Финансист: банковский путеводитель по миру финансов. — [Б. м.], 2011.

Федосеева Т. В. Государственное стимулирование венчурных инвестиций в условиях глобализации [Электронный ресурс] // Институт инновационной экономики. — [Б. м.]., 2005.

Койка А.М. Государственно-частное партнерство: альянс или взаимодействие [Электронный ресурс] // Торгово-промышленные ведомости. — 2010. — № 18 (сентябрь).

Баулин М. С. Реализация проектов с привлечением механизма государственно-частного партнерства. Теория и практика [Электронный ресурс] // ГЧП в России. — [Б. м.], 2011.

Лисин В. В. Инвестиционная поддержка малого бизнеса: проблемы и перспективы // Вестник Томского государственного университета. — 2010. — № 340 (ноябрь). — С. 149−152.